公司股价表现 - 9月19日早盘A股触及涨停 总市值升至1086.61亿元 港股同步上涨9.8% [1] - 股价异动直接受储能电芯规模化量产消息驱动 [1] 储能业务进展 - 储能电芯已实现规模化量产 与多家行业头部企业建立长期供应合作 [1] - 当前储能电芯产能处于满产状态 [1] - 公司为唯一拥有卤水提锂/矿石提锂/回收提锂三项产业化技术的企业 [2] 动力电池技术突破 - 首款500Wh/kg级10Ah固态电池已在部分车型试装车及量产 [1] - 产品应用于知名无人机及eVTOL企业 [1] - 正加速在新能源汽车/消费电子等领域产业化进程 [1] 产能建设情况 - 四川赣锋5万吨项目上半年完成调试 产能逐步释放 [2] - 青海赣锋一期1000吨金属锂预计年底达产 [2] - 马里和阿根廷自有矿产能持续爬坡 锂资源自给率提升 [2] 行业政策与需求 - 工信部提出2027年全国新型储能装机目标达1.8亿千瓦 [1] - 预计带动直接投资约2500亿元 [1] - 东吴证券预测2025年全球储能电池需求上修至521GWh 同比增60% [1] - 2026年全球储能需求预计增长36% [1] 市场环境变化 - 储能电芯涨价落地超预期 锂电三年通缩结束 [1] - 头部企业满产 二三线企业产能利用率显著提升 [1] - 2025年上半年电池级碳酸锂价格7.0万元/吨 同比下跌32% [2] 财务表现 - 2025年中报营业收入83.76亿元 同比下降12.65% [2] - 归母净利润-5.31亿元 同比增长30.13% 亏损幅度收窄 [2] - 三季度以来锂价企稳回升 自有资源加速放量 [2] - 盈利能力有望逐步修复 [2]

流动性表现 - 稀有金属ETF基金盘中换手率达7.92% 成交金额1341.73万元 [3] - 近1周日均成交1974.83万元 [3] - 最新资金净流入1776.00万元 [3] 规模与份额 - 基金规模达1.67亿元 创近1年新高 [3] - 基金份额达2.15亿份 创近1年新高 [3] 收益表现 - 近1年净值上涨85.89% [3] - 成立以来最高单月回报24.02% 最长连涨月数4个月 [3] - 最长连涨涨幅57.92% 上涨月份平均收益率8.74% [3] 行业政策与动态 - 工信部在2025遂宁锂电大会提出加快固态电池、钠离子电池等前瞻技术研发产业化 [3] - 赣锋锂业储能电芯实现规模化量产且产能满产 与头部企业建立稳定供应合作 [3] 行业前景与机构观点 - 有色金属行业高景气有望延续 受全球流动性宽松及新能源、AI需求驱动 [4] - 国泰海通证券认为锂价受需求旺季和供应不确定性支撑 钴价短期升势持续 [4] - 广发证券预计钴价长期下行趋势反转 新一轮价格上涨可期 [4] 指数成分股特征 - 中证稀有金属主题指数前十大权重股合计占比57.58% [4] - 权重股包括北方稀土(8.49%)、盐湖股份(8.52%)、洛阳钼业(7.98%)等 [4][6] - 成分股中赣锋锂业单日涨跌幅达10% 天齐锂业涨5.33% 华友钴业涨2.57% [6]

