市场表现 - 沪指上涨0.04%，深成指上涨0.24%，创业板指上涨0.23%，沪深300指数上涨0.12% [1] - 可交易A股中上涨个股1813只（占比33.54%），下跌个股3479只 [1] - 主力资金全天净流出177.87亿元，连续5个交易日净流出 [1] - 创业板主力资金净流出70.21亿元，科创板净流出3.78亿元，沪深300成份股净流入14.25亿元 [1] 行业涨跌幅 - 申万一级行业中上涨行业9个，电子（+1.50%）、通信（+1.39%）涨幅居前 [1] - 美容护理（-1.73%）、房地产（-1.35%）跌幅居前 [1] 行业资金流向 - 5个行业主力资金净流入，电子行业净流入43.46亿元居首，银行行业净流入13.14亿元次之 [1] - 26个行业主力资金净流出，医药生物（-37.29亿元）、计算机（-30.30亿元）、非银金融（-29.34亿元）规模居前 [1] - 电子、通信、国防军工行业分别净流入43.46亿元、10.88亿元、9.79亿元 [2] - 医药生物、计算机、有色金属行业分别净流出37.29亿元、30.30亿元、25.00亿元 [2] 个股资金流向 - 全天资金净流入个股1750只，净流入超1000万元个股515只，超亿元个股52只 [2] - 沪电股份（+10.00%）净流入7.18亿元居首，中超控股、中国银行分别净流入6.24亿元、4.65亿元 [2] - 资金净流出超亿元个股68只，拉卡拉（-8.26亿元）、融发核电（-7.35亿元）、东方财富（-4.15亿元）规模居前 [2]

市场表现 - 沪指6月18日上涨0 04% 申万行业中9个上涨 电子和通信涨幅居前 分别为1 50%和1 39% 电子行业位居涨幅榜首位 美容护理和房地产跌幅居前 分别为1 73%和1 35% [1] - 两市主力资金全天净流出177 87亿元 5个行业主力资金净流入 电子行业净流入规模居首 达43 46亿元 银行行业净流入13 14亿元 [1] - 26个行业主力资金净流出 医药生物行业净流出规模最大 达37 29亿元 计算机行业净流出30 30亿元 非银金融、基础化工、有色金属等行业净流出较多 [1] 电子行业资金流向 - 电子行业上涨1 50% 主力资金净流入43 46亿元 行业462只个股中377只上涨 11只涨停 73只下跌 1只跌停 [2] - 电子行业231只个股资金净流入 16只净流入超亿元 沪电股份净流入7 18亿元居首 立讯精密和生益科技分别净流入3 56亿元和2 11亿元 [2] - 电子行业7只个股资金净流出超5000万元 胜宏科技、东山精密、海光信息净流出居前 分别为1 59亿元、1 34亿元和8941 46万元 [2][4] 电子行业资金流入榜 - 沪电股份今日涨10 00% 换手率5 91% 主力资金净流入7 18亿元 [2] - 立讯精密涨0 83% 换手率1 64% 主力资金净流入3 56亿元 [2] - 生益科技涨6 14% 换手率2 40% 主力资金净流入2 11亿元 [2] 电子行业资金流出榜 - 胜宏科技涨5 33% 换手率5 89% 主力资金净流出1 59亿元 [4] - 东山精密涨5 14% 换手率9 03% 主力资金净流出1 34亿元 [4] - 海光信息跌0 75% 换手率1 34% 主力资金净流出8941 46万元 [4]

