控股股东股份情况 - 彭骞本次质押275.84万股，占所持3.93%、总股本1.01%[1] - 彭骞本次解除质押249.5486万股，占所持3.56%、总股本0.91%[4] - 截止2024年9月3日，彭骞持股7011.2万股，比例25.64%[4] 股份质押详情 - 截止公告日，彭骞累计质押3363.84万股，占所持47.98%、总股本12.30%[4] - 已质押股份中限售和冻结2608万股，占比77.53%[4] - 未质押股份中限售和冻结2650.4万股，占比72.67%[4] 其他信息 - 本次质押用途为借新还旧，起始2024年9月3日，到期2025年5月9日[1] - 本次解除质押质权人为上海海通证券资产管理有限公司[4] - 相关数据以2024年9月3日总股本27346.681万股为依据[5]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [6][7] 报告的核心观点 - 精测电子2024H1营收11.21亿元同比+0.96%，归母净利润0.50亿元同比+312%；2024Q2营收7.03亿元同比+38.14%，归母净利润0.66亿元同比+30,024% [2][5] - 半导体业务营收高增且在手订单充裕，显示领域业务逐步修复改善，新能源业务节奏放缓 [5][6] - 基石业务稳健经营，新业务空间广阔，预计2024 - 2026年归母净利润分别为2.2亿元、3.9亿元、4.8亿元，对应PE分别为68x、39x、31x [6] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024H1营收11.21亿元同比+0.96%，归母净利润0.50亿元同比+312%，扣非净利润 - 0.03亿元同比+93.31%，毛利率43.09%同比 - 0.67pct [2][5] - 2024Q2营收7.03亿元同比+38.14%，归母净利润0.66亿元同比+30,024%，扣非净利润0.21亿元同比+145.28%，毛利率40.76%同比 - 1.13pct [2][5] - 预计2024 - 2026年营业总收入分别为28.79亿元、37.93亿元、45.23亿元，归母净利润分别为2.23亿元、3.91亿元、4.85亿元 [6][12] 各业务情况 半导体业务 - 2024H1收入2.28亿元同比+86.17%，毛利率42.41%同比 - 6.91pct [5] - 截至报告披露日，在手订单约17.67亿元，较2024年4月增加1.65亿元 [5] - 膜厚系列等产品取得国内先进制程重复性订单，硅片应力测量设备取得多家头部客户重复性订单，明场光学缺陷检测设备完成首台套交付及验收并取得先进制程正式订单 [5] 显示领域业务 - 2024H1收入7.76亿元同比+5.35%，毛利率44.28%同比 - 3.56%；2024Q2收入5.07亿元同比+50.28% [5] - 截至报告披露日，在手订单约10.38亿元 [5] - 在新型显示及智能和精密光学仪器领域取得明显进展，核心产品打破国外垄断，Micro - OLED检测领域与全球顶尖客户取得突破性进展 [5] 新能源业务 - 2024H1收入0.94亿元同比 - 59.83%，毛利率32.23%同比+4.82pct [6] - 截至报告披露日，在手订单约6.37亿元 [6] - 受多种因素影响，客户整体验收节奏放缓，正积极开拓与国内外知名电池厂商合作关系 [6] 公司基础数据 - 当前股价55.46元（2024年8月30日收盘价），总股本27,347万股，流通A股20,204万股 [8] - 每股净资产11.98元，近12月最高/最低价99.00/46.11元 [8]

公司信息 - 控股孙公司北京精亦光电科技有限公司成立于2020年10月09日[1] - 住所为北京市北京经济技术开发区荣昌东街甲5号3号楼2层201 - 5[1] - 法定代表人为吴涛[1] 资本变更 - 北京精亦注册资本由1500万元增至2000万元，增幅约33.33%[1] 工商登记 - 北京精亦完成工商变更登记并换发营业执照[1] - 新营业执照统一社会信用代码为91110302MA01WBP879[1] 经营范围 - 包括半导体和泛半导体装备等相关技术开发及销售等业务[1]

证券代码：300567 证券简称：精测电子 公告编号：2024-136 武汉精测电子集团股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理到期赎回 并继续进行现金管理的进展公告 公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 武汉精测电子集团股份有限公司（以下简称"公司"或"精测电子"）于 2024 年 4 月 21 日分别召开第四届董事会第三十五次会议、第四届监事会第二十 七次会议，审议通过了《关于公司及子公司使用部分闲置募集资金进行现金管理 的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资项目建设、募集资金使用和不改 变募集资金用途的情况下，使用额度不超过 6 亿元人民币暂时闲置募集资金进行 现金管理，购买安全性高、流动性好、低风险的理财产品。期限自公司董事会审 议通过之日起十二个月内有效，在决议有效期内，上述额度可循环使用。公司独 立董事、监事会、保荐机构均发表了明确同意的意见。具体内容详见公司于 2024 年 4 月 23 日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《武汉精测电 子集团股份有限公司关于公司及子公司使用部分闲置募集资 ...

