股东大会参会情况 - 参加股东大会股东及代理人322人，代表股份658,915,223股，占总股本50.1992％[4] - 出席现场会议股东及代理人5人，代表股份643,560,744股，占总股本49.0294％[4] - 通过网络投票股东317人，代表股份15,354,479股，占总股本1.1698％[4] - 中小投资者及代理人318人，代表股份63,954,479股，占总股本4.8724％[4] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》同意657,753,181股，占有效表决权股份99.8236%[5] - 《2024年度利润分配预案》中小投资者同意62,823,279股，占中小投资者有效表决权股份98.2312%[8] - 《关于公司2025年度日常关联交易预计的议案》同意220,863,279股，占有效表决权股份99.5084%[12] - 《关于公司2025年度日常关联交易预计的议案》中小投资者同意62,863,279股，占中小投资者有效表决权股份98.2938%[12] - 《关于调整董事薪酬标准的议案》同意171,926,579股，占有效表决权股份99.1763%[14] 决议合法性 - 律师认为股东大会召集、召开、表决等程序及决议合法有效[15]

减持计划 - 陕国投·昌丰52号计划减持不超1968.9万股，不超总股本1.5%，集中竞价不超1%[1] 减持情况 - 2025年5月13日减持188.31万股，占总股本0.14%[2][3] - 集中竞价减持148.31万股，占比0.11%[3] - 大宗交易减持40万股，占比0.03%[3] 持股变化 - 持股比例从6.02%降至5.88%[2][3] - 变动前持有7900万股，变动后持有7711.69万股[3] 股份情况 - 无限售条件股份变动前7900万股，变动后7711.69万股[3] - 有限售条件股份变动前后均为0股[3] 计划状态 - 减持计划尚在实施中[3]

公司业务范围 - 业务包括汽车零部件业务和新型储能业务 [1] - 汽车零部件业务覆盖乘用车、商用车、新能源汽车市场，着力发展非公路传/驱动系统产品，大力发展零部件外销业务 [1] - 新型储能业务包括发电侧、电网侧、用户侧储能电站和电力交易等业务 [1] 股东持股情况 - 安徽国元信托和国元信托 - 安瑞 1 号、华润深国投信托和华润信托·华颖 16 号为奇瑞汽车关联方和一致行动人 [1][2] 各业务板块情况 机器人零部件业务 - 成立产业化团队，完善产品型号，推动产业化能力打造和整合，促进产品试验验证和配套应用，提高市场份额 [3] 重卡变速器业务 - 开发完成全系列产品，开展客户车型搭载试验和标定工作，随配套车型量产上市，产销量将增长 [4] 轻卡变速器业务 - 稳步发展现有轻卡手动挡产品，积极发展电动化产品，目前产销需求旺盛 [5] 乘用车变速器业务 - 2024 年直接出口销量同比大幅增长，后续加大海外客户开发力度，推动海外业务收入增长，发展纯电动乘用车 EV 减速器及相关产品 [6] 新型储能业务 - 广东肇庆和浙江义乌电网侧独立储能电站已运营，装机容量分别为 100MW/200MWh 和一期 100MW/200MWh，应用自主研发技术实现较好效益，正推动新项目开发，发展市场化运维服务 [7] 公司核心竞争力 - 深耕汽车零部件行业近 30 年，产品覆盖全系列，可配套多种车型，具备综合能力、供应链和销售网络，每年产销变速器总成 100 多万台，生产几千万件零部件，有强大规模化制造和品质管控能力，品牌知名度、市场竞争力和可持续发展能力增强 [9]

公司业务板块 - 业务包括汽车零部件和新型储能业务 [1] 汽车零部件业务 业务范围 - 涵盖汽车传动驱动系统产品研发、生产和销售，覆盖乘用车、商用车、新能源汽车市场 [1] - 着力发展非公路传/驱动系统产品，如工程机械电驱动系统等 [1] - 大力发展零部件外销业务，包括齿轮、轴等产品 [1] 乘用车变速器业务 - 2024年乘用车变速器直接出口销量同比大幅增长，后续加大海外客户开发力度推动收入增长 [2] - 大力发展纯电动乘用车EV减速器及相关产品增加销量 [2] 商用车变速器业务 轻卡变速器业务 - 稳步发展现有轻卡手动挡产品，积极发展电动化产品，覆盖P2和PS混动及轻卡电驱桥等 [2] - 目前轻卡变速器产品产销需求旺盛 [2] 重卡变速器业务 - 包括AMT自动变速器等产品，随着配套客户车型量产上市，产销量将增长 [2] 新型储能业务 已运营项目 - 广东省肇庆市和浙江省义乌市电网侧独立储能电站已运营，装机容量分别为100MW/200MWh和一期100MW/200MWh，效益较好 [3] 新项目开发 - 积极推动广东省、海南省和浙江省新项目开发，促进业务发展壮大 [3] 机器人零部件业务 - 成立机器人减速器产品产业化团队，完善产品型号，推动产业化能力打造和整合，提高市场份额 [4]

