公司业务 - 公司有产品出口至欧盟国家 [1]

格隆汇7月31日丨卫星化学(002648.SZ)于投资者互动平台表示，公司有产品出口至欧盟国家。 ...

7月金股组合 - 报告推荐的7月金股组合包括10只股票，涵盖多个行业如房地产、物流、化工、科技等 [2] - 滨江集团(002244 SZ) - 顺丰控股(002352 SZ) - 极兔速递-W(1519 HK) - 卫星化学(002648 SZ) - 安集科技(688019 SH) - 海优新材(688680 SH) - 合锻智能(603011 SH) - 黄山旅游(600054 SH) - 胜宏科技(300476 SZ) - 南亚新材(688519 SH) 市场指数表现 - 上证综指收盘3615 72点，上涨0 17% [4] - 深证成指收盘11203 03点，下跌0 77% [4] - 沪深300指数收盘4151 24点，微跌0 02% [4] - 创业板指表现最差，下跌1 62%至2367 68点 [4] 行业表现 - 钢铁行业涨幅最大，达2 05% [5] - 石油石化行业上涨1 84% [5] - 电力设备行业跌幅最大，达2 22% [5] - 计算机行业下跌1 59% [5] 电力设备行业专题研究 核聚变电源核心观点 - 核聚变电源是聚变装置核心部件，成本占比高达30%-50% [3][6] - 电源通过优化加热温度、能量约束时间提升聚变"三乘积"，推动聚变点火 [6] - 我国聚变装置"三乘积"已达1020量级，距离5×1021的聚变自持条件仍有差距 [6] 电源技术要求 - 磁体电源响应时间需控制在0 3ms以内，电压波动率不超过3% [7] - 加热电源呈现大功率化趋势，需使用高频率射频技术 [7] - 我国已具备回旋管、速调管、四极管等核心零部件国产化能力 [7] 不同技术路线电源需求 - 直线型装置要求等离子体加速到250km/s，线圈放电速度需控制在亚微秒级别 [7] - Z箍缩装置需要研发50 MA级别的"电磁驱动大科学装置" [7] - 仿星器磁场位形完全依赖磁场线圈电流，电源设计复杂 [7] 行业壁垒与发展前景 - 电源行业具有高客户壁垒和技术壁垒 [8] - 需要紧密配合客户需求进行定制化研发 [8] - 多技术路线并进推动聚变电源需求释放 [8]

市场整体表现 - 上证综指收于3615.72点，涨幅0.17%，位于五日均线之上 [1] - A股总成交额达18709.76亿元 [1] - 共计370只A股价格突破五日均线 [1] 个股技术突破特征 - 设研院(300732)以20%涨幅和19.58%换手率表现突出，乖离率达15.41% [2] - *ST云创(835305)涨幅28.14%居首，换手率22.46%，乖离率12.66% [2] - 震安科技(300767)涨幅11.29%，乖离率9.13%，换手率为18.77% [2] - 神马电力(603530)与河化股份(000953)均实现10.01%涨幅，乖离率分别为7.42%和7.39% [2] - 华能国际(600011)涨幅8.39%，乖离率6.31%，换手率3.32% [2] - 科力股份(920088)换手率高达46.32%，涨幅9.59%，乖离率6.04% [2] - 通源石油(300164)换手率40.86%，涨幅7.22%，乖离率5.12% [2] - 濮耐股份(002225)涨幅6.54%，换手率12.65%，乖离率4.31% [2][3] - 金利华电(300069)与开创国际(600097)乖离率分别为4.23%和4.22% [3] 低乖离率个股表现 - 国药股份、劲旅环境、三角轮胎等个股刚站上五日均线，乖离率相对较小 [1]

板块整体表现 - 化学原料板块较上一交易日上涨1.24% 领涨上证指数报收3615.72点上涨0.17% 深证成指报收11203.03点下跌0.77% [1] - 板块内涨幅前五个股为卫星化学(7.21%) 大洋生物(6.88%) 善水科技(5.85%) 鲁北化工(5.73%) 柳化股份(3.88%) [1] - 跌幅前五个股为三祥新材(-4.99%) *ST亚太(-2.58%) 航锦科技(-1.89%) 双环科技(-1.88%) 奥克股份(-1.83%) [2] 个股交易数据 - 卫星化学成交149.58万手 成交额29.19亿元 收盘价19.78元 [1] - 鲁北化工成交93.44万手 成交额7.92亿元 收盘价8.31元 [1] - 鲁西化工成交66.95万手 成交额8.34亿元 收盘价12.38元 [1] - 三祥新材成交23.31万手 成交额6.49亿元 收盘价27.58元 [2] - 航锦科技成交22.88万手 成交额5.01亿元 收盘价21.78元 [2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出1.79亿元 游资资金净流出312.37万元 散户资金净流入1.82亿元 [2] - 鲁北化工获主力净流入1.16亿元 主力净占比14.62% [3] - 卫星化学获主力净流入4293.41万元 主力净占比1.47% [3] - 振华股份获主力净流入3215.05万元 主力净占比13.49% [3] - 柳化股份获主力净流入2724.16万元 主力净占比13.69% [3]