北 京 大 成 律 师 事 务 所 关 于 武 汉 精 测 电 子 集 团 股 份 有 限 公 司 2024 年 第 三 次临时股东大会的 法律意见书 北 京 大 成 律师 事 务所 www.dentons.cn 北京市朝阳区朝阳门南大街 10 号兆泰国际中心 B 座 16-21 层（100020） 16-21F, Tower B, ZT International Center, No.10, Chaoyangmen Nandajie Chaoyang District, 100020, Beijing, China Tel: +86 10-58137799 Fax: +86 10-58137788 二○二四年九月 法律意见书--武汉精测电子集团股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会 法律意见书--武汉精测电子集团股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会 一、本次股东大会的召集、召开的程序 （一）本次股东大会的召集程序 本次股东大会由董事会提议并召集。2024年8月16日，公司召开第四届董事会 第三十七次会议，审议通过了《关于提请召开公司2024年第三次临时股东大会的 议案》。 召开本次股东大会的 ...

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会于9月2日召开，股权登记日股份总数273,466,810股[3] - 196名股东及代表参会，代表股份120,498,080股，占比44.0631%[3] 议案表决情况 - 《关于变更部分募投项目实施地点和实施方式的议案》，同意120,485,580股，占比99.9896%[5] - 《关于为子公司向银行申请授信额度提供担保的议案》，同意119,631,377股，占比99.2807%[6] 会议合法性 - 律师认为本次股东大会召集、召开、表决程序合法，结果有效[8]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[9] 报告的核心观点 2024Q2 业绩表现亮眼 - 2024Q2公司实现收入7.03亿元,同比增长38.14%,环比增长68.18%；实现归母净利润0.66亿元,同比增长30024.15%,环比扭亏；实现扣非归母净利润0.21亿元,同环比均实现扭亏。[4] 在手订单充足,半导体收入高增 - 截至2024年8月27日,公司在手订单约34.41亿元,其中显示领域在手订单约10.38亿元,半导体领域在手订单约17.67亿元,新能源领域在手订单约6.37亿元,公司目前在手订单充足。[5] - 2024H1半导体业务实现收入2.28亿元,同比增长86.17%。[5] 毛利率同比略降,持续加大研发投入 - 2024H1公司毛利率为43.09%,同比下降0.67pct,净利率为3.94%,同比增长4.60pct。[6] - 2024H1期间费用率为50.49%,同比增长0.56pct,其中研发费用为2.95亿元,同比增长3.71%。[6] 明场设备取得先进制程订单,新型显示进展加速 - 公司在平板显示检测、半导体量检测等领域取得多项重大进展,如Micro-OLED模组检测、膜厚系列产品、OCD设备等。[7][8] 盈利预测 - 我们预计公司2024-2026年实现收入29.79、37.42、46.81亿元,实现归母净利润2.61、3.89、5.43亿元。[9]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 半导体业务快速放量，显示业务逐渐恢复 - 2024H1公司实现营业收入11.2亿元，同比增长1.0%；归母净利润4983万元，同比增长312.0%，主要系本期政府补助大幅增加 [2] - 2024Q2公司实现营业收入7.0亿元，同比增长38.1%；归母净利润6575万元，去年同期为22万元；扣非归母净利润2070万元，同比扭亏为盈 [2] - 分产品来看，2024H1，显示/半导体/新能源领域营收分别为7.8/2.3/0.9亿元，同比+5.4%/+86.2%/-59.8% [3] - 在手订单方面，截至2024H1，公司在手订单34.4亿元，同比+10.0%，其中显示/半导体/新能源订单分别为10.4/17.7/6.7亿元，同比-17.1%/+29.5%/+30.0% [3] - 显示领域受大尺寸OLED新工厂投资、AIPC和AI手机设备更新、MicroOLED新增投资扩产项目以及旧产线基于生产自动化的升级改造等相关积极因素影响，行业恢复形势持续向好 [3] - 半导体领域，公司布局日趋完善，部分产品已实现批量销售，产品处于快速放量期 [3] 毛利率、费用率维持稳定 - 2024H1，公司毛利率为43.1%，同比-0.7pp；净利率为3.9%，同比+4.6pp；期间费用率为50.5%，同比+0.6pp [4] 研发力度保持强劲，产品矩阵持续完善 - 2024H1，公司研发投入3.0亿元，同比+2.6%，其中显示/半导体/新能源领域研发投入分别为1.4/1.3/0.3亿元，同比-6.9%/+31.3%/-31.1% [5] - 公司设立深圳精测，进一步助力公司拓展新型显示领域AR/VR产业相关业务，新型显示相关检测、调试设备产品持续发力，Micro-OLED模组检测端与全球顶尖客户达成合作并已完成部分交付；AR领域与头部客户达成核心光学仪器定制开发合作 [5] - 公司通过增资湖北江城实验室，从前道量测设备拓展至半导体制造封装产业链，有利于公司抓住数据中心、超算、AI产业快速发展机遇，助力半导体业务增长 [5] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.4、3.2、4.5亿元，对应当前股价PE为61、45、33倍，未来三年归母净利润复合增长率44% [5] - 公司高投入半导体业务处于放量前夕，显示业务有望受益于行业需求复苏，维持"买入"评级 [5]

