一、回购事项概述 长华化学科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 11 日召开 第三届董事会第十二次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，同意 公司使用资金总额不超过 2,000 万元（含），不低于 1,000 万元（含）的自有资金 及中国建设银行股份有限公司张家港分行提供的股票回购专项贷款以集中竞价交 易方式回购公司人民币普通股（A 股），其中专项贷款金额不超过 1,400 万元。回 购股份将用于员工持股计划或股权激励，回购的实施期限为自公司第三届董事会第 十二次会议审议通过回购方案之日起不超过 12 个月。 具体内容详见公司分别于 2024 年 11 月 12 日、12 月 4 日在巨潮资讯网披露的 《关于回购公司股份方案暨取得金融机构股票回购专项贷款承诺书的公告》（公告 编号：2024-038）、《回购股份报告书》（公告编号：2024-042）。 二、回购进展情况 根据《公司法》《证券法》《上市公司股份回购规则》《深圳证券交易所上市 公司自律监管指引第 9 号——回购股份》等法律法规和规范性文件及《公司章程》 的有关规定：在回购股份期间，上市公司应当在每个月的前三个交易 ...

化工行业表现 - 化工股整体走强，多只个股涨幅显著，其中长华化学20CM涨停 [1] - 渝三峡A连续6个交易日涨停，显示强势上涨趋势 [1] - 金丹科技、红宝丽、星华新材、联盛化学、中毅达、江天化学、迪尔化工等个股涨幅均超过5% [1] 个股表现 - 长华化学表现最为突出，实现20CM涨停 [1] - 渝三峡A成为连板龙头，连续6个交易日涨停 [1] - 其他化工股如金丹科技、红宝丽等也呈现强劲上涨势头 [1]

文章核心观点 公司是国内专业聚醚多元醇系列产品规模化生产企业，2024年虽面临行业竞争加剧、利润空间收窄等挑战，但通过技术创新、市场拓展、降本增效等举措，实现销量和营收增长，未来将持续推进绿色产业链升级和项目落地[3][7][8] 公司基本情况 公司简介 - 公司为国内专业聚醚多元醇系列产品规模化生产企业，主营聚醚产品研发、生产与销售，所处聚醚行业属有机化学原料制造业，产品属新材料行业，符合国家产业政策，全资子公司在建二氧化碳聚醚项目属鼓励类[3] 产品介绍 - 聚醚是分子末端含羟基、主链由醚键组成的低聚物，可分为硬泡用聚醚、软泡用聚醚、CASE用聚醚及特种聚醚，公司产品涵盖软泡用聚醚、CASE用聚醚及特种聚醚，软泡用聚醚是主要产品，高活性POP和高回弹PPG是核心产品，CASE用聚醚及特种聚醚是重点开发产品[4][5] 行业竞争格局 - 聚醚行业细分领域和下游客户众多，各细分产品领域已形成稳定竞争格局，中高端产品市场有核心竞争优势，市场份额向头部企业集中[6] 行业发展形势 - 2024年全球宏观经济形势复杂，行业面临下游需求缩量、出口受阻、产能扩张等挑战，利润空间被压缩；但国家政策刺激下游需求转好，新能源汽车产业带来新契机，消费者需求促使产品更新迭代[7] 公司经营情况 - 2024年公司实现销量32.50万吨，同比增长18.61%；营业收入304,988.77万元，同比增长12.47%；POP产品销量占比69.40%，国内市场占有率24.92%，排名第二；归属于母公司股东的净利润为5,815.51万元，同比下降49.90%[7][9][10] 公司发展战略 - 践行社会责任，布局“绿色产业链升级”战略，打造全流程绿色产业链；推动“二氧化碳聚醚及高性能多元醇项目”落地，组建专业团队开展研发和合作[8] 市场拓展 - 主动开拓新市场，参加展会、举办推介会提高知名度和占有率；探索新模式，与国际企业和高校开展合作[9] 研发投入 - 加大人才培养和研发投入，建立人才培训体系，2024年研发投入11,353.64万元，同比增长10.74%，新增专利证书6个，新增专利申请15个；为项目进行人才储备致成本费用增加[10] 降本增效 - 2024年下半年推行降本增效策略，在生产、采购、运营管理环节优化，虽对当年效益提升有限，但对长远发展有意义[11] 重要事项 股份增持 - 报告期内，控股股东长顺集团、董事兼总经理陈凤秋、实际控制人兼董事会秘书顾倩基于对公司信心增持股份，长顺集团增持840,351股，占总股本0.60%，金额14,296,191.98元；陈凤秋增持28,000股，占总股本0.02%，金额431,900元；顾倩增持29,900股，占总股本0.02%，金额501,600元[13] 股份回购 - 报告期内公司实施回购方案，计划用1000 - 2000万元资金回购股份用于员工持股或股权激励，截至报告期末回购847,538股，占总股本0.60%，金额15,022,269.50元；截至2025年3月31日回购1,021,418股，占总股本0.73%，金额17,908,435.10元，方案尚在实施中[14][15]

