公司治理 - 2025年7月29日召开第四届董事会第十三次会议，通过变更注册资本等议案[3] - 董事会人数将增至11人，含1名职工代表董事[3] - 同意选举程银春为独立董事，任期至第四届董事会任期届满[3] 人员信息 - 程银春1966年出生，有注册会计师等资格[8] - 有相关工作经历，曾于2015 - 2021年任公司独立董事[8] - 截至公告日未持股，任职资格符合规定[9]

公司信息 - 公司证券代码为002918，简称为蒙娜丽莎，债券代码为127044，简称为蒙娜转债[1] - 公告发布时间为2025年7月30日[6] 专利情况 - 公司及子公司获国家知识产权局发明专利证书1项[3] - 获欧洲专利局发明专利证书2项[3] - 获美国专利局发明专利证书3项[3] - 获日本特许厅发明专利证书1项[3] 专利影响 - 专利目前对生产经营无重大影响[4] - 利于发挥自主知识产权优势，促进技术创新[4] - 有助于增强产品核心竞争力，对未来发展有积极影响[4]

财务数据 - 2021年8月16日公司公开发行1168.93万张可转换公司债券，发行总额116893万元[3] - 2022年12月29日至2025年7月28日，公司总股本因可转债转股增加6091股[4] - 公司拟注销已回购的6379004股，将减少注册资本6379004元[6] - 公司总股本将由415179242股变更为408806329股[6] - 公司注册资本将由415179242元变更为408806329元[6] 公司章程修订 - 《公司章程》修订后不再设置监事会及监事，其职权由董事会审计委员会行使[7] - 《公司章程》将“股东大会”修改为“股东会”[7] - 《公司章程》规定公司为他人取得股份提供财务资助累计总额不得超已发行股本总额的10%，董事会决议需全体董事三分之二以上通过[10] - 《公司章程》规定公司不得发行可转换为普通股的优先股[10] - 《公司章程》规定公司不得收购本公司股份，但有特定情形除外[10] 股份转让限制 - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超过所持有本公司股份总数的25%[12] - 公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在深圳证券交易所上市交易之日起一年内不得转让[11] - 公司董事、监事、高级管理人员所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让[12] - 公司董事、监事、高级管理人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份[12] - 公司持有百分之五以上股份的股东、董事、高级管理人员，将其持有的本公司股票在买入后6个月内卖出或卖出后6个月内又买入，所得收益归公司所有[12] 股东权益与责任 - 股东对股东会作出的公司合并、分立决议持异议，可要求公司收购其股份[11] - 股东提出查阅相关信息或索取资料，应向公司提供持股证明，公司核实后按要求提供[13] - 公司股东会、董事会决议内容违反法律法规，股东有权请求法院认定无效[13] - 股东会、董事会会议召集程序、表决方式或决议内容违反规定，股东有权自决议作出之日起60日内请求法院撤销[13] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东，在董事等给公司造成损失时有诉讼请求权[14][15] - 监事会、董事会等收到股东书面请求后30日内未提起诉讼，股东可自行起诉[15] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份应当日书面报告公司[16] 公司治理与决策 - 公司一年内购买、出售重大资产超过最近一期经审计总资产30%的事项需股东会审议[19] - 公司发生单笔担保额超过最近一期经审计净资产10%等六种担保事项，应在董事会审议通过后提交股东大会审议[19] - 股东会审议一年内向他人提供担保金额超过最近一期经审计总资产30%的担保事项时，应经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过[20] - 股东会审议为股东、实际控制人及其关联人提供的担保议案时，相关股东不得参与表决，由出席股东会的其他股东所持表决权的过半数通过[20] - 