机构持股情况 - 截至2025年8月14日 机构投资者合计持有东华测试A股94.19万股 占总股本比例0.68% [1] - 机构持股比例较上一季度下降1.69个百分点 [1] - 主要机构投资者包括香港中央结算有限公司和中银颐利混合A [1] 公募基金变动 - 本期新增披露1只公募基金为中银颐利混合A [1] - 本期未再披露5只公募基金 包括西部利得事件驱动股票A 诺德消费升级 西部利得时代动力混合发起A 诺德优势产业和诺德灵活配置混合 [1] 外资机构动向 - 香港中央结算有限公司持股减少0.14% [1] - 中信证券资产管理(香港)有限公司-客户资金本期未再披露 [1]

文章核心观点 - 公司2025年上半年实现营业收入2.83亿元，同比增长2.44%，归属于上市公司股东的净利润7638.66万元，同比增长2.80% [2] - 公司是国内领先的结构力学性能研究和电化学工作站整体解决方案提供商，专注于智能化测控系统的研发、生产和销售 [7] - 公司在结构力学性能测试、电化学工作站、设备智能维保管理平台等领域拥有核心技术优势，并受益于国产化替代和新兴产业发展机遇 [7][9][10] 主要财务数据 - 营业收入282,613,457.86元，同比增长2.44% [2] - 归属于上市公司股东的净利润76,386,619.66元，同比增长2.80% [2] - 经营活动产生的现金流量净额803,868.48元，同比改善102.13% [2] - 加权平均净资产收益率9.70%，同比下降0.89个百分点 [2] - 研发投入29,766,004.63元，同比增长2.94% [22] 业务概况 - 主营业务分为四大产品线：结构力学性能测试分析系统、结构安全在线监测及防务装备PHM系统、基于人工智能的设备智能维保管理平台、电化学工作站 [12] - 结构力学性能测试分析系统收入1.94亿元，毛利率69.62% [23] - 电化学工作站收入5,900万元，毛利率67.83% [23] - 产品广泛应用于航空航天、智能制造、桥梁建筑、新能源等国家重点工程领域 [7][20] 行业发展趋势 - 结构力学性能测试仪器行业受益于国防建设、高端制造投入和国产化替代需求 [7] - 故障预测和健康管理（PHM）技术在工业互联网趋势下获得广泛应用 [3] - 电化学工作站需求增长受新能源产业发展和科研机构需求提升驱动 [5] - 数字孪生、人工智能等新兴技术推动行业向数字化、智能化方向发展 [5][9] 核心竞争力 - 拥有授权专利33项、软件著作权136项，是国家级专精特新"小巨人"企业 [16] - 掌握小信号放大抗干扰系统解决方案等核心技术，耐受恶劣强干扰环境 [16] - 具备完整的传感器、数据采集系统、分析软件的全产业链研发生产能力 [12][13] - 建立覆盖全国的专业技术服务团队，提供全天候技术支持和培训服务 [18][19] 重要事项 - 报告期内处置控股子公司江苏昊风智慧风电有限公司，产生投资收益-36.61万元 [22][24] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本 [1] - 完成2021年限制性股票激励计划第三个归属期作废68万股限制性股票 [25]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入282,613,457.86元，同比增长2.44% [1] - 归属于上市公司股东的净利润74,307,222.47元，同比增长2.80% [1] - 扣除非经常性损益的净利润76,386,619.66元 [1] - 经营活动产生的现金流量净额803,868.48元，同比大幅改善102.13% [1] - 基本每股收益0.54元/股，同比增长1.85% [1] 资产与股东结构 - 总资产907,819,870.25元，较上年度末增长7.59% [3] - 归属于上市公司股东的净资产798,072,595.96元，较上年度末增长5.93% [3] - 控股股东刘士钢持股67,765,930股，占比48.99%，其中质押9,460,000股 [3] - 第二大股东罗沔持股6,953,100股，占比5.03%，与刘士钢为夫妻关系 [3][4] - 香港中央结算有限公司位列前十大股东 [3] 公司治理与分配政策 - 董事会审议通过不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本的利润分配方案 [1] - 报告期内控股股东和实际控制人均未发生变更 [4] - 公司不存在表决权差异安排及优先股股东持股情况 [4]

