纪要涉及的公司 广立微 纪要提到的核心观点和论据 1. **业务进展** - **EDA 软件**：拓展两域 EDA、DFT 和 DFM 三条产品线，模拟和数字电路设计成熟，2024 年推出 PCM 监控方案，DFT 工具增长迅速，2024 年 DFT 营收达 2500 万至 3500 万[1][4] - **数据分析软件**：推出 INF AI 和 Sentinel 大模型分析平台，离线数据 YMS 和 DMS 产品发布 2.0 版本，在线数据 FDC、SPC、APC 在量产线上试运行，通用型数据分析软件 DEG 成功替代 JMP 和 Minitab 应用于非半导体领域[1][5][6] - **硬件测试设备**：拓展晶圆级老化测试设备和车规级可靠性测试设备 WL 二，向高压设备领域拓展，成功替代开关矩阵，推出搭载自研矩阵开关的机型 T4000 Max，测量单元 A 版性能与现有供应商无差异[1][7] 2. **营收情况** - **2024 年**：软件业务总体增速超 70%，其中 EDA 软件授权和良率服务相关业务达 8000 多万，大数据软件约 3800 万，DFT 设计服务及工具销售约 3500 万；硬件业务营收基本持平，略增 0.6%，全年销售数量从 79 台增加到 90 台[1][9][10] - **2025 年**：预计营收增速恢复至 20%-30%，主要驱动力为软件业务；初步排产预计硬件出货量在 100 至 120 台之间[1][12][25] 3. **研发投入** - **2024 年**：总研发投入达到 2.7 亿元，占收入总额近 50%，人员从 500 人扩展到 635 人，研发人员增长至 522 人，占比 82.2%，授权专利数量达到 179 项，增长率约为 70%[2] - **2025 年规划**：计划招聘 100 至 120 名员工，主要集中在 DFT、DFM 新 EDA 工具产品开发，国内良率提升需求增加，将在设计人员和后端 AAR 人员方面扩展，硬件部分补充人员，数据分析软件侧控制和压缩[15] 4. **市场拓展** - **国内市场**：深耕国内市场，国内良率服务需求快速增长，将在设计人员和后端 AAR 人员方面扩展以满足需求[3][19] - **海外市场**：2024 年韩国市场进展不佳，台湾市场开始销售硬件；2025 年考虑利用新加坡公司平台推进海外拓展，海外市场主要集中在台湾地区和韩国，韩国主要销售软件产品，台湾市场增加了硬件产品销售[26][33] 5. **业务策略** - **EDA 软件**：设立子公司、股权激励加强 EDA 新产品开发，CMP 仿真软件已形成订单，DFT 工具持续开发，DSM 工具也在开发中，计划与大客户合作推出 DFM 工具链[3][14] - **数据分析软件**：策略调整为重点客户的 demo 和支持，优化资源配置，提升性能[3] - **DFT 业务**：主要客户为车规级芯片和大规模芯片客户，采用工具加服务形式，培养 DRP 设计团队，帮助国产芯片进行 DRP 设计，随着工具成熟带动工具销售，采用一年或三年授权形式推广[3][20] 6. **未来预期** - **市场空间**：对未来市场空间及商务落地持乐观态度，后期市场空间将进一步打开[16] - **EDA 工具发展方向**：包括内生与外延扩展，涉及点工具、工具集以及全流程解决方案[13] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **净利润下滑原因**：研发投入增加、人员增长导致研发费用上升 34%左右，全国性银行存款利率下调使利息收入减少两三千万，销售费用略高于营收增速，但管理费用低于营收增速，总体可控[11] 2. **EDA 授权情况**：2024 年永久授权量很少，大部分为收取年费模式；EDA 授权费用与律所项目合同收入基本各占一半，新开项目带来的授权收入与持续购买比例较为均衡；早期存在先做项目再转授权方式，目前转化不多，项目制模式客户接受度最高[22][23][24] 3. **DFT 业务进展及兼容性**：2025 年尝试将后端验证、验收等环节纳入项目，放大营收体量，考虑将芯片设计整体打包外包，确保工具兼容性以满足客户需求[27] 4. **内存测试与 DFM 验证**：内存测试支持台积电、中芯国际、华立等客户的 SRAM 产品；DMP 领域已有订单，其他 DFM 工具仍在开发，CMP 和 GMP 按年收费，预计 DFM 未来也采用此模式[28] 5. **AI 大模型相关产品**：推出 EDGC AI 和 SAMA，去年总收入 3800 