会议情况 - 公司第四届监事会第七次会议于2025年8月28日召开，应出席3人，实际出席3人[2] 议案审议 - 审议通过《关于公司2025年半年度报告全文及摘要的议案》[3] - 审议通过《关于公司2025年半年度控股股东及其他关联方占用资金情况的议案》[5] - 审议通过《关于公司股东为公司项目履约提供担保暨关联交易的议案》[6] - 审议通过《关于公司2025年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》[7] - 审议通过《关于募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》[9] - 审议通过《关于修订<公司章程>的议案》，需提交2025年第一次临时股东大会审议[10] 公司情况 - 2025年半年度公司未发生关联方资金占用及与除控股子公司之外的其他关联资金往来[4]

收入和利润（同比） - 营业收入16.82亿元，同比增长28.95%[19] - 公司实现营业收入168,217.87万元，同比增长28.95%[26] - 公司整体营业收入同比增长28.95%至16.82亿元[42] - 营业收入从1,304.51百万元增至1,682.18百万元，增长29.0%[127] - 母公司营业收入从1,212.04百万元增至1,653.62百万元，增长36.4%[129] - 归属于上市公司股东的净利润1.50亿元，同比增长35.95%[19] - 公司实现归属于上市公司股东的净利润15,041.42万元，同比增长35.95%[26] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润1.49亿元，同比增长38.45%[19] - 净利润从107.72百万元增至153.33百万元，增长42.3%[127] - 净利润同比增长38.0%至1.50亿元（2024年同期1.09亿元）[130] - 基本每股收益0.57元/股，同比增长35.71%[19] - 基本每股收益从0.42元增至0.57元，增长35.7%[128] - 加权平均净资产收益率5.77%，同比上升1.36个百分点[19] 成本和费用（同比） - 营业成本同比增长30.06%至12.71亿元[42] - 营业成本从977.63百万元增至1,271.49百万元，增长30.1%[127] - 母公司营业成本从906.27百万元增至1,265.57百万元，增长39.6%[129] - 研发投入同比增长13.59%至7761.62万元[42] - 研发费用从68.33百万元增至77.62百万元，增长13.6%[127] - 财务费用同比增长81.51%至1005.44万元[42] - 所得税费用同比增长42.14%至1830.50万元[42] - 所得税费用同比增长41.6%至1811万元[130] - 信用减值损失2657.85万元，占利润总额比例15.49%[46] - 信用减值损失同比增加95.6%至2669万元[130] - 支付职工现金同比增长19.3%至2.91亿元[132] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.11亿元，同比下降338.56%[19] - 经营活动现金流量净额同比下降338.56%至-1.11亿元[42] - 经营活动现金流量净流出扩大至-1.11亿元（2024年同期-2539万元）[132] - 筹资活动现金流量净额同比增长216.39%至2.84亿元[42] - 现金及现金等价物净增加额同比改善92.32%至-1178.31万元[42] - 销售商品收到现金同比增长27.4%至16.06亿元[131] - 购买商品支付现金同比增长40.7%至13.04亿元[132] - 投资活动现金流出同比减少3.8%至10.99亿元[132] - 筹资活动现金流入同比翻倍至6.34亿元[132] - 期末现金余额为4.25亿元（期初4.37亿元）[132] 各业务线表现 - 数据服务板块营收同比增长43.77%[30] - 数据服务板块2025年新增订单约为2024年1-8月新增订单的2倍[30] - 工业板块营收同比增长99.15%[32] - 电力与能源业务同比增长219%[32] - 工业板块增长主要来自储能液冷温控、锂电池制造、特高压电网、抽水蓄能等细分领域[32] - 特种板块营收同比下降19.60%[35] - 