交易概述 - 领益智造发行可转债及支付现金购买资产并募集配套资金事项获得深交所并购重组审核委员会审核通过 [1] - 公司拟通过发行可转债及支付现金的方式向8名交易对方购买其合计持有的江苏科达66.46%股权 [1] - 公司拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金 [1] 交易进展 - 深交所并购重组审核委员会于8月8日召开2025年第8次并购重组审核委员会审议会议 [1] - 审议结果为符合重组条件和信息披露要求 [1] - 本次交易尚需取得证监会同意注册的批复 [1] 市场表现 - 截至8月8日收盘 领益智造股价报9.48元/股 [1] - 公司总市值664.4亿元 [1]

交易方案 - 公司拟通过发行可转换公司债券及支付现金的方式购买江苏科达66.46%股权 [1] - 交易对方包括常州优融、上海迈环、万里扬管理、芜湖华安、常州青枫、常州星远、常州超领、江苏信保等8名 [1] - 公司拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金 [1] 审核进展 - 深圳证券交易所并购重组审核委员会于2025年8月8日召开2025年第8次审议会议 [1] - 审议结果为本次交易符合重组条件和信息披露要求 [1]

并购交易概述 - 公司拟通过发行可转换公司债券及支付现金的方式收购江苏科达66.46%股权 [1] - 交易对方包括常州优融、上海迈环、万里扬管理等8名主体 [1] - 公司计划向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金 [1] 监管审核进展 - 深圳证券交易所并购重组审核委员会于2025年8月8日审议本次交易 [1] - 审议结果为交易符合重组条件和信息披露要求 [1]

市场扩张和并购 - 公司拟购买江苏科达66.46%股权，交易对象为常州优融等8名对方[3] - 公司拟向不超35名特定对象发行股份募集配套资金[3] 进展情况 - 深交所并购重组审核委员会2025年8月8日审议本次交易[3] - 本次交易符合重组和信披要求，尚需取得证监会同意注册批复[3][4]

并购重组审核结果 - 领益智造发行股份购买资产方案获深交所并购重组审核委员会通过，符合重组条件和信息披露要求 [1] - 审核会议重点关注标的公司江苏科达的毛利率波动、在手订单、竞争优劣势及行业发展态势，要求说明业绩预测合理性和业绩承诺可实现性 [2] 交易方案结构 - 交易分为两部分：1)发行可转换公司债券及支付现金收购江苏科达66.46%股权 2)向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金 [3] - 江苏科达100%股权评估值为50,500万元，66.46%股权交易价格定为33,230万元，采用收益法评估结果作为定价依据 [3] 支付方式细节 - 对价支付组合：常州优融采用现金+可转债（现金6,729.66万元+可转债14,577.54万元），万里扬管理纯现金支付3,209.01万元，其余6家交易方全部采用可转债支付 [4] - 可转债总发行规模23,291.33万元（对应2,329,133张），票面利率0.01%/年，初始转股价6.50元/股（为定价基准日前60日均价的80%） [5] 配套融资安排 - 配套募资上限20,739.63万元，占可转债支付对价的100%，资金用途包括：补充标的公司流动资金及还贷（10,025.96万元，占比48.34%）、支付现金对价（9,938.67万元，占比47.92%）、中介费用（775万元，占比3.74%） [7] - 发行对象为不超过35名特定投资者，独立财务顾问为国泰海通证券 [7]

行业动态 - 全球机器人行业出货量预计每年翻一番 [1][2] - 目前行业最大挑战是AI不够用 [1][2] - 全球首家机器人4S店和机器人主题餐厅开业 [1][2] 公司动态 - 优必选发布全尺寸通用轮式人形机器人Cruzr S2 [1][2] - 领益智造与北京人形合作再升级，深耕具身智能应用场景 [1][2] 政策支持 - 宁夏启动"人工智能+实体经济"深度赋能工程 [1][2]

行业动态 - 北京人形机器人创新中心主办"具身智能技术与应用论坛"在2025世界机器人大会顺利举办 [1] - 论坛现场完成9家公司合作伙伴签约仪式 包括领益智造 三维天地 中国电力科学院 百度智能云 哈森股份 浪潮智慧能源 特天集团 奇安信集团 李宁公司 [1] 公司合作 - 领益智造与北京人形机器人创新中心此前已签署战略合作协议 此次签约意味着合作关系再升级 [1] - 合作进一步聚焦应用场景落地 深化具身智能领域布局 [1]

苹果股价表现及市场影响 - 苹果股价收盘涨5 09%，带动美股三大指数集体收高 [1] - 苹果宣布未来四年在美投资总额将达到6000亿美元，其中追加投资1000亿美元 [1] - 苹果股价盘后进一步上涨超3% [3] 苹果产业链相关企业 - 领益智造、歌尔股份、立讯精密等果链企业有望持续受益 [1] - 开源证券研报称AI手机在散热、电池、快充等方面需求更高，领益智造有望受益硬件升级和销量增长 [1] - 西部证券看好未来果链中长期估值提升，推荐立讯精密、领益智造、高伟电子、舜宇光学科技等标的 [3] 苹果产品技术升级趋势 - iPhone作为AI手机行业龙头，BOM持续上升，iPhone14相比iPhone11 BOM增长30 11% [1] - iPhone15相比iPhone14 BOM提升约38美金 [1] - iPhone16显示屏、处理器、传感器等零部件BOM有所增加 [1] - iPhone17等后续版本物料成本仍有提升空间，预计在散热、传感器等硬件持续升级 [1] 苹果战略布局 - 苹果Apple intelligence等AI功能催化硬件升级 [1] - 苹果新品研究进展顺利，未来2年有望集中发布，折叠屏预计26年下半年发布 [3] - 苹果在AR/MR/AI眼镜方面均有在研项目 [3] 苹果竞争优势 - 苹果成功说服特朗普政府将产品排除在进口税之外，可能在与三星等海外竞争对手中获得优势 [2] - 库克与特朗普政府关系密切，近几个月频频与特朗普会面讨论关税影响 [3] - 分析师认为苹果很可能避免关税进一步带来的损害 [3] 分析师观点 - 韦德布什证券维持苹果"跑赢大盘"评级，12个月目标股价270美元 [3] - 分析师看好iPhone17及服务业务推动增长，认为以AI为中心的下一篇章将决定苹果未来 [3]