多万元，具体适配 AI 部分尚未拆分评估，已搭配其他软件使用并内置于 Infura 平台[29] 6. **高端 CT 测试设备业务**：用于晶圆级老化测试，通过前置老化功能降低成本、提高良率，国内仅有一家供应商，海外主要由马来西亚供应商提供，公司有望复制高端机型[30] 7. **晶圆级老化测试设备**：市场需求较大，总体市场体量不小于 WAT，甚至可能更大，预计 6 月完成 Alpha 版本研发，半年到一年找合适客户验证[31][32] 8. **年末发出商品构成**：年末发出商品约 2000 多万元，主要是已运送到客户但未完成验收的机台设备，以硬件为主[34] 9. **销售团队扩充**：2025 年销售团队将扩充，一季度已有几位销售人员入职，预计全年扩充至 20 人左右[35] 10. **订单情况**：2024 年底在手订单量约 4.29 亿元，下半年新签订单量显著增加，全年新签订单接近 6 亿元，2025 年一季度新签订单量保持快速增长[36]

财务表现 - 2024年实现营业收入54,686.68万元，同比增长14.50% [2] - 归母净利润8,429.98万元，同比下降37.68% [2][11] - 研发费用27,656.48万元，同比增长33.49% [23][76] - 经营活动现金流净额4,690.14万元 [8] - 应收账款周转率1.63，受季节性验收影响 [9] - 境外销售1,236.08万元，占比不足3% [45] 业务发展 产品与技术 - 掌握晶圆级电性测试设备并行测试技术、片内测试加速方法等核心技术 [3] - 推出WLR可靠性测试机、高压测试设备等新产品 [3][88] - 半导体大模型SemiMind整合DeepSeek、Qwen2等模型 [3] - INF-AI工业智能化平台新增缺陷分类、图案分析系统 [27][71] - T4000测试机实现多模块并行测试，缩短测试时间 [63] 市场拓展 - 测试设备销售90台，同比增长13.92% [68][88] - 中标东南大学EDA良率分析仿真一体机项目（超100万元） [30] - 新加坡子公司布局海外市场，投资韩国泰特斯30%股权 [84] - 通用数据分析软件DE-G拓展至泛工业领域 [21] 研发与创新 - 研发团队从416人增至522人，占总员工82% [5][20] - 累计授权专利179项（发明专利105项） [60] - 重点投入DFT/DFM工具开发、数据分析软件优化 [71][73] - 2025年研发预算预计继续增长 [76] 行业与竞争 - EDA产品实现高质量国产替代，部分达国际领先水平 [24][94] - 与华大九天、概伦电子形成差异化竞争（专注制造类EDA） [56] - 测试设备主要竞争对手为海外企业 [25][59] - 行业复合增长率44.95%，受益于AI、汽车电子需求 [52][22] 战略规划 - 构建EDA软件+测试设备+大数据平台全流程生态 [32][69] - 通过并购加速制造类EDA、测试设备领域布局 [74][81] - 设立北京、长沙等区域中心强化研发能力 [66][68] - 联合投资亿方杭创打造EDA签核中心 [81] 风险与挑战 - 硬件业务增速放缓（受客户扩产周期影响） [68] - 美国技术限制可能影响海外销售（当前影响有限） [44][45] - 高研发投入导致短期利润承压 [11][92] - 股价长期破发，管理层强调价值传递 [55][23]

财务表现 - 截至2024年末公司在手订单金额达4.29亿元[1] 海外业务拓展 - 公司通过新加坡子公司形成有效海外订单并担任业务桥梁[1] - 通过持有韩国泰特斯股份有限公司30%股权强化业务合作[1] - 销售侧加大海外市场开拓力度以推动业绩提速增长[1]

财务表现 - 2024年实现营收5.47亿元，同比增长14.50% [1][2] - 软件开发及授权业务营收同比增长70.33%，测试服务及其他业务增长360.63% [2] - 综合毛利率达61.90%，其中测试设备及配件业务毛利率52.07%，软件开发及授权业务毛利率85.96% [1][2] - 研发投入2.77亿元，占营收50.57%，同比增长33.49% [1][5] - 拟派发现金红利4926.56万元，每10股派2.50元 [1][7] 业务结构 - 三大核心业务为EDA软件、半导体大数据分析系统、晶圆级电性测试设备 [2] - 测试设备及配件业务贡献营收3.86亿元 [2] - 销售测试设备90台，同比增长13.92%，年产量首次突破百台达107台 [3] - 