董事人数不足5名或者本章程所定人数的2/3等六种情形发生时，公司应在事实发生之日起两个月以内召开临时股东会[20] 会议相关规定 - 董事会收到独立董事召开临时股东大会提议后10日内给出书面反馈意见[21] - 董事会同意召开临时股东大会，应在作出决议后5日内发出通知[21] - 单独或合计持有公司3%以上股份的股东，可在股东大会召开10日前提临时提案[21] - 召集人收到临时提案后2日内发出补充通知[22] - 股东通过深交所交易系统网络投票时间为股东大会召开日交易时间[23] - 互联网投票系统开始时间为股东大会召开当日上午9:15，结束时间为现场大会结束当日下午3:00[23] - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日，且登记日确认后不得变更[23] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本的50%以上可不再提取[47] - 股东大会在弥补亏损和提取法定公积金前向股东分配利润，股东须退还违规分配利润[47] - 法定公积金转为资本时，留存的该项公积金不少于转增前公司注册资本的25%[48] - 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排，现金分红可按前项规定的20%处理[48][49] - 年度股东会审议的下一年中期分红上限不超相应期间归属于上市公司股东的净利润[49] - 股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在2个月内完成股利（或股份）的派发事项[50] - 股利分配政策调整方案应经出席会议的全体股东所持表决权的2/3以上通过[50] 其他 - 公司设立中国共产党蒙娜丽莎集团股份有限公司委员会[29] - 公司党总支部委员会设书记1名，副书记1名[30] - 本次修订公司章程需股东大会特别决议通过，董事会提请授权管理层办理备案事宜[57] - 修订后的《公司章程（2025年7月）》全文于2025年7月30日在巨潮资讯网披露[57] - 公司对《股东大会议事规则》等多项内部治理制度进行修订[58] - 公司新制定《信息披露暂缓与豁免制度》《董事及高级管理人员离职管理制度》[58][59]

股东分红规划 - 公司制定2024 - 2026年股东分红回报规划[1] 分红条件与比例 - 具备现金分红条件应采用现金分红，股票股利分配需合理[3] - 年度可供分配利润为正原则上至少分红一次，现金流净额为正，现金分配不少于可分配利润10%[3] - 成熟期、成长期不同资金安排对应不同现金分红占比[4] 审议与决策 - 年度股东会可审议下一年中期现金分红条件等[5] - 董事会拟订预案，独立董事可发表意见[6] - 股东会审议方案应交流并提供网络投票，调整政策议案需三分之二以上表决权通过[7]

人员变动 - 公司收到董事书面辞职报告两交易日内披露情况[4] - 董事辞任公司六十日内完成补选[4] - 法定代表人辞任三十日内确定新代表人[6] 任职限制 - 贪污判刑期满未逾5年不能任董事或高管[8] - 破产清算担责完结未逾3年不能任职[8] 股份转让 - 董事、高管任职每年转让股份不超25%[13] - 离职半年内不得转让本公司股份[13] 异议处理 - 离职董高对追责决定异议15日可申请复核[15] 制度生效 - 本制度董事会审议通过之日起生效实施[19]

独立董事提名 - 公司董事会提名程银春为第四届董事会独立董事候选人[2] - 被提名人及其直系亲属持股、任职等符合规定[22][23] - 被提名人近十二个月无限制情形，近三十六个月无相关处罚[28][32] - 被提名人担任独董的境内上市公司不超三家，在公司任职未超六年[36][38] - 提名人保证声明真实准确完整，承担相关责任[38]

