可转债发行 - 2023年3月31日发行可转债614.033万张，募资61,403.30万元[3] - 初始转股价格41.08元/股，最新8.86元/股[5] 可转债回售与赎回 - 2023年10月16 - 20日“志特转债”回售60张，金额6,009.84元[9] - 2025年8月8日赎回18,102张，价格100.36元/张，支付1,816,716.72元[10][11] 时间节点 - 投资者赎回款8月15日到账，8月18日摘牌[3]

可转债发行 - 2023年3月31日发行可转债614.033万张，募资61,403.30万元[3] 赎回情况 - 2025年6月19 - 7月9日股票触发“志特转债”赎回条款[3] - 赎回价100.36元/张，登记日为2025年8月7日[5] - 赎回支付1,816,716.72元，未转股18,102张[7] - 赎回面值占发行总额0.29%[8] 股本变动 - 转股使总股本累计增加62,630,823股[9] - 变动前总股本246,371,152股，后为411,973,975股[11] - 限售股占比从57.19%降至0.04%，非限售股升至99.96%[11] 摘牌信息 - 2025年8月18日“志特转债”在深交所摘牌[10]

股价表现 - 志特新材连续4个交易日下跌，区间累计跌幅达10.20% [1] 公司业务概况 - 公司专注于新型建筑铝模、爬架、装配式PC构件，业务涵盖民建及公建领域 [1] - 运营总部位于广东中山翠亨新区，产品销往全球30多个国家和地区 [1] 股东结构变化 - 国泰基金旗下国泰区位优势混合A于今年二季度新进成为前十大股东 [1] - 该基金今年以来收益率达14.34%，同类排名2187（总4501只） [1] 基金经理信息 - 国泰区位优势混合A基金经理为智健，累计任职时间3年又274天 [3][4] - 基金经理在管基金总规模3.32亿元，任期回报18.87% [4] - 曾任职于广发证券、汇丰银行(香港)，2017年5月加入国泰基金 [3][4] 基金管理公司 - 国泰基金管理有限公司成立于1998年3月，股东包括中国建银投资有限责任公司（持股60%）、Assicurazioni Generali S.p.A（持股30%）和国网英大国际控股集团有限公司（持股10%） [4]

AI for Science成为未来研究升级的重要路径 - AI4S已成为科学研发领域"新范式"，进入加速发展期，作为继实验、理论、计算机科学、数据科学之后的"第五范式"，利用深度学习解决生命科学、材料科学等核心难题[7] - AlphaFold2模型在2020年破解蛋白质折叠难题，2024年其发明者获诺贝尔化学奖，最新AlphaFold3能预测蛋白质、DNA、RNA及药物分子相互作用，加速生物研究速度5%-10%[8] - AI发展历经70多年，从符号主义到深度学习阶段，现能对"未知"进行判断、模拟和自我修正，在应用端具备更高落地价值[7] AI4S发展衍生新的合作状态 - 当前商业模式包括合同研究组织(CRO)服务模式和内部研发模式，前者提供定向服务收取费用，后者自建平台通过许可或产业化获利[14] - 企业通过参股、控股初创型AI4S平台或与大学团队合作弥补数据和技术短板，承担工程化生产和推广环节[14] - 合作研发模式可快速启动降低初期成本，内部研发投入大但完全掌控技术路线，未来大型机构可能采用混合模式[19][20] 国内AI发展向应用落地推进 - 中国AI政策呈现体系化特点，通过国家规划整合算力、数据和人才资源，如2017年《新一代人工智能发展规划》提出"三步走"战略[22] - 2025年政策加大应用端推进，提出"人工智能+"行动，支持大模型在智能制造等领域应用[27] - 大型化工集团成立AI/数智化事业部引进顶尖人才，如中国中化招聘要求具备谷歌、微软等AI部门工作经历[28][29] AI应用从行业痛点突破 - AI4S应用以高效为核心驱动，解决长研发周期、高成本问题，如AlphaFold2将蛋白质结构解析从年缩短到分钟[33][34] - 创新是AI在化工应用主旋律，关注菌株筛选、新型材料、农药开发等六个方向，如神经网络优化发酵培养基使产量提升63.33%[37][42] - 优化生产和资源调配是AI逐步兑现领域，如"AI+机器人"巡检系统在有毒环境下检测正确率达99.99%[62][63] AI4S多行业应用差异明显 - 高质量数据及应用将拉开企业差距，AI领军者企业投资回报率达39%，其他企业仅25%[83][84] - 大模型不完全适配化工专业化领域，需选择垂直AI方案，缺乏行业上下文会使工人绩效下降19%[89][90] - AI布局需硬件同步跟进，如高性能算力设施、数据存储与传输基础设施等[94][96] 投资建议 - 关注晶泰科技，全球AI制药与材料科学领军者，累计加速100多条新药管线，2024年营收2.66亿元同比增长52.87%[98][100][101] - 中控技术为化工企业部署AI监测系统实现超前预警[63][65] - 志特新材在AI辅助材料研发方面有布局[97]