经营策略 - 公司采取差异化经营，将技术、制程、产能结构适配市场中长期需求结构，面向整体市场的主要头部客户群体开展业务，注重中长期可持续利益和客户均衡 [2][3] - 公司需配备完善工具包，打磨综合制程与技术能力，把握未来产品与技术方向，在超高密度集成等方面加大资源投入，通过技术创新等保持韧性和竞争优势 [3] 收入结构 - 2024 年企业通讯市场板营收约 100.93 亿元，AI 服务器和 HPC 相关 PCB 产品约占 29.48%，高速网络的交换机及其配套路由相关 PCB 产品约占 38.56% [4] - 2024 年汽车板整体营收约 24.08 亿元，新兴汽车板产品约占 37.68% [4] 市场情况 - AI 发展驱动数据中心交换机市场变革，800G 交换机市场需求不错 [5] - 行业在 AI 驱动领域机遇与竞争并存，公司需把握战略节奏，加快投资，进行技术升级和创新 [7][8] - 汽车 PCB 市场环境复杂，公司致力于调整优化产品和产能结构，推进相关产品技术优化和商业化应用 [8] 工厂情况 - 泰国生产基地已小规模量产，公司全员攻坚提升生产效率和良率，加速客户认证与产品导入，控制成本，应对风险 [6] 资本开支 - 公司近两年加大对关键制程和瓶颈制程投资，预计 2025 年下半年产能改善 [7] - 2025 年第一季度财报现金流量表中购建相关资产支付现金约 6.58 亿 [7] - 2024 年 Q4 规划投资约 43 亿新建项目预计近期启动建设 [7]

行情回顾 - 市场全天探底回升，三大指数小幅上涨，沪深京三市超3400股飘绿，成交额达1.22万亿 [1] - 算力硬件股集体走强，PCB、CPO等方向领涨，逸豪新材、科翔股份、沪电股份等多股涨停 [1] - 银行股震荡走强，农业银行、浦发银行、成都银行等多股创历史新高 [1] - 存储芯片板块午后拉升，大为股份涨停；军工股震荡走高，北方长龙20CM涨停；AI眼镜概念股持续活跃，比依股份涨停 [1] - 下跌方面，创新药概念走低，广生堂跌超10%；稀土永磁板块下挫，中科磁业跌超10% [1] PCB板 - PCB板大涨，中京电子(+10.01%)、逸豪新材(+20.01%)、沪电股份(+10.00%)、科翔股份(+19.98%)等多股涨停，胜宏科技市值突破千亿 [4][5] - 招商证券认为北美CSP财报及AI-Capex指引优于预期，博通ASIC景气度指引超预期，增强算力产业链信心 [5] - Prismark预测服务器PCB市场规模24-29年CAGR达11.6%至189亿美元，AI/HPC服务器PCB市场规模23-28年CAGR高达32.5%至32亿美元 [6] - 高阶HDI需求加速升级，高端PCB产能中长期将保持紧张 [6] 区块链 - 板块持续活跃，协鑫能科4连板(+10.02%)、东信和平3连板(+10.00%)、时代出版(+9.96%)、楚天龙(+10.00%)等涨停 [7][8] - 央行行长潘功胜表示区块链等技术推动央行数字货币稳定币发展 [7] - 2024年全球跨境支付交易额达194.6万亿美元，预计2032年CAGR为6.4%至320万亿美元 [9] - 民生证券指出稳定币在跨境支付中替代传统支付趋势明确，花旗预测2030年稳定币规模达1.6-3.7万亿美元 [9] 智能眼镜 - 板块大涨，比依股份(+9.99%)、联建光电(+19.90%)、清越科技(+20.05%)、影石创新(+20.00%)涨停 [10][11] - Oakley与Meta合作开发智能眼镜，小米AI智能眼镜拟于6月26日发布 [10] - 国信证券统计超60家厂商布局AI眼镜，主控芯片占整机成本31% [11] - AR眼镜成本结构：光学显示占43%、主控芯片占31%、存储占15%、感知单元占9% [12] 其他热点 - 军工股活跃，北方长龙20CM涨停；油服板块因国际油价波动，准油股份等上涨 [13][14] - 核聚变概念受关注，任正非提及能源核聚变技术潜力 [14] - 光伏、固态电池、大消费等板块局部活跃；医药、稀土、化工跌幅居前 [12][14] - 历史新高公司包括北方长龙(军工)、影石创新(智能眼镜)、胜宏科技(PCB)、成都银行(银行)等 [16]

