"I worry that a downturn in the tech sector, or something Apple-specific, could wipe out half my portfolio.†...

公司立场与诉求 - 苹果公司要求欧盟废除《数字市场法案》认为该法案导致欧盟用户使用体验变差并带来新的安全风险 [1][3] - 苹果公司建议若法案不废除则应进行全面改革并由独立欧洲机构而非欧盟委员会执行监管 [3] - 苹果公司已就欧盟依据《数字市场法案》开出的5亿欧元罚款提起上诉 [5] 法案内容与影响 - 《数字市场法案》旨在使欧盟27国数字领域更公平开放 挑战苹果封闭生态系统以平衡竞争对手市场地位 [2][4] - 法案要求大型科技公司必须在平台上提供浏览器和搜索引擎选择屏幕以增加用户选项 [4] - 违反《数字市场法案》可能导致巨额罚款 例如欧盟2024年3月依据不同竞争规则对苹果处以18亿欧元罚款 [4][9] 具体实施问题 - 苹果公司声称法案导致其延迟在欧盟推出新功能 例如实时翻译技术因需进一步工程工作确保用户隐私而尚未部署 [7][8] - 根据法案要求 苹果等公司必须确保其产品能与第三方设备（如耳机）无缝协作 [8] - 欧盟委员会表示企业有时需要更多时间确保产品符合新法规 并正在协助企业合规 [8] 背景与动态 - 苹果与欧盟就《数字市场法案》多次发生冲突 该法案于2024年3月开始实施 [2][6][9] - 此次冲突发生在特朗普总统向欧盟施压影响美国大型科技公司相关决策和法律之际 苹果首席执行官蒂姆·库克等行业关键人物与白宫关系更近 [3] - 欧盟对《数字市场法案》的首次审查磋商于2025年9月24日午夜前结束 [9]

iPhone 17系列需求表现 - iPhone 17系列全球预购需求超预期 截至9月23日（预购第11天）全球平均交付周期同比延长 其中美国和国际市场均延长2天[2] - 基础版iPhone 17交付周期延长最显著 全球平均延长11天 中国市场大幅延长19.5天[2] - 供应链显示iPhone 17基础版生产量将提升30%至40% 可能对当前预测的2025年下半年8600万部总产量构成上行压力[3] 分区域交付周期详情 - 中国市场高端机型交付周期最长 iPhone 17 Pro Max达33.5天 iPhone 17 Pro达26.5天[3] - 日本市场iPhone 17 Pro Max交付周期27.5天 iPhone 17 Pro达20天[3] - 欧洲主要市场（英法德）Pro Max机型交付周期集中在25-26天 Pro机型在18-19天[3] - 印度市场交付周期相对较短 Pro Max为25天 Pro为18天[3] 出货量预期调整 - 当前2026财年iPhone出货量共识预期为2.35亿至2.36亿部 与上一财年基本持平[4] - 若需求持续强劲 可能推动出货量预期上调 但可能对平均售价形成轻微阻力[4] 服务业务增长态势 - 截至9月21日 App Store净收入同比增长10.3% 超市场预期140个基点[6] - 若季度在9月21日结束 该增长将推动服务收入预测上调40个基点至13.3%[6] - 游戏类别净收入同比下降2.2% 非游戏类别增长16.4% 主要受生产力、照片与视频及娱乐应用驱动[6] 区域增长分化 - 美国市场App Store收入增长7.9% 日本下降4.3% 中国微降0.6% 其他地区保持16.8%强劲增长[6] - 美国市场每下载净收入同比增长3% 与全球App Store该指标变化趋势一致[6] - 诉讼裁决生效逾四月后 尚无证据表明美国App Store货币化能力受重大影响[6]

优质软件开发公司推荐与选择参考 在商业环境中，选择技术扎实、服务可靠的软件开发公司是项目成功的关键。以下结合市场反馈与技术服务能力，精选国内外优质企业，从核心优势、服务 领域及适用场景展开解析，为企业选择合作伙伴提供参考。 1. 北京华盛恒辉科技有限公司 专注软件定制开发，提供全面系统的开发方案，在部队军工、政企民企项目中经验丰富。核心服务领域包括部队软件、工业软件(电磁、效能评估、体系建 模、兵棋推演)、安全生产、数字化转型，以及新能源、教育、医疗类软件(APP、管理系统、商城、人工智能应用、光伏 / 汽车软件、ERP、CRM 及系统二 次开发)，拥有大量成功案例。 2. 北京五木恒润科技有限公司 国内应用案例参考：北京华盛恒辉与北京五木恒润研发的智慧军营装备器材管理系统，在实际应用中成效显著，为同类系统推广提供支撑。 4. 微软(Microsoft) 全球顶尖软件公司，产品线覆盖 Windows 系统、Office 办公软件、Azure 云服务，在 AI、机器学习、大数据分析领域技术领先。 适用场景：需全面软件解决方案，尤其希望依托微软生态的企业。 5. 谷歌(Google) 知名搜索引擎公司，在软件开发 ...