设备业务营业收入为13.95亿元，同比增长17.67%[44] - 解决方案及服务业务营业收入为2.81亿元，同比大幅增长150.53%[44] - 设备业务毛利率为23.04%，同比下降1.35个百分点[44] - 解决方案及服务业务毛利率为29.94%，同比微增0.84个百分点[44] 各地区表现 - 海外业务新增不含税订单总额折合人民币约2.5亿元，其中美国订单约1.2亿元，东南亚订单约1.3亿元[30] 技术实力与市场地位 - 公司在数据中心液冷领域拥有专利72项，其中发明专利34项[28] - 公司在2024年中国液冷数据中心市场CDU厂商排名第一，在智算行业液冷数据中心市场厂商排名第一[29] - 公司及子公司共拥有专利676项（发明专利247项）[38] 资产与负债状况 - 总资产59.53亿元，较上年度末增长11.08%[19] - 资产总计达59.53亿元，较期初增加5.93亿元（增长11.1%）[121] - 归属于上市公司股东的净资产26.48亿元，较上年度末增长4.53%[19] - 归属于母公司所有者权益合计26.48亿元，较期初增加1.15亿元（增长4.5%）[123] - 负债合计32.89亿元，较期初增加4.76亿元（增长16.9%）[123] - 公司总负债从27,384.77百万元增至32,124.73百万元，增长17.3%[126] - 应收账款占总资产比例34.12%，较上年末增加2.25个百分点[47] - 应收账款大幅增长至20.31亿元，较期初增加3.23亿元（增幅18.9%）[121] - 存货规模达9.62亿元，较期初增加0.99亿元（增长11.4%）[121] - 固定资产占总资产比例27.69%，较上年末增加5.75个百分点[47] - 固定资产显著增加至16.48亿元，较期初增长4.74亿元（增幅40.2%）[121] - 在建工程减少至0.74亿元，较期初下降3.14亿元（降幅81.0%）[122] - 短期借款增长至4.45亿元，较期初增加1.4亿元（增幅45.8%）[122] - 长期借款余额5.38亿元，占总资产比例9.03%[47] - 长期借款增长至5.38亿元，较期初增加1.88亿元（增幅53.9%）[123] - 长期借款从349.32百万元增至504.68百万元，增长44.5%[126] - 合同负债从294.03百万元增至360.83百万元，增长22.7%[126] - 货币资金期末余额为5.02亿元，较期初减少0.48亿元（下降0.95%）[121] - 受限资产总额10.91亿元，其中固定资产抵押8.88亿元[51] 募集资金使用与投资活动 - 募集资金累计使用6.18亿元，使用进度达78.35%[55] - 专业特种环境系统研发制造基地项目（二期）结项并将专户余额6107.53万元永久补充流动资金[57] - 尚未使用的募集资金总额为19339.02万元，其中专户余额11339.02万元（含利息及理财收益净额），现金管理余额8000万元[57] - 新基建领域智能温控设备智能制造项目投资进度71.99%，累计投入44489.51万元[59] - 专业特种环境系统研发制造基地项目（二期）投资进度100%，累计投入11193.28万元[59] - 募集资金承诺投资总额78864.75万元，调整后投资总额72993.28万元[59] - 本报告期募集资金投入总额7207.72万元[59] - 截至期末募集资金累计投入总额55682.79万元[59] - 新基建领域智能温控设备智能制造项目预计2025年6月30日达到预定可使用状态[59] - 公司预先投入募投项目及发行费用的自筹资金共计6349.56万元（6283.52万元+66.04万元）[60] - 期末委托理财余额8000万元（以现金管理形式存在）[57][60] - 委托理财发生额总计91.5亿元，全部为自有资金投入银行理财产品[63] - 委托理财未到期余额为8亿元，占发生额总额的8.7%，全部为募集资金[63] - 委托理财逾期未收回金额及减值计提均为0，风险敞口为零[63] - 公司报告期不存在衍生品投资及委托贷款业务[65][66] 公司治理与股东结构 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[4] - 第二期股权激励计划作废175万股限制性股票，归属比例0%[78] - 报告期内接待30家机构调研，举行年度业绩说明会[73] - 