行业政策与市场反应 - 商务部对原产于美国的进口模拟芯片发起反倾销调查 倾销调查期为2024年1月1日至2024年12月31日 产业损害调查期为2022年1月1日至2024年12月31日 [1] - 反倾销调查增强投资者对国产模拟芯片公司市场份额提升信心 直接催化圣邦股份和上海贝岭股价涨停 思瑞浦涨9.68% 纳芯微涨10.79% [1] - 市场解读认为政策可能对德州仪器(TI)和亚德诺(ADI)等美国巨头在中国销售施加壁垒 为本土厂商腾出替代空间 [1] 行业财务表现 - 2025年上半年A股模拟芯片板块营业收入245.02亿元 同比增长13.16% [2] - 板块归母净利润5.03亿元 同比大幅增长280.46% [2] - 板块毛利率35.34% 净利率1.91% 呈现温和恢复趋势 [2] 行业供需状况 - 全球半导体景气度持续复苏 模拟芯片需求呈现温和增长态势 [2] - 截至2025年二季度末 模拟芯片板块存货166.33亿元 呈上升趋势 反映企业备货增长 [2] - AI拉动半导体爆发式结构性增长 但模拟芯片增长相对温和 [2]

机构资金参与概况 - 9月15日龙虎榜共32只个股出现机构资金身影 机构净买入个股12只 机构净卖出个股20只 [1] 机构净买入前三个股 - 中科曙光获机构净买入20.80亿元 当日涨幅4.58% [1][2] - 剑桥科技获机构净买入3.38亿元 当日涨幅7.40% [1][2] - 星辉娱乐获机构净买入8782万元 当日涨幅20.00% [1][2] 其他机构净买入显著个股 - 豪恩汽电获机构净买入7807万元 当日涨幅11.96% [2] - 山子高科获机构净买入6876万元 当日涨幅10.11% [2] - 福瑞股份获机构净买入5321万元 当日涨幅20.01% [2] 机构净卖出前三个股 - 潍柴重机遭机构净卖出2.85亿元 当日跌幅7.86% [1][3] - 圣邦股份遭机构净卖出2.18亿元 当日涨幅20.00% [1][3] - 尚太科技遭机构净卖出2.07亿元 当日涨幅10.00% [1][3] 其他机构净卖出显著个股 - 华工科技遭机构净卖出8801万元 当日涨幅5.41% [3] - 振德医疗遭机构净卖出1.02亿元 当日涨幅6.90% [3] - 天际股份遭机构净卖出1.09亿元 当日跌幅3.35% [3]

股价表现与交易数据 - 公司股价涨停 日收盘价涨幅达20% 全天换手率17.84% 成交额91.61亿元 振幅3.52% [2] - 主力资金净流入6.39亿元 其中特大单净流入12.07亿元 大单资金净流出5.68亿元 近5日主力资金净流入5.95亿元 [2] 龙虎榜交易明细 - 前五大营业部合计成交14.38亿元 买入额7.45亿元 卖出额6.92亿元 合计净买入5267.72万元 [2] - 深股通专用席位为最大多空方 买入2.24亿元同时卖出2.33亿元 净卖出892.96万元 [2][3] - 四家机构专用席位现身 合计买入1.34亿元 卖出3.52亿元 净卖出2.18亿元 [2] - 华泰证券江西分公司买入1.59亿元 广发证券杭州富春路营业部买入1.47亿元 [3] 融资融券情况 - 最新两融余额13.89亿元 其中融资余额13.86亿元 融券余额287.10万元 [3] - 近5日融资余额增加4508.29万元 增幅3.36% 融券余额减少37.19万元 降幅11.47% [3]

