公司股权结构 - 昆仑万维目前未持有宇树科技股份 [1]

公司AI业务布局 - 公司完成AI全产业链布局 构建AI大模型 AI搜索 AI游戏 AI音乐 AI社交 AI短剧等多元业务矩阵[2] - 2023年6月收购奇点智源 形成昆仑天工 推出国内首款AI搜索引擎天工AI搜索和AI agents开发平台天工skyagents[1] - 公司自称天工大模型在多项权威测评中达到全球领先水平 旗下AI应用稳居行业第一梯队[14] 财务表现与业务贡献 - 2025年上半年营业收入37.33亿元 同比增长49.23% 但归属净利润亏损8.56亿元 较上年同期亏损3.89亿元扩大[9] - AI业务实际贡献有限 北京天工智力科技2024年收入1672万元 2025年上半年仅871万元[9][11] - 研发投入持续增加 2023年至2025年上半年研发支出分别为10亿元 15.98亿元及8.32亿元 但销售费用更高 同期分别为16.2亿元 23.04亿元 18.28亿元[12] 资本运作与公司治理 - 高溢价收购奇点智源 作价1.6亿美元 评估增值17.48亿元 而标的净资产为负3461.25万元[5] - 奇点智源实际控制人WANGLiwei曾任职昆仑万维 实控人周亚辉也曾出现在北京奇点智源股东名单中[5][6] - 第三大股东李琼计划减持不超过3586.86万股 套现金额超22亿元 并将减持税后所得的50%以上借给公司 年利率2.5% 期限三年[8] 商誉与投资风险 - 商誉达51.46亿元 其中Opera商誉超30亿元 天工智力与闲徕互娱近20亿元[22] - Opera月活跃用户持续下滑 从2022年近4亿降至2025年第二季度2.89亿[24][25] - 投资业务规模77.53亿元 公允价值变动持续为负 受资本市场波动影响出现亏损[18][19][21] 传统业务表现 - 游戏业务收入下滑 2025年上半年收入4.44亿元 同比下降16.84%[23] - 闲徕社交娱乐平台业务收入3.82亿元 同比下降19.83%[23] - Opera搜索业务收入13.27亿元 同比增长16.09% 广告业务收入21.45亿元 同比增长29.81%[23]

公司股权结构 - 公司目前未持有宇树科技股份 [1]

公司业务动态 - 昆仑万维目前尚未与机器人公司展开合作 [1]

公司股价表现 - 9月5日股价下跌6.05%至40.87元/股 成交额8.66亿元 换手率1.68% 总市值513.06亿元 [1] 主营业务构成 - 广告业务占比37.89% Opera搜索业务占比23.43% 海外社交网络业务占比19.13% [1] - 游戏业务占比7.85% 闲徕社交娱乐平台业务占比6.75% 短剧平台业务占比2.96% [1] - AI软件技术业务占比0.68% 其他业务占比1.31% [1] 基金持仓情况 - 诺安积极回报混合A持有345.7万股 占基金净值比例3.9% 位列第十大重仓股 [2] - 当日基金浮亏909.19万元 [2] 基金业绩表现 - 诺安积极回报混合A最新规模14.87亿元 今年以来亏损0.24% 同类排名7985/8178 [2] - 近一年收益33.02% 同类排名3859/7978 成立以来收益109.1% [2] 基金经理信息 - 基金经理刘慧影累计任职时间3年35天 管理资产总规模236.74亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报39.82% 最差基金回报-6.53% [3]

板块表现 - 网红经济概念板块上涨1.84%，位列概念板块涨幅第6名 [1] - 板块内81只个股上涨，欢乐家涨停20%，拉芳家化、安正时尚、元隆雅图等涨停 [1] - 新迅达、太湖雪、品渥食品涨幅居前，分别上涨12.71%、12.38%、9.19% [1] - 奥海科技、万里马、因赛集团跌幅居前，分别下跌5.61%、5.30%、4.74% [1] 资金流向 - 网红经济概念板块获主力资金净流入10.30亿元 [2] - 48只个股获主力资金净流入，其中5只净流入超亿元 [2] - 三维通信主力资金净流入4.19亿元居首，元隆雅图、供销大集、昆仑万维分别净流入3.98亿元、3.21亿元、3.11亿元 [2] - 元隆雅图、安正时尚、欢乐家主力资金净流入比率居前，分别为42.25%、29.57%、18.29% [3] 个股表现 - 三维通信今日涨幅4.80%，换手率53.57%，主力资金净流入4.19亿元 [3] - 元隆雅图涨停9.99%，换手率19.87%，主力资金净流入3.98亿元 [3] - 欢乐家涨停20.02%，换手率8.19%，主力资金净流入1.10亿元 [3] - 新迅达上涨12.71%，换手率14.66%，主力资金净流入4622.13万元 [3] - 安正时尚涨停10.02%，换手率2.11%，主力资金净流入2532.27万元 [4] 板块对比 - 乳业板块涨幅2.95%居首，免税店板块涨幅2.57%，预制菜板块涨幅2.36% [2] - 国家大基金持股板块跌幅5.84%居首，共封装光学(CPO)板块跌幅5.74%，光刻机板块跌幅5.37% [2]