沪电股份市场表现 - 公司今日涨停，成交额达49.17亿元，换手率为5.91% [1] - 深股通专用席位买入5.45亿元并卖出3.34亿元 [1] - 2家机构专用席位净卖出8724.98万元 [1]

市场表现 - A股三大指数小幅上涨 沪指涨0.04% 深成指涨0.24% 创业板指涨0.23% [2] - 市场个股涨跌分化明显 上涨个股1813只 下跌个股3479只 涨停49只 跌停13只 [3][4] - 总成交额达12217.64亿元 总成交量98002.09万手 涨家数较前日减少896家 降幅33.07% [4] 领涨板块及个股 算力硬件 - PCB、CPO方向领涨 逸豪新材(20.01%)、科翔股份(19.98%)、沪电股份(10.00%)等多股涨停 [4][7] - 中科院上海光机所研制出超高并行光计算集成芯片"流星一号" 实现并行度>100的光子计算原型系统 [5] - 光计算技术具有低功耗、低时延、高并行优势 为AI、科学计算等场景提供硬件加速 [6] 银行 - 农业银行(1.60%)、浦发银行(1.91%)、成都银行(3.64%)等多股创历史新高 [8][9][10] - 国有大行表现活跃 中国银行(2.42%)、建设银行(2.22%)领涨 [10] 军工 - 北方长龙20CM涨停 捷强装备(16.25%)、长城军工(10.01%)跟涨 [11] AI眼镜 - 清越科技(20.05%)、则成电子(19.14%)、比依股份(9.99%)等概念股持续活跃 [12] 领跌板块 - 创新药概念走低 广生堂(-12.69%)、北陆药业(-11.51%)领跌 [13] - 稀土永磁板块下挫 中科磁业跌超10% [13] 政策利好 上海国际金融中心建设 - 金融监管总局与上海市政府联合印发《行动方案》 提出五方面措施 [15][16][17][18] - 推动金融机构集聚 支持外资金融机构发展 优化金融服务功能 [16] - 重点发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融 [17] - 探索离岸金融创新 推动上海参与国际碳金融定价权竞争 [17] 科创板改革 - 证监会发布《科创板意见》 设置科创成长层 重启未盈利企业适用第五套标准上市 [20] - 推出6项改革举措 包括扩大第五套标准适用范围至AI、商业航天等领域 [21] - 试点IPO预先审阅机制 支持未盈利企业增资扩股 [21]

主力资金流向 - 电子板块主力资金净流入40.09亿元，净流入率2.99% [2] - 国防军工板块主力资金净流入13.92亿元，净流入率2.53% [2] - 银行板块主力资金净流入10.15亿元，净流入率4.43% [2] - 半导体板块主力资金净流入6.26亿元，净流入率1.65% [2] - 通信板块主力资金净流入4.99亿元，净流入率0.93% [2] 主力资金流出 - 医药板块主力资金净流出41.95亿元，净流出率5.06% [3] - 计算机板块主力资金净流出37.18亿元，净流出率3.34% [3] - 基础化工板块主力资金净流出28.12亿元，净流出率4.54% [3] - 有色金属板块主力资金净流出25.64亿元，净流出率5.66% [3] - 机械设备板块主力资金净流出25.41亿元，净流出率3.43% [3] 个股资金流入 - 沪电股份主力资金净买入6.63亿元，净流入率13.80% [1][4] - 中超控股主力资金净流入5.89亿元，净流入率36.65% [4] - 比亚迪主力资金净流入4.31亿元，净流入率14.26% [4] - 楚天龙主力资金净流入4.09亿元，净流入率27.85% [4] - 中国银行主力资金净流入3.65亿元，净流入率14.45% [4] 个股资金流出 - 融发核电主力资金净流出7.30亿元，净流出率16.22% [5] - 拉卡拉主力资金净流出6.93亿元，净流出率13.17% [5] - 东方财富主力资金净流出4.13亿元，净流出率11.46% [5] - 岩山科技主力资金净流出3.96亿元，净流出率19.65% [5] - 联化科技主力资金净流出3.92亿元，净流出率17.12% [5]