成本控制与盈利提升 - 加快生产制造和经营管理数字化、智能化，提高效率和品质，扩大产销规模，推进技术和工艺降本，提升盈利能力 [1] - 2024年制造板块数字化升级等投入增加经营成本，但为新业务增长提供支撑 [2] 储能业务发展 - 已投运2个电网侧独立储能电站，分别位于广东肇庆和浙江义乌，装机容量均为100MW/200MWh；多个拟投资建设项目分布在广东佛山、海南万宁、浙江义乌、海盐、江山等地，总装机容量可观 [2] - 在浙江布局的8个项目进入“十四五”浙江省新型储能规划储备项目，在广东、海南等地积极布局 [2] - 具备“价值运营能力”和“电站集成及接入系统”核心能力，有自研决策系统和一体化平台，可实现可靠控制和效益最大化；2024年与外部客户签订100MW/200MWh独立储能电站运维技术服务合同 [4] 业务市场拓展 - 乘用车变速器产品直接出口销量同比增长1071.31%，成立国际业务事业部，继续开拓国际市场 [3] - 不断开拓新客户和新市场，建立全球化采购和供应链信息平台，整合供应商资源 [4] 产品研发与成果转化 - 成立机器人减速器产品产业化团队，完善产品型号，推动产业化和配套应用 [3] - 商用车轻卡变速器重点发力AMT自动变速器、混动与电驱动桥产品研发推广；重卡变速器涵盖多种类型，满足自动挡和新能源化需求，相关产品配套车型逐步量产上市 [3] 公司战略规划 - 未来三年，乘用车变速器业务开拓国际市场和发展新能源EV减速器；商用车变速器业务发展智慧星系列重卡和轻卡混动电驱动产品；非公路传/驱动系统业务发展工程机械电驱动等系统和机器人减速器产品；新型储能业务提升已投运电站效益，推进储备项目开发和增加储备规模 [5] 其他事项 - 控股股东将按增持计划完成股份增持，增持股份无法注销 [2][6] - 江山抽水蓄能项目为控股股东业务，不属于上市公司 [5] - 中美加征关税对公司业务无影响，因直接出口客户市场非美国 [6]

