锂电池业务现状 - 锂电池领域尚在积极进行产品开发及市场拓展 [1] - 当前锂电池相关业务的销量占比很小 [1] 现有及在建产品应用 - 现有部分特种聚醚多元醇可用于制备高性能聚氨酯胶粘剂、水性PUD [1] - 在建的二氧化碳聚醚多元醇可用于制备高性能聚氨酯胶粘剂、水性PUD [1] - 部分高性能聚氨酯胶粘剂、水性PUD产品应用于锂电池行业 [1] 副产品及延伸应用 - 二氧化碳聚醚的副产品碳酸丙烯酯可通过酯交换制备碳酸二甲酯、碳酸甲乙酯 [1] - 碳酸二甲酯、碳酸甲乙酯可应用于电池电解液 [1]

项目进度 - 全资子公司新建二氧化碳聚醚及高性能多元醇项目一期建设内容为年产8万吨二氧化碳聚醚 30万吨聚醚多元醇 800吨催化剂装置及配套公用工程 [1] - 该项目预计2025年年底左右建成 建成后将申请试生产相关手续 [1] 市场拓展 - 公司积极参加国内外展会 对意向客户重点拓展以促进成交 [1]

公司治理 - 公司于2025年11月17日召开第四届2025年第三次董事会临时会议，审议包括《关于选举第四届董事会董事长的议案》在内的文件 [1] 财务与业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入主要来源于普通聚合物多元醇，占比65.34% [1] - 高活性聚合物多元醇业务收入占比为26.68% [1] - 软泡及CASE类聚醚多元醇业务收入占比为6.8%，其他业务收入占比为1.18% [1] 市场表现 - 截至新闻发稿时，公司股票收盘价为37.6元，市值为53亿元 [1]

董事会人事变动 - 选举顾仁发为第四届董事会董事长，任期三年[3] - 各专业委员会成员确定，任期三年[4][6][7][8] - 聘任茅金龙为总经理等管理人员，任期三年[9][10][11][12][13][14] - 聘任张丽为公司证券事务代表，任期三年[15] 股票发行 - 2025年11月4 - 6日向投资者发认购邀请书[16] - 7名认购对象参与，发行价29.35元/股[16][17] - 认购股数5,291,311股，认购金额155,299,977.85元[16][17] 文件编制 - 公司更新编制多项发行股票相关文件[22][24][25] 账户开立 - 公司及子公司开立募集资金专项账户[26][27]

新策略 - 独立董事审阅《2025年度以简易程序向特定对象发行股票方案论证分析报告（二次修订稿）》并发表意见[1] - 报告论证多方面事项合理性，符合公司及股东利益[1] - 独立董事一致同意该报告[2] - 独立董事签字页日期为2025年11月18日[3]

公司治理 - 公司于2025年11月17日完成换届选举，第四届董事会由9名董事组成，任期三年[1] - 公司聘任茅金龙为总经理，徐文跃、徐一东为副总经理，顾倩为董事会秘书，孙建新为财务负责人，任期三年[5] - 公司聘任张丽为证券事务代表，任期三年[6] 股权结构 - 长顺集团持有公司6310.7202万股股份，占总股本45.02%[16][19][23][35] - 长顺集团通过能金合伙持有5万股，占0.04%[16][19] - 顾仁发先生间接持有公司3789.4321万股股份，占总股本27.03%[16] - 顾磊先生控制华金合伙持有公司1894.77万股股份，占总股本13.52%[16][19][23][35] - 顾倩女士控制能金合伙持有公司191.50万股股份，占总股本1.37%，直接持有2.99万股，占0.02%[16][19][23][35] - 顾仁发等四人直接及间接控制公司股份比例合计59.92%[16][19][23][35] - 张秀芬女士间接持有公司2597.2881万股股份，占公司总股本的18.53%[19] - 陈凤秋先生直接持有2.80万股，占总股本0.02%；间接持有500万股，占3.57%；间接控制355万股，占2.53%[10][21] - 陈芸女士间接持有公司15万股股份，占总股本0.11%[9] - 仇光宇先生间接持有10万股，占0.07%[9] - 顾礼荣先生间接持有10万股，占0.07%[9] - 茅金龙先生通过能金合伙间接持有公司10万股股份，占总股本0.07%[31] - 徐一东先生通过华金合伙及泰金合伙间接持有公司80万股股份，占总股本0.57%[33] - 孙建新先生间接持有公司40万股股份，占总股本0.29%[37] 人员情况 - 赵彬2023年5月至今任公司独立董事[28] - 张凌2025年11月起任公司独立董事[30] - 张丽女士自2018年2月至今任公司证券事务代表、公共关系经理[39] 无持股人员 - 陈殿胜、赵彬、张凌未直接或间接持有公司股份[27][29][30] - 截至公告披露日，孙建新先生未直接持有公司股份[37] - 截至公告披露日，张丽女士未直接或间接持有公司股份[39]