董事会会议召开情况 - 公司于2025年8月13日以现场与通讯结合方式召开第六届董事会第八次会议 应出席董事7名 实际出席7名 会议由董事长刘士钢主持 [1] 半年度报告审议 - 董事会全票通过2025年半年度报告 认为报告编制程序合规 财务数据真实准确反映公司财务状况和经营成果 [1][2] 资金往来监管 - 公司不存在控股股东及其他关联方违规占用资金情况 资金往来严格遵守上市公司监管指引第8号要求 [2] 再融资方案修订 - 因公司章程利润分配政策调整及募投项目报批事项更新 公司修订2025年度向特定对象发行A股股票预案及募集资金使用可行性分析报告 [2] 人事任命 - 董事会全票通过聘任刘妍娜为内部审计部门负责人 负责审计部门日常管理工作 任期与本届董事会一致 [3] 审计机构续聘 - 续聘北京兴华会计师事务所为2025年度审计机构 该所具备证券期货审计资质 其审计报告客观反映公司财务状况 [3] 员工持股计划 - 公司制定第一期员工持股计划草案及管理办法 旨在建立利益共享机制 提升员工凝聚力和竞争力 两名关联董事回避表决 [4][5] - 董事会提请股东大会授权办理员工持股计划相关事宜 包括计划设立变更终止 合同签署 政策适应性调整等授权期限自股东大会通过至计划实施完毕 [5][6] 股东大会安排 - 公司将于2025年9月1日召开第一次临时股东大会 审议相关议案 [6]

会议基本信息 - 公司决定于2025年9月1日14:30召开2025年第一次临时股东会 现场会议 网络投票通过深圳证券交易所交易系统在09:15-09:25 09:30-11:30 13:00-15:00进行 通过互联网投票系统在09:15-15:00进行 [1] 会议参与方式 - 股东可选择现场投票或网络投票 重复投票时以第一次投票结果为准 [2] - 股权登记日为2025年8月27日 登记在册股东有权出席 可委托代理人出席 [2] - 参会人员包括公司股东 董事 高级管理人员 聘请律师及法规要求人员 [2] 会议审议事项 - 审议非累积投票提案包括《第一期员工持股计划（草案）》及其摘要 《第一期员工持股计划管理办法》 授权董事会办理员工持股计划有关事项 [2][8] - 对中小投资者表决单独计票并披露 关联股东对提案2.00-4.00需回避表决 [3] 会议登记要求 - 法人股东需持营业执照复印件 法定代表人证明书 身份证或授权委托书办理登记 [3][4] - 自然人股东需持身份证 股东账户卡或授权委托书办理登记 [4] - 登记方式包括现场登记 传真登记 信函登记 不接受电话登记 [4] 网络投票流程 - 股东通过深交所交易系统或互联网投票系统参与投票 [4] - 互联网投票需办理身份认证取得数字证书或服务密码 [5] - 投票意见包括同意 反对 弃权 对总议案与具体提案重复投票时以第一次有效投票为准 [5]

