国联民生证券承销保荐有限公司 关于山东卓创资讯股份有限公司 持续督导 2025 年培训情况的报告 山东卓创资讯股份有限公司（以下简称"卓创资讯"或"公司"）首次公开 发行股票并于 2022 年 10 月 19 日在深圳证券交易所创业板上市交易。国联民生 证券承销保荐有限公司（以下简称"保荐机构"或"国联民生承销保荐"）作为 其保荐机构，指定周巍、阙雯磊担任保荐代表人。 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》《深圳 证券交易所创业板股票上市规则》以及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引 第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有关规定， 国联民生承销保荐保荐代表 人周巍于 2025 年 12 月 29 日对卓创资讯控股股东、实际控制人、董事、高级管 理人员等相关人员进行了专项培训，现将相关情况报告如下： 一、培训基本情况 1、培训时间：2025 年 12 月 29 日 2、培训人员：卓创资讯控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员等相 关人员 3、培训主题：关联方违规占用上市公司资金案例分析 二、培训主要内容 本次培训通过法规与案例相结合的方式，重点向培训对象介绍了关联交易、 资金占 ...

关于山东卓创资讯股份有限公司 国联民生证券承销保荐有限公司 2025 年定期现场检查报告 国联民生证券 保存有限 2026 阙雯磊 (本页无正文,为《国联民生证券承销保荐有限公司关于山东卓创资讯股 份有限公司 2025年定期现场检查报告》之签章页 ) 保荐代表人: 周 巍 | 保荐机构名称：国联民生证券承销保荐有限公司 被保荐公司简称：卓创资讯 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 保荐代表人姓名：周巍 联系电话：0531-82596870 | | | | | | | | 保荐代表人姓名：阙雯磊 联系电话：0531-82596870 | | | | | | | | 现场检查人员姓名：周巍 | | | | | | | | 年度 现场检查对应期间：2025 | | | | | | | | 现场检查时间：2025 年 月 月30 12 12 | 29 | 日至 | 2025 | 年 | 日 | | | 一、现场检查事项 现场检查意见 | | | | | | | | （一）公司治理 是 否 | | | | | | 不适用 | | 现场检 ...

格隆汇1月8日｜卓创资讯：1月7日，受宏观消息面利好影响，黑色期货整体偏强拉涨，焦煤焦炭主力合 约涨停。受此影响，市场采购情绪有所升温，焦煤投机需求增加，钢厂对焦炭采购积极性也有提升，焦 炭继续提降预期减弱。现货市场来看，目前焦煤坑口成交略有好转，价格或止跌企稳，焦炭成本端支撑 有所增加；但供需关系来看，焦化厂开工负荷稳定为主，局部焦企仍有库存，近期维持积极发货为主， 短期内焦炭供应维持较充足状态；下游钢厂目前高炉铁水产量虽然有阶段性回升，但春节前仍有高炉新 增检修，铁水产量维持低位震荡运行为主，对焦炭需求支撑有限，且春节尚早，多数钢厂维持刚需采 购，暂未集中备货，短期焦炭供需维持略宽松，预计焦炭价格暂稳运行。 ...

市场整体表现与情绪 - 1月7日受宏观消息面利好影响黑色期货整体偏强拉涨焦煤焦炭主力合约涨停 [1] - 市场采购情绪有所升温焦煤投机需求增加钢厂对焦炭采购积极性也有提升 [1] - 焦炭继续提降预期减弱 [1] 现货市场与成本分析 - 焦煤坑口成交略有好转价格或止跌企稳 [1] - 焦炭成本端支撑有所增加 [1] 供应端状况 - 焦化厂开工负荷稳定为主局部焦企仍有库存 [1] - 焦企近期维持积极发货为主短期内焦炭供应维持较充足状态 [1] 需求端状况 - 下游钢厂高炉铁水产量有阶段性回升但春节前仍有高炉新增检修 [1] - 铁水产量维持低位震荡运行为主对焦炭需求支撑有限 [1] - 春节尚早多数钢厂维持刚需采购暂未集中备货 [1] 短期供需与价格展望 - 短期焦炭供需维持略宽松 [1] - 预计焦炭价格暂稳运行 [1]

