报告行业投资评级 - 增持（维持）[1] 报告核心观点 - 储能和锂电需求旺盛 人形和固态加速迭代[1] - 锂电&固态电池需求强劲 8月国内电动车销量140万辆 同环比增长27%和11% 全年预计25%增长至1600万辆[3] - 欧洲9国8月电动车销量17.8万辆 同环比增长41%和下降19% 预计2-3年可持续维持30%增长[3] - 储能需求爆发 全球储能装机2025-2028年CAGR为30-50% 预计2025年全球储能装机50%增长至300GWh[3] - 人形机器人产业处于0-1阶段 远期空间1亿台+ 对应市场空间超15万亿 2025年为量产元年[11] - 光伏行业反内卷政策持续发酵 硅料价格微幅上扬至50-55元/kg 硅片价格延续上行格局[31][32] - 风电行业2025年招标81.69GW 同比增长5.09% 其中海上风电7.06GW 同比增长12.45%[3][41] 行业走势 - 电气设备板块上涨3.07% 表现强于大盘 风电涨5.35% 发电设备涨3.05% 新能源汽车涨2.42%[3] 储能板块 - 美国2025年1-6月大储累计装机5.5GW 同比增长27% 对应16.8GWh 同比增长32%[7] - 美国6月大储装机1288MW 同环比增长3%和下降17% 对应3.7GWh 同环比下降10%和9%[7] - 德国6月大储装机116MWh 同比增长392% 环比增长201% 预计2025年德国大储翻番增长至1.5GWh[14] - 澳大利亚2024年新增大储并网619MW 同比下降15% 对应容量1677MWh 同比增长77%[18] - 2025年8月储能EPC中标规模12.8GWh 环比下降5% 中标均价0.91元/Wh 环比下降15%[23] 电动车板块 - 比亚迪8月销量37.4万辆 环比增长8% 吉利汽车电动车销量14.6万辆 同环比增长94%和12%[26] - 美国2025年1-8月电动车销109.1万辆 同比增长5% 8月注册17.7万辆 同环比增长18%和23%[32] - 固态电池发展迅速 比亚迪、国轩高科、一汽集团60Ah车规级电芯已下线 能量密度达350-400Wh/kg[32] 光伏板块 - 本周硅料价格53.00元/kg 环比持平 N型210R硅片1.45元/片 环比上涨3.57%[3] - 双面Topcon182电池片0.29元/W 环比上涨3.23% 双面Topcon182组件0.70元/W 环比持平[3] - 国家标准委发布《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》征求意见稿 三氯氢硅法多晶硅能耗标准收紧至5/5.5/6.4 kgce/kg[31] 风电板块 - 本周风电招标0.98GW 均为陆上风电 海上暂无[3] - 本月风电招标4.38GW 同比增长0.09% 其中陆上3.69GW 海上0.7GW[3] - 本月开标均价：陆风1605元/KW 陆风（含塔筒）2128元/KW[3] 氢能板块 - 本周新增2个氢能项目：50万千瓦风电制氢制甲醇一体化项目（投资19.4亿元）和高端氢能装备制造项目（投资30亿元）[43] 工控和电力设备 - 2025年8月制造业PMI 49.4% 环比上升0.1个百分点[43] - 2025年1-7月电网累计投资3315亿元 同比增长12.5%[43] - 2025年8月工业机器人产量累计同比增长29.9% 金属切削机床产量累计同比增长14.6%[46] 投资建议 - 首推宁德时代、阳光电源、亿纬锂能、三花智控等锂电及储能龙头[3] - 看好科达利、璞泰来、天赐材料等锂电材料企业[3] - 全面看好人形机器人板块 推荐三花智控、拓普集团、科达利等[11] - 光伏板块看好逆变器环节及硅料、玻璃、电池组件等反内卷受益标的[3]

