中证医疗优势50指数表现 - 上证指数高开高走 中证医疗优势50指数报892 89点 [1] - 近一个月上涨5 31% 近三个月上涨5 29% 年至今下跌2 32% [2] 指数构成与权重 - 选取不超过50家具备竞争优势的医疗行业上市公司证券作为样本 反映竞争格局较好、成长能力较强的医疗上市公司表现 [2] - 以2015年12月31日为基日 基点1000 0点 [2] - 十大权重股：爱尔眼科（9 85%）、惠泰医疗（9 05%）、新产业（6 52%）、爱美客（4 97%）、联影医疗（4 72%）、迈瑞医疗（4 69%）、鱼跃医疗（3 56%）、福瑞股份（3 34%）、健帆生物（3 21%）、乐普医疗（3 16%） [2] 市场板块分布 - 深圳证券交易所占比60 14% 上海证券交易所占比39 86% [2] 行业分布 - 医疗耗材占比35 25% 医疗设备占比29 57% 体外诊断占比25 33% 医疗服务占比9 85% [2] 指数调整规则 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [3] - 权重因子随样本定期调整而调整 特殊情况将进行临时调整 [3] - 样本退市时从指数中剔除 样本公司发生收购、合并、分拆等情形参照计算与维护细则处理 [3]

海外市场发展 - 海外市场竞争环境宽松，依靠技术和品牌拓展份额，公司重点考虑内生增长能力强的并购标的 [1] - 欧洲地区：2017 年收购西班牙上市公司 CB，2024 年实现收入 2.6 亿欧元，有 137 家眼科诊所；西班牙地区收入贡献近 70%、机构数量占比近 60%，市占率不足三成；自收购并表后，营业收入年复合增速超 15%，净利润年复合增速超 20% [1][2] - 东南亚地区：2019 年底收购新加坡上市公司 ISEC，2024 年实现营业收入 0.74 亿新币，有 17 家眼科诊所；自收购并表后，营业收入年复合增速 20%左右，净利润年复合增速近 30%；东南亚人口多、经济潜力高、近视问题普遍，公司未涉足部分人口大国市场 [2] - 其他地区：关注北美、南美等地区机会，与当地机构和医生保持良好关系，海外收购以长期经营为目标 [2] - 公司采取“顶层设计、精挑细选、稳健扩张、本土运营”策略，注重保留当地品牌和团队，注入爱尔文化，实现优势互补 [3] 国内市场成长 现有医院成长 - 省会医院：部分省会医院规模大但与公立眼科医院比有空间，需扩大品牌覆盖面；其他省会医院要成为本省一流医院，成长空间大 [4] - 地级市医院：部分年收入超 2 亿，但渗透率不够；大量医院收入不足 5 千万，增长潜力大 [4] - 县级医院：整体体量小，将随经济、意识和口碑提升而成长 [4] 医疗网络布局 - 截至 2024 年底，国内上市公司医院 252 家，并购基金医院 194 家，省会和地级市布局有规模，但并购基金医院院龄短、规模小 [4] - 未来完善各级城市医院布局，加强眼科诊所开设，提供新增量 [5] 公司发展策略 - 2025 年启动组织变革，优化流程，加强 AI 研究应用，目的是增效，实现高质量发展和降本增效 [6] 业务市场分析 老花眼治疗市场 - 国内老花手术普及率低，处于早期阶段；欧洲子公司老花手术业务发展好，收入贡献显著 [7] - 未来国内老花治疗需求大，公司发展老年眼病诊断等业务，探索成立老视学组、布局老视门诊 [7] 新技术推广 - 屈光技术国际同步、国内领先，2024 年推出全光塑等升级术式，今年推出全飞秒 Pro 并有望推出 ICL V5 晶体 [7][8] - 新术式推广按计划进行，取得先发优势，获得患者认可，扭转均价下行趋势 [8] - 爱尔眼科在新技术推广中发挥网络、专家、品牌和科普优势，加快推广进程 [8]