境内营收5.35亿元（同比增长14.62%），境外营收1236.08万元（同比增长9.56%） [4] 技术研发 - 拥有授权专利179项（发明专利105项含美国专利12项），软件著作权160件 [5] - 研发人员522人，占总员工数82.20%，其中博士/硕士346人（占比66.28%） [5] - 近三年平均研发费用率44%，年均复合增长率49.62% [5] - 突破可寻址测试芯片方案、超高密度测试芯片设计等核心技术 [8] 产品与解决方案 - 形成软硬件一体化解决方案，覆盖测试芯片设计、DFT工具、DFM工具 [3] - 测试设备系列包括T4000系列、T4100S系列、T4000Max及WLR测试设备 [3] - 半导体数据软件系统覆盖集成电路全生命周期 [3] - 实现高质量国产化替代，打破国外垄断格局 [3][8] 战略布局 - 增资杭州聚芯数智、华芯盛，参投合肥启航恒鑫投资基金 [4] - 设立新加坡子公司，增资韩国泰特斯股份，加速海外市场拓展 [4] - 2025年重点推动韩国、新加坡、中国台湾地区业务增长 [4] - 获评浙江省集成电路产业链链主企业，T4100S入选"浙江制造精品" [6] 客户与行业地位 - 客户包括三星电子、SK海力士等国际IDM厂商及国内领先Foundry/Fabless厂商 [6] - 两次荣获"华力优秀供应商"，获卓胜微优秀供应商、格科微研发先锋奖 [6] - 服务集成电路工艺技术节点全覆盖，提升客户良率优化效率 [6][8] 资本运作 - 累计股份回购1.40亿元，回购321.85万股（占总股本1.61%） [1][7] - 上市以来累计现金分红1.68亿元 [7]

文章核心观点 公司是领先的集成电路EDA软件与晶圆级电性测试设备供应商，提供全流程解决方案，其“三驾马车”业务支撑营收连创新高，各产品技术相辅相成、商业模式独立销售相互引流，2024年各业务均有进展且成果显著 [4][5]。 公司基本情况 主营业务 - 公司专注芯片成品率提升和电性测试快速监控技术，提供EDA软件、电路IP、WAT测试设备及全流程解决方案，实现芯片性能等提升，打破国外产品垄断 [4]。 - 公司形成以EDA软件、半导体大数据分析与管理系统、晶圆级电性测试设备为驱动业绩可持续发展的“三驾马车”，业务稳健发展，客户范围拓展 [5]。 主要产品及服务布局 电子设计自动化（EDA）软件 - 集成电路良率提升相关设计软件主要为测试芯片设计EDA软件，采用测试芯片技术是业内工艺开发、成品率提升主要方法 [7]。 - 2024年公司优化现有良率提升相关EDA功能，研发多种电路IP和解决方案，如Advanced PCM量产监控方案推进验证等 [8]。 - 可制造性设计（DFM）EDA软件是研发和生产桥梁，报告期内核心模块研发取得重要进展 [9]。 - 可测试性（DFT）EDA软件在芯片设计阶段插入硬件逻辑用于测试，提高产品良率、降本增效；2023年收购亿瑞芯股权，2024年DFTEXP解决方案应用并获收入和口碑 [10][11]。 半导体大数据分析与管理系统 - 广立微DATAEXP系列软件覆盖集成电路全生命周期数据管理和分析，运用先进技术识别定位良率问题，与其他产品相互赋能 [13]。 - 2024年公司发布INF - AI平台、推出SemiMind平台，离线大数据分析系统达国际领先水平，在线大数据分析系统试运行，DE - G软件替代国际通用软件 [14]。 晶圆级电性测试设备 - 公司自主研发晶圆级WAT电性测试设备，进入多家海内外企业，推出新一代测试机并扩展设备功能 [15]。 软件开发技术服务 - 集成电路良率提升技术服务包括技术开发和测试服务，2024年中标多家客户良率提升项目 [16]。 - 可测试性（DFT）设计技术服务为客户提供全流程DFT设计服务及量产支持 [17]。 财务与分配情况 审计与利润分配 - 天健会计师事务所对本年度公司财务报告出具标准无保留意见，本年度会计师事务所变更为天健 [2]。 - 公司经董事会审议通过的利润分配预案为以197,062,569为基数，每10股派发现金红利2.5元（含税），送红股0股，转增0股 [3]。 财务指标 - 近三年主要会计数据和财务指标无需追溯调整或重述，分季度主要会计数据与已披露报告无重大差异 [17][18]。 股本及股东情况 普通股与优先股股东 - 披露普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况，报告期无优先股股东持股情况 [18]。 产权及控制关系 - 以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系 [18]。