财务表现 - 公司2025年第一季度实现营收13.24亿元，同比增长8.74%，归母净利润1.08亿元，同比增长19.15% [1] - 第一季度经营活动产生的净现金流量1.13亿元，同比大幅增长 [1] - 管理费用和财务费用同比下降，费用管控强化，数字化转型效果显著 [1] 新型储能业务 - 控股子公司万里扬能源公司2024年实现营收1.91亿元，同比激增410.98%，净利润4829.58万元 [1] - 重点布局电网侧独立储能电站和用户侧储能电站，已在广东肇庆和浙江义乌投运电网侧独立储能电站 [1] - 2024年零售侧市场签约电量超过65亿千瓦时，国内绿证交易量达到160万张 [1] - 在电力安全仿真技术领域成功签订首个对外项目合同，实现研发"走出去"目标 [1] 电力安全仿真市场 - 行业规模约120亿元，年复合增长率18% [2] - 公司成为国内少数具备电网级仿真能力的民营企业，从设备供应商向解决方案商转型 [2] - 仿真平台数据积累将形成战略协同效应 [2] 业务多元化发展 - 持续推进制造板块数字化升级、重卡变速器和铝合金压铸项目建设 [2] - 计划通过机器人减速器切入人形机器人赛道，与奇瑞汽车、吉利汽车、比亚迪等主机厂深度合作 [2] - 2024年重点开发机器人谐波减速器和行星减速器产品，谐波减速器已完成样机试制和测试 [2]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度营业收入为13.24亿元，同比增长8.74%[5] - 公司营业总收入为13.24亿元，同比增长8.7%[19] - 营业利润为1.36亿元，同比增长28%[20] - 净利润为1.12亿元，同比增长27.9%[20] - 归属于上市公司股东的净利润为1.08亿元，同比增长19.15%[5] - 归属于母公司所有者的净利润为1.08亿元，同比增长19.1%[20] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为9293.54万元，同比增长4.99%[5] - 基本每股收益为0.08元/股，同比增长14.29%[5] - 基本每股收益为0.08元，同比增长14.3%[21] 成本和费用（同比环比） - 支付给职工的现金本期为1.53亿元，同比增长17.3%[22] - 支付的各项税费本期为1.81亿元，同比增长29.1%[22] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为1.13亿元，同比增长185.43%[5] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为12.85亿元，同比增长10.4%[22] - 经营活动现金流入小计本期为13.11亿元，上期为11.79亿元[22] - 经营活动现金流出小计本期为11.98亿元，上期为13.11亿元[23] - 经营活动产生的现金流量净额本期为1.13亿元，上期为-1.32亿元[23] 投资活动现金流 - 投资活动产生的现金流量净额本期为-3133万元，上期为-2.44亿元[23] - 购建固定资产等长期资产支付的现金本期为8396万元，同比下降66.1%[23] - 长期股权投资为4.34亿元，同比下降8.8%[16] 筹资活动现金流 - 筹资活动产生的现金流量净额较上年同期下降125.32%[10] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为-1.07亿元，上期为4.23亿元[23] - 短期借款为12.07亿元，同比下降13%[16] - 应付票据较期初增长86.07%，主要系新开具的银行承兑汇票增加[9] 资产和负债 - 总资产为109.59亿元，较上年度末增长2.69%[5] - 资产总计为109.59亿元，同比增长2.7%[16] - 负债合计为50.01亿元，同比增长3.6%[17] - 所有者权益合计为59.58亿元，同比增长1.9%[17] - 公司货币资金期末余额为727,460,248.62元，期初余额为731,791,864.25元[15] - 期末现金及现金等价物余额为3.66亿元，较期初减少2530万元[23] 非经常性损益和投资收益 - 非经常性损益项目中，计入当期损益的政府补助为208.95万元[6] - 投资收益为1159.40万元，上年同期为-51.58万元[9] 股东持股情况 - 陕西省国际信托股份有限公司－陕国投·昌丰52号单一资金信托持股比例为6.02%，持股数量为79,000,000股[13] - 陕西省国际信托股份有限公司－陕国投·昌盛1号单一资金信托持股比例为6.02%，持股数量为79,000,000股[13] - 安徽国元信托有限责任公司－国元信托－安瑞1号单一资金信托持股比例为6.02%，持股数量为79,000,000股[13] - 华润深国投信托有限公司－华润信托·华颖16号单一资金信托持股比例为5.62%，持股数量为73,760,000股[13] - 金华市众成投资有限公司持股比例为4.02%，持股数量为52,785,000股[13] - 浙大网新科技股份有限公司持股比例为3.70%，持股数量为48,600,000股[13] - 香港中央结算有限公司持股比例为1.35%，持股数量为17,690,652股[13] - 奇瑞汽车股份有限公司持股比例为0.95%，持股数量为12,529,256股[13] - 浙江锦鑫建设工程有限公司持股比例为0.84%，持股数量为11,063,300股[13]

机构持股情况 - 截至2025年4月22日共有83个机构投资者持有万里扬A股股份合计持股量达8.49亿股占公司总股本的64.68% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例为63.50%包括万里扬集团有限公司、陕西省国际信托股份有限公司旗下信托产品、安徽国元信托有限责任公司旗下信托产品等 [1] - 前十大机构投资者持股比例较上一季度小幅下跌0.06个百分点 [1] 公募基金持仓变动 - 本期新披露的公募基金共计73个主要包括南方中证1000ETF、华夏中证1000ETF、广发中证1000ETF等中证1000指数相关产品 [2] - 本期未再披露的公募基金共计4个包括建信中证1000指数增强A、长信中证1000指数增强A等 [2] 外资持仓变化 - 香港中央结算有限公司作为唯一披露的外资基金本期持股占比小幅下跌 [2]