股东大会安排 - 2025年7月29日决定召开2025年第一次临时股东大会[2] - 现场会议8月15日14:30召开，网络投票8月15日有多个时段[3][4] - 会议股权登记日为2025年8月11日[6] - 现场会议地点在佛山市顺德区蒙娜丽莎大厦30楼会议室[8] 审议议案 - 审议《关于变更回购股份用途并注销的议案》等多项议案[10] - 提案1.00等为特别决议事项须三分之二以上通过[11] 登记信息 - 现场登记时间为2025年8月14日9:30 - 15:00[14] - 登记地点为佛山市顺德区蒙娜丽莎大厦30楼会议室[15] - 现场会议联系人罗敏志，电话和传真0757 - 81896639[15] 投票相关 - 普通股投票代码为"362918"，投票简称为"蒙娜投票"[28] - 全部议案为非累积投票议案，表决意见有多种[28] - 股东对总议案投票规则及重复投票规则[28] - 交易系统和互联网投票时间及方式[29][31]

股份与注册资本 - 公司拟注销回购专用证券账户中的6379004股股份并减少注册资本[5] 议案表决 - 《关于变更回购股份用途并注销的议案》等多项议案表决均9票同意，部分需股东大会特别决议通过，部分需股东大会审议[8][10][11][14] 组织架构调整 - 董事会战略委员会调整为战略与可持续发展委员会，修订工作细则[40] - 公司董事会人数将增加至11人，提名程银春为独立董事[43] 薪酬方案 - 职工代表董事2025年度薪酬津贴标准为每年8万元（税前），按月领取[46] 会议安排 - 公司2025年7月29日召开第四届董事会第十三次会议[4] - 公司定于2025年8月15日下午14:30召开2025年第一次临时股东大会[48] 其他 - 公告发布时间为2025年7月30日[52]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 水泥行业 - 海螺水泥总市值1381亿元，2025E归母净利90.0亿元，2026E归母净利100.0亿元，2025E PE为15.3，2026E PE为13.8，PB（MRQ）为0.76 [1] - 华新水泥总市值319亿元，2025E归母净利25.0亿元，2026E归母净利30.0亿元，2025E PE为12.7，2026E PE为10.6，PB（MRQ）为1.08 [1] - 上峰水泥总市值100亿元，2025E归母净利8.0亿元，2025E PE为12.6，2026E PE为10.6，PB（MRQ）为1.11 [1] - 塔牌集团总市值104亿元，2025E归母净利7.5亿元，2025E PE为13.9，2026E PE为13.0，PB（MRQ）为0.86 [1] - 天山股份总市值431亿元，2025E归母净利15.0亿元，2026E归母净利20.0亿元，2025E PE为28.7，2026E PE为21.5，PB（MRQ）为0.53 [1] - 青松建化总市值72亿元，2025E归母净利4.0亿元，2026E归母净利5.5亿元，2025E PE为18.1，2026E PE为13.1，PB（MRQ）为1.14 [1] - 冀东水泥总市值149亿元，2025E归母净利4.0亿元，2026E归母净利6.0亿元，2025E PE为37.2，2026E PE为24.8，PB（MRQ）为0.56 [1] - 金隅集团总市值169亿元，2025E归母净利4.0亿元，2026E归母净利6.0亿元，2025E PE为42.3，2026E PE为28.2，PB（MRQ）为0.46 [1] - 万年青总市值57亿元，2025E归母净利1.6亿元，2026E归母净利2.2亿元，2025E PE为35.4，2026E PE为25.7，PB（MRQ）为0.86 [1] - 赤博特总市值50亿元，2025E归母净利2.0亿元，2026E归母净利2.5亿元，2025E PE为25.0，2026E PE为20.0，PB（MRQ）为1.19 [1] - 华润建材科技总市值148亿元，2025E归母净利8.5亿元，2025E PE为17.4，2026E PE为15.6，PB（MRQ）为0.30 [1] - 中国建材总市值376亿元，2025E归母净利30.0亿元，2026E归母净利40.0亿元，2025E PE为12.5，2026E PE为9.4，PB（MRQ）为0.34 [1] 消费建材行业 - 东方雨虹总市值302亿元，2025E归母净利18.0亿元，2026E归母净利25.0亿元，2025E PE为16.8，2026E PE为12.1，PB（MRQ）为1.35 [1] - 科顺股份2025E归母净利2.4亿元，2026E归母净利3.5亿元，2025E PE为27.1，2026E PE为18.6，PB（MRQ）为1.33 [1] - 北新建材总市值474亿元，2025E归母净利45.0亿元，2026E归母净利53.0亿元，2025E