隔热材料分类与特性 - 隔热材料分为有机、无机、新型材料和复合材料四大类，具有导热系数小、多孔结构特点 [2][3] - 有机材料通过多孔结构和低密度实现隔热，但耐高温性差需改性处理 [2] - 无机材料以高孔隙率和纳米级孔隙结构为特点，能有效减少热传导 [3] - 新型材料通过热传导路径调控、辐射抑制和结构稳定性三个维度优化性能 [3] - 复合材料通过多种材料组合提升综合性能，如BSiTa-PA杂化气凝胶具有超隔热特性 [26] 市场应用与规模 - 动力电池领域：2025年预计需求9000万平米，市场规模63亿元，其中气凝胶需求1920万平米/42亿元 [4] - 建筑节能领域：2025年市场规模2485亿元（+13.8%），气凝胶细分市场69.3亿元（+19.3%） [4] - 油气管道领域：2025年市场规模109.6亿元，气凝胶管道2.1万公里/89亿元 [4][74] - 动力电池中气凝胶渗透率预计2025年达30%，单车用量4平米 [50] - 建筑领域热量流失中外墙占20%，屋顶10%，窗户15% [55][56] 技术发展 - 超级隔热材料室温导热系数<0.04W·m⁻¹·K⁻¹，性能比气凝胶提升2倍以上，成本仅1/3 [5] - 志特新材与中科大合作开发AI4S新材料研发平台，实现防火、吸热等材料突破 [87] - 气凝胶在动力电池中可延缓热失控，厚度仅为传统材料1/5-1/3 [43] - 复合材料BSiTa-PA在1400℃下电磁屏蔽效率达31.6dB，比模量272.8kN·mkg⁻¹ [26][29] 行业格局 - 国内气凝胶生产企业数量多但规模小，包括晨光新材、宏柏新材等20余家 [5][84] - 气凝胶在油气管道中寿命达10年以上，传统材料仅3-5年 [67] - 建筑保温材料中气凝胶因价格较高渗透率低，但远期替代空间大 [66]

板块整体表现 - 专业工程板块当日下跌0.09%，表现弱于上证指数（上涨0.16%）和深证成指（下跌0.18%）[1] - 板块内个股分化明显，涨幅最高为圣晖集成（10.02%），跌幅最大为志特新材（-5.76%）[1][2] - 板块资金整体呈净流出状态，主力资金净流出8374.29万元，游资资金净流出780.86万元，散户资金净流入9155.16万元[2] 领涨个股表现 - 圣晖集成（603163）收盘价35.48元，涨幅10.02%，成交量7.55万手，成交额2.55亿元，主力资金净流入5426.75万元，主力净占比21.26%[1][3] - 一海港澳（605598）收盘价26.65元，涨幅9.99%，成交量26.35万手，成交额6.63亿元，主力资金净流入1.051亿元，主力净占比15.88%[1][3] - 百利科技（代码应为603959）收盘价5.85元，涨幅9.96%，成交量44.64万手，成交额2.52亿元，主力资金净流入5138.04万元，主力净占比20.42%[1][3] 领跌个股表现 - 志特新材（300986）收盘价14.41元，跌幅5.76%，成交量36.19万手，成交额5.34亿元[2] - 深绿达A（000032）收盘价24.77元，跌幅4.22%，成交量51.12万手，成交额12.87亿元[2] - 鸡路钢构（002541）收盘价17.75元，跌幅1.93%，成交量4.50万手，成交额8019.58万元[2] 资金流向特征 - 主力资金集中流入涨幅前列个股，一海港澳、圣晖集成、百利科技分别获主力净流入1.051亿元、5426.75万元和5138.04万元[3] - 北方国际（000065）虽涨幅仅2.51%，但获主力资金净流入4531.38万元，主力净占比8.48%[1][3] - 三联虹普（300384）涨幅1.79%，获主力资金净流入1595.82万元，主力净占比9.80%[1][3]