巴菲特清仓比亚迪 - 伯克希尔哈撒韦已清仓比亚迪股份 其能源子公司第一季度财务文件将该项投资账面价值列为零[1][2] - 自2022年8月开始减持 截至2023年10月共披露13次减持 持股比例从7.98%降至5%以下 目前尚余5400万股无需披露[3][4] - 按减持均价228.57港元/股计算 累计套现约390亿港元 持股14年间股价上涨3890%[5] 比亚迪财务表现 - 2025年上半年营收3712.8亿元同比增长23.3% 归母净利润155.1亿元同比增长13.79% 销量214.6万辆同比增长33.04%[6] - 第二季度净利润63.6亿元同比下滑29.9% 环比下降30.6% 为2022年以来首次季度利润下滑[6] - 毛利率同比增长18.24% 但增速持续下滑 公司称行业竞争激烈及"一口价"乱象扰乱商业秩序[6][7] 公司内部增持 - 5名高管于2025年9月1-9日增持22.18万股A股 金额2362.42万元[7] - 32名核心人员增持26.64万股A股 金额2870.36万元[7] - 合计增持48.82万股A股 总金额5232.78万元 基于对公司发展信心和市场前景看好[8][9]

伯克希尔哈撒韦与比亚迪股份 - 伯克希尔哈撒韦已清仓比亚迪股份 截至2025年3月31日投资价值列为0[1][10] - 巴菲特自2008年9月起累计减持比亚迪H股至少16次 套利至少80.71亿港元[1][10] - 伯克希尔2008年以每股8港元认购2.25亿股 持股14年后于2022年8月开始减持[10] 华为鸿蒙生态发展 - HarmonyOS 5终端设备数量突破1700万台[8] - 正式启动"天工计划" 将投入10亿元人民币支持鸿蒙AI生态创新[8] 优必选全球合作 - 与云智汇科技签署全球战略合作协议 明确人形机器人研发与市场推广分工[13] - 云智汇负责全球销售与售后服务 优必选专注研发生产与技术升级[13] 特斯拉法律纠纷 - 7名车主起诉特斯拉欺诈 因FSD功能未兑现要求退费及三倍赔偿[14] - 案件已由北京市大兴区人民法院立案 正在等待一审开庭[14] 预制菜行业监管 - 国务院食安办等部门推进预制菜国家标准制定[3][4] - 要求餐饮环节使用预制菜明示 维护消费者知情权与选择权[4] 企业资本运作 - 中油工程子公司签署5.13亿美元阿联酋LNG输送管线项目合同[16] - 林洋能源预中标1.42亿元国家电网采购项目[16] - 多家上市公司披露股份回购与减持计划 包括东峰集团累计回购0.70%股份[16] 企业并购动态 - 金帝股份拟收购优尼精密控股权[17] - 向日葵拟购买兮璞材料100%股权 股票将于9月22日复牌[17] - 华海诚科发行股份购买资产获证监会注册批复[17]

巴菲特清仓比亚迪 - 伯克希尔·哈撒韦已清仓比亚迪股份 持仓账面价值列为零[2][3][4] - 减持过程自2022年8月开始 共披露13次减持 持股比例从7.98%降至5%以下 最终清仓5400万股[5][6] - 初始投资为2008年以每股8港元购入2.25亿股 总投资额18亿港元 减持均价228.57港元/股 累计套现约390亿港元 持股期间股价上涨3890%[5][7] 比亚迪财务表现 - 2025年上半年营收3712.8亿元 同比增长23.3% 归母净利润155.1亿元 同比增长13.79% 销量214.6万辆 同比增长33.04%[8] - 第二季度净利润63.6亿元 同比下滑29.9% 环比下降30.6% 为2022年以来首次季度利润下滑[8] - 公司称利润下滑因汽车行业竞争激烈及"一口价"等行业乱象扰乱商业秩序[9] 公司内部增持 - 5名高管增持22.18万股A股 金额2362.42万元 32名核心人员增持26.64万股 金额2870.36万元 合计增持48.82万股 总金额5232.78万元[9][10] - 增持基于对公司未来发展信心及资本市场长期投资价值的认可[10] 市场相关产品 - A50ETF(159601)跟踪MSCI中国A50互联互通人民币指数 近五日跌幅0.09% 最新份额25.8亿份 减少2080万份 主力资金净流入477.2万元[12]