PE为10.5，2026E PE为8.9，PB（MRQ）为1.79 [1] - 三棵树总市值299亿元，2025E归母净利8.5亿元，2026E归母净利10.0亿元，2025E PE为35.1，2026E PE为29.9，PB（MRQ）为10.75 [1] - 伟星新材总市值180亿元，2025E归母净利9.0亿元，2026E归母净利10.0亿元，2025E PE为20.0，2026E PE为18.0，PB（MRQ）为3.45 [1] - 兔宝宝总市值84亿元，2025E归母净利7.5亿元，2026E归母净利8.5亿元，2025E PE为11.2，2026E PE为9.9，PB（MRQ）为2.68 [1] - 返朗卫等总市值81亿元，2025E归母净利1.5亿元，2026E归母净利2.0亿元，2025E PE为53.7，2026E PE为40.3，PB（MRQ）为1.45 [1] - 中国联塑总市值145亿元，2025E归母净利22.0亿元，2026E归母净利24.0亿元，2025E PE为6.6，2026E PE为6.0，PB（MRQ）为0.55 [1] - 公元股份总市值54亿元，2025E归母净利2.1亿元，2026E归母净利2.5亿元，2025E PE为25.8，2026E PE为21.6，PB（MRQ）为1.00 [1] - 蒙娜丽莎总市值37亿元，2025E归母净利1.5亿元，2026E归母净利2.0亿元，2025E PE为24.8，2026E PE为18.6，PB（MRQ）为1.16 [1] - 东鹏控股总市值71亿元，2025E归母净利3.5亿元，2026E归母净利4.2亿元，2025E PE为20.3，2026E PE为16.9，PB（MRQ）为0.94 [1] - 旗滨集团总市值173亿元，2025E归母净利6.0亿元，2026E归母净利9.0亿元，2025E PE为28.8，2026E PE为19.2，PB（MRQ）为1.27 [1] - 南玻A总市值120亿元，2025E归母净利5.0亿元，2026E归母净利7.0亿元，2025E PE为23.9，2026E PE为17.1，PB（MRQ）为1.15 [1] - 信义玻璃总市值381亿元，2025E归母净利25.0亿元，2026E归母净利30.0亿元，2025E PE为15.3，2026E PE为12.7，PB（MRQ）为1.01 [1] - 信义光能总市值279亿元，2025E归母净利15.0亿元，2026E归母净利20.0亿元，2025E PE为18.6，2026E PE为13.9，PB（MRQ）为0.87 [1] 玻璃玻纤行业 - 山东药玻总市值151亿元，2025E归母净利10.5亿元，2026E归母净利11.5亿元，2025E PE为14.3，2026E PE为13.1，PB（MRQ）为1.83 [1] - 中国巨石总市值515亿元，2025E归母净利35.0亿元，2026E归母净利40.0亿元，2025E PE为14.7，2026E PE为12.9，PB（MRQ）为1.67 [1] - 中材料技总市值478亿元，2025E归母净利18.0亿元，2026E归母净利23.0亿元，2025E PE为26.5，2026E PE为20.8，PB（MRQ）为2.53 [1] - 长海股份2025E归母净利4.0亿元，2026E归母净利5.0亿元，2025E PE为14.6，2026E PE为11.7，PB（MRQ）为1.27 [1] - 再升科技总市值47亿元，2025E归母净利1.2亿元，2026E归母净利1.7亿元，2025E PE为39.4，2026E PE为27.8，PB（MRQ）为2.23 [1] - 濮耐股份总市值67亿元，2025E归母净利2.5亿元，2026E归母净利5.0亿元，2025E PE为26.9，2026E PE为13.4，PB（MRQ）为1.96 [1] - 石英股份总市值189亿元，2025E归母净利2.5亿元，2026E归母净利4.5亿元，2025E PE为75.6，2026E PE为42.0，PB（MRQ）为3.25 [1] - 光威复材总市值263亿元，2025E归母净利8.5亿元，2026E归母净利11.0亿元，2025E PE为30.9，2026E PE为23.9，PB（MRQ）为4.63 [1] 新材料行业 - 中复神鹰总市值193亿元，2025E归母净利0.5亿元，2026E归母净利1.5亿元，2025E