市场表现与事件驱动 - 9月15日A股模拟芯片概念股强势上涨 圣邦股份和上海贝岭涨停 思瑞浦收涨9.68% 纳芯微收涨10.79% [1] - 股价上涨直接催化剂为商务部13日公告对原产于美国的进口模拟芯片发起反倾销调查 调查期为2024年1月1日至2024年12月31日 [1] - 市场解读反倾销调查可能对德州仪器和亚德诺等美国巨头在中国销售形成壁垒 为本土厂商腾出替代空间 [1] 公司回应与经营状况 - 圣邦股份证券部表示反倾销调查对公司经营业绩和技术研发无直接影响 各产品线下游需求温和复苏 [2] - 圣邦股份上半年营业收入18.18亿元同比增长15.37% 归母净利润2亿元同比增长12.42% [2] - 上海贝岭证券部预计反倾销调查可能提升国产模拟芯片市场份额 产品主要面向国内销售 [2] - 思瑞浦表示反倾销涉及产品已全面覆盖 有望遏制不正当竞争并提供更公平市场环境 [2] 行业竞争格局 - 中国模拟芯片产业与海外巨头存在较大差距 主要体现在规模 技术积累和高端产品 [3] - 德州仪器作为全球龙头拥有超过10万种产品 在信号链和电源管理领域绝对领先 [3] - 圣邦股份有5900多款产品 上海贝岭累计4559款可售产品 思瑞浦量产产品超3000款 [3] - 模拟芯片单颗价值低但种类繁多 高端产品依赖深厚工艺技术积累和顶尖工程师 [4] - 海外龙头普遍采用IDM模式 国产厂商多采用Fabless模式 [4] - 汽车和工业领域对产品可靠性要求严苛 认证周期漫长 [4][5] 市场规模与供需 - 中国是全球最大模拟芯片单一市场 2025年全球市场规模预计840亿美元 中国市场规模突破3500亿元 [6] - 2024年中国模拟芯片需求量35.4亿颗 自主产量11.8亿颗 进口量23.6亿颗 [6] - 进口模拟芯片中自美国进口15.9亿颗占比67.5% 以单颗1.6元计算潜在反倾销产品金额约25.1亿元 [6] - 中国原自主生产模拟芯片市场规模19.4亿元 有望较大幅度扩容 [6] 行业发展现状 - 国产模拟芯片市场竞争力稳步增长但利润空间被压缩 中低端产品存在低价竞争 [7] - 高端产品欠缺且关键技术待突破 汽车和工业领域认证周期限制发展 [7] - 2025年上半年A股模拟芯片板块营业收入245.02亿元同比增长13.16% 归母净利润5.03亿元同比增长280.46% [7] - 板块毛利率35.34% 净利率1.91% 存货166.33亿元呈上升趋势 [7]

市场整体表现 - A股市场走势分化 沪指跌0.26%报3860.5点 深证成指涨0.63%报13005.77点 创业板指涨1.52%报3066.18点 沪深北三市合计成交23034亿元 较前一日减少2452亿元[1] - 港股恒生指数尾盘探底回升 恒生科技指数涨近1%[1] - 场内近3400股下跌 保险、银行、酿酒、券商等板块疲弱[2] 汽车产业链表现 - 汽车产业链股强势拉升 豪恩汽电涨约12%盘中20%涨停续创新高 万向钱潮、浙江世宝、征和工业、路畅科技等均涨停 隆盛科技涨超8%[3] - 政策推动智能网联技术产业化应用 八部门联合发布《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》 提出推动智能网联汽车"车路云一体化"应用试点 加快网联基础设施和云控平台建设[4] - 政策有条件批准L3级车型生产准入 推动法律法规完善 智能化将成为车企重要差异化竞争优势[5][6] 储能概念表现 - 储能概念发力走高 腾亚精工20%涨停 天宏锂电涨约13% 宁德时代涨超9%盘中一度涨逾14%创历史新高 阳光电源盘中大涨超11%创历史新高[7] - 宁德时代全日成交255.9亿元 阳光电源成交213.6亿元 分别位居A股成交额第一、第二位[2] - 新型储能规模化建设专项行动方案提出三年新增装机容量超1亿千瓦 2027年底达1.8亿千瓦以上 带动直接投资约2500亿元[8] - 2024年累计装机7376万千瓦 三年实现2.44倍增长 2030年储能装机或达近300GW[8] - 上半年全球储能电芯出货达240GWh 同比增长106% 头部电芯企业储能产线满产 部分电芯价格开始上涨[9] - 预计2025-2027年国内储能新增装机达130GWh、160GWh、210GWh[9] 半导体板块表现 - 半导体板块走势活跃 圣邦股份20%涨停 纳芯微涨超10% 上海贝岭涨停 思瑞浦涨近10% 海光信息涨超5%盘中涨近10%创新高[10] - 美国将23家中国实体列入实体清单 其中13家为半导体企业 中国对原产于美国的进口模拟芯片发起反倾销立案调查[11] - 反倾销调查聚焦通用接口和栅极驱动芯片 本土厂商有望迎来更好市场环境 盈利能力有望修复[12] - 美国半导体管制措施效果减弱 有助于中国AI及半导体产业国产替代加速 关注晶圆代工、算力芯片设计、国产设备及零部件、先进封装四大方向[12] 个股异动 - 药捷安康尾盘飙涨超110% 近4个交易日累计暴涨近500%[2][13] - 公司核心产品替恩戈替尼联合氟维司群治疗乳腺癌Ⅱ期临床试验获国家药监局临床默示许可[13] - 替恩戈替尼在HR+/HER2-乳腺癌患者中展现鼓舞性临床效果 联合用药针对内分泌治疗耐药的乳腺癌细胞具有药理学协同作用[13]