核心观点 - 公司2024年营业收入增长12.47%至30.50亿元，但净利润下降49.90%至0.58亿元，核心业务盈利能力面临较大压力 [1][2] - POP产品收入增长21.54%至20.89亿元，占主营业务收入69.39%，但受原材料价格波动和行业竞争加剧影响利润空间 [2][7] - 研发投入大幅增长75.29%至0.20亿元，研发总投入1.14亿元占营收3.72%，新增6项专利和15项专利申请 [3][5] - 经营活动现金流下降49.25%至0.67亿元，主要因采购支出增加和收款周期变化 [4] 财务表现 收入与利润 - 营业收入30.50亿元同比增长12.47%，主营业务收入30.10亿元占比98.68% [2] - 净利润0.58亿元同比下降49.90%，扣非净利润0.52亿元同比下降53.90% [2] - 基本每股收益0.41元/股下降57.73%，扣非每股收益同步下滑 [2] 费用结构 - 销售费用0.37亿元同比增长1.00%，保持稳定 [3] - 管理费用0.35亿元同比增长9.28%，因业务规模扩大 [3] - 财务费用-0.05亿元降幅225.68%，主要来自汇兑收益和利息收入增加 [3] - 研发费用0.20亿元同比增长75.29%，研发总投入1.14亿元占营收3.72% [3][5] 现金流 - 经营活动现金流0.67亿元下降49.25%，现金流入增长12.33%但流出增长15.42% [4] - 投资活动现金流0.24亿元，上年为-6.90亿元，因理财产品申购赎回 [4] - 筹资活动现金流-0.80亿元，上年为8.13亿元，因2023年上市募集资金 [4] 研发与人才 - 研发人员从40人增至46人，本科及以上学历占比提升，本科从15人增至23人，硕士从9人增至11人 [6] - 成立长华研究院下设6个研究所，新增7项发明专利和3项实用新型专利 [5] - 研发内容覆盖生产工艺改进、行业前瞻技术和客户定制需求 [5] 行业与竞争 - POP产品国内市场占有率24.92%排名第二，但面临产能扩张和同行竞争压力 [7] - 主要原材料环氧丙烷价格下降6.34%，苯乙烯价格上涨8.38%，成本控制难度增加 [8] - 新建"二氧化碳聚醚及高性能多元醇项目"存在产能消化和市场拓展风险 [9]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益同比下降18.75%至0.13元，连续两年下滑（2024年0.16元，2023年0.19元）[1] - 每股净资产同比下降2.1%至10.25元，但较2023年同期（4.98元）显著提升[1] - 营业收入同比下降12.54%至5.79亿元，净利润同比下降13.64%至0.19亿元[1] - 净资产收益率连续两年下滑，从2023年3.86%降至2025年1.31%[1] - 每股未分配利润同比下降5.05%至3.01元，每股公积金微增0.17%至5.96元[1] 股东持股变动 - 前十大流通股东持股比例下降至26.15%，累计减持270.43万股[1] - 上海创丰昕汇旗下三只基金合计持股14.19%，其中厦门创丰昕辉减持139.22万股至501.85万股[2] - 新进股东李瑞梦和J P Morgan Securities PLC分别持股33.5万股（0.63%）和32.34万股（0.60%）[2] - 南京凯腾智盛（原持股84.35万股）和盛晓亮（原持股40万股）退出前十大股东[2] 分红政策 - 本报告期未实施分红送配方案[2]

长华化学科技股份有限公司 内部控制审计报告 二〇二四年度 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。 此外，由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策 和程序遵循的程度降低，根据内部控制审计结果推测未来内部控制的 有效性具有一定风险。 长华化学科技股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相 关要求，我们审计了长华化学科技股份有限公司（以下简称长华化学） 2024 年 12 月 31 日的财务报告内部控制的有效性。 一、 企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企 业内部控制评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评 价其有效性是长华化学董事会的责任。 二、 注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的 有效性发表审计意见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷 进行披露。 三、 内部控制的固有局限性 内部控制审计报告 信会师报字[2025]第 ZA11078 号 内控审计报告 第1页 四、 财务报告内部控制审计意见 我们认为，长华化学于 2024 年 12 月 31 ...