文章核心观点 文章展示公司2024年年报主要会计数据和财务指标、前10名无限售条件股东持股情况及分红送配方案 [1][2][3] 主要会计数据和财务指标 - 2024年基本每股收益0.4000元，较2023年的0.6400元减少37.5% [1] - 2024年每股净资产15.69元，较2023年的16.27元减少3.56% [1] - 2024年每股公积金14.11元，较2023年的13.95元增加1.15% [1] - 2024年每股未分配利润1.12元，较2023年的1.19元减少5.88% [1] - 2024年营业收入5.47亿元，较2023年的4.78亿元增加14.44% [1] - 2024年净利润0.8亿元，较2023年的1.29亿元减少37.98% [1] - 2024年净资产收益率2.52%，较2023年的4.02%减少37.31% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有3608.38万股，累计占流通股比33.6%，较上期减少23.52万股 [1] - 北京武岳峰亦合高科技产业投资合伙企业(有限合伙)持有1050.41万股，占总股本9.79%，较上期减少5.00万股 [2] - 史峥持有409.60万股，占总股本3.82%，持股不变 [2] - 严晓浪持有385.50万股，占总股本3.59%，较上期减少14.50万股 [2] - 上海建合工业软件合伙企业(有限合伙)持有373.87万股，占总股本3.48%，较上期减少104.74万股 [2] - 华芯投资管理有限责任公司 - 国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司持有344.83万股，占总股本3.21%，持股不变 [2] - 中国互联网投资基金管理有限公司 - 中国互联网投资基金(有限合伙)持有307.42万股，占总股本2.86%，持股不变 [2] - 银河创新混合A、诺安优化配置混合A、杨慎知、德邦半导体产业混合发起式A为新进前十大股东 [2] - 常州武岳峰桥矽实业投资合伙企业(有限合伙)、香港中央结算有限公司、杭州财通胜遇创业投资合伙企业(有限合伙)、国联安中证全指半导体ETF退出前十大股东 [2] 分红送配方案情况 - 公司实行10派2.5元(含税)的分红送配方案 [3]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入为54,686.68万元，较上年增长14.50%[5] - 本期营业总成本为5.34亿元，上年同期为4.04亿元，同比增长32.3%[21] - 本期研发费用为2.77亿元，上年同期为2.07亿元，同比增长33.5%[21] - 本期净利润为8430万元，上年同期为1.30亿元，同比下降35.7%[21] - 本期基本每股收益为0.40元，上年同期为0.64元，同比下降37.5%[21] 财务数据 - 货币资金期末数为1,595,332,683.53元，上年年末数为2,494,750,788.06元[17] - 应收账款期末数为367,375,029.69元，上年年末数为303,662,598.52元[17] - 存货期末数为251,105,153.35元，上年年末数为297,756,135.88元[17] - 流动负债合计期末数为199,693,327.45元，上年年末数为226,833,242.71元[17] - 长期借款期末数为50,782,459.97元，上年年末数为55,746,679.00元[17] 审计相关 - 审计认为公司财务报表在所有重大方面按企业会计准则编制，公允反映2024年财务状况及经营成果和现金流量[2] - 将收入确认和应收账款减值列为关键审计事项[5][7] 税收政策 - 本公司、长沙广立微、亿瑞芯按15%优惠税率计缴企业所得税[151] - 小型微利企业部分子公司享受减按25%计算应纳税所得额，按20%税率缴纳企业所得税政策至2027年12月31日[152] - 测试设备自获利年度起第一年至第二年免征企业所得税，第三年至第五年按25%法定税率减半征收[154] - 公司软件产品增值税实际税负超过3%的部分即征即退[154] - 2023 - 2027年集成电路企业可按当期可抵扣进项税额加计15%抵减应纳增值税税额[154] 项目进展 - 广立微集成电路EDA产业化基地项目期末账面价值为117,157,325.82元，工程累计投入占预算比例57.89%，工程进度60.00%[182][183] 股权收购 - 亿瑞芯股权收购包含商誉的资产组或资产组组合账面价值为59,849,156.73元，可收回金额为134,000,000.00元，本期未计提减值[186] - 亿瑞芯股权收购上年同期承诺业绩2,000.00万元，实际业绩2,028.58万元，完成率100.00%[188]