巴菲特清仓比亚迪 - 伯克希尔哈撒韦已清仓比亚迪股份 其能源子公司第一季度财务文件将该项投资账面价值列为零 [1][2] - 伯克希尔发言人证实比亚迪全部持仓确已售出 自持股比例在2024年7月降至5%以下后 出售持续进行 [2][3] - 2008年9月伯克希尔以每股8港元价格斥资18亿港元买入2.25亿股 持股近14年未变动 期间股价上涨3890% [3][4] 减持过程与套现规模 - 2022年8月开始减持 至2023年10月共披露13次减持 持股比例降至7.98% 2024年6月重启减持 [4] - 2024年7月持股比例降至5%以下 当时持仓5400万股 按多次减持均价228.57港元计算 累计套现约390亿港元 [4] - 巴菲特未详细解释出售原因 但2023年表示比亚迪是"非凡公司" 需寻找"更好的用钱之处" [4] 比亚迪财务表现 - 2025年上半年营收3712.8亿元同比增长23.3% 归母净利润155.1亿元同比增长13.79% 销量214.6万辆同比增长33.04% [5] - 第二季度营收2009.2亿元同比增长14%环比增17.9% 净利润63.6亿元同比下滑29.9%环比降30.6% 为2022年以来首次季度利润下滑 [5] - 公司称中国汽车行业竞争激烈 "一口价"等乱象扰乱正常商业秩序 [5] 管理层增持行动 - 5名高管于2025年9月1日至9日增持22.18万股A股 增持金额2362.42万元 [5] - 32名核心人员增持26.64万股A股 增持金额2870.36万元 [6] - 合计增持48.82万股 总金额5232.78万元 基于对公司发展信心和市场长期看好 [6]

比亚迪股份与伯克希尔哈撒韦交易 - 伯克希尔哈撒韦已清仓比亚迪股份 截至3月31日该投资价值为零[8] - 比亚迪股份股价为113.50港元 市值为1.03万亿港元[8] 特斯拉相关动态 - 特斯拉股价为426.07美元 市值为1.42万亿美元[12] - 7名车主起诉特斯拉欺诈案获立案 要求退还FSD功能购买费用并支付三倍赔偿金[12] 华为鸿蒙生态进展 - HarmonyOS 5终端设备数量突破1700万台[7] - 华为启动"天工计划" 将投入10亿元人民币支持鸿蒙AI生态创新[7] 优必选战略合作 - 优必选与云智汇科技签署全球战略合作协议 共同推进人形机器人研发与全球市场推广[11] - 优必选股价为128.10港元 市值为604.55亿港元[11] 预制菜行业监管 - 国务院食安办等部门加快推进预制菜国家标准制定[3] - 推广餐饮环节使用预制菜明示以维护消费者知情权[3] 电影市场表现 - 电影《731》总票房突破12亿元 刷新中国影史单片单日总场次和首映日总场次纪录[4] 国际政治动态 - 英国、加拿大、澳大利亚正式承认巴勒斯坦国 以色列总理内塔尼亚胡发声威胁[5][6] - 葡萄牙正式承认巴勒斯坦国[6] 教育领域发展 - 联合国教科文组织国际STEM教育研究所在上海正式成立 系亚太地区首个全球性一类中心[7] 公共安全事件 - 贵州习水疑似食物中毒事件致136人住院 由沙门氏菌污染"三明治"糕点引起[4] - 美国印第安纳州发生枪击事件致2死5伤[7]

产品发布与定价 - 2026款腾势N9推出三款车型 官方指导价38.98万至44.98万元[2] - 新增尊越型车型 定价40.98万元 增加副驾零重力座椅和17.3英寸2.5K超清吸顶屏等高价值配置[2] - 提供四款双色车身和一款单色外观选项 包括紫瑢金、红雅金等新配色[2] 核心技术配置 - 全系标配易三方平台、云辇-A智能车身控制系统及天神之眼B驾驶辅助系统[2] - 搭载插混专用2.0T高效发动机与EHS电混系统 综合输出近千匹马力[2][3] - 配备定眩智能防晕车系统及车位到车位领航辅助功能[2] 性能表现 - 百公里加速仅需3.9秒 CLTC纯电续航230公里 综合续航达1330公里[3] - 在鱼钩测试中实现210公里/小时的避让速度 创三破高速避让世界纪录[2] - 具备高速爆胎稳定控制与雨雪内八字模式 确保湿滑路面防滑性能[2] 产品设计特性 - 作为车身长度5258毫米的大型SUV 实现最小转弯半径4.65米[3] - 标配NAPPA真皮座椅、电动侧踏板及高清流媒体内后视镜等豪华配置[2]