长华化学科技股份有限公司 审计报告及财务报表 二〇二四年度 长华化学科技股份有限公司 审计报告及财务报表 （2024 年 01 月 01 日至 2024 年 12 月 31 日止） | | 目录 | 页次 | | --- | --- | --- | | 一、 | 审计报告 | 1-6 | | 二、 | 财务报表 | | | | 合并资产负债表和母公司资产负债表 | 1-4 | | | 合并利润表和母公司利润表 | 5-6 | | | 合并现金流量表和母公司现金流量表 | 7-8 | | | 合并所有者权益变动表和母公司所有者权益变动表 | 9-12 | | | 财务报表附注 | 1-95 | 审计报告 信会师报字[2025]第 ZA11077 号 长华化学科技股份有限公司全体股东： 一、 审计意见 我们审计了长华化学科技股份有限公司（以下简称长华化学）财 务报表，包括 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2024 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公 司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的 规定编制，公允 ...

东吴证券股份有限公司 关于长华化学科技股份有限公司 2024年度内部控制自我评价报告的核查意见 1. 公司于内部控制评价报告基准日，是否存在财务报告内部控制重大缺陷 □是 ☑否 2. 财务报告内部控制评价结论 ☑有效 □无效 东吴证券股份有限公司（以下简称"东吴证券""保荐机构"）作为长华化 学科技股份有限公司（以下简称"长华化学""公司"）首次公开发行股票并在 创业板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交 易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号—— 创业板上市公司规范运作》等相关规定，就长华化学内部控制制度等相关事项进行 了审慎核查，具体情况如下： 一、公司董事会声明 公司董事会及全体董事保证《长华化学科技股份有限公司 2024 年度内部控 制自我评价报告》内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报 告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 建立健全并有效实施内部控制是公司董事会的责任；监事会对董事会建立 与实施内部控制进行监督；经理层负责组织领导公司内部控制的日常运行。 公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报 ...

长华化学科技股份有限公司 长华化学科技股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 （二）个人工作履历、专业背景以及兼职情况 2024 年度独立董事述职报告 何海东先生，1976 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历， 法律专业。1996 年 7 月至 2008 年 2 月任张家港市华宇电力有限公司生产管理； 2008 年 3 月至 2017 年 2 月任江苏国之泰律师事务所律师；2017 年 3 月至今任 江苏益友天元（张家港）律师事务所律师、负责人；2022 年 12 月至今，兼任江 苏江锅智能装备股份有限公司独立董事；2020 年 5 月至今，兼任长华化学独立 董事。 （三）是否存在影响独立性的情况说明 作为公司的独立董事，本人未在公司担任除独立董事以外的任何职务，本人 及直系亲属、主要社会关系均未在公司或其附属企业任职，亦不存在为公司及其 控股股东或者其各自的附属企业提供财务、法律、咨询等服务的情形，不存在妨 各位股东及股东代表： 本人作为长华化学科技股份有限公司（以下简称"公司""长华化学"） 独立董事，根据《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》等法律法 规以及《公司章程》 ...

长华化学科技股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 长华化学科技股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 各位股东及股东代表： 本人作为长华化学科技股份有限公司（以下简称"公司""长华化学"）独 立董事，根据《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》等法律法规 以及《公司章程》和《独立董事工作制度》等公司相关制度的规定，在 2024 年 度的任职期间，充分发挥了独立董事及董事会专门委员会委员的作用，恪尽职 守，勤勉尽责。一方面认真审核公司提交董事会和董事会专门委员会的相关事 项，维护公司尤其是中小股东的利益，促进公司规范运作；另一方面发挥本人的 专业优势，积极关注和参与研究公司的发展。现将本人 2024 年任职期间履行独 立董事职责的情况汇报如下： 一、独立董事的基本情况 （一）独立董事任职及董事会专门委员会的任职情况 | 姓名 | 董事会职务 | 任期 | | --- | --- | --- | | | 独立董事、董事会审计与合规管理委 | | | 陈殿胜 | 员会主任委员、董事会薪酬与考核委 | 2023 年 5 月至 2026 年 5 月 | | | 员会主任委员 | | （二）个人工作 ...