董事会会议情况 - 第六届董事会第十六次会议于2025年8月6日以现场结合通讯方式召开，应出席董事7名，实际出席7名，会议由副董事长贾双谊主持[2] - 会议审议通过《关于向激励对象授予2024年股票期权激励计划预留股票期权的议案》，表决结果为7票同意、0票反对[3][4] 股票期权激励计划 - 向395名激励对象授予4,716.25万份股票期权，行权价格为4.44元/股[9][13] - 授予条件包括公司未出现财务报告被出具否定意见、36个月内未违规分红等情形，激励对象需满足12个月内未被监管机构认定为不适当人选等要求[14] - 行权安排分三期，等待期分别为12/24/36个月，有效期最长60个月[18] 激励计划调整情况 - 因33名激励对象离职及2名涉及内幕交易被取消资格，首次授予人数由1,447人调整为1,412人，期权总量由23,800万份调至23,581.25万份[15] - 2024年度利润分配导致行权价格从4.46元/股调整为4.44元/股[16][17] 财务影响 - 采用Black-Scholes模型测算期权公允价值，参数包括标的股价9.67元/股、无风险利率1.50%-2.75%、股息率0.21%[28] - 期权费用将在等待期内分期摊销，预计对净利润影响有限但正向刺激经营效率[27][29] 审批程序与合规性 - 计划已通过2024年第三次临时股东大会授权，并完成公示及监事会审核[9][10][11] - 法律意见书确认授予程序符合《管理办法》及激励计划草案规定[32] - 独立财务顾问国泰海通证券认为本次授予符合《公司法》《证券法》等法规要求[33]

核心观点 - 公司于2025年8月6日向395名激励对象授予预留股票期权4716.25万份，行权价格为4.44元/股，旨在建立长期激励约束机制，将股东利益、公司利益和经营者个人利益结合，共同关注公司长远发展 [1][15] 股权激励计划审批程序 - 公司于2024年召开股东大会、董事会及监事会会议，审议通过《2024年股票期权激励计划（草案修订稿）》《2024年股票期权激励计划实施考核管理办法（修订稿）》等议案，并履行公示程序 [1][2] - 监事会审核认为预留授予激励对象名单公示程序合法合规，激励对象主体资格合法有效 [2] 预留授予条件成就情况 - 董事会审核确认公司及激励对象均未出现不得授予股票期权的情形，满足预留授予条件 [4][5] - 授予条件包括公司未出现财务会计报告被出具否定意见、财务报告内部控制被出具否定意见、未按法规进行利润分配等情形，激励对象未出现被认定为不适当人选、重大违法违规行为等情形 [4][9] 股权激励计划调整情况 - 因33名激励对象离职及2名激励对象涉及内幕信息交易被取消资格，首次授予激励对象人数由1447人调整为1412人，首次授予股票期权数量由19040万份调整为18596.25万份 [5] - 因首次授予调整后激励对象获授期权总量比例超过20%，预留授予股票期权数量由4760万份调整为4716.25万份，授予股票期权数量总计由23800万份调整为23312.5万份 [5] - 公司2024年度权益分派方案为每10股派发现金红利0.2元，行权价格由4.46元/股调整为4.44元/股 [5] 预留授予具体安排 - 预留授予激励对象395人均为核心骨干，获授股票期权4716.25万份，占预留授予股票期权总数100%，占公司股本总额0.673% [6] - 股票期权激励计划有效期自授予日起至全部行权或注销完毕止，最长不超过60个月 [7] - 等待期分别为授予日起12个月、24个月、36个月，等待期内不得转让、担保或偿还债务 [7] - 行权安排分为三个行权期，第一个行权期可行权比例40%，第二个行权期30%，第三个行权期30% [7] - 行权条件需同时满足公司未出现不得行权情形及激励对象未出现不得行权情形 [9][10] - 行权业绩考核目标为2024-2026年各年度营业收入增长率或归母净利润增长率相比2023年不低于一定比例，具体比例未披露 [10] - 个人层面行权比例根据BG层面及个人层面考核结果确定，若公司层面业绩考核达标，激励对象个人当年实际行权额度为个人当年计划行权额度乘以BG层面可行权比例乘以个人层面可行权比例 [11] 股票期权费用影响 - 公司按照股份支付准则要求，以Black-Scholes模型计算股票期权公允价值，并进行费用摊销 [12][13] - 预留授予股票期权4716.25万份，需摊销总费用未披露，2025年摊销未披露，2026年摊销未披露，2027年摊销未披露，2028年摊销未披露 [13] - 初步估计股票期权费用摊销对有效期内各年净利润影响程度不大，但激励计划对公司业绩提升作用将远高于费用增加 [13] 中介机构意见 - 董事会薪酬与考核委员会认为激励对象主体资格合法有效，股票期权授予条件已成就，授予安排符合相关规定 [15] - 法律顾问认为本次授予已取得必要批准授权，授予日确定符合规定，授予条件已满足 [15] - 独立财务顾问认为本次授予事项符合相关法律法规及激励计划草案规定 [15]