公司业务进展 - 公司硅光产品已有批量出货 [1] - 公司在硅光芯片设计方面有充足的技术及研发实力 [1]

公司业务进展 - 公司硅光产品已有批量出货 [1] - 公司在硅光芯片设计方面有充足的技术及研发实力 [1]

市场整体表现 - 市场全天震荡调整，主要股指普遍下跌，沪指跌0.51%，深成指跌0.78%，创业板指跌1.12%且早盘一度涨超1% [1] - 全市场超3800只个股下跌，呈现普跌格局 [1] - 沪深两市成交额达1.67万亿元，较上一个交易日放量765亿元 [3] 活跃板块与个股 - 超硬材料概念表现活跃，黄河旋风涨停 [1] - 煤炭板块走强，安泰集团2连板，大有能源、新大洲A涨停 [1] - 风电板块拉升，大金重工、德力佳双双涨停 [1] - 商业航天概念午后冲高，顺灏股份4连板，航天机电4天2板 [1] 弱势板块与个股 - AI应用概念集体走弱，福石控股、因赛集团大跌 [2] 个股成交情况 - 新易盛成交额超221亿元居市场首位，股价上涨2.23% [4][5] - 中际旭创成交额198.19亿元，股价下跌3.37% [4][5] - 中兴通讯成交额134.00亿元，股价下跌4.84% [4][5] - 航天发展成交额124.69亿元，股价上涨5.20% [4][5]

市场成交概况 - 沪深两市总成交额达1.67万亿元，较上一交易日增加约765.32亿元 [1] - 沪市成交额为6471.67亿元，深市成交额为1.02万亿元 [1] 个股成交排名 - 新易盛成交额居首，为221.02亿元 [1] - 中际旭创成交额排名第二，为198.18亿元 [1] - 中兴通讯成交额为134亿元 [1] - 航天发展成交额为124.69亿元 [1] - 天孚通信成交额为117.8亿元 [1]

市场表现 - AI算力板块早盘高位震荡后跳水 随后震荡回升[1] - 创业板人工智能ETF华夏盘中强势翻红 成交额快速突破3亿元[1] - 天孚通信股价上涨超过9% 兆龙互联和新易盛等光模块股逆市上涨[1] - 5G通信ETF和云计算50ETF处于蓄力回调状态[1] 政策催化 - 福建省印发措施 目标到2027年底全省公共算力规模达到12EFLOPS以上[1] - 计划新建及改扩建数据中心电能利用效率降至1.25以内 数据中心整体上架率不低于65%[1] - 目标到2027年先进存储容量占比达35%以上 推进存算网核心设施国产化升级改造[1] 行业趋势 - TPU商业化浪潮加速AI算力市场结构性分化 推动算力成本下降和技术创新加速[2] - 多元化竞争格局拉动从专用芯片设计 先进封装 高速互联到高带宽存储等全产业链技术升级与需求增长[2] - 全球供应链重塑背景下 寻求自主可控的产业链环节获得持续发展动能[2] 相关ETF产品 - 创业板人工智能ETF华夏跟踪创业板人工智能指数 光模块CPO权重占比56.7% 覆盖国产软硬件及AI应用企业[3] - 该ETF前三大权重股为中际旭创26.62% 新易盛19.35% 天孚通信5.05% 场内综合费率0.20%[3] - 5G通信ETF规模超90亿元 深度聚焦英伟达 苹果 华为产业链 前五大持仓股包括中际旭创 新易盛 立讯精密等[3] - 云计算50ETF跟踪云计算指数 覆盖光模块 算力租赁 数据中心 AI服务器 液冷等热门算力概念[3]

算力硬件与光模块行业市场表现 - 算力硬件和光模块行业板块出现震荡上扬的市场态势 [1] - 天孚通信股价上涨幅度超过10% [1] - 新易盛股价上涨幅度超过4% [1] - 仕佳光子、剑桥科技、太辰光等公司股价跟随上涨 [1]

AI算力产业链市场表现 - 12月3日AI算力产业链表现活跃，创业板人工智能ETF华夏（159381）上涨1.48%，5G通信ETF（515050）上涨1.34%，强势冲击7连阳[1] - 盘面上源杰科技、兆龙互联涨幅超过8%，新易盛、天孚通信涨幅超过5%[1] 行业催化剂 - 亚马逊云部门推出最新人工智能芯片Trainium3，与英伟达GPU相比能以更低成本、更高效率为AI模型提供算力支持[1] - "十五五"规划将科技自立自强作为核心目标，国产算力全链条创新突破迫在眉睫，全国一体化算力网战略地位提升[1] 技术发展趋势 - 云厂商加速向AI ASIC转型以优化成本与功耗，预计2026年全球AI ASIC出货量实现同比翻倍以上增长[1] - 需求高景气持续拉动AI服务器及高速光互连需求，预计2026年全球400G+光模块市场规模达到378亿美元[1] - 1.6T光模块迎来大规模放量，硅光方案渗透率将快速提升[1] 相关ETF产品特征 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数，深度聚焦光模块CPO+国产软硬件+AI应用，光模块CPO权重占比56.7%[2] - 该ETF前三大权重股为中际旭创（26.62%）、新易盛（19.35%）、天孚通信（5.05%），场内综合费率0.20%位居同类最低[2] - 5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，规模超80亿元，深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链[2] - 该ETF前五大持仓股包括中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、中兴通讯[2]