公司未制定市值管理制度及"质量回报双提升"行动方案[74] - 公司向顺德区陈村慈善会捐赠60万元用于社会公益项目[79] - 公司股份总数保持266,052,564股不变，有限售条件股份减少24,000股至67,053,150股（占比25.20%），无限售条件股份增加24,000股至198,999,414股（占比74.80%）[107] - 报告期末普通股股东总数为22,187户[109] - 第一大股东崔颖琦（境内自然人）持股55,080,000股，占比20.70%，其中有限售条件股份41,310,000股，无限售条件股份13,770,000股[109] - 第二大股东广东申菱投资有限公司（境内非国有法人）持股36,000,000股，占比13.53%，全部为无限售条件股份[109] - 第三大股东谭炳文（境内自然人）持股29,080,000股，占比10.93%，其中有限售条件股份21,810,000股，无限售条件股份7,270,000股[111] - 第四大股东陵水新众承创业投资合伙企业持股23,220,000股，占比8.73%，全部为无限售条件股份[111] - 第五大股东苏翠霞（境内自然人）持股13,711,000股，占比5.15%，全部为无限售条件股份[111] - 第六大股东陵水新众贤创业投资合伙企业持股12,780,000股，占比4.80%，全部为无限售条件股份[111] - 股东郝蕾减持491,855股，期末持股1,849,700股，占比0.70%[111] - 香港中央结算有限公司新进持股1,812,048股，占比0.68%[111] 所有者权益与利润分配 - 归属于母公司所有者权益期初余额为25.47亿元人民币[134] - 本期综合收益总额为1.51亿元人民币[134] - 股份支付计入所有者权益的金额为673.07万元人民币[135] - 对所有者（或股东）的分配金额为4256.84万元人民币[135] - 未分配利润本期增加1.15亿元人民币[134] - 盈余公积期末余额为1.14亿元人民币[136] - 资本公积期末余额为15.29亿元人民币[136] - 少数股东权益期末余额为1626.51万元人民币[136] - 所有者权益合计期末余额为26.65亿元人民币[136] - 其他综合收益本期增加95,107.33元人民币[134] - 归属于母公司所有者权益合计期初余额为24.707亿元[138] - 综合收益总额本期增加1.106亿元[139] - 股份支付计入所有者权益金额为827.7万元[139] - 对所有者分配利润减少4,544.84万元[139] - 所有者投入普通股增加24万元[139] - 未分配利润本期增加7,337.14万元[138] - 资本公积期末余额为15.216亿元[140] - 盈余公积期末余额为10.122亿元[140] - 所有者权益合计期末余额达25.395亿元[140] - 少数股东权益期末余额为1,487.3万元[140] - 公司2025年上半年综合收益总额为1.5亿元人民币[142] - 公司2025年上半年所有者权益合计增长1.14亿元人民币至26.9亿元人民币[142][144] - 公司2025年上半年未分配利润增加1.07亿元人民币至7.8亿元人民币[142][144] - 公司2025年上半年通过股份支付增加资本公积671万元人民币[142] - 公司2025年上半年向股东分配利润4257万元人民币[142] - 公司2024年上半年综合收益总额为1.09亿元人民币[145][147] - 公司2024年上半年所有者权益合计增长7439万元人民币[145] - 公司2024年上半年通过股份支付增加资本公积828万元人民币[145][147] - 公司实收资本为2.66亿元人民币[142][149] - 公司资本公积从15.2亿元人民币增至15.3亿元人民币[142][144] 担保与关联交易 - 公司报告期内对外担保实际发生额合计为0万元[100] - 公司对子公司高州申菱特种空调有限公司提供担保额度2亿元，实际担保金额1.2538亿元[100] - 公司期末实际担保余额总额为1.2538亿元，占净资产比例为4.73%[101] - 公司不存在对股东、实际控制人及其关联方的担保余额（0万元）[101] - 公司未发生违规对外担保情况[83] - 公司未发生控股股东及其他关联方非经营性资金占用情况[82] - 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易[88] 