企业使命与可持续发展范式 - 公司确立"使所有人，无论贫穷富裕，都享有眼健康的权利"的企业使命，将商业逻辑与社会价值结合[3] - 公司形成全球化布局与四级服务网点两大核心能力，实现"共享全球眼科智慧"与医疗服务下沉[3] - 公司以联合国可持续发展目标与中国高质量发展为指引，系统性服务低资源地区群众[3] 公益投入与医疗资源均衡化 - 公司累计投入超过20亿元支持近900个公益项目，帮助近200万例眼病患者重见光明[4] - 公司眼健康义诊和科普宣教覆盖近2亿人次，培训万余名村医，打造"带不走的医疗队"[4] - 公司通过四级服务网点有效缓解眼科医疗资源分布不均问题[3][4] 科技创新与数字化应用 - 公司构建"多院、多所、五站、五中心、五基地、一平台、一室"的医教研一体化创新平台体系[6] - 公司建立眼健康大数据中心，开发智能诊断系统、远程会诊系统，提升基层医疗服务可及性[6] - 公司在辽宁抚顺配备眼底AI相机等智能设备，在长沙通过全国远程医疗体系实现"云会诊"[7] 社会价值共创机制 - 公司联合腾讯、伊利等18家机构发起"可持续社会价值生态圈"，探索创新解决方案[8] - 公司以眼科服务为核心辐射合作链条价值，激发多方在眼健康问题上的合作效能[8] - 公司实践证明民营企业可实现商业与社会价值融合统一、共生发展[9] 战略定位与时代响应 - 公司积极投身健康中国、乡村振兴战略，以光明使命引领价值共创[9] - 公司强调医疗企业的民生诉求与生命长青直接关联，与国家社会进步相向而行[9] - 公司通过普惠发展模式提升眼健康社会议题解决效率[3][6]

募投项目结项及资金使用 - 公司第六届监事会第二十五次会议于2025年7月16日以通讯表决方式召开，会议合法有效，应到监事3人，实到3人 [1] - 会议审议通过《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意将"贵州爱尔新建项目"节余募集资金11,967.54万元（含利息收入）永久补充流动资金 [1] - 该项目已达到预定可使用状态，预留2,053.96万元用于支付合同尾款及质保金后，剩余资金将转入自有账户并注销募集资金专户 [1] 监事会决议 - 监事会认为资金使用事项符合法律法规，决策程序合法合规，不存在损害股东利益的情形 [2] - 议案以3票赞成、0票反对、0票弃权获得通过 [2]

募资情况 - 公司向特定对象发行133,467,485股A股，募资3,535,553,677.65元，净额3,511,242,180.11元[2] 募投项目 - 募投项目预计投资384,602.97万元，拟投入募资353,555.37万元[5] - 截至2025年6月30日，贵州爱尔新建项目拟投44,571.71万元，已投31,616.54万元，进度70.93%[7] 资金处理 - 贵州爱尔新建项目节余11,967.54万元，拟留2,053.96万元付尾款，其余补流[8][11] 决策审议 - 2025年7月16日董事会、监事会审议通过相关议案，保荐机构无异议[12][13][15] 节余原因 - 募投项目节余因加强费用控制和资源优化，降低成本[10]

募集资金情况 - 2022年公司向特定对象发行A股募资35.36亿元，净额35.11亿元[2] - 募投项目预计投资38.46亿元，拟投入募资35.36亿元[4] 项目进展 - 截至2025年6月30日，“贵州爱尔新建项目”投资进度70.93%[6] - 该项目节余募集资金（含利息）1.20亿元[7] 资金安排 - 公司拟将1.20亿元节余资金永久补充流动资金，留2053.96万付尾款[12]

股东大会时间 - 2025年第二次临时股东大会现场会议8月5日14:30召开[2] - 网络投票时间8月5日9:15 - 15:00（不同系统有细分时段）[2] - 股权登记日为2025年7月29日[2] 审议提案 - 审议总议案及《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》[4] 会议登记 - 现场会议登记时间为2025年8月1日、8月4日9:00 - 17:00[7] - 现场会议登记地点为长沙市芙蓉南路一段188号爱尔大厦北塔23楼证券部[7] - 信函等须在2025年8月4日17:00前送达公司证券部[6] 网络投票 - 网络投票股东投票代码为350015，投票简称为爱尔投票[21] - 股东网络投票需按规定办理身份认证[23] - 可凭服务密码或数字证书登录指定网站在规定时间内投票[23]