● 本报记者马爽 国内长单市场的提价潮更为直观。2025年年末是冶炼企业对下游密集签订长单的窗口期，受2026年铜矿 扰动可能导致减产的担忧影响，各区域企业纷纷上调报价。卓创资讯调研数据显示，2025年12月签订的 铜2026年长单合同中，东北市场意向点价为40元/吨至80元/吨(自提)，西北企业意向点价为-150元/吨(自 提)，华中企业意向点价为200元/吨(上海自提)，对比此前一年整体上至少有50元/吨的涨幅。"这种高溢 价姿态，既彰显了炼厂对供应收紧的预期，也透露出其对需求端的信心。"宋洪潇分析道。 外贸长单市场同样暖意凸显。卓创资讯数据显示，2025年年底签订的2026年铜外贸长单中，华东和华南 地区保税区报价为230美元/吨至260美元/吨，较此前一年上涨100美元/吨，且外贸价格略高于保税区， 对比智利报价具备优势。宋洪潇认为，这一现象表明市场普遍看好2026年海外需求，尤其是东南亚市 场。出口长单溢价超预期，不仅反映了供应端的担忧，更体现了对海外需求的乐观预判。 供需失衡或成2026年主基调 供应端的紧张预期并非空穴来风。东证衍生品研究院有色首席分析师曹洋进一步分析道，矿端紧缺加剧 且冷料补充 ...

公司股价与交易表现 - 截至2026年1月6日收盘，公司股价报收于55.61元，较前一交易日下跌0.13% [1] - 当日换手率为1.47%，成交量为8849手，成交额为4920.83万元 [1] - 1月6日主力资金净流出182.38万元，游资资金净流出329.76万元，散户资金净流入512.14万元 [3][4] 公司业务与客户构成 - 公司提供大宗商品期货数据分析，其业务包含金融信息服务 [2] - 公司服务的客户涵盖金融机构 [2] - 公司已完成境内金融信息服务机构的备案，备案编号为“鲁金信备〔2023〕1号” [2] 公司经营与股东回报 - 公司上市后始终专注于主业发展，营收保持稳健增长 [2] - 公司高度重视投资者回报，已多次实施现金分红 [2]

1月6日24时，国内成品油零售价格调整迎来2026年第一次调价，也是2026年首次搁浅。在未来半个月时 间内，居民驾车出行以及物流运输燃油成本将保持不变。 据国家发改委消息，自2025年12月22日国内成品油价格调整以来，国际市场油价小幅波动，按现行国内 成品油价格机制测算，2026年1月6日的前10个工作日平均价格与2025年12月22日前10个工作日平均价格 相比，调价金额每吨不足50元。根据《石油价格管理办法》第七条规定，本次汽、柴油价格不作调整， 未调金额纳入下次调价时累加或冲抵。 本次调价过后，2026年成品油调价将呈现"零涨零跌一搁浅"的格局。 本计价周期内（2025年12月22日24时至2026年1月6日24时），国际原油整体呈现震荡偏弱走势，波动幅 度有限，因未达到50元/吨的调价门槛，触发搁浅机制，未调金额将计入下一轮调价累加或冲抵。 2025年末成品油零售价格在"三连跌"后，私家车主用油成本维持低位，以50升油箱的家用轿车为例，无 需承担额外支出，延续了2025年油价下行带来的福利；对于物流行业而言，月跑1万公里的重型卡车燃 油成本保持稳定，有助于稳定终端商品运输价格，缓解商品运输成本压力 ...

责任编辑：李铁民 热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟交易 客户端 热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟交易 客户端 （成品油：戴田东） 选题背景：本周期内（2025年12月22日24时-2026年1月6日24时），国际原油整体呈现震荡偏弱走势， 波动幅度有限，原油变化率处于正值内回落，预计今晚24时国内成品油零售限价或面临搁浅。 卓创视点：虽然美国加大对南美某国的打击力度，地缘局势紧张支撑油市，但是供应过剩背景持续笼罩 市场，并且美国处于需求淡季，美国石油库存上升预期笼罩市场，下游交易者心态谨慎，国际油价整体 呈现震荡偏弱走势。受此影响，本周期（2025年12月22日24时-2026年1月6日24时）国内参考的原油变 化率处于正值内回落，1月5日收盘，国内第10个工作日参考原油变化率1.07%，预计汽柴油上调45元/ 吨，因本周期内原油变化率对应的汽柴油零售限价调整幅度不足50元/吨，1月6日24时国内汽柴油零售 限价调整或遇搁浅。在未来半个月内（1月6日24时-1月20日24时），居民驾车出行燃油成本及物流运输 燃油成本将维持不变。 卓创资讯认为，市场关注欧洲局势进展，并且 ...