碳酸锂价格走势 - 电池级碳酸锂早盘均价73250元/吨 与上日持平[1] - 2025年上半年价格一度跌至6.0万元/吨低点 8月最高反弹至8.6万元/吨 9月初维持在7.25万元/吨[1] - 锂盐供给格局优化 碳酸锂价格已度过低谷 行业盈利能力有望逐步修复[1] 赣锋锂业业务进展 - 储能电芯已实现规模化量产 与多家行业头部企业建立长期稳定供应合作 储能电芯产能满产[1] - 固态电池在部分车型试装车及量产 应用于知名无人机及eVTOL企业[1] - 加速在新能源汽车 消费电子等领域的产业化进程[1] 锂电行业供需格局 - 2025年新能源汽车 储能等下游需求稳健增长[2] - 前期产能扩张过快导致行业供给过剩 部分环节盈利能力持续承压两年[2] - 部分环节迎来价格筑底回升和扩产放缓双重利好 市场悲观预期逐步消化[2] 稀有金属板块表现 - 中证稀有金属主题指数强势上涨2.11% 稀有金属ETF上涨2.02%[2] - 成分股雅化集团上涨5.60% 东方钽业 盛和资源等个股跟涨[2] - 前十大权重股合计占比57.58% 赣锋锂业涨停 天齐锂业上涨6.03% 华友钴业 中矿资源等跟涨[2] 指数行业构成 - 锂为指数第二大权重行业 占比达12.81%[2] - 天齐锂业 赣锋锂业分别为第五 第六大权重股[2] - 指数选取不超过50家涉及稀有金属采矿 冶炼和加工的上市公司[3] ETF资金流向 - 稀有金属ETF近2周规模增长7618.47万元[3] - 近1周份额增长3840.00万份[3] - 最新资金净流入545.64万元 近5个交易日合计资金流入2509.01万元[3]

固态电池概念板块表现 - 9月19日固态电池概念盘中走强 赣锋锂业和丰山集团双双涨停 华亚智能 厦钨新能 腾远钴业 天齐锂业 北京利尔 中一科技等跟涨 [1] - 赣锋锂业涨停价52.82元/股 市盈率-102.27 总市值1087亿元 [1] - 板块内核心标的涨幅均超5% 赣锋锂业成交金额突破70亿元 [2] 异动原因 - 工信部将加快固态电池 钠离子电池 全气候电池等前瞻技术的研发和产业化 [2] 赣锋锂业业务布局 - 公司构建覆盖锂资源开发-锂盐深加工-锂电池制造-退役电池回收的全产业链体系 主营业务涵盖四大核心板块 形成从资源端到应用端的闭环生态 [2] - 公司拥有五大类逾40种锂化合物及金属锂产品的生产能力 [4] - 资源布局包括阿根廷Mariana盐湖和马里Goulamina锂辉石矿等全球核心锂资源产区 马里项目一期已投产并加速产能爬坡 [4] - 阿根廷盐湖项目年产碳酸锂达3万吨以上 2025年锂资源自给率预计超60% [4] - 锂盐综合成本控制在4.5万-5万元/吨 较行业平均水平低20%-30% [4] 资金用途 - 公司近期通过H股再融资募集25.42亿港元 专项用于固态电池产能建设与技术研发 [4]

市场指数表现 - A股三大股指涨跌互现 沪指报3830.65点微跌0.03% 深证成指涨0.32% 创业板指涨0.16% [1] - 沪深两市半日成交额超1.49万亿元 个股跌多涨少 1890只个股上涨 3406只个股下跌 48只个股涨停 [3] 板块表现 - 光刻机概念板块领涨市场 涨幅达3.50% [4] - 固态电池板块拉升 锂矿指数涨超2% [15] - 工程机械板块涨2.98% 航天军工板块涨1.63% 煤炭开采板块涨2.67% [4] - 人形机器人概念板块回调1.91% 汽车零部件板块跌2.20% 多元金融板块跌2.01% 房地产板块跌0.99% [4] 光刻机及半导体板块 - 波长光电大涨15.01% 总市值126亿元 腾景科技涨14.26% 总市值170亿元 [5][6] - 福晶科技涨7.06% 茂莱光学涨6.02% 新莱应材涨5.68% 晶瑞电材涨4.90% [5][6] - 存储器板块走强 德明利10cm涨停 江波龙大涨9.87% [7][8] 权重股表现 - 中芯国际A股涨2.23% 总市值6369亿元 [13] - 工业富联涨2.56% 总市值13108亿元 [11] - 立讯精密成交额超100亿元 [9] 锂电产业链 - 赣锋锂业10cm涨停 总市值1005亿元 [15][18] - 厦钨新能涨9.10% 天齐锂业涨4.96% 亿纬锂能涨3.33% [17][18] - 工信部表示将强化锂电池标准实施 建立安全分级评价技术体系 [18] 人形机器人板块 - 金发科技10cm跌停 总市值571亿元 [19][20] - 卧龙电驱跌9.37% 三花智控跌8.30% 拓普集团跌7.25% [20] - 五洲新春跌9.11% 双环传动跌7.66% 长盛轴承跌7.29% [20]