市场表现 - A股市场CPO概念股普遍上涨，新易盛涨幅达6%，天孚通信涨幅超4%，长芯博创和仕佳光子涨幅超3%，剑桥科技和跃岭股份涨幅超2% [1] - 在列出的14只CPO概念股中，有12只实现上涨，其中新易盛以6.01%的涨幅领涨，罗博特科和铭普光磁等个别公司出现下跌 [2] - 多只CPO概念股年初至今涨幅惊人，仕佳光子涨幅达384.99%，新易盛涨幅达370.59%，中际旭创涨幅达348.49% [2] 公司情况 - 新易盛总市值为3846亿元，是所列公司中市值第二高的企业，年初至今涨幅为370.59% [2] - 中际旭创总市值达6124亿元，是所列公司中市值最高的CPO概念股，年初至今涨幅为348.49% [2] - 部分公司如罗博特科和铭普光磁年初至今股价表现不佳，分别下跌10.51%和6.29% [2]

云计算与AI算力板块市场表现 - 12月3日，算力板块震荡飘红，云计算ETF汇添富（159273）冲高回落，成交额放量超1500万元，盘中净流入超520亿元 [1] - 该ETF标的指数成分股多数下跌，华胜天成、数据港跌超3%，中际旭创、阿里巴巴-W、腾讯控股跌超1%，中科曙光微跌；上涨方面，新易盛涨超4%，科华数据涨近1% [3] - 指数前十大成分股中，新易盛（代码300502）估算权重16.74%，上涨4.84%，市值129.30亿元；中际旭创（代码300308）估算权重20.71%，下跌0.92%，市值91.26亿元；阿里巴巴-W（代码9988）估算权重8.57%，下跌1.91%，市值25.03亿元；腾讯控股（代码0700）估算权重7.63%，下跌0.97% [4] 全球AI芯片与云服务竞争动态 - 12月2日，亚马逊AWS在re:Invent大会上推出新一代AI训练芯片Trainium 3，并预告Trainium 4开发计划，加大力度挑战英伟达和谷歌在AI芯片市场的主导地位 [3] - 亚马逊AWS同时推出Nova 2系列模型和全新AI服务，试图在激烈的AI竞争中抢占更多市场份额 [3] - 摩根士丹利上调谷歌2027-2028年TPU产量预测 [3] - 12月1日，DeepSeek发布两个正式版模型：DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale，官方网页端、App和API均已更新 [3] AI基础设施资本开支与光模块行业展望 - 美国四大云厂商（谷歌、微软、Meta、亚马逊）2024年资本开支达2300亿美元，同比增长55% [5] - 2025年前三季度，四大云厂商资本开支进一步投入2590亿美元，同比增长65% [5] - 据一致预期，2025年资本开支预计为3670亿美元，同比增长59%，而2026年资本开支增速将同比增长35%至4950亿美元 [5] - 几大云厂商均重申积极的投资计划，AI基础设施建设需求正快速扩展至其他云服务商、国家主权和企业客户 [5] - 英伟达超5000亿美元的收入可见度进一步提振了对本轮超级周期的信心 [5] - 2025年对具有高AI业务占比的光模块供应商而言是表现突出的一年，主要厂商实现了显著的营收增长和利润率扩张 [5] - 预计在AI基础设施投资周期未见减弱以及产品结构持续升级的驱动下，这一优异表现有望延续至2026年及以后 [5] 光模块龙头厂商业绩与供应链状况 - 光模块龙头厂商借助AI热潮实现业绩强劲增长，Coherent、中际旭创与新易盛的营收均实现大幅增长（2024年收入增速分别为15%/120%/175%，2025年前三季度分别为19%/44%/221%） [7] - 毛利率受AI网络部署向800G/1.6T光模块升级的驱动同步提升（2024年三季度至2025年三季度分别提升2.5/9.2/5.4个百分点） [7] - 展望2026年，预计在出货量增长、产品结构优化及1.6T产品带来价格提升的共同推动下，行业龙头有望延续强势表现 [7] - 供应链持续紧张，关键元器件如EML芯片的供需矛盾尤为突出，当前EML行业正积极扩产（如Lumentum计划将产能提升40%） [8] - 不依赖EML芯片的硅光技术正加速渗透，有助于缓解EML芯片的供应瓶颈，预测到2026年，硅光份额将超过50%（据LightCounting数据，2018年和2024年该比例分别为10%和33%） [8] - 预估2026年全球800G与1.6T光模块产品出货量将分别达到4900万与2200万个，但仍存在数百万单位的供需缺口（1.6T最为显著） [8] - 预计到2026年，800G产品中EML与硅光方案占比为5:5，而1.6T产品中这一比例有望达到3:7 [8] 全球AI数据中心项目规划 - Meta正在俄亥俄州建设Prometheus超级集群，规划超过1GW，预计在2026年成为Meta首个多GW级AI超级计算集群 [8] - Meta与Blue Owl等投资方在路易斯安那州规划Meta Hyperion AI园区，长期计划扩展至约5GW，地基工程已启动 [8] - 谷歌计划在印度安得拉邦建设Visakhapatnam AI中心，作为其“AI hub”五年150亿美元投资的一部分，最高达1GW [8] - xAI在美国南黑文孟菲斯建设Colossus 2项目，目标约1.1-1.2GW，已从约200MW扩展至数百MW，目标在2027年左右达到GW级 [8] - 谷歌将投资250亿美元于美国最大电网PJM范围内的数十个州的数据中心和AI基础设施 [8] - 微软在威斯康星州的AI数据中心规划容量达3.9GW，过去一年新增2GW数据中心容量，已承诺投资33亿，后续追加投资40亿美元 [8] - Crusoe与Tallgrass在美国怀俄明州规划Crusoe AI园区，规划1.8GW（可扩展至10GW），已于7月25日宣布选址 [8] - Poolside与CoreWeave在美国德克萨斯州规划“地平线计划”，总容量2GW，首个250MW阶段以CoreWeave为主要租户，约4万台GB300 GPU预计于2025年12月上线 [8] 主要供应商扩产战略 - Lumentum计划在未来几个季度增加40%的产能 [9] - Coherent于2025年7月在越南开设价值1.27亿美元的半导体与光子学制造工厂 [9] - GlobalFoundries收购新加坡硅光芯片制造商Advanced Micro Foundry [9] - Tower Semiconductor宣布投入6.5亿美元资本支出扩产硅光与储硅产能，主要用于升级8英寸产线 [9] - STMicroelectronics于2025年初重返硅光业务，并与AWS展开合作 [9] - 中际旭创推进中国与泰国双地扩产计划，当前产能将优先保障1.6T产品 [9] - 新易盛位于泰国的第二座工厂正加速提升1.6T光模块产量 [9] AI应用落地与端侧算力发展 - 12月1日，中兴通讯官方发布搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机nubia M153少量发售 [10] - 豆包手机助手是豆包和手机厂商在操作系统层面合作的手机AI助手，基于豆包大模型的能力，豆包没有开发手机的计划，正在和多家手机厂商推进合作落地 [10] - 2025年8月，高层发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，明确提出到2027年，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%；到2030年，普及率超90% [10] - AI应用的不断落地，将进一步倒逼算力基础设施以及端侧算力基础设施加快建设 [11] - 以AIDC产业链为代表的光模块、PCB、主设备商以及铜缆等环节，作为算力基础的基本支撑，需求快速释放，产业链迎业绩及估值的戴维斯双击 [11] - 以模组为代表的端侧算力产业链也将持续受益，需求逐步从传统的数传模组向智能模组以及算力模组转变，模组成为边缘算力的重要一环 [11] 相关ETF产品概况 - 云计算ETF汇添富（159273）一指横跨沪港深，全面布局AI算力驱动下的云计算机遇，标的指数涵盖硬件设备、云计算服务、IT服务、应用软件、数据中心运营、平台软件等领域，软硬件比例6:4，指数港股权重超26% [11]