公司股价与交易表现 - 12月31日盘中，公司股价上涨2.08%，报54.52元/股，成交额2015.66万元，换手率0.66%，总市值32.92亿元 [1] - 当日资金流向显示主力资金净流入19.34万元，大单买入187.77万元（占比9.32%），卖出168.42万元（占比8.36%） [1] - 公司股价今年以来下跌4.05%，但近5个交易日上涨3.04%，近20日下跌1.37%，近60日下跌3.81% [1] - 今年以来公司已3次登上龙虎榜，最近一次为2月6日，当日龙虎榜净买入-2276.37万元，买入总计6397.51万元（占总成交额6.26%），卖出总计8673.88万元（占总成交额8.49%） [1] 公司基本信息与业务构成 - 公司全称为山东卓创资讯股份有限公司，成立于2004年4月22日，于2022年10月19日上市 [1] - 公司是专注于大宗商品市场数据监测、交易价格评估及行业数据分析的专业服务提供商 [1] - 主营业务收入构成为：资讯服务57.19%，数智服务20.98%，会展服务12.08%，咨询服务9.74%，其他0.01% [1] 行业归属与股东结构 - 公司所属申万行业为传媒-数字媒体-门户网站，所属概念板块包括数据要素、华为鸿蒙、大数据、DeepSeek概念、互联金融等 [2] - 截至9月30日，公司股东户数为1.18万户，较上期减少15.79%；人均流通股3025股，较上期增加18.76% [2] 公司财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入2.63亿元，同比增长19.91% [2] - 同期，公司归母净利润为4952.22万元，同比减少5.93% [2] 分红与机构持仓 - 公司自A股上市后累计派现3.25亿元 [3] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，华泰柏瑞致远混合A（017991）为新进第九大股东，持股46.00万股；华泰柏瑞锦华债券A（022393）为新进第十大股东，持股29.00万股 [3] - 同期，中信保诚多策略混合(LOF)A（165531）退出十大流通股东之列 [3]

核心观点 - 公司是国内领先的大宗商品信息服务商，主营业务为数据监测、价格评估及行业研究，近期在鸿蒙生态、DeepSeek大模型及AI应用方面有积极布局 [2][3] - 公司2025年前三季度营业收入实现同比增长，但归母净利润同比下滑，股东户数减少显示筹码集中度有所提升 [7][8] - 近期股价表现疲软，主力资金呈净流出状态，技术面显示股价接近压力位，筹码平均成本高于当前股价 [1][4][5][6] 业务与市场定位 - 公司是专注于大宗商品市场数据监测、交易价格评估及行业数据分析、深度研究的专业服务提供商 [2] - 主营业务收入构成为：资讯服务57.19%，数智服务20.98%，会展服务12.08%，咨询服务9.74%，其他0.01% [7] - 公司所属申万行业为传媒-数字媒体-门户网站，概念板块包括华为鸿蒙、数据要素、大数据、DeepSeek概念、互联金融等 [7] 技术创新与产品布局 - 公司已开发鸿蒙版卓创资讯APP和卓创短讯APP，预计近期上线应用市场 [2] - 公司已完成DeepSeek系列大模型的本地化部署，实现从技术引入到落地应用 [2] - 公司已推出卓创资讯AI平台及信息自动化生产工具，应用于商品分析报告等产品生产，提升分析师效率并改善客户体验 [3] - 公司红桃3期货端是针对大宗商品期货基本面数据分析的客户端，为期货参与者提供资讯服务 [2] 财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入2.63亿元，同比增长19.91% [7] - 2025年1月至9月，公司归母净利润为4952.22万元，同比减少5.93% [7][8] - 公司A股上市后累计派现3.25亿元 [9] 股东与筹码结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为1.18万户，较上期减少15.79% [7] - 截至2025年9月30日，人均流通股为3025股，较上期增加18.76% [7] - 十大流通股东中，华泰柏瑞致远混合A（持股46.00万股）与华泰柏瑞锦华债券A（持股29.00万股）为新进股东，中信保诚多策略混合(LOF)A退出十大股东之列 [9] - 筹码平均交易成本为57.58元，近期筹码集中度渐增 [6] - 主力没有控盘，筹码分布非常分散，主力成交额1230.72万元，占总成交额的6.8% [5] 市场交易与资金 - 12月30日，公司股价跌0.72%，成交额3231.14万元，换手率1.06%，总市值32.25亿元 [1] - 当日主力资金净流出333.49万元，占成交额0.1%，在所属行业14家公司中排名第10，连续2日被主力资金减仓 [4] - 近3日、5日、10日、20日主力资金净流入分别为-439.87万元、-695.77万元、-2400.00万元、-3525.39万元 [5] - 所属行业当日主力资金净流入3.65亿元，当前无连续增减仓现象，主力趋势不明显 [4] 技术分析 - 目前股价靠近压力位53.92元，筹码平均交易成本为57.58元 [6]