风险因素 - 原材料价格上涨风险突出，铜等大宗商品价格维持高位[70] - 公司业绩存在季节性波动风险，收入集中在下半年确认[69] - 未出售重大资产或股权，控股参股公司无重大披露事项[67][68] 会计政策与合并范围 - 公司报告期内纳入合并范围的公司共11家[150] - 重要的在建工程标准为单个项目预算占合并资产总额1%以上且金额1亿元人民币以上[159] - 账龄超过1年的重要应付账款/其他应付款标准为单项占合并资产总额1%以上[159] - 重要的非全资子公司标准为子公司净资产占合并净资产10%以上[159] - 重要的合营/联营企业标准为长期股权投资账面价值占合并净资产10%以上或权益法损益占合并净利润10%以上[159] - 重要的与投资活动有关现金标准为5千万元以上[159] - 公司以人民币作为记账本位币[158] - 公司采用公历年度会计期间即1月1日至12月31日[156] - 公司以12个月作为一个营业周期[157] - 财务报表批准报出日为2025年8月28日[150] - 合并财务报表统一子公司会计政策及会计期间并抵销内部交易[166] - 同一控制下企业合并调整合并资产负债表期初数及合并利润表期初至期末数据[166] - 非同一控制下企业合并不调整合并资产负债表期初数仅合并购买日至期末数据[167] - 合并成本大于被购买方可辨认净资产公允价值份额差额确认为商誉[167] - 分步实现非同一控制合并时购买日前股权按公允价值重新计量差额计入投资收益[168] - 处置子公司时该子公司期初至处置日收入费用利润及现金流量纳入合并报表[168] - 丧失控制权时剩余股权按公允价值计量处置对价与净资产份额差额计入投资收益[169] - 现金等价物确认为持有时间不超过3个月流动性强可随时变现短期投资[172] - 外币货币性项目资产负债表日按即期汇率折算汇兑差额计入当期损益[173] - 外币报表折算差额在合并资产负债表中列入其他综合收益项目[175] - 金融资产划分为三类：以摊余成本计量、以公允价值计量且变动计入其他综合收益、以公允价值计量且变动计入当期损益[176] - 以摊余成本计量的金融资产按实际利率法以摊余成本后续计量[176] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的金融资产公允价值变动计入其他综合收益但减值损失和利息收入计入当期损益[177] - 非交易性权益工具投资可指定为以公允价值计量且变动计入其他综合收益金融资产[177] - 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产按公允价值后续计量且变动计入当期损益[177] - 金融负债分类为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债[178] - 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债按公允价值后续计量[178][179] - 金融负债自身信用风险引起的公允价值变动计入其他综合收益[179] - 金融资产转移满足终止确认条件时账面价值与对价差额计入当期损益[180][181] - 金融资产减值以预期信用损失为基础确认损失准备[182][183] - 公司对金融资产信用风险分三阶段管理 第一阶段按未来12个月预期信用损失计提准备 第二阶段按整个存续期预期信用损失计提 第三阶段按已发生信用减值后整个存续期损失计提[184] - 低信用风险金融工具直接按未来12个月预期信用损失计量损失准备[185] - 购买或源生的已发生信用减值金融资产 仅将整个存续期内预期信用损失累计变动确认为损失准备[186] - 信用风险显著增加标准为资产负债表日违约概率显著高于初始确认时违约概率[186] - 金融资产减值损失或利得计入当期损益[187] - 应收票据按整个存续期内预期信用损失金额计提准备 分银行承兑汇票和商业承兑汇票组合评估[189] - 应收账款按整个存续期内预期信用损失计提准备 分国企及优质客户/海外客户/其他客户/合并范围内关联方组合评估[190] - 存在减值客观证据的应收票据和应收账款需单独进行减值测试[189][191] - 应收款项融资按公允价值计量且变动计入其他综合收益[192] - 其他应收款按账龄段和关联方关系划分为押金及保证金、备用金、代扣代缴、其他组合和合并范围内关联方组合进行信用风险评估[193] - 合同资产定义为公司已转让商品但收取对