市场表现与动态 - 今日开盘科技赛道表现分化，5G通信、电子、半导体细分赛道表现较好，而传媒、军工、游戏、数据等赛道跌幅居前 [1] - 开盘半小时内光模块发力上攻，新易盛涨幅超7% [1] - 人工智能AIETF（515070）盘中涨幅超1%，其持仓股中科沃斯大涨超3%，石头科技、寒武纪、北京君正等涨幅均超1% [1] 行业事件与催化 - 12月1日字节跳动旗下豆包发布手机助手技术预览版，与中兴通讯深度合作，首批3万台工程机迅速售罄 [1] - 豆包第二代产品计划于2026年上半年量产，此事件带动端侧AI概念全线走强 [1] 机构观点与行业趋势 - 中信证券认为，AI正从“训练”走向“推理+终端” [1] - 机构预测2026年国内端侧AI设备出货有望超2亿台 [1] - 算力、存储、光学、散热等国产供应链厂商迎来二次成长机遇 [1] - 建议关注模型压缩、边缘算力芯片及高端光学龙头公司 [1] 相关金融产品与指数构成 - 人工智能AIETF（515070）跟踪中证人工智能主题指数（930713） [1] - 该指数成分股选取为人工智能提供技术、基础资源以及应用端的个股，聚集人工智能产业链上中游 [1] - 前十大权重股包括中际旭创、新易盛、寒武纪-U、中科曙光、科大讯飞、豪威集团、海康威视、澜起科技、金山办公、紫光股份等国内科技龙头 [1]