股价表现与交易数据 - 圣邦股份9月15日出现20%涨停 成交额达91.61亿元 换手率为17.84% [1] - 深股通专用席位位列买入首位 买入金额2.24亿元 占总成交比例2.45% [1][2] - 华泰证券江西分公司净买入1.58亿元 位列买二席位 [1] 机构与游资交易动向 - 四家机构合计净卖出2.18亿元 其中买入1.34亿元 卖出3.52亿元 [1] - 游资"呼家楼"位列卖四席位 净卖出1.05亿元 [1] - 广发证券杭州富春路营业部买入1.47亿元 占总成交1.60% [1] 龙虎榜交易结构 - 买入前五名营业部合计成交7.45亿元 占总成交比例8.13% [2] - 东亚前海证券苏州分公司买入8070.59万元 占比0.88% [1] - 机构专用席位在卖出前五名中占据三席 未发生买入交易 [2]

龙虎榜交易数据 - 深股通专用席位买入2.24亿元并卖出2.33亿元 净卖出900万元 [1][2] - 华泰证券江西分公司买入1.59亿元 卖出668万元 净买入1.52亿元 [1] - 广发证券杭州富春路营业部买入1.47亿元 卖出129万元 净买入1.46亿元 [1] - 四家机构席位合计买入1.34亿元并卖出3.52亿元 净卖出2.18亿元 [1][2] - 东亚前海证券苏州分公司买入8071万元 零卖出 [1] - 中信证券北京总部营业部卖出1.05亿元 仅买入55万元 [1] 个股交易表现 - 圣邦股份当日涨停幅度达20% [2] - 单日成交额91.61亿元 [2] - 换手率17.84% [2] - 三家机构席位净卖出3.35亿元 [2] - 一家机构席位净买入1.16亿元 [2]

股价表现 - 圣邦股份9月15日收盘涨停 报87.42元 涨幅20.00% [1] 机构资金动向 - 龙虎榜显示机构席位净卖出21833.16万元 其中1家机构出现在买入前五名 3家机构出现在卖出前五名 [1][2] - 机构买入总额13381.61万元 卖出总额35214.77万元 净卖出21833.16万元 [2][3] 交易席位分析 - 深股通专用席位同时为买入和卖出第一名 买入22431.63万元（占比2.45%）卖出23324.59万元（占比2.55%）净卖出892.96万元 [3] - 华泰证券江西分公司买入15909.15万元（占比1.74%）为买入第二名 [3] - 三家机构专用席位合计卖出33468.83万元 分别卖出13008.43万元（占比1.42%）、11767.89万元（占比1.28%）和8691.51万元（占比0.95%）[3] - 前五名买卖席位总成交金额74375.89万元 买入占比8.13% 卖出占比7.56% [3]

板块表现 - 9月15日半导体板块整体上涨0.64%，领涨个股为圣邦股份（涨幅20.00%）[1] - 上证指数下跌0.26%至3860.5点，深证成指上涨0.63%至13005.77点[1] - 涨幅居前个股包括纳芯微（涨10.79%）、上海贝岭（涨10.00%）、思瑞浦（涨9.68%）[1] 个股涨跌 - 圣邦股份成交105.74万手，成交额91.61亿元，收盘价87.42元[1] - 寒武纪跌幅3.23%报1440元，成交额165.64亿元[2] - 跌幅最大个股为气派科技（-5.15%）、盛科通信（-3.57%）、长光华芯（-3.48%）[2] 资金流向 - 半导体板块主力资金净流出45.62亿元，游资净流入20.27亿元，散户净流入25.35亿元[2] - 上海贝岭主力净流入5.79亿元（占比35.20%），游资净流出3.35亿元[3] - 圣邦股份主力净流入4.78亿元（占比5.22%），游资净流出6.65亿元[3] - 闻泰科技主力净流入1.75亿元（占比7.23%），游资净流出6680.62万元[3] 成交活跃度 - 海光信息成交66.25万手，成交额154.22亿元，涨幅5.22%[1] - 德明利成交35.64万手，成交额42亿元，涨幅7.41%[1] - 东芯股份成交27.64万手，成交额31.30亿元，涨幅6.67%[1]

股价表现 - 公司股价今日涨停 涨幅达20% [1] - 成交额91.61亿元 换手率17.84% [1] 资金流向 - 深股通专用席位买入2.24亿元并卖出2.33亿元 净卖出约900万元 [1] - 1家机构专用席位净买入1.16亿元 [1] - 3家机构专用席位合计净卖出3.35亿元 [1]