会议召开 - 第四届董事会第八次会议于2025年8月28日召开[2] - 公司拟定于2025年9月15日召开2025年第一次临时股东大会[14] 议案审议 - 《2025年半年度报告》等多项议案审议通过[3][4][6] - 募投项目结项及《公司章程》等议案需提交临时股东大会审议[7][9] - 《关于召开公司2025年第一次临时股东大会的议案》表决通过[14] 担保事项 - 股东广东申菱投资有限公司为公司项目履约无偿担保[5]

法定代表人：崔颖琦 主管会计工作负责人:陈碧华 会计机构负责人：孙婧宇 本表已于 2025 年 8 月 28 日获第四届董事会第八次会议批准。 广东申菱环境系统股份有限公司 2025 年 1-6 月非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 编制单位：广东申菱环境系统股份有限公司 单位：万元 非经营性资金占用 资金占用方 名称 占用方与上 市公司的关 联关系 上市公司核算 的会计科目 2025 年期初 占用资金余额 2025 年 1-6 月占用累计 发生金额（不含利息） 2025 年 1-6 月占用 资金的利息(如有) 2025 年 1-6 月 偿还累计发生 金额 2025 年 6 月末占 用资金余额 占用 形成 原因 占用 性质 控股股东、实际控制 人及其附属企业 小计 前控股股东、实际控 制人及其附属企业 小计 其他关联方及附属企 小计 总计 | 其他关联资金往来 | 资金往来方 名称 | 往来方与上 市公司的关 联关系 | 上市公司核算 的会计科目 | 2025 年期初 占用资金余额 | 2025 年 1-6 发生金额（不含利息） | 月占用累计 | 2025 年 1-6 资金的利息(如有) | 月占 ...

广东申菱环境系统股份有限公司 关于公司股东为公司项目履约提供担保 暨关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 广东申菱环境系统股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 8 月 28 日召开第四届董事会第八次会议及第四届监事会第七次会议，分别审议通过了 《关于公司股东为公司项目履约提供担保暨关联交易的议案》。现将相关情况公 告如下： 一、关联担保情况概述 （一）担保的基本情况 公司积极拓展海外数据中心业务，与 K 公司（以下简称"合作方"）达成合 作项目，为合作方在马来西亚的数据中心项目提供工程服务。为保证项目履约执 行，需要公司股东广东申菱投资有限公司为公司提供担保（包括但不限于连带责 任担保等方式）。 上述股东同意为公司项目履约无偿提供担保，公司免于支付担保费用，担保 事项以合作方与担保人签署的具体担保协议为准，担保期限为直至公司根据合同 应履行的所有义务以及担保方根据本担保应履行和遵守的所有义务均已全部满 足或履行完毕为止。担保金额以项目合同后续履约实际发生的金额为准。 证券代码：301018 证券简称：申菱环境 公告编号：2 ...

证券代码：301018 证券简称：申菱环境 公告编号：2025-035 广东申菱环境系统股份有限公司 关于修订《公司章程》的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 广东申菱环境系统股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 8 月 28 日召开第四届董事会第八次会议及第四届监事会第七次会议，审议通过了《关于 修订<公司章程>的议案》。现将有关情况公告如下： 一、《公司章程》修订情况 根据中国证券监督管理委员会发布的《关于新<公司法>配套制度规则实施相 关过渡期安排》《上市公司章程指引》等相关法律法规的规定，结合公司实际情 况，公司监事会的职权由董事会审计委员会代为行使，公司《监事会议事规则》 等与监事会相关的制度将相应废止。 基于上述情况，并根据《中华人民共和国公司法》《上市公司章程指引》《上 市公司治理准则》等相关法律法规及规范性文件的规定，结合公司实际情况，拟 对《公司章程》相关条款进行修订。具体修订内容如下： | 他权利。 | 他权利。 | | --- | --- | | | 第三十三条 股东提出查阅有关资料的，应当遵守 《公司法》《 ...