宏观经济与政策 - 中国央行、金融监管总局、证监会负责人将于9月22日召开新闻发布会 [3] - 中国9月一年期和五年期LPR将公布 [3] - 欧元区9月消费者信心指数初值将公布 [3] - 美国8月芝加哥联储全国活动指数将公布 [3] 行业标准与监管 - 国务院食安办等部门积极推进预制菜国家标准制定和餐饮环节使用明示 [5] 自然灾害与公共安全 - 中央气象台发布台风蓝色预警 台风"桦加沙"中心附近最大风力17级以上（62米/秒） 存在随时登陆、多次登陆可能 [6] - 贵州习水疑似食物中毒事件住院观察治疗136人 由沙门氏菌污染"三明治"糕点引起 [6] 娱乐产业 - 电影《731》总票房（含预售）突破12亿元 刷新中国影史单片单日总场次榜和首映日总场次榜两项纪录 [8] 国际关系与地缘政治 - 英国、加拿大、澳大利亚宣布正式承认巴勒斯坦国 法国、比利时等国预计本周承认 以色列总理内塔尼亚胡重申"绝不会有巴勒斯坦国" [9] - 以色列国防军称已有超过55万平民离开加沙城并向南迁移 [9] 科技与教育 - 联合国教科文组织国际STEM教育研究所在上海正式成立 这是联合国教科文组织在全球设立的第10个一类中心 在亚太地区的首个全球性一类中心 [10] 企业动态与技术创新 - 华为HarmonyOS 5终端设备数量已突破1700万台 正式启动"天工计划" 将投入10亿元人民币支持鸿蒙AI生态创新 [12] - 伯克希尔哈撒韦已清仓比亚迪股份 截至3月31日该笔投资价值为零 [13][14] - 优必选与云智汇科技签署全球战略合作协议 云智汇将负责人形机器人全球销售、市场推广与售后服务 优必选专注于研发、生产与技术支撑 [17][18] 产品与用户体验 - 微信员工回应新手机导入聊天记录显示空间不足问题 称系代码bug将很快修复 [15] 法律诉讼与消费者权益 - 7名特斯拉车主起诉特斯拉汽车销售服务（北京）有限公司 因FSD功能未兑现要求退还费用并支付三倍赔偿金 案件已获北京市大兴区人民法院立案 [19] 公司股东行为 - 秀强股份股东拟减持不超过1%股份 [23] - 山西汾酒股东华创鑫睿计划减持股份 [23] - 环球印务股东香港原石拟减持股份 [23] - 海泰科两位股东拟合计减持股份 [23] - 瑞丰高材股东桑培洲拟减持不超过一定比例股份 [23] - 仲景食品董事刘红玉拟减持股份 [23] 企业并购与资产交易 - 金帝股份拟收购优尼精密控股权 [24] - 向日葵拟购买兮璞材料100%股权 22日复牌 [24] - 华海诚科发行股份及支付现金事项获注册批复 [24] 经营风险与不确定性 - 丰山集团技术开发合同具体实施存在较大的不确定性 [24] - *ST绿康股份转让事项是否推进存在不确定性 [24] - 公元股份近期公司生产经营未发生重大变化 [26] - 泰慕士公司控制权拟发生变更 [26] - 冠中生态筹划公司控制权变更 日起停牌 [26] 财务表现与公司治理 - 洁美科技2025年半年度利润分配方案公布 [26] - 臻镭科技董事长郁发新发生变动 [26] - 兄弟科技全资子公司碘帕醇相关业务进展披露 [26]

投资退出事件 - 伯克希尔·哈撒韦公司完全退出对比亚迪长达17年的投资 [1] - 初始投资金额2.3亿美元（约16.37亿元人民币） [3] - 最终投资价值达到90亿美元 实现3890%回报率 [3] 投资历程 - 2008年伯克希尔购入2.25亿股比亚迪股份 [3] - 2022年8月开始减持 当时股份价值已上涨41%至90亿美元 [3] - 至去年6月已出售近76%持股 持股比例降至不足5% [3] - 2025年第一季度财务文件显示该项投资价值归零 [3] 公司发展状况 - 比亚迪从电池制造商成长为全球新能源汽车巨头 [4] - 今年上半年新能源汽车销量同比增长30% [4] - 公司加速海外布局 在欧洲和东南亚市场取得突破 [4] 行业背景 - 投资成功得益于中国新能源汽车产业爆发式增长 [4] - 体现中国制造业升级和新能源革命的历史机遇 [4] - 全球新能源汽车行业竞争加剧 [4] 投资意义 - 成为巴菲特投资生涯最成功案例之一 [3] - 展示价值投资魅力 [6] - 见证中国制造业崛起历程 [6]