PE为385.0，2026E PE为128.3，PB（MRQ）为4.20 [1] - 吉林碳谷总市值85亿元，2025E归母净利1.0亿元，2026E归母净利1.3亿元，2025E PE为85.0，2026E PE为65.4，PB（MRQ）为3.44 [1] - 硅宝科技总市值91亿元，2025E归母净利2.9亿元，2026E归母净利3.5亿元，2025E PE为31.5，2026E PE为26.1，PB（MRQ）为3.47 [1] - 北京利尔总市值84亿元，2025E归母净利3.8亿元，2026E归母净利4.3亿元，2025E PE为22.1，2026E PE为19.6，PB（MRQ）为1.53 [1] - 国检集团总市值57亿元，2025E归母净利2.3亿元，2026E归母净利3.0亿元，2025E PE为24.9，2026E PE为19.1，PB（MRQ）为2.89 [1]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：建筑陶瓷（瓷砖）行业 - 公司：蒙娜丽莎 纪要提到的核心观点和论据 行业现状 - 2025年上半年建筑陶瓷行业延续消费降维趋势，市场需求下降，产品规格和品类趋向同质化，价格不断下跌，行业陷入内卷 [3] - 2025年上半年瓷砖行业产能利用率达历史新低，仅约50%，预计全年销售额约40亿平方米，同比去年的59亿平方米下降明显 [2][9] - 中国建筑陶瓷行业集中度较低，前五家头部企业市场占有率仅约五六个百分点，前20家的占比也不到30% [13] 行业应对 - 头部企业已达成共识，不再降价，特别是在招投标中 [10] - 国家对建材行业的补贴政策，如建材下乡、以旧换新等，对拉动内需具有重要作用 [17] 蒙娜丽莎情况 - 虽参与降本但坚持质量底线，推出高端产品“无极十剑”，产能利用率高于行业平均水平20%以上，但上半年仍略有亏损 [2][5] - 二季度收入与一季度持平，上半年总体收入下降超10%，受房地产市场下滑影响，但经销端发货量与去年持平 [2][7] - 力推差异化产品无机石界，有自主定价权，高于同质化产品 [4] - 上半年现金流控制良好，为正向1.4亿元，坚持年初销售目标，不随意调减，并赋能经销商 [4] - 通过集中采购、不见面招投标等措施降低原材料成本，提升净利率 [4] - 通过数字化、智能化改造生产线，适应柔性化订单需求，提高生产效率并控制成本 [4][23] - 微笑交付模式逐渐显示成效，部分经销商通过此模式成为第二利润中心，运营更加稳定 [4][24] - 去年回购88亿可转债，今年计划继续回购剩余3亿多，以减少投资者损失，显著改善负债率 [4][15] 对政策的看法 - 政府倡导的反内卷政策对坚守高质量发展的企业非常重要，希望政府集采和工程项目务实对标，选择高质量供应商，推动行业健康发展 [2][8] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 蒙娜丽莎长沙新展厅表现良好，仅一个月定金超过500万，两个月超过1000万，预计六个月销售额将超过去年全年 [5] - 蒙娜丽莎环保排放指标远严于国家标准，每平方米成本比同行高约0.5元 [2][6] - 今年预计还会有一两百家瓷砖企业退出市场，因无法偿还银行贷款或支付供应商货款导致被查封拍卖 [11] - 2025年许多瓷砖中小企业为保渠道开启一到两条生产线，难以覆盖原始投入，但仍开工避免失去渠道 [13] - 长沙一位经销商因腰部品牌订单时间长且生产线萎缩，放弃代理多个腰部品牌 [13] - 2025年佛山明星学堂年终会议上，30%的参会者是腰部或底部的制造商或贸易商，认为日子艰辛 [13] - 大卖场如红星美凯龙、居然之家入驻同行数量减少，获客能力下降，腰部企业进入可能性低，头部企业也难坚守 [13] - 蒙娜丽莎长沙经销商80%的购买瓷砖用户在店内下单，其余20%留下联系方式后也有部分回头客 [14] - 蒙娜丽莎去年还清了4亿元银行贷款 [14] - 蒙娜丽莎将原材料采购招投标周期从三年一度改为三个月或六个月不等，集中多个基地采购需求统一招投标，引入不见面招投标制度 [21] - 终端人工费用小工每天350 - 450元，大工500 - 600元，辅材如瓷砖胶和填缝剂价格未明显下降 [23] - 蒙娜丽莎辅材业务销售额从几百万到几千万逐步增长，有望未来成为亿元收入级别的品类 [25]