报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [1] 报告核心观点 下游市场回暖,平板显示检测业务改善显著 - 伴随下游大尺寸 OLED 及 Micro-OLED 扩产、AI PC 及 AI 手机等新产品迅速发展和产线自动化升级,公司平板显示检测业务拓展顺利 [1] - 公司平板显示检测业务 Q2 营收为 5.07 亿元,同比增长 50.28% [1] - 公司显示领域在手订单为 10.38 亿元,相对充裕 [1] - 公司在 Micro-OLED 检测领域携手全球顶尖客户实现突破,成为国内 Micro-OLED cell 段检测方案领先提供商 [1] 半导体检测业务高速增长,加大投入构建新增长点 - 公司半导体检测业务 H1 实现营收 2.28 亿元,同比增长 86.17% [1] - 公司总研发投入为 3.01 亿元,占总营收 26.85%;其中,半导体检测方面研发投入达 1.34 亿元,同比增长 31.29% [1] - 公司是国内半导体量/检测设备核心供应商,前道量测领域产品受多家一线客户认可,多款核心产品在先进制程实现突破 [1] - 产业链国产替代需求持续,AI 等下游行业发展迅猛,半导体检测业务将构成公司业绩新增长点 [1] 新能源领域海外拓展顺利 - 国内锂电产业链竞争加剧,公司加强与核心客户中创新航的合作并提升自身锂电设备竞争力 [1] - 公司积极开拓海外核心客户,出海布局取得实质性进展 [1] - 根据 GGII,2025 年全球动力锂电池出货量预计将超过 1.55TWh,看好公司加强国内外客户合作并把握未来发展窗口 [1] 财务数据总结 - 预计公司 2024-2026 年实现营收 29.84/39.30/49.54 亿元,同比增长 22.81%/31.72%/26.06% [8] - 预计公司 2024-2026 年实现归母净利润 2.55/3.86/5.33 亿元,同比增长 70.10%/51.33%/38.01%,对应 EPS 为 0.93/1.41/1.95 元 [8] - 公司当前股价对应 2024-2026 年 PE 估值为 56.76/37.51/27.18 倍 [8]

报告评级 - 报告维持"推荐"评级 [1] 报告核心观点 - 公司持续研发投入,在手订单充足 [6] - 半导体业务拓展顺利,公司已形成在半导体检测前道、后道全领域的布局 [8][10] - 公司在半导体行业的布局从前道量测设备拓展至半导体制造封装产业链,半导体领域在手订单约17.67亿元,为公司未来经营业绩提供重要支撑 [10] 公司经营情况总结 1) 显示领域: - 公司通过持续研发投入,优化调整产品结构,提升精益生产管理能力,2024H1实现销售收入7.76亿元,同比增长5.35% [6] 2) 半导体领域: - 公司技术水平不断提高,市场认可度提升,半导体检测业务开拓迅速,2024H1实现销售收入2.23亿元,同比增长86.17% [6] 3) 新能源领域: - 受市场竞争加剧、客户验收节奏放缓影响,2024H1实现销售收入0.94亿元,同比下降59.83% [6] 4) 研发投入: - 公司持续保持研发投入强度,2024年上半年研发投入3.01亿元,较上年同期增长2.62% [6] 5) 在手订单: - 截至2024年半年报,公司取得在手订单总计约34.41亿元,其中半导体领域在手订单约17.67亿元 [6]