行业指数表现 - 国证有色金属行业指数(399395)上涨2.14% [1] - 成分股赣锋锂业上涨10.00% 腾远钴业上涨7.82% 天齐锂业上涨6.07% 雅化集团和盛和资源跟涨 [1] - 有色ETF基金(159880)上涨1.88% 最新价报1.52元 [1] 市场驱动因素 - 黄金短线突破3660带动黄金股向上 [1] - 固态电池板块持续活跃推动锂矿相关公司走高 赣锋锂业盘中涨停 [1] - 赣锋锂业表示固态电池已在部分车型试装车及量产 并应用于知名无人机及eVTOL企业 [1] - 公司正加速在新能源汽车 消费电子等领域的产业化进程 [1] - 工信部表示将强化锂电池技术创新引领 加快布局前瞻技术 加快固态电池 钠离子电池 全气候电池 快充电池及关键材料的研发和产业化 [1] 行业需求前景 - 下游新能源汽车市场迎来金九银十传统旺季 动力电池需求预期进一步提升 [2] - 可再生能源持续发展及新型数据中心配储驱动储能端需求维持高增长 [2] - 锂电池整体需求迎来旺季 [2] - 反内卷持续深化有望促进落后产能加速出清 [2] - 有利于拥有技术优势和成本优势的优质产能利用率提升及相关公司业绩修复 [2] - 固态电池产业化持续推进为产业链的材料体系和设备环节带来迭代升级的确定性增量需求 [2] 指数构成信息 - 有色ETF基金紧密跟踪国证有色金属行业指数 [2] - 国证有色金属行业指数选取归属于有色金属行业的规模和流动性突出的50只证券作为样本 [2] - 前十大权重股分别为紫金矿业 北方稀土 洛阳钼业 华友钴业 中国铝业 山东黄金 天齐锂业 赣锋锂业 中金黄金 云铝股份 [2] - 前十大权重股合计占比50.35% [2] 产品信息 - 有色ETF基金(159880)场外联接A：021296 联接C：021297 联接I：022886 [3]

市场整体表现 - 沪指下跌0.03% 成交量979.60亿股 成交金额15108.13亿元 较上一交易日减少12.16% [1] - 个股涨跌分布为1887只上涨（其中涨停47只）和3404只下跌（其中跌停12只） [1] 行业涨幅排名 - 煤炭行业涨幅最大达1.97% 成交额111.71亿元 较上日增长41.65% 华阳股份领涨8.09% [1] - 国防军工行业涨幅1.66% 成交额431.15亿元 较上日增长6.87% 国睿科技领涨9.99% [1] - 有色金属行业涨幅1.42% 成交额597.97亿元 较上日减少14.34% 赣锋锂业领涨10.00% [1] 行业跌幅排名 - 汽车行业跌幅最大达1.63% 成交额1040.70亿元 较上日减少7.43% 豪恩汽电领跌11.48% [2] - 医药生物行业跌幅1.04% 成交额682.17亿元 较上日减少8.78% 塞力医疗领跌6.22% [2] - 房地产行业跌幅0.97% 成交额242.96亿元 较上日减少8.46% 苏宁环球领跌10.12% [2] 重点行业成交变化 - 计算机行业成交额1109.73亿元 较上日大幅减少26.66% [1] - 电力设备行业成交额1552.49亿元 较上日减少14.81% [1] - 非银金融行业成交额362.54亿元 较上日大幅减少42.37% [1]