证券代码：301018 证券简称：申菱环境 公告编号：2025-036 2025 年 8 月 29 日 为进一步完善公司治理制度，促进公司规范运作，提升公司治理水平，根据 《上市公司章程指引》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易 所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等最新法律法 规、规范性文件的要求，结合实际经营情况，公司修订及制定了部分治理制度。 具体情况如下表所示： | 序号 | 修订及制定的治理制度名称 | 类型 | 是否提交股 东大会审议 | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 《广东申菱环境系统股份有限公司股东会议事规则》 | 修订 | 是 | | 2 | 《广东申菱环境系统股份有限公司董事会议事规则》 | 修订 | 是 | | 3 | 《广东申菱环境系统股份有限公司独立董事制度》 | 修订 | 是 | | 4 | 《广东申菱环境系统股份有限公司关联交易管理制度》 | 修订 | 是 | | 5 | 《广东申菱环境系统股份有限公司对外担保管理制度》 | 修订 | 是 | | 6 | 《广东申菱环境系统股份有限公司对外投资管理制度》 | ...

证券代码：301018 证券简称：申菱环境 公告编号：2025-034 1 广东申菱环境系统股份有限公司董事会 关于 2025 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告 根据《上市公司募集资金监管规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引 第 2 号—创业板上市公司规范运作》《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指 南第 2 号—公告格式》的相关规定，现将本公司 2025 年半年度募集资金存放与使用 情况说明如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到位时间 1、创业板向特定对象发行股票（"再融资募集资金"） 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意广东申菱环境系统股份有限公 司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕38 号）同意，公司向特定 对象发行股票 24,570,024.00 股，每股面值人民币 1 元，发行价格为每股 32.56 元， 共计募集资金总额人民币 799,999,981.44 元。扣除与本次发行有关的费用人民币 11,352,465.69 元（不含税），公司实际募集资金净额为人民币 788,647,515.75 元。 上述募集资金已于 2023 年 3 月 ...

（二）募投项目基本情况 根据《广东申菱环境系统股份有限公司向特定对象发行股票并在创业板上市 募集说明书》，公司本次发行的募集资金在扣除发行费用后，将用于以下募投项 目： 证券代码：301018 证券简称：申菱环境 公告编号：2025-034 一、募集资金及募投项目基本情况 广东申菱环境系统股份有限公司 关于募投项目结项并将节余募集资金 （一）募集资金基本情况 永久补充流动资金的公告 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意广东申菱环境系统股份有限 公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕38 号）同意，公司 向特定对象发行股票 24,570,024.00 股，每股面值人民币 1 元，发行价格为每股 32.56 元，共计募集资金总额人民币 799,999,981.44 元。扣除与本次发行有关的 费用人民币 11,352,465.69 元（不含税），公司实际募集资金净额为人民币 788,647,515.75 元。上述募集资金已于 2023 年 3 月 28 日全部到位。上述募集资 金到位情况业经华兴会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并出具了"华兴验字 [2023]23000940068 号"《验 ...

证券代码：301018 证券简称：申菱环境 公告编号：2025-037 广东申菱环境系统股份有限公司 4、会议召开日期和时间： （1）现场会议时间：2025 年 9 月 15 日（星期一）下午 15:00。 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所（以下简称"深交所"）交易系 统进行网络投票的具体时间为 2025 年 9 月 15 日 9:15-9:25，9:30-11:30 和 13:00-15:00；通过深交所互联网投票系统投票的具体时间为：2025 年 9 月 15 日 9:15 至 15:00 期间的任意时间。 5、会议的召开方式： 本次会议采用现场投票与网络投票相结合的方式召开，公司将通过深交所交 易系统和互联网投票系统（http://wltp.cninfo.com.cn）向公司全体股东提供 网络形式的投票平台，公司股东可以在网络投票时间内通过上述系统行使表决 权。公司股东只能选择现场投票、网络投票中的一种方式，如果同一表决权出现 重复投票表决的，以第一次投票表决结果为准。 关于召开公司 2025 年第一次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误 ...