会议情况 - 爱尔眼科第六届监事会第二十五次会议于2025年7月16日召开，3名监事全到[1] 募投项目 - 2021年度“贵州爱尔新建项目”达预定可使用状态[1] - 预留2053.96万元付尾款及质保金，节余11967.54万元补充流动资金[1] 议案表决 - 《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》3票赞成通过[1][3]

项目进展 - “贵州爱尔新建项目”已达预定可使用状态[1] 资金安排 - 预留募集资金2053.96万元用于支付部分合同尾款及质保金[1] - 项目节余募集资金11967.54万元将永久补充流动资金[1] 议案情况 - 《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》通过，尚需提交股东大会审议[2] - 《关于提请召开2025年第二次临时股东大会的议案》通过[3]

国内业务发展规划 - 深耕存量、拓展增量，通过“1+8+N”模式强化核心城市医院引领作用，推进基层网络布局，做优做强每家医院 [1] - 启动组织变革，激发组织活力，提高管控效率，优化流程，提升患者体验感和满意度 [1] - 加强AI研究应用，加快数字化布局，转化优势为新质生产力，赋能改造传统医疗技术和服务模式 [2] - 推进眼科门诊部建设，形成“众星捧月”架构，与眼科医院协同提供服务 [2] - 瞄准眼科疾病谱变化，发展老年眼病诊断等业务，借鉴海外经验 [2] - 服务思想转向“全生命周期服务”，科普“治未病”，精准医疗“治好病” [2] 海外业务布局和目标 - 采取“顶层设计、精挑细选、稳健扩张、本土运营”策略 [3] - 欧洲地区通过收购与新建结合形成规模，业务收入和利润增长良好，仍有提升空间 [3] - 英国地区低成本收购完成初步布局，优化管理和整合资源改善经营状况 [3] - 东南亚地区以新加坡、马来西亚为基础，拓展至新兴市场，考虑组建区域团队 [4] - 海外业务占比逐步提高，长期目标是大幅提高，成为全球化运营重要组成部分 [4] - 海外并购后保留当地品牌和管理团队，注入爱尔文化，实现优势互补 [4] 眼科医疗行业趋势 - 眼科发展依赖技术进步，人才、资金、研发投入增加推动技术持续进步 [5] - 公司核心业务覆盖多领域，形成全面眼科服务体系 [5] - 屈光手术技术迭代升级，老花眼治疗跨学科协作，干眼症治疗潜在需求大 [5] - 公司关注技术前沿，推进人工智能、数字化诊疗，加强临床科研与教学结合 [5] 医保政策应对与竞争格局 - 重视医保覆盖业务，提升管理效率和服务质量扩大患者基数，发展非医保业务形成差异化优势 [6] - 以“价值竞争”替代“价格竞争” [6] - 国内市场公立医院份额大，公司在多方面具备优势，市占率稳步上升 [6] - 海外市场竞争环境宽松，依靠技术实力和品牌影响力拓展份额，行业发展空间大 [6] 激励机制和人才培养 - 建立多层次激励体系，优化完善股权激励和合伙人计划，尝试推行“经营股”模式 [7] - 设立专项教育科研基金，与高校合作培养人才，推进博士后工作站建设 [7] - 通过内部培训、海外交流提升现有团队专业能力，打通“临床 - 教学 - 科研”链条 [7] 反内卷策略 - 适度竞争有益，应避免劣币驱逐良币，医院要以患者为中心，不能牺牲医疗安全降成本 [9] - 通过优化流程、改善管理等降成本，在人才、技术、服务、品牌上增能增效摆脱同质化竞争 [9] - 新技术迭代扭转均价下行趋势，为患者提供更多解决方案 [9] - 医院在竞争面前保持清醒和定力 [9]