行业活动 - 2025中国国际授权业峰会在上海落幕 峰会聚焦全球化机遇与文化融合、数字化赋能与内容革新、传统文化创新与场景升级三大维度 [1][3] - 全球授权展·上海站将于7月16日至18日在国家会展中心举办 [1] 行业趋势 - 授权作为一种跨界联名合作模式在中国迅速发展 吸引万代南梦宫、B站、腾讯视频、小红书等企业参与 [3] - 2024年全球授权商品和服务销售额达3696亿美元 同比增长3.7% 音乐、名人明星、时尚、艺术等类别增长强劲 [4] - 非盈利组织授权产品表现优异 IP联名产品势头凶猛 [3][4] 企业动态 - 万代南梦宫、B站、奥飞娱乐、爱奇艺等企业高管共聚峰会探讨行业发展机遇 [3] - 中国授权业通过文博产品结合品牌IP出海 传播中国文化故事 [4] 市场洞察 - 消费者选择授权品牌产品不仅因产品本身 还因产品蕴含的价值主张 [3] - 博物馆、美术馆等非盈利组织的授权产品成功抓住人类共通情感 助力全球传播 [4]

中澳自贸协定 - 中国与澳大利亚签署关于实施和审议中澳自贸协定的谅解备忘录 双方商务部长在两国总理见证下完成签署 [2] 韩国公共卫生 - 韩国京畿道累计确诊150例疟疾 占全国266例病例的56% 多地已发布疟疾警报 [3] 中国房地产政策 - 中央城市工作会议提出加快构建房地产发展新模式 重点推进城中村和危旧房改造 优化城市空间结构 [6] 宏观经济数据 - 二季度GDP同比增长5.2% 上半年GDP总量达660536亿元 同比增长5.3% [7] - 6月M2同比增速升至8.3% M1同比提升至4.6% 剪刀差收窄至3.7个百分点 [34] 产业政策动态 - 商务部调整技术出口目录 删除3项建筑相关技术 新增电池正极材料制备技术限制 [9] - 工信部拟制定充电宝强制性国标 涵盖锂电池过充保护等16项技术要求 [11] - 医保局启动第十一批药品集采 55个品种纳入报量范围 [13] 新能源与汽车 - 工信部将建立机动车合格证数据共享机制 优化新车上牌流程 [12] - 达美航空为规避10%关税 拆解空客A321neo飞机将发动机运回美国 [29] 科技与半导体 - 英伟达申请重新在华销售H20 GPU 并推出面向中国市场的兼容GPU产品 [28] - 美股芯片股走强 英伟达市值单日增加1618亿美元 台积电涨超3% [30] 资本市场动向 - 机构单日净买入中际旭创8.17亿元 科沃斯获2.11亿元机构资金流入 [31][32] - 纳斯达克中国金龙指数涨2.77% 百度阿里涨幅超8% [30] 区域经济与消费 - 上海推出互联网内容创作扶持政策 优质平台最高可获1000万元奖励 [19] - 昆山义乌江阴位列县域电影票房前三 18个县域上半年票房超3000万元 [35] 能源与大宗商品 - 国内汽柴油价格每吨分别下调130/125元 92号汽油每升降0.10元 [16] - 特朗普宣布对印尼征收19%关税 印尼承诺购买150亿美元美国能源产品 [21]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：即时零售、外卖、广告、电商、酒旅 - **公司**：阿里巴巴、美团、腾讯、京东、小红书、B站 纪要提到的核心观点和论据 即时零售竞争现状及公司策略 - **阿里**：核心战略是赋能电商流量和业务推动增长，宣布500亿补贴计划，目标是赢得即时零售战争；实施订单量测试、加大补贴力度、优化用户体验等措施；整合飞猪、饿了么等部门打造淘天大消费入口；将重心从单量增长转向用户行为指标；补贴资金或含电商事业部预算和营销费用挪用，新增投入预计200 - 250亿[1][2][5][12][13][18] - **美团**：采取防守策略，补贴集中在餐饮领域，特别是下沉市场和二三线城市，通过0元购和大额外卖券等方式防守外卖市场份额；上周六单量达1.5亿，短期内略占优势，但长期面临挑战[1][2][14] - **京东**：2024年2月挑起零售大战，因现金流及重投入问题胜算较低，6月减弱补贴力度，外卖单量从5月最高接近2500万单降至近期1000 - 1500万单左右，涉足酒旅及海外半托管等领域发展前景不明朗[15][24] 腾讯举措及逻辑 - **股票回购**：显示公司管理层对未来发展的信心，有助于稳定股价并提振投资者信心[6] - **广告行业布局**：二季度表现稳健，电商、网服、短剧板块投入增加，小红书和视频号表现突出，B站受益于国家补贴及自身广告增速强劲；逻辑是多元化收入来源、技术驱动增长[4][6] 外卖行业补贴政策和执行情况 - **饿了么**：周六进行单单值峰值测试，加大补贴力度致订单量增长，但配送出现混乱，通过加班处理；在非一线城市对骑手配送投入较大，并优化招聘、路线安排及APP流畅度[8] - **美团**：看到饿了么冲单速度后增加补贴，显示快速响应和强大执行能力；骑手配送费用有波动，可能与大学生放假及众包供应充足有关[8] - **淘宝闪购**：每周六进行相关补贴，力度一般不大，现阶段注重用户心智建立，通过外卖高频入口提升品牌认知度[8][9] 即时零售市场现状和未来发展潜力 - **市场增长**：近年来显著增长，美团闪购业务订单量2023年增长20% - 25%，从2023年的3%增至2024年初的30%[25] - **城市维度**：一线和二线城市占70%的GMV，下沉城市占30%，下沉城市2024年第四季度订单增速30% - 35%，一线和二线城市保持在20%左右[25] - **品类维度**：商超、便利店和闪电仓占80%的订单量，鲜花占10%，3C数码为3% - 5%，未来增长潜力较大的品类包括3C数码和母婴宠物[25] - **渗透率**：美团2024年线下拓展放缓，商超和闪电仓渗透率达到60% - 70%，鲜花供给上翻率美团60%、饿了么50%，进一步提升渗透率面临地域、品牌等挑战[25] - **协同效应**：近场电商与远场电商之间的协同效应影响市场发展，如阿里协同商家管理库存及价格体系、搭建前置仓有助于提升市场空间[25] 其他重要但可能被忽略的内容 - **淘宝闪购对淘天电商活跃度的拉动**：对淘天电商活跃度拉动增长约15% - 20%，新增活跃用户中电商主站留存率可能达到25% - 30%，拉新成本比可能为5:1（未完全确定）[19][26] - **淘宝应对“薅羊毛”现象的策略**：采取递减补贴券策略，有效减少平台因大额补贴产生的亏损[27] - **淘宝闪购与美团策略差异**：淘宝闪购希望通过与品牌商合作建设和管理仓库实现线上线下库存一体化，美团更多专注于改造线下供给端建立闪电仓提升配送速度和服务质量[28][29] - **淘宝供应链举措**：与B端品牌商合作建设地区仓库，优化库存管理和数据线上管理；赋能线下门店，实现线上线下一体化管理[30] - **淘宝协同效应案例**：全棉时代产品与飞猪酒店业务、闪购业务协同，提高产品销售量，增强业务板块联动性[31] - **会员运营**：当前互联网平台进入聚焦会员运营阶段，美团去年12月升级会员体系，阿里巴巴加强88VIP会员运营，各平台今年重心放在会员运营上提升流量活跃度[22] - **淘天猫超级88节活动**：每月8号和18号针对部分商品提供8.8折优惠，向8万VIP用户发放更多优惠，旨在改变大促节奏，提升用户活跃度，增加主站流量，前置消费，提高主站GMV[21] - **阿里巴巴即时零售板块发展情况**：竞争持续，目前处于接近底部水平，整体估值约1350 - 1400亿人民币，加上云业务今年预计增速20%，市场此前预期偏悲观但实际情况较好[23]