大宗交易概况 - 9月4日大宗交易成交量12.57万股 成交金额425.12万元 成交价33.82元 较当日收盘价折价22.25% [2] - 买卖双方营业部均为广发证券上海盈港东路证券营业部 [2] 股价与资金表现 - 当日收盘价43.50元 单日涨幅2.91% 日换手率11.99% 成交额65.15亿元 [2] - 主力资金单日净流入3.11亿元 近5日累计涨幅5.33% 资金净流入9.30亿元 [2] 融资余额变动 - 最新融资余额30.32亿元 近5日增加2.50亿元 增幅达8.99% [3]

市场表现 - 三大指数集体下跌 创业板指盘中下跌超1% [1] - 电池 光伏设备 能源金属 商业百货等板块涨幅居前 [1] - 创业板软件ETF华夏（159256）持仓股昆仑万维涨幅超3% 神州泰岳 指南针 银之杰等均上涨 [1] AI软件行业前景 - 国际数据公司报告显示6500亿美元企业级应用软件市场将被AI智能体颠覆 [1] - 预计到2031年客服中心 销售团队和营销类应用的AI智能体渗透率将接近100% [1] - 华金证券指出GPT Gemini等大模型推动训练数据和参数规模快速增长 [1] - 推理型智能体AI对训练与推理计算需求呈现数量级提升 [1] 投资机会 - 持续看好AI基础设施投资高景气度 [1] - 建议关注AI基础设施全产业链 [1] - 创业板软件ETF华夏跟踪创业软件指数 聚焦创业板AI软件类50只优质个股 [1] - 指数深度布局AI+ 覆盖金融科技 AI Agent AI游戏应用领域 [1] - 指数成分中软件开发+IT服务行业占比高达70% [1] - 权重股包括同花顺 润和软件 软通动力 指南针 昆仑万维 深信服等知名软件企业 [1]

市场表现 - A股三大指数集体下跌 上证指数盘中下跌1.33% [1] - 电池、商业百货、光伏设备、美容护理等板块涨幅居前 [1] - 人工智能AIETF持仓股昆仑万维涨幅超2% 全志科技、三七互娱、用友网络等均上涨 [1] 指数调整 - 富时中国A50指数纳入百济神州-U、新易盛、药明康德、中际旭创 [1] - 光模块龙头新易盛和中际旭创为人工智能AIETF重仓股 [1] 政策导向 - 《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》推动AI从技术突破走向系统化落地 [1] - 政策支持AI嵌入制造、医疗、教育、城市治理等传统行业 [1] - 政策落实将带动产业链相关企业迎来新一轮成长空间 [1] 产品信息 - 人工智能AIETF（515070）及华夏中证人工智能主题ETF联接A（008585）、联接C（008586）为相关投资产品 [2]

公司业绩表现 - 昆仑万维上半年实现营业收入37.33亿元 同比增长近50% 其中短剧平台分部收入5.83亿元 较2024年全年短剧平台收入1.68亿元大幅增长 [1] - 欢瑞世纪上半年实现营业收入1.98亿元 同比增长83.72% 主要因短剧业务收入大幅增加 [2] - 柠萌影视上半年实现营业收入4.01亿元 同比增长108.5% 经调整净利润0.14亿元 同比扭亏为盈 [2] 短剧业务发展 - 昆仑万维短剧平台年化流水收入突破2.4亿美元 单月流水收入超2000万美元 预计2025年底年化流水收入达3.6亿美元 [1] - 欢瑞世纪全资子公司天津星链实现营业收入1.25亿元 主要来自短剧充值和分销业务 [2] - 柠萌影视短剧业务收入超过5000万元 海外业务收入超3300万元 约为2024年同期2.5倍 [2][3] 产能与内容产出 - 柠萌影视上半年累计上线短剧超3400分钟 同比增长超70% 产能规模达16部/月 处于行业头部梯队 [3] - 昆仑万维旗下DramaWave平台每月稳定孵化百万美元级作品 通过"付费+免费"模式覆盖全球用户 [1] - 欢瑞世纪均衡发力平台精品短剧、小程序短剧、互动剧等多个细分领域 [2] 市场拓展战略 - 昆仑万维计划通过自制与投放效率提升、多语种本地化与市场拓展保持收入快速增长 [1] - 华智数媒积极开拓短剧出海业务 与合作伙伴共建上海杨浦国际短剧出海平台 在印尼支付平台DANA发布短剧频道 [3] - 柠萌影视积极探索小语种微短剧业务 华谊兄弟创建短剧厂牌"华谊兄弟火剧"并已上线多部短剧内容 [3]