来源：滚动播报 英特尔盘前股价涨近5%。此前有报道称该公司正寻求获得苹果的投资。 ...

特朗普H-1B签证新政 - 特朗普签署行政命令要求首次新申请H-1B签证者额外缴纳10万美元一次性费用 由雇主承担[2][39] - 新政令于9月21日凌晨生效 引发科技公司紧急应对 微软、亚马逊等建议H-1B持有者留在美国或尽快返回[6][30] H-1B签证重要性及规模 - 美国约有70万人持有H-1B签证 每年签发约8.5万个 其中印度申请者占比超70% 中国申请者占比12%[3][21] - 2025财年亚马逊H-1B获批数量达12391份 微软获批5000余份 苹果、谷歌各获批4000余份[22] - H-1B签证允许美国雇主临时雇用STEM领域外国熟练工人 需至少学士学位及高度专业化知识[9] 申请机制及持有者状况 - H-1B采用随机抽签机制 2024年申请人数约33.9万 超年度上限 其中12.0141万人通过抽签[19] - 持有者需持续雇主担保 最长可续签至6年 后续绿卡申请可能需额外排期数年[15] - 持有者被称为"H-1B奴隶" 失业后需迅速找到新工作否则签证作废 工作决策保守 跳槽谨慎[16][18] 行业影响及企业反应 - 亚马逊单个财年H-1B申请费用或达10亿美元 基于此前申请数量测算[45] - 科技巨头认为10万美元费用非最激进手段 较取消H-1B或OPT等方案更易接受[36][37] - 英伟达黄仁勋支持移民政策 称移民为"美国梦"基础 对公司及美国未来重要[43] - OpenAI山姆·奥特曼认为新规可提高效率并给出明确财务指引 Netflix联合创始人里德·哈斯廷斯称其可终结抽签制度[43] 政策背景及目标 - 特朗普认为企业滥用H-1B签证节省成本 新政旨在提高门槛遏制滥用 促使企业雇佣更多美国工人[25] - 特朗普第一任期内H-1B拒签率曾飙至20%以上 高于奥巴马时期的10%以下[26] 混乱与应对 - 新政初期表述不清引发恐慌 阿联酋航空航班因H-1B持有者滞留3小时 印度政府关切人道主义后果[24][33] - 白宫澄清仅针对首次新申请者 但未来不确定性仍存 科技公司调整人才策略[7][34]

今年4、5月至7月间，美股市场的科技股又迎来了一轮迅猛飙涨，英伟达（NVDA.US）、微软（MSFT.US）、谷歌 （GOOGL.US）、博通（AVGO.US）等公司的市值连创新高，其中英伟达最新市值达4.3万亿美元，甚至超过了日本2024年 的GDP。 不过，在迅猛飙涨过后，美国股市在最近一两个月显露出疲态，许多科技股在高位连续盘整，引起了一些投资者的担忧和犹 豫。 除苹果外，媒体还披露，英特尔还接触了其他公司，探讨可能的投资与合作关系。 受此消息影响，英特尔的股价在9月24日大涨6.41%，并在盘后续涨2.11%。 9月22日（以下均指当地时间），OpenAI与英伟达宣布达成战略合作意向书，计划部署至少10GW的英伟达系统，以运行和 训练OpenAI的下一代AI模型。这项合作将由英伟达提供高达1000亿美元的投资，旨在于2026年下半年通过英伟达的Vera Rubin平台进行首阶段上线。 受此消息的刺激，英伟达的股价在9月22日大涨了3.93%。 而在更早的9月18日（当地时间），英伟达宣布向英特尔投资50亿美元，并宣布双方达成合作协议，计划在人工智能基础设 施和个人计算产品上展开联合开发。 根据合作协议 ...