2025年预计关联交易 - 2025年度预计与关联方发生日常关联交易额度不超10,500万元[2] - 2025年预计向浙江亿方杭创科技有限公司销售EDA软件金额为500万元[7] - 2025年预计接受泰特斯股份有限公司销售服务金额为500万元[7] - 2025年预计向关联人采购商品、设备金额为9,500万元[7] 2024年关联交易情况 - 2024年向泰特斯股份有限公司销售产品实际发生69.38万元，预计8,000.00万元，差异 -99.13%[9] - 2024年接受泰特斯股份有限公司劳务实际发生161.2万元，预计300.00万元，差异 -46.27%[10] - 2024年向浙江亿方杭创科技有限公司提供管理服务实际发生10.00万元，预计10.00万元，差异0.00%[10] - 2024年向武汉微泰电子有限公司采购测试设备配件实际发生4,021.62万元，预计6,000.00万元，差异 -32.97%[10] - 2024年度杭创科技新增日常关联交易预计1500万元，实际下降96.31%[11] - 2024年度公司日常关联交易预计5019.62万元，实际发生17310万元[11] 关联方财务数据 - 2024年12月31日泰特斯总资产2642.20万元，净资产2288.51万元，营收1330.54万元，净利润75.03万元，公司持股30%[14] - 2024年12月31日武汉微泰总资产1843.09万元，净资产897.65万元，营收3346.04万元，净利润435.16万元，公司实控人持股41.0006%[18] - 2024年12月31日亿方杭创总资产3244.10万元，净资产1346.30万元，营收2001.08万元，净利润146.30万元，公司持股35%[21] 关联交易审议情况 - 2025年4月18日相关会议审议通过关联交易议案，表决5票同意、0票反对、0票弃权、2票回避[3] - 本次日常关联交易需提交2024年年度股东大会审议，关联股东郑勇军需回避表决[5] - 2025年4月18日董事会通过2024年度执行及2025年度预计关联交易议案，尚需股东大会审议[27] - 2025年4月17日第二届董事会第四次独立董事专门会议审议通过相关议案[28] - 2025年4月18日公司第二届监事会第十次会议审议通过相关议案[29] 各方对关联交易看法 - 董事会认为关联交易额度基于实际，价格公允，决策程序合规[27] - 独立董事认为2024年度执行及2025年度预计额度基于公司实际，符合法规，价格公允[28] - 监事会认为关联交易满足经营发展需要，具有必要性和合理性，价格公允[30] - 保荐机构核查认为相关事项经审议，履行必要程序，符合法规[31] - 保荐机构认为关联交易基于生产经营需要，定价遵循市场化原则，无损害利益情形[31] - 保荐机构对2024年度执行及2025年度预计日常关联交易事项无异议[31]

财务内控 - 审计广立微公司2024年12月31日财务报告内部控制有效性[3] - 公司董事会负责建立健全和实施内部控制并评价有效性[4] - 注册会计师对财务报告内部控制有效性发表审计意见并披露重大缺陷[5] 内控风险 - 内部控制有不能防止和发现错报的可能性[6] - 根据审计结果推测未来有效性有一定风险[6] 内控结论 - 广立微公司于2024年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[7][8]

会议召开情况 - 2024年召开12次董事会会议和3次股东大会[5] - 2024年召开3次独立董事专门会议[6] - 2024年提名委员会召开1次会议[7] - 2024年战略决策委员会召开4次会议[8] 人员变动 - 2024年副总经理陈弼梅、杨慎知离任，聘任潘伟伟、李飞[13] 合规运营 - 2024年公司及相关方未变更或豁免承诺[13] - 2024年公司未被收购，财务报告真实准确[13] - 2024年未发生提名或任免董事情形[13] - 2024年度无对外担保及资金占用情况[14] - 2024年度募集资金按规定存放使用[14] - 2024年公司运营合规，无妨碍独立性情况[15] 其他情况 - 2024年度无提议召开董事会等情况[16]