宏观经济与市场表现 - 6月美国CPI环比增长0.3%，未经季节性调整的同比增长2.7% [1] - 美股三大指数涨跌不一：纳指涨0.18%，道指跌0.98%，标普500跌0.4% [1] - 英伟达股价涨超4%，市值单日增加1618亿美元（约合人民币11605亿元） [1] - 中概股普涨：纳斯达克中国金龙指数涨2.77%，百度、阿里涨超8%，哔哩哔哩涨超7% [1] - 国际贵金属期货下跌：COMEX黄金跌0.85%至3330.50美元/盎司，白银跌1.95%至37.99美元/盎司 [1] - 国际油价小幅下跌：美油跌0.34%至66.75美元/桶，布油跌0.52%至68.85美元/桶 [1] - 欧洲三大股指全线下跌：德国DAX跌0.42%，法国CAC40跌0.54%，英国富时100跌0.66% [1] AI行业动态 - 全球首个《AI智能体运行安全测试标准》发布，由蚂蚁集团、清华大学、中国电信牵头编制 [2] - AI Agent具备自主性特征，未来有望在工业、教育、金融、零售、司法等行业率先落地 [3] - IDC预测2027年中国AI手机和AI PC市占率将分别超50%和80% [3] - 华为云具身智能产业联合创新中心在深圳启用，加速构建具身智能机器人产业生态 [4] - 2025年或为人形机器人从0到1的关键时点，2026年具身智能市场规模有望突破万亿 [4] 智慧城市发展 - 中央城市工作会议强调发展现代化城市群、推进智慧城市建设和基础设施安全工程 [5] - 中国智慧城市市场规模预计2025年达45.3万亿元，2020-2025年CAGR为25.2% [6] - 智慧城市概念股包括数字政通、大华股份、智微智能等 [6] 公司减持动态 - 恒锋信息控股股东计划减持不超过3%股份 [7] - 锦鸡股份第一大股东一致行动人拟减持不超过0.2717%股份 [7] - 昂立教育计划减持不超过2%回购股份 [7] - 方正科技股东拟减持不超过2.27%股份 [7] - 凌志软件多名股东拟合计减持不超过2.1125%股份 [8] - 天元股份控股股东一致行动人及高管拟合计减持不超过1%股份 [8] - 三维天地控股股东一致行动人及股东拟合计减持不超过4.07%股份 [8]

美股估值与市场机制 - 巴菲特指标显示美股市值/GDP比率已超200%，远超70-80%的合理区间，多个公司市值突破四万亿美元且市盈率偏高[1] - 高利率环境下国际资金持续流入美股，定投资金和政府托市行为提供流动性支撑，但债务膨胀及科技竞争加剧纳斯达克高估风险[1] - 美股存在资金闭环：上市融资公司少+大规模回购缩减流通股，筹码集中于机构，美元霸权促使海外资金配置美债及金融资产[5][6] 公司治理与股东利益 - 美股CEO薪酬与股价深度绑定，形成大/小股东利益一致机制，公司盈利后倾向分红回购（如波音曾过度回购导致负净资产）[2] - A股大股东普遍通过上市套现掏空资产，监管缺失导致小股东权益受损，与美股治理结构形成"造血vs吸血"的长期表现差异[2][3] - 美股做空机制有效纠正估值，而A股缺乏做空工具叠加企业利润差，导致指数长期停滞[11] 产业空心化与政策影响 - 美国金融化加剧产业空心化，航空/汽车业仅保留总装环节，零部件大量外包[8] - 政策试图打破闭环：削减医保教育支出以降低利率，推动实体经济回归，但需内部主动刺破泡沫（类比中国房地产）[7][8] 中美市场对比 - 美股头部公司全球营收能力强（英伟达PE52 微软PE38），中国企业出海有限致增长空间差异[14] - A股制度缺陷：国企利润用于社会福利，民企治理结构畸形，需从融资导向转向投资者保护[13] - 指数斜率反映经济地位差异，美国政治稳定性及产权保护强化资本吸引力[11][13] 市场长期趋势 - 通胀推动全球指数长期上行，但美股斜率显著高于A股，核心在于企业盈利质量与制度优势[11][13] - 历史证明美股高估争议持续存在，但动态稳定机制支撑其屡创新高[12]

上海市互联网优质内容创作政策 - 上海推出《上海市关于支持互联网优质内容创作的若干举措》，包含九大扶持政策，旨在打造"互联网优质内容创作全球高地" [1] - 政策对讲好上海故事、中国故事且有较大影响力的单项内容最高给予10万元奖励，并优先推荐申报国家及市级荣誉 [1][3] - 支持黄浦区、杨浦区建设互联网优质内容创作集聚区，对成效显著的公共服务平台每年最高给予1000万元奖励 [3] - 鼓励举办全球创作者大会等品牌活动，单个项目最高给予200万元资金支持 [3] - 对人工智能等技术赋能内容创作的应用场景建设主体，给予项目总投资最高30%、不超过2000万元支持 [3] 内容平台与创作者生态 - B站月活用户达3.68亿，平台用户平均年龄26岁，百大UP主中超30%扎根上海，近400万创作者在平台深耕 [5] - 小红书月活用户突破3.5亿，其中50%为95后，日均产生超1亿次内容互动 [5] - B站计划为UP主提供现金奖励、额外流量扶持等，推动UP主获得更多主流平台认可 [6] - 小红书扶持创作者方式包括全年提供千亿级专属流量，开放三大平台官方培训资源，提供商业合作支持等 [7] 内容出海与国际影响力 - 政策鼓励优质内容出海，支持在海外打造具有辨识度的中国文化IP [8] - 阅文集团旗下起点国际向海外用户提供约6800部中国网文翻译作品，培养46万名海外原创作家，推出约70万部海外原创作品，累计触达近3亿海外用户 [8] - B站UP主@歪果仁研究协会粉丝量突破400万，视频总播放量超4亿次，在YouTube等海外平台也广开账号介绍中国 [7] - 小红书"地球村春天小聚场"活动促进中外用户交流互动，推动文化互鉴 [7] 产业布局与平台优势 - 政策重点支持黄浦区与杨浦区建设互联网优质内容创作集聚区，基于两区深厚的产业积淀与平台资源优势 [4] - 上海本土内容平台B站和小红书分别成长于杨浦区和黄浦区 [4] - 上海拥有阅文、喜马拉雅、米哈游等内容企业，可通过产品、商业运营等方式推动规模化出海 [8]

政策支持 - 上海杨浦区即将发布《杨浦区打造互联网优质内容创作集聚区支持政策》，从"免、奖、服、投、补、管"六个维度推出18条措施，重点围绕优质内容创作企业和创作者 [1] - 杨浦区联合上海市大学生科技创业基金会设立优质内容创作基金，对新设企业给予种子期成长支持 [2] - 杨浦区规划制定金融伙伴计划，与区内银行、担保机构合作，推出具有互联网内容产业特点的金融产品 [2] 具体措施 - "免"方面，对"V聚场"入孵创业企业首年房租及物业费全免、第二年减75%、第三年减50% [2] - "服"方面，针对"V聚场"内注册企业，提供高校资源链接、内容场景赋能、活动参与、金融支持、生活消费优惠等服务便利 [2] - "V聚场"位于杨浦区创智天地，配置专业摄影棚、配音室、特效制作中心等共享设施，已吸引知名内容创作者入驻 [2] 行业影响 - 杨浦区软件和信息服务业去年营收超过3000亿元，占全市五分之一，哔哩哔哩（B站）总部位于该区 [1] - B站表示将为优质UP主提供现金奖励、流量扶持、法律援助、维权支持等全方位成长保障 [3] - 上海交通大学教授认为"沪九条"及相关政策是对内容创意者的政策赋能，展现上海"闪亮全球的政策磁力" [3] 政策背景 - 杨浦区立足"大学+大厂"、"数字经济+科技创新"资源优势，密集开展产业调研和政策制定工作 [3] - 政策制定过程中征求了相关部门、UP主、平台和企业意见 [3] - 杨浦区将加强政策落地实施，打造互联网内容产业"核爆点"示范区 [4]

政策概述 - 上海推出《上海市关于支持互联网优质内容创作的若干举措》（"沪九条"），包含九条扶持政策，涉及资金激励、人才政策、场景建设、出海扶持等方面 [2] 集聚区建设 - 支持黄浦区、杨浦区建设全球影响力的互联网优质内容创作集聚区，对成效显著的公共服务平台、孵化器、产业园区提供最高1000万元/年的奖励 [3] - 黄浦区、杨浦区是小红书、B站总部所在地，依托平台企业举办全球创作者大会等活动 [3] - 杨浦区推出"YOUNG立方"扶持计划，包含18条措施，从"免、奖、服、投、补、管"六个维度支持创作者 [4] - 黄浦区2024年高新技术企业突破200家，新引进科创民营企业480家，文化娱乐行业就业人数增长明显 [7] - 杨浦区集聚数字经济企业超8000家，软件和信息服务业规模突破3000亿元，占上海全市近五分之一 [7] 具体支持措施 - 成本减免：对"V聚场"入孵企业首年房租全免、第二年减75%、第三年减50% [5] - 创作激励：对讲好杨浦故事、上海故事的优质内容给予最高10万元奖励 [5][8] - 