展会概况 - 2025国际数字能源展于9月18日-21日在深圳会展中心举办 主题为"深AI能源 数创未来" [1][4] - 展会汇聚50多个国家2000余家企业 展示300余项尖端技术 覆盖5万平方米创新生态平台 [1] - 通过"源-网-荷-储"全链条视角 为全球能源革命提供中国方案和深圳范本 [1] 深圳数字能源发展成果 - 深圳实现公交车全面电动化 超充站数量超越传统加油站 建成全球密度最高城市充电网络 [5] - 深圳虚拟电厂3.0平台通过AI智能调度 将清洁能源消纳效率提升至行业领先水平 [5] - 深圳发布《2025数字能源白皮书》 提出建设全球数字能源先锋城市实施路径 聚焦"源网荷储数碳"六大方向 [8] - 计划打造全球首个超充之城2.0 电力充储放一张网和虚拟电厂管理云平台三张城市名片 [8] - 通过构建四大中心 培育百强龙头企业 提供十大解决方案 加速形成万亿级新质生产力 [8] 企业技术突破 - 华为展示全场景构网技术 通过自研两类基础硬件 双架构及智能算法 解决高比例新能源接入电网稳定性难题 [6] - 华为技术已在沙特红海全球最大100%新能源微网 中国四川雅砻江水光互补电站等项目中验证 [6] - 比亚迪发布新一代储能产品"浩瀚" 单元容量达14.5兆瓦时 体积容量密度提升51.4% 系统体积利用率达52.1%为行业最高 [7] - 中广核与可胜技术联合分享全球最大单塔350MW光热技术创新 采用三塔一机分布式储热方案 度电成本降至0.55元/度 [7] - 预计2035年度电成本进一步降低 加速光热成为平价稳定的绿色基荷电源 [7] 展区特色与产品展示 - 展会设立七大主题展区 全方位呈现数字能源产业链 技术链与服务链深度融合 [9] - 大为弘德展示智能化移动式充储配电车 一小时可充放500度电 充电一次可支撑写字楼用电约两个半小时 [9][12] - 电动重卡专区组织7家重点企业布置近10台电动重卡 包括比亚迪 开沃 东风 广汽 徐工等品牌 [12] - 欣旺达展示行业首款重卡专用大容量超充电芯 中广核展示第三代百万千瓦级压水堆核电技术"华龙一号" [12] - AI赋能展区成为全场焦点 展示AI算法在能源预测 运维优化领域的深度应用 [12] - 清洁低碳展区呈现CCUS技术 碳资产管理工具等碳中和路径创新 [12] 论坛与行业交流 - 主论坛"数智化转型推动能源高质量发展论坛"探讨人工智能 大数据与能源产业深度融合路径 [12] - 同期举办7场平行论坛 覆盖数字能源产业生态构建 能源互联网创新 核心零部件研发 新型储能技术等热点议题 [13][20] - 论坛聚焦数字能源行业发展堵点 痛点和奇点 为行业专家 企业与学者搭建交流合作平台 [13] 国际化合作 - 展会设立国际企业展区与国际商贸对接区 举办多场国际主题论坛与对接活动 [14] - 阿拉伯地区 匈牙利 意大利 葡萄牙等多国代表组团参会 分享能源转型经验与投资机会 [14] - 西门子能源表示数字和人工智能技术是能源转型驱动者 希望与中国企业共建"技术突破—生态共建"联合体 [17] - 国际商贸对接区通过精准匹配与面对面洽谈 推动技术引进 产品出口 项目合作与人才交流 [14][17] - 中国数字能源企业深度参与全球能源治理体系重构 从技术追随者向规则制定者蜕变 [17] 产业影响与未来展望 - 数字技术与能源革命深度融合成为全球经济增长新引擎 中国电力行业数字化投入领先全国 [6] - 展会同步启动数字能源成果发布会与项目对接会 促进人才 资本与项目跨境跨领域流动 [17] - 中国与世界各国携手推动数字能源技术革新 产业协同与生态共建 为全球可持续发展注入动力 [20]