发行方案概述 - 公司拟向不超过35名特定对象发行A股股票 募集资金总额不超过15,028.25万元人民币 [1][4][19] - 发行股票数量上限为500万股 不超过发行前总股本的30% [4][18] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [3][17] 发行对象与认购方式 - 发行对象包括符合监管规定的机构投资者及合格投资者 总数不超过35名 [2][15][16] - 所有发行对象均以人民币现金方式按同一价格认购 [2][15][16] - 最终发行对象将在获得交易所及证监会批准后 根据申购报价情况与保荐机构协商确定 [2][15] 募集资金用途 - 募集资金将全额用于智能化测控产业升级项目及补充流动资金 [4][19][21] - 项目总投资额17,782.15万元 其中拟使用募集资金15,028.25万元 [4][6][19] - 智能化测控产业升级项目投资13,282.15万元 拟使用募集资金10,528.25万元 [22][27] - 补充流动资金金额不超过4,500万元 [28] 公司业务背景 - 公司是国内结构力学性能测试和智能化测控系统领域的领先企业 产品应用于航空航天、船舶工业、桥梁建筑等高精尖领域 [12][13][14] - 核心产品线聚焦高端仪器设备研发与应用 覆盖新能源、新材料、高端装备等高增长领域 [12][13] - 公司产品曾用于空间站、探月工程、商用航空器等国家重大工程 [13] 行业发展机遇 - 国家政策大力支持高端科研仪器设备研发制造 推动国产化替代进程 [12][23][25] - 新兴技术如大数据、人工智能、物联网等促进仪器仪表技术迭代和产业升级 [12] - 下游应用场景不断拓展 包括新能源、新材料、航空航天等领域 [12][13] 项目实施必要性 - 现有生产规模难以满足快速增长的市场需求 [13][24] - 通过产线升级可提高数字化水平和自主创新能力 [12][13] - 有助于巩固市场领先地位 提升核心竞争力 [13][24] 技术储备与优势 - 公司掌握结构力学性能测试领域多项核心技术 大部分处于国内领先或国际先进水平 [24][26] - 拥有专业应用服务技术团队 具备试验方案设计、现场试验组织等综合能力 [26][49] - 设有省级工程技术研究中心、软件企业技术中心等创新研发机构 [49] 客户资源与市场基础 - 在国家重大装备、航空航天、土木水利工程等行业积累了一批中高端客户 [24][27][49] - 凭借稳定的交付能力和专业化技术服务 在行业中形成良好口碑和信誉 [24][27] - 产品线完整、品类齐全 可提供大规模专业化测试系统的交钥匙工程 [25] 财务影响分析 - 发行完成后公司总资产和净资产规模将增加 抗风险能力进一步增强 [29][31] - 短期内可能因股本扩大导致每股收益和净资产收益率等指标下降 [29][31][47] - 长期来看募投项目将增强公司盈利能力和经营业绩 [29][31] 公司治理结构 - 本次发行不会导致公司控制权发生变化 控股股东刘士钢目前持股48.99% [21][37] - 不会导致公司与控股股东之间新增关联交易或同业竞争 [32] - 社会公众股东合计持股比例将符合上市条件 [21]

本次募集资金使用计划 - 募集资金总额不超过15,028.25万元 全部用于智能化测控产业升级项目和补充流动资金 [1] - 若募集资金净额低于拟投入金额 不足部分由公司自筹解决 [2] - 募集资金到位前可通过自有或自筹资金先行投入 后续置换 [2] 智能化测控产业升级项目 - 项目总投资13,282.15万元 其中募集资金拟投入10,528.25万元 [2][7] - 用于厂房升级和引进先进生产设备 构建智能化制造测试生产线 [2] - 建设周期为两年 实施主体为母公司 已取得投资项目备案证 [9] - 无需办理环评手续 已完成环境影响登记表备案 [9] 项目必要性分析 - 提高测控技术国产化水平 响应国家仪器仪表产业转型升级政策 [3] - 扩大生产能力以满足下游航空航天、国防科技等领域增长需求 [3][4] - 巩固行业技术领先优势 推动可持续发展 [4][5] - 公司产品应用于国家重大装备、汽车工业等八大行业 积累中高端客户资源 [3][7] 项目可行性支撑 - 政策环境支持国产仪器替代 受十四五规划和科技进步法保障 [5] - 掌握结构力学性能测试核心技术 获国家专精特新小巨人等资质认证 [5] - 具备完整产品线和交钥匙工程能力 技术水平国内领先 [6] - 拥有跨学科研发团队 中高层管理人员均为技术专家 [6] - 研发多规格产品如防爆监测系统、模态测试系统等适应不同行业需求 [7] 补充流动资金安排 - 拟使用不超过4,500.00万元募集资金补充营运资金 [9] - 支持业务快速增长带来的采购、生产及营销资金需求 [9] - 优化资产结构 为长期发展提供支撑 [9] 项目预期影响 - 增强市场竞争力 提升行业地位 [10] - 扩大资产规模 长期提升盈利能力 [10] - 短期内可能因股本扩张导致每股收益和净资产收益率下降 [10] - 确保发展战略有效实施 [10] 董事会结论 - 募集资金投向符合国家产业政策和公司战略方向 [10] - 项目具备良好市场前景和经济效益 [10] - 有助于壮大经营实力 促进持续发展 [10][11]

公司治理 - 东华测试第六届董事会第八次会议于8月14日晚间召开 [2] - 会议审议通过《关于公司2025年半年度报告全文及摘要的议案》 [2] - 会议同时通过多项其他议案 [2]

公司治理 - 东华测试于2025年8月13日召开第六届董事会第八次会议 [2] - 会议审议通过《关于续聘会计师事务所的议案》 [2] - 公司同意继续聘任北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）为2025年度审计机构 [2]

公司人事变动 - 东华测试于8月14日晚间公告聘任刘妍娜为公司内部审计负责人 [1]