配套服务：提供出海扶持、大学生实习计划、平台培育支持等 [5] - 金融支持：设立互联网内容创作投资基金，联合上海市大学生科技创业基金会设立优质内容创作基金 [5] - 运营补贴：发放"杨浦直播券"场景补贴，提供人才落户便利及住房、租房补贴 [5] - 生态监管：加强合规指导与包容审慎监管 [5] 产业生态建设 - 支持集聚区提供共享办公空间、直播间、录音室等设施，以及工商登记、财税咨询等一站式服务 [4] - 鼓励平台企业提供流量扶持、资金奖励、配套服务政策，建强产业链生态 [4] - 推动全市地标景区、文博场馆等向创作者开放，支持国有企业、主流媒体与创作者合作 [9] - 优化互联网优质内容创作者职称评价通道，纳入各类人才计划及奖项评选 [9] 创作者权益保障 - 设立互联网优质内容创作主体合法权益保护快速通道 [8] - 提供创作支持"星光计划"、权益保护"盾牌行动"、技术赋能"合规引擎"、立法参与"众智平台"等专属服务 [11][12][13] 行业影响 - 政策将吸引全国乃至全球优质互联网内容创作者汇聚，构建强大内容创作生态 [8] - 黄浦区发挥小红书总部效应及金融科技产业优势，重点吸引金融、科技、时尚类创作主体 [7] - 杨浦区打造"一楼一街一园一区"的互联网内容产业"核爆点"示范区 [6]

BW展会规模与热度 - 2025年BilibiliWorld（BW）门票35秒售罄 入场队伍6点50分已大排长龙[1] - 相较BW2024 2025年场馆规模和门票销量增长30% 连续三年出现门票"秒光"现象[1] 二次元用户与产业规模 - 2024年中国泛二次元用户达5.03亿人 二次元产业规模突破2700亿元（超越智能家居和咖啡产业）[3] - 中国成为全球最大二次元市场 产业规模达2700亿元[3] IP消费特征 - IP消费通过内容创作和情绪共鸣积累粉丝 通过衍生产品实现商业价值放大[4] - IP消费注重情感价值与社交属性 消费者愿为IP支付溢价 具有高频次和碎片化特征[4] 展会联动与城市生态 - 上海整合CCG EXPO、BW和ChinaJoy三大展会形成暑期连续性二次元展会热潮[5] - BW2025与百联ZX合作设立三大分会场 将会展热度转化为线下消费活力[6] - 南京西路ZX百联打造为"上海秋叶原" 大悦城成为全国二次元气息最浓厚商场[7] 文旅消费带动效应 - 漫展当周上海文旅预订增速环比上涨35% 跨城机票预订量同比上涨近50%[8] - BW期间国家会展中心商圈夜宵堂食线上交易额同比增长153%[8] - 二次元定制蛋糕搜索量增长517% 二次元DIY手作坊搜索量增长846%[8] 产业生态发展模式 - 上海通过资源联动构建完整产业生态 形成对全国二次元市场的头部效应[7] - 游戏动漫IP、展会和商业体增加开放度联动 以文化热度带动消费活力[9] - 快闪店和谷子店落地为城市带来新商机 年轻人消费力创造新活力[10]

展会规模与参与度 - BW展覆盖国家会展中心全部8个展馆 吸引167家全球展商 近800台"痛车" 超3万名Coser 40万人次参展 [1] - 参展人次较2024年上涨15万 同比涨幅达60% 护照购票用户占比13% 创历届最高 [1] - 参展观众来自20多个国家及地区 包括俄罗斯 巴西 沙特 埃及等非传统二次元市场 [1] 国际化影响力 - 展会话题空降日本推特热搜第6位 海外用户惊叹于活动规模 [1] - 日本知名漫画家朝雾卡夫卡评价"一切规模都令人难以置信" [1] - 国际知名游戏制作人如小岛秀夫 郭炜炜等参与宣传签售活动 [1] 内容与IP价值 - 《死亡搁浅2》《明末》《蓝色星原》等游戏举办首发试玩 [1] - IP首发数量 全球影响力 内容创新模式实现全面提升 [2] - 活动展现中国Z世代内容创作力与文化包容性 [2] 经济带动效应 - 展会期间全国抵沪机票订单上涨50% 国家会展中心附近酒店预订量同比涨5倍 [2] - 相关文旅订单上涨35% 显著提振上海7月消费市场 [2] - 2023-2025年参展人次从21万增至40万 体现持续增长势能 [2]