股价表现 - 2025年7月30日收盘价19.78元 单日上涨7.21% [1] - 换手率4.44% 成交量149.58万手 成交金额29.19亿元 [1] - 主力资金净流入4293.41万元 占成交额1.47% 其中超大单净流入1606.49万元(0.55%) 大单净流入2686.92万元(0.92%) [1] 财务业绩 - 2025年一季度营业总收入123.29亿元 同比增长40.03% [1] - 归属净利润15.68亿元 同比增长53.38% 扣非净利润16.92亿元 同比增长59.17% [1] - 流动比率1.141 速动比率0.830 资产负债率53.62% [1] 公司基本情况 - 成立于2005年 位于嘉兴市 从事化学原料和化学制品制造业 [1] - 注册资本336864.569万元人民币 实缴资本336864.569万元人民币 [1] - 法定代表人杨卫东 [1] 企业经营活动 - 对外投资13家企业 参与招投标项目214次 [2] - 拥有商标信息33条 专利信息147条 行政许可47个 [2]

市场表现 - A股三大指数红盘震荡 创新药和影视院线板块走高 电池、数字货币及多元金融板块调整 [1] - 跟踪中证A500指数的A500ETF基金盘中成交额突破38亿元 持仓股中华能国际触及涨停 卫星化学、包钢股份、科伦药业、张江高科涨幅超5% [1] 公司业绩 - 华能国际2025年半年度归属于上市公司股东净利润约92.62亿元 同比增长24.26% [1] 政策环境 - 政策重心转向结构性增效 强调深化改革释放市场内生动力 持续健全常态化稳市机制安排 [1]

化工板块市场表现 - 化工板块早盘走高后持续高位震荡 化工ETF（516020）盘中最高涨幅达2.27% 截至发稿涨1.36% [1] - 基础化工板块近60个交易日获主力资金净流入1453.67亿元 在中信一级行业中排名第5 [2][3] - 化工ETF（516020）近5个交易日有4日获净申购 合计9712万元 近10个交易日有8日获净申购 合计超2.4亿元 [3] 资金流向与行业排名 - 中信一级行业60日主力净流入前五分别为：电子（1863.35亿）、机械（1726.48亿）、医药（1631.15亿）、计算机（1621.58亿）、基础化工（1453.67亿） [3] - 石化、氮肥等细分领域个股表现强势 卫星化学涨超6% 新凤鸣涨超4% 恒力石化、华鲁恒升、鲁西化工等涨超3% [6] 估值与配置时机 - 细分化工指数市净率2.08倍 处于近10年26.22%分位点 显示中长期配置性价比 [5] - 东方证券指出石化与化工行业估值修复 部分产品价格上涨品种表现突出 行业景气度与估值此前已处于低位 [5] 行业分析与投资建议 - 华鑫证券认为化工行业整体仍弱势 细分领域表现分化 润滑油等子行业超预期 建议关注化肥、进口替代、高股息资产等方向 [7] - 化工ETF（516020）覆盖化工全细分领域 50%仓位集中于万华化学、盐湖股份等龙头股 50%布局磷肥、氟化工等细分龙头 [7]

化工板块市场表现 - 化工板块早盘走高后持续高位震荡 化工ETF场内价格最高涨幅达2.27% 截至发稿涨1.36% [1] - 成份股中卫星化学飙涨超6% 新凤鸣大涨超4% 恒力石化、华鲁恒升、鲁西化工等多股涨超3% [1] - 石化、氮肥等板块部分个股涨幅居前 [1] 资金流向数据 - 基础化工板块近60个交易日获主力资金净流入超1450亿元 在30个中信一级行业中排名第5 [2] - 化工ETF近5个交易日有4日获资金净申购 合计净申购额达9712万元 [3] - 近10个交易日有8日获资金净申购 合计净申购额超2.4亿元 [3] 机构观点分析 - 东方证券认为"反内卷"政策预期提升推动石化化工行业估值修复 行业景气度与估值此前均处于较低水平 [4] - 华鑫证券指出化工行业整体仍处弱势 各子行业业绩涨幅不一 受产能扩张周期和需求偏弱影响 [4] - 建议关注化肥、进口替代、纯内需、高股息资产等投资机会 [4] 板块估值水平 - 细分化工指数市净率为2.08倍 处于近10年来26.22%分位点的低位 [6] - 中长期配置性价比凸显 [6] 产品布局优势 - 化工ETF跟踪中证细分化工产业主题指数 全面覆盖化工各细分领域 [4] - 近5成仓位集中于万华化学、盐湖股份等大市值龙头股 [4] - 其余5成仓位布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥等细分领域龙头股 [4]

行业表现与驱动因素 - 化工行业龙头公司包括万华化学、卫星化学、华鲁恒升、恒力石化、荣盛石化等出现集体股价爆发 [1] - 在PPI修复向上周期中，化工指数历史上显著跑赢沪深300指数，呈现高度相关性 [1] - 行业淘汰落后产能趋势强化了龙头公司优势，因龙头资本开支充足且落后产能较少 [1] - 龙头产能集中在大宗品领域，上半年游资小盘风格占优但反内卷环境下龙头更受益 [1] 指数与ETF表现 - 中证细分化工产业主题指数(000813)强势上涨1.80% [1] - 成分股卫星化学上涨6.83%，新凤鸣上涨4.73%，万华化学上涨4.71%，华鲁恒升和恒力石化跟涨 [1] - 化工ETF(159870)上涨2.09%，最新报价0.64元 [1] - 该ETF紧密跟踪中证细分化工产业主题指数，选取规模大、流动性好的上市公司证券 [1] 指数成分与结构 - 中证细分化工产业主题指数前十大权重股包括万华化学、盐湖股份、巨化股份、宝丰能源、藏格矿业、华鲁恒升、恒力石化、卫星化学、云天化、龙佰集团 [2] - 前十大权重股权重合计占比43.37% [2] 产品信息 - 化工ETF(159870)提供场外联接A(014942)、联接C(014943)和联接I(022792) [3]