融资与股本 - 本次发行募集资金15,530.00万元，发行股份5,291,311股，未超发行前公司股份总数30%[5] - 2024年度普通股股数为14,017.82万股，2025年发行前为14,017.82万股，发行后为14,546.95万股[6] 业绩数据 - 2024年末归属于母公司所有者权益为141,986.82万元，2024年度归属于母公司所有者的净利润为5,815.51万元，扣非净利润为5,235.67万元[5] - 假设2025年净利润增长20%，归母净利润为6,978.62万元，扣非后为6,282.80万元[6] - 假设2025年净利润增长10%，归母净利润为6,397.07万元，扣非后为5,759.24万元[6] - 假设2025年净利润持平，归母净利润为5,815.51万元，扣非后为5,235.67万元[6] 风险提示 - 本次发行完成后，若业务和净利润未增长，每股收益和净资产收益率等指标将下降，股东即期回报有被摊薄风险[8] 业务与研发 - 公司主营聚醚产品研发、生产和销售，涵盖POP、软泡用PPG等[9] - 二氧化碳聚醚项目围绕主营业务，与现有产品应用领域重合[9] - 公司已获64项专利，其中发明专利38项，实用新型专利26项[13] - 2022年与Econic Technologies Ltd.共同开发二氧化碳聚醚生产技术[14] 未来规划 - 制定《未来三年股东回报规划（2025 - 2027年）》，发行完成后执行现行分红政策[21] - 加快推进优秀人才招聘培养计划[11] - 采取多种措施提升经营业绩，填补即期回报[16] 其他承诺 - 控股股东和实际控制人承诺不干预经营、不损害公司利益等[23] - 公司承诺按证券监管部门最新规定出具补充承诺[24] - 董事、高管承诺多项行为规范并愿承担补偿责任[24]

融资与投资 - 公司拟以简易程序向特定对象发行股票，拟募集资金15,530.00万元[4] - 二氧化碳聚醚项目总投资额74,294.85万元，计划用募集资金投入15,530.00万元[5][22] 行业数据 - 2022 - 2024年聚醚行业总需求量复合增长率达15.15%，盈利水平下滑[6] - 近五年聚醚行业平均增长率为6.38%，出口复合增长率达23.41%[9] - 2024年聚醚下游消费量418.5万吨，同比增长10.63%[9] - 2024年弹性体聚醚消费量48万吨，同比增长9.09%[11] 项目情况 - 二氧化碳聚醚项目建成后年产8万吨产能[5] - 项目整体建设期24个月[24] - 项目预计内部收益率（税后）12.81%，静态投资回收期（含建设期，税后）6.09年[27] 技术与认证 - 公司已获64项专利，其中发明专利38项，实用新型专利26项[17] - 2022年6月与Econic签署协议，共同开发二氧化碳聚醚制备技术[19] - 2024年获GB/T 35770 - 2022/180/ISO 37301:2021合规管理体系认证[21] 未来展望 - 短期内公司净资产收益率及每股收益可能下降，募投项目建成后经营规模和盈利能力将提升[29]

发行预案 - 2025年11月17日审议通过发行股票预案二次修订稿议案[1] - 修订更新发行批准程序、对象、认购方式等多项内容[1] - 明确发行价格、基准日、数量及不构成关联交易情况[1] - 新增附条件生效股份认购协议主要内容章节[2] 其他更新 - 更新2025年1 - 9月扣非净利润用于业绩下滑风险说明[2] - 更新章程利润分配及股东回报规划修订稿内容[2] - 更新发行股份数量及对财务指标影响测算表[2] 进展情况 - 修订预案无需股东会审议，已获2024年年度股东会授权[1] - 发行事项尚需深交所审核及证监会同意注册[3]

业绩总结 - 公司2024年末归属于母公司所有者权益为141,986.82万元[39] - 公司2024年度归属于母公司所有者的净利润为5,815.51万元[39] - 公司2024年度归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5,235.67万元[39] 未来展望 - 2025年净利润较2024年增长20%、10%、持平的不同假设下的相关净利润数据[39][41] - 本次发行完成后短期内每股收益和加权平均净资产收益率等指标可能下降，股东即期回报存在被摊薄风险[43] - 公司拟采取严格执行募集资金管理制度、提高运营效率、加大市场开拓力度等措施提升经营业绩[44][45][46][48] 新产品和新技术研发 - 公司拟募资15,530.00万元用于二氧化碳聚醚项目（一期）[3][4] - 二氧化碳聚醚项目实施可推进公司产品结构升级，应对行业同质化竞争[12] - 项目建成后可满足现有客户需求，提升销售占比与品牌忠诚度，拓展新客户[13] - 凭借产品附加值与技术壁垒，公司产品毛利率有望提升[13] - 本次募投项目所生产的二氧化碳聚醚以二氧化碳为原料，减少对化石能源依赖[9] - 二氧化碳聚醚产品属于国家《产业结构调整指导目录（2024年本）》“鼓励类”项目[11] 市场扩张和并购 - 2020 - 2024年度聚醚产品总需求量从405.10万吨增长至633.50万吨，产量从352.50万吨增长至602.50万吨[10] 其他新策略 - 公司拟以简易程序向特定对象发行股票，发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元[16] - 发行对象为7名，不超过35名，发行价格为29.35元/股，定价基准日为2025年11月5日[21][22][23][24] - 本次发行符合相关法规规定的发行条件，募集资金投资项目符合国家产业政策等规定[29][30][31] - 本次发行拟发行股份数量不超过发行前总股本的30%，募集资金用于补充流动资金和偿还债务的比例未超30%[33] - 本次发行相关事项经2024年年度股东会授权董事会实施，发行方案及修订获多次董事会会议通过[36] - 公司制定《未来三年股东回报规划（2025 - 2027年）》，发行完成后将严格执行现行分红政策[50] - 公司控股股东、实际控制人、董事及高级管理人员作出相关承诺，若违反将担责[52][53]