文章核心观点 公司2024年围绕产品战略在汽车零部件和新型储能业务多元发展，虽净利润下降但投入为未来增长提供支撑，各业务板块取得进展，同时进行多项决策和安排，包括利润分配、关联交易预计、会计政策变更等，部分议案需提交股东大会审议 [13][14] 公司基本情况 - 公司主要业务为汽车零部件和新型储能业务 [4] - 汽车零部件业务包括研发、生产、销售汽车变速器和新能源汽车传/驱动系统产品，以及非公路传/驱动系统产品，经营模式涵盖采购、生产、销售等环节，截至报告期末汽车变速器产能为275万台 [5][6][8] - 新型储能业务由控股子公司万里扬能源公司开展，包括储能电站投资运营、电力市场现货交易、电力安全仿真服务等，已投运多个储能电站，未来重点发展电网侧和用户侧储能电站 [9][10] 财务情况 - 2024年公司实现营业收入601,281.11万元，同比增长1.69%；归属于上市公司股东的净利润23,998.70万元，同比下降20.30% [14] - 2024年度利润分配预案为以总股本1,312,600,000股为基数，每10股派发现金红利1元（含税），不送红股，不以公积金转增股本 [3][29] 业务进展 汽车零部件业务 - 乘用车变速器业务海外市场销售收入同比增长1071.31%，重点布局纯电动汽车EV减速器新产品开发和市场开拓 [15] - 商用车变速器业务轻微卡变速器稳步发展，开发多款AMT和电动化产品，重卡变速器产品获得客户认可，销量和市场份额有望增长 [16][17] - 非公路传/驱动系统业务工程机械产品交付或达成合作意向，农机产品进行测试或小批量交付，谐波减速器完成多项测试 [18][19] - 零部件业务齿轮、轴产品销量增长，铝合金压铸和铸件业务开拓外部市场，数字化转型工作全面深化 [19][20][21] 新型储能业务 - 2024年万里扬能源公司实现营业收入19,062.57万元，同比增长410.98%；净利润4,829.58万元 [22] - 开展灵活调节能力提升服务、多级联动市场交易服务和新型电力安全仿真服务，取得较好收益和业务进展 [23][25][26] 公司决策与安排 - 拟变更公司类型，由“股份有限公司（港澳台投资、上市）”变更为“其他股份有限公司”（上市），需提交股东大会审议 [34] - 调整董事和高级管理人员薪酬方案，部分议案需提交股东大会审议 [36][39] - 预计2025年度与奇瑞汽车及其关联公司、万汇通能源及其关联公司的日常关联交易总金额分别不超过48亿元和8,000万元，需提交股东大会审议 [41][42] - 根据财政部规定进行会计政策变更，自2024年度起执行《企业会计准则解释第18号》 [57][60] - 举办投资者接待日活动和2024年度网上业绩说明会，方便投资者了解公司情况 [63][69] 董事会决议 - 审议通过《2024年度董事会工作报告》《2024年度总裁工作报告》等多项议案，部分议案需提交2024年度股东大会审议 [73][77][81] 股东大会通知 - 2024年度股东大会于2025年5月13日召开，采用现场投票和网络投票相结合的方式，审议多项议案，部分议案需对中小投资者表决单独计票并披露 [114][115][121]

公司治理与会议决议 - 公司第六届董事会第五次会议和第六届监事会第五次会议于2025年4月22日召开 审议通过多项议案 包括2024年度监事会工作报告 2024年度报告 利润分配预案 内部控制自我评价报告 续聘审计机构 日常关联交易预计及计提减值准备等 [5][8][11][13][15][17][20] - 所有议案均获得高票通过 其中监事会审议的7项议案中6项为全票同意（3票） 关联交易议案因关联监事回避表决获得2票同意 [7][10][12][14][16][19][20] - 会议通知于2025年4月12日送达 符合《公司法》及《公司章程》规定 部分议案需提交2024年度股东大会审议 [5][6][9][11][15][18] 股东大会安排 - 2024年度股东大会网络投票时间为2025年5月13日9:15-9:25 9:30-11:30及13:00-15:00 通过深交所交易系统或互联网投票系统进行 [1][2] - 股东需使用投票代码362434和简称"万里投票" 对非累积投票议案选择同意 反对或弃权 总议案投票规则明确重复投票时以第一次有效投票为准 [1] - 互联网投票需办理深交所数字证书或服务密码 通过http://wltp.cninfo.com.cn进行 身份认证流程按相关规定执行 [2] 财务与资产状况 - 公司2024年度计提信用减值准备和资产减值准备合计4093.4万元 涵盖应收账款 应收票据 其他应收款 存货 商誉及长期股权投资等资产 [23] - 计提减值依据《企业会计准则》及深交所规则 遵循谨慎性原则 减少2024年度利润总额4093.4万元 已获会计师事务所审计确认 [23][24] - 董事会和监事会均认为计提合理 符合规定 能真实反映资产状况和经营成果 无损害公司及股东利益情形 [25][26] 子公司担保安排 - 公司拟为7家全资子公司提供总额38亿元人民币担保 用于银行及非银行机构综合授信 担保方式为连带责任保证 额度内可循环使用及调整 [30][45] - 被担保子公司包括浙江万里扬新能源驱动有限公司（注册资本6亿元） 浙江万里扬智能制造有限公司（注册资本5亿元） 芜湖万里扬变速器有限公司（注册资本80729.37万元）等 均从事汽车零部件制造及销售业务 [33][34][38][42][45] - 截至公告日 公司及控股子公司对外担保余额230372万元 占2024年末净资产比例40.14% 其中为控股子公司担保190372万元 为控股股东担保40000万元 无逾期或涉诉担保 [47][48] 审计机构续聘 - 公司续聘天健会计师事务所为2025年度审计机构 该所近三年因执业行为受到行政处罚4次 监督管理措施13次 自律监管措施8次 纪律处分2次 [52][55] - 天健会计师事务所职业风险基金和职业保险累计赔偿限额超2亿元 近三年存在执业相关民事诉讼并承担民事责任 但已履行判决不影响履行能力 [54] - 审计费用将根据业务规模 行业特点及工作量协商确定 续聘议案获董事会9票同意通过 需提交股东大会审议 [58][60][61]