市场整体表现 - A股三大指数涨跌互现 沪指报3830.65点微跌0.03% 深证成指涨0.32% 创业板指涨0.16% [2] - 沪深两市半日成交额超1.49万亿元 1890只个股上涨 48只个股涨停 3406只个股下跌 [2] 领涨板块及个股 - 光刻机概念板块上涨3.50% 波长光电大涨15.01%至108.68元 总市值126亿元 腾景科技涨14.26%至131.35元 总市值170亿元 [2][3][4] - 固态电池板块拉升 锂矿指数涨超2% 赣锋锂业10cm涨停至52.82元 总市值1005亿元 厦钨新能涨9.10%至88.03元 总市值444亿元 [12][14][15] - 工程机械板块上涨2.98% 航天军工板块上涨1.63% 煤炭开采板块上涨2.67% [2][3] - 存储器板块个股上涨 德明利涨停至141.01元 总市值320亿元 江波龙涨9.87%至125.24元 总市值525亿元 [5][6][7] - 工业富联股价上涨2.56%至66.01元 总市值13108亿元 中芯国际A股上涨2.23%至124.87元 总市值6369亿元 [9][10] 下跌板块及个股 - 人形机器人概念板块下跌1.91% 金发科技跌停至21.67元 总市值571亿元 卧龙电驱跌9.37%至51.36元 总市值802亿元 [2][16][17] - 汽车零部件板块下跌2.20% 多元金融板块下跌2.01% 房地产板块下跌0.99% [2][3] - 减速器概念下跌2.55% 宇树机器人下跌4.39% [3]

2025年上半年经营业绩 - 公司实现营业收入82.58亿元 同比下降13.82% [1] - 净利润亏损5.36亿元 但同比亏损减少2.23亿元 [1] - 综合毛利率为10.78% 同比下降0.38个百分点 [1] - 第二季度净利润亏损1.80亿元 较第一季度亏损减少1.75亿元 [1] 锂盐价格波动影响 - 电池级碳酸锂价格从25年初7.6万元/吨跌至6月底6.0万元/吨 [2] - 锂盐及锂电池产品销售价格下跌是上半年亏损主要原因 [1] - 8月碳酸锂价格最高反弹至8.6万元/吨 9月最新价格为7.25万元/吨 [2] 行业供需格局改善 - 新能源汽车稳健成长及储能持续爆发推动碳酸锂需求端扩张 [2] - 供给端反内卷政策优化行业格局 [2] - 碳酸锂价格已度过低谷 预计下半年公司盈利能力将修复 [2] 锂资源项目进展 - 马里Goulamina锂辉石项目一期已正式投产 正加快产能爬坡 [2] - 阿根廷Cauchari-Olaroz盐湖项目稳定产能爬坡 碳酸锂设计产能4万吨/年 [2] - 阿根廷Mariana项目一期于2025年初投产 氢氧化锂设计产能2万吨/年 [2] 锂电池业务布局 - 业务覆盖固态锂电池 动力电池 消费类电池 聚合物锂电池 储能电池及系统等五大类二十余种产品 [3] - 拥有完整的固态电池上下游一体化布局 具备商业化能力 [3] - 在硫化物电解质 氧化物电解质 金属锂负极 电芯等关键环节具备研发生产能力 [3]

固态电池板块表现 - 固态电池板块震荡上行 赣锋锂业涨停报52.82元创两年新高 市值达1087亿元 华亚智能 厦钨新能 腾远钴业 天齐锂业 中一科技跟涨 [1] 政策与宏观环境 - 工信部表示将加快固态电池 钠离子电池 快充电池等前瞻技术研发和产业化 支持锂电池企业联合出海开拓国际市场 [3] - 美联储降息或致美元指数下行 大宗商品价格上涨 黄金与大宗金属 科技股组合具配置价值 [3] 赣锋锂业业务进展 - 公司储能电芯实现规模化量产 与多家头部企业建立长期供应合作 当前产能满产 一体化布局保障稳定交付 [3] - 公司是全球锂行业唯一同时拥有卤水提锂 矿石提锂和回收提锂产业化技术的企业 提供逾40种锂产品 [4] - 2025年上半年营业收入83.76亿元同比下降12.65% 归母净亏损5.31亿元较上年同期7.6亿元亏损收窄 [4] 行业供需格局 - 2025年上半年全球锂盐行业深度调整 因供需格局转变和锂产品价格下跌导致业绩下滑 [4] - 新能源汽车与储能需求稳健增长 但行业仍面临供给过剩 部分环节盈利能力承压两年 [4] - 锂电板块部分环节迎价格筑底回升和扩产放缓双重利好 行业盈利呈现企稳迹象并具向上弹性 [4] 技术发展趋势 - 固态电池等新技术加速落地 有望重塑行业竞争格局 具备新技术布局优势的企业或率先反弹 [5]