曾经幻想暴富，现实变成暴负，投资只能慢慢变富～ 以下文章来源于做配置的小雪 ，作者做配置的小雪 一、巴菲特和索罗斯的答案 巴菲特从23年四季度开始减持苹果，并在24年一、二季度大幅减持。 相反，索罗斯的基金则在24年二三季度，重押苹果。 他们一个买，一个卖，但是毫无疑问，最后都赚到钱了。 可见，投资能不能赚钱，不是由一个时间点的一个动作决定的，而是由长期的、一系列的 「投资决策」 决定的，这里包括：买什么、什么时候 买、买多少、持有多久、什么时候卖，卖多少… ↑点击上面图片 加雪球核心交流群 ↑ 924一周年，沪深300期间涨超40%。 作为基金从业者，在这一年里，我被咨询最多的就是：现在还能买吗？现在要不要卖？ 这个问题最后回答。 关于买还是卖，两位顶级投资大师曾在同一时间段，给出过完全不同的答案。 巴菲特是价值投资者，倾向于用好价格买到好股票，所以选择低估布局，长期持有，高估止盈，所以高估的美股科技股，不再属于他的投资范畴。 而索罗斯相信反身性原理，认为大多数人会在涨的时候继续买，从而进一步推高股价，因此倾向于投资上涨中的美股大科技。 他们之所以会做出不同的决策，是因为背后的投资理念不同。 有人把 「投资 ...

巴菲特在投资股票时会研究股票的基本面，他希望能够长期持有。但是一旦发生三种情况，他会毫不犹 豫地卖掉。第一种是所投资的公司出现基本面恶化，比如当年他投资于航空股，但后来发生了疫情，航 空业受到重创，巴菲特果断卖掉；第二种是当估值过高产生泡沫时，巴菲特也会及时卖掉，他在过去两 年大幅减仓美股，其实也反映出对美股高估值的担忧；第三种是当在同行业中找到更好的公司，巴菲特 也会进行调仓换股，比如他曾经重仓配置的科技股是IBM，但后来他发现IBM在手机移动端并没有太大 机会，后来听从著名价值投资者段永平的建议，配置了苹果，从而获得了更好的回报。巴菲特的这种从 善如流的作风，也值得我们学习。 9月25日，创业板指数表现亮眼，全日上涨1.58%，盘中一度达到3266点，续创近三年新高。沪深两市 上午放量上涨，特别是科技板块继续领涨，有色金属板块表现活跃。游戏、AI应用、可控核聚变等板 块涨幅居前。值得一提的是，锂电板块大涨，锂电龙头股创历史新高，总市值一度超越茅台，具有重要 的信号意义。先前科技龙头大幅上涨，一度超过白酒龙头，这本身也意味着经济转型的趋势越来越明 显。随着动力电池交货旺季的到来，储能电池的需求进一步爆发，锂 ...

互联网对零售投资的影响 - 互联网打破华尔街与主街之间的信息壁垒 使零售投资者能够即时获取财务报表 头条新闻并在线交易股票 [1][4] - 在线经纪商注意到零售投资者已成为华尔街的重要力量 [4] - Robinhood成为受零售投资者欢迎的在线投资平台 提供免佣金交易和购买零碎股票功能 [5] Robinhood平台持股特征 - 平台设立"100 Most Popular"排行榜 展示会员持有最多的100种证券 [6] - 零售投资者普遍偏好成长股和行业领导者 "瑰丽七雄"全部位列平台前14大持股 [7] - 五年前苹果因iPhone产品 持续超越标普500的表现和顶尖管理团队成为平台第一持股 [7] - 近期英伟达因GPU被选为AI加速数据中心的"大脑"而短暂登顶 [8] 特斯拉的行业地位与业务布局 - 特斯拉连续四年成为Robinhood零售投资者第一持股 [12] - 公司作为北美领先电动汽车制造商 最近两年每年交付约180万辆电动汽车 [13] - 公司实现连续五年盈利 是唯一达到此成就的纯电动汽车制造商 [13] - 业务扩展到能源存储 自动驾驶出租车和开发人形机器人Optimus [14] - 摩根斯坦利研报指出人形机器人到2050年全球可寻址市场达5万亿美元 可能超过汽车行业 [14] 特斯拉面临的竞争与经营挑战 - 电动汽车竞争优势减弱 过去三年降价超过六次 车辆利润率受到不利影响 [16] - 超过半数税前利润来自监管积分和现金利息收入 这些收入来源不可持续且缺乏创新性 [17] - 前总统特朗普的"美丽大法案"于9月30日取消国内汽车监管积分 [17] 管理层与执行风险 - 首席执行官马斯克多次承诺未能兑现 连续11年声称"一年内"实现L5全自动驾驶 但实际未超越L2 [18][19] - Cybertruck预售未达预期 机器人出租车仅在得州奥斯汀限定区域推出 [19] - 若剔除马斯克承诺的价值 公司市值可能损失大部分 [19]