市场表现 - A股TMT方向走势分化 PCB、光模块、算力硬件股表现活跃 5G通信ETF(515050)涨1.46% 持仓股沪电股份涨超9% 生益科技、深南电路、天孚通信、景旺电子跟涨 [1] - 创业板人工智能ETF华夏(159381)涨0.75% 持仓股联特科技涨超15% 润泽科技涨超3% [1] 行业分析 - 海内外科技巨头AI商业化进程加快 资本开支增速维持高位 AI扩散规则取消后主权AI需求加速释放 为算力基建提供有力支撑 [1] - GB200NVL72出货节奏加快 台系ODM厂月度营收高增 后续出货动能充足 [1] - AI服务器关键零部件PCB有望量价齐升 HDI因高密度互联、高频高速、高可靠性稳定性、散热性能好等优势需求有望井喷 多家陆系厂商加快相关产品布局 [1] 产品跟踪 - 5G通信ETF(515050)跟踪中证5G通信主题指数 深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链 覆盖AI算力、6G、消费电子、半导体、PCB、通信设备、服务器、光模块、物联网等细分行业龙头 [1] - 创业板人工智能ETF华夏(159381)跟踪创业板人工智能指数 选取创业板上市的AI主业公司 日内涨跌幅限制为±20% 年管理费率0.15% 托管费率0.05% 场内综合费率在可比基金中最低 [2] 成分股结构 - 创业板人工智能ETF华夏(159381)光模块CPO概念股权重超26.6% 前5大成分股包括新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头 [2] - 前十大成分股包含北京君正、全志科技两大芯片设计公司 以及软通动力、润泽科技、光环新网、网宿科技、深信服等IDC、云计算、数据中心行业龙头 [2]

沪电股份市场表现 - 公司股价触及涨停 成交额达43.56亿元 [1] - 市场资金流动显示暗盘资金正在流入相关标的 [1]

股价表现与市值 - 截至2025年6月13日收盘，沪电股份报收于38.62元，较上周的35.43元上涨9.0% [1] - 6月13日盘中最高价报39.35元，6月10日盘中最低价报35.81元 [1] - 当前最新总市值742.81亿元，在元件板块市值排名2/56，在两市A股市值排名190/5150 [1] 公司经营策略 - PCB产品以通信通讯设备、数据中心基础设施、汽车电子为核心应用领域 [2] - 实施差异化产品竞争战略，重点生产技术含量高、应用领域相对高端的差异化产品 [2] - 注重中长期可持续利益，2024年前五大客户收入同比实现不错成长 [2] - 在超高密度集成、超高速信号传输等方面持续加大技术和创新方面的资源投入 [2] 收入结构 - 2024年企业通讯市场板实现营业收入约100.93亿元 [3] - AI服务器和HPC相关PCB产品约占29.48% [3] - 高速网络的交换机及其配套路由相关PCB产品约占38.56% [3] - 其余主要是通用服务器、无线基础设施 [3] - 2024年汽车板整体实现营业收入约24.08亿元 [3] - 毫米波雷达、自动驾驶辅助、智能座舱域控制器等新兴汽车板产品约占37.68% [3] 800G交换机市场 - AI的快速发展驱动数据中心交换机市场的深刻变革 [4] - 800G交换机市场需求不错 [4][6] 泰国工厂进展 - 泰国生产基地目前已小规模量产 [4][6] - 正在提升生产效率和稳定生产良率 [4] - 加速开启客户认证与产品导入工作 [4] - 搭建全方位风险预警与应对机制以应对海外工厂建设运营风险 [4] 资本开支与市场展望 - 2025年第一季度购建固定资产等支付的现金约6.58亿元 [5] - 预计2025年下半年产能将得到有效改善 [5] - AI和网络基础设施发展需要更复杂、更高性能的PCB产品 [5] - 汽车PCB市场面临中低端供给过剩、价格竞争等挑战 [5] - 持续推进800V高压架构产品技术优化和P2Pack技术的商业化应用 [5]