可转债发行 - 2023年3月31日公司发行可转债614.033万张，募集资金61,403.30万元[7] 转股价格 - 可转债初始转股价格为41.08元/股，最新转股价格为8.86元/股[8] - 2022 - 2025年因多种原因多次调整转股价格，如2025年5月23日由12.50元/股调整为8.86元/股[8,12] 赎回条款触发 - 2025年6 - 7月公司股票价格满足触发“志特转债”有条件赎回条款[7] - 2025年6月19日至7月9日，公司股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%，触发有条件赎回条款[14] 赎回相关时间 - 最后转股日为2025年8月7日，收市后未转股的“志特转债”将强制赎回[4] - 可转债赎回条件满足日为2025年7月9日，停止交易日为2025年8月5日[5] - 可转债赎回登记日为2025年8月7日，赎回日为2025年8月8日[5] - 发行人资金到账日为2025年8月13日，投资者赎回款到账日为2025年8月15日[5] - “志特转债”自2025年8月5日起停止交易，自2025年8月8日起停止转股[16] 赎回价格及利率 - 可转债赎回价格为100.36元/张，当期年利率为1%[5] - 赎回价格含息、含税，可转换公司债券当年票面利率为1%，计息天数为130天[15] 控股股东持有情况 - 2025年1月9日至7月8日，控股股东期初持有“志特转债”2,306,336张，期间卖出，期末持有0张[16] 转股规则 - 可转债转股最小申报单位为1张，每张面额100元，转换成股份最小单位为1股[18] - 当日买进的可转债当日可申请转股，新增股份转股申报后次一交易日上市流通[18]

可转债基本信息 - 2023年3月31日公司发行可转债614.033万张，募集资金61,403.30万元[7] - 可转债初始转股价格为41.08元/股，最新转股价格为8.86元/股[8] - 可转债转股期为2023年10月9日至2029年3月30日[8] 赎回相关信息 - 可转债赎回价格100.36元/张，当期年利率为1% [5] - 赎回条件满足日为2025年7月9日[5] - 最后转股日为2025年8月7日，当日收市后未转股的“志特转债”将按100.36元/张强制赎回[4] - “志特转债”自2025年8月5日起停止交易，8月8日起停止转股，8月8日为赎回日[16] - 2025年8月13日发行人资金到账（中登公司账户），8月15日赎回款到达持有人资金账户[16] 转股价格调整 - 2022 - 2025年因多种原因多次调整转股价格，如2025年5月23日由12.50元/股调整为8.86元/股[8][12] 触发赎回条款情况 - 2025年6月19日至7月9日，公司股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价不低于当期转股价格（8.86元/股）的130%（即11.52元/股），触发“志特转债”有条件赎回条款[14] 控股股东持有情况 - 2025年1月9日至7月8日，控股股东珠海凯越高科技产业投资有限公司期初持有“志特转债”2306336张，期间卖出2306336张，期末持有0张[16] 其他信息 - 可转债转股最小申报单位为1张，每张面额100元，转换成股份最小单位为1股[18] - 当日买进的可转债当日可申请转股，新增股份转股申报后次一交易日上市流通[18] - 备查文件包括公司第四届董事会第十三次会议决议等[19]

股价表现与交易数据 - 2025年8月6日收盘价15.29元，单日上涨3.24% [1] - 换手率7.52%，成交量30.77万手，成交金额4.65亿元 [1] - 主力资金净流入5385.54万元，占成交额11.59%，其中超大单净流入2922.93万元（占比6.29%）、大单净流入2462.61万元（占比5.3%） [1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业总收入5.56亿元，同比增长23.65% [1] - 归属净利润2461.03万元，同比增长236.44%，扣非净利润2106.77万元，同比增长166.18% [1] - 流动比率0.977，速动比率0.853，资产负债率66.00% [1] 公司基本信息 - 公司成立于2011年，位于抚州市，从事化学原料和化学制品制造业 [1] - 注册资本26220.9777万人民币，实缴资本24647.07万人民币，法定代表人为高渭泉 [1] 企业运营与资产结构 - 对外投资企业15家，参与招投标项目185次 [2] - 拥有商标信息73条，专利信息208条，行政许可31个 [2]

公司可转债赎回事项 - 志特新材发布公告提醒"志特转债"持有人注意在限期内转股 [1] - 赎回价格与停止交易和停止转股前的市场价格存在较大差异 [1] - 若持有人未及时转股而被强制赎回可能面临损失 [1]