投资交易概述 - 华联控股计划投资5000万元人民币对成都理想境界科技有限公司进行增资入股 其中4.49万元计入注册资本 4995.51万元计入资本公积 投资款仅用于公司运营相关事项 [1] - 交易完成后 华联控股将持有理想境界2.7778%股权 关联方深圳市恒裕资本管理有限公司同步投资5000万元 获得相同比例股权 [1] - 理想境界需在投资完成后的5年内实现IPO或资本重组 若未达成 华联控股有权要求回购股权 [1] 标的公司财务表现 - 理想境界2024年营收57.21万元 净亏损2924.23万元 2025年上半年无营收 净亏损1231.92万元 一年半累计亏损超4156万元 [2][4] - 截至2025年6月30日 公司总资产7233.19万元 总负债3851.58万元 净资产3381.61万元 [5] - 公司2024年底经审计总资产8898.45万元 总负债8451.32万元 净资产447.12万元 [5] 标的公司业务与技术 - 理想境界主营业务为AR眼镜和车载显示业务 采用自主研发的光纤扫描显示（FSD）技术 [2][4] - FSD技术为非半导体工艺 可应用于消费级AR眼镜光机 具有靶面小、功耗低等特点 [4] - 公司成立于2012年3月 注册于成都市高新区 2024年底已完成C轮融资 投资方包括水木春锦资本、益联资本等 [2][3] 投资战略背景 - 华联控股为深圳房地产企业 1994年上市 主营业务为房地产开发与物业经营服务 [5][6] - 公司2025年上半年营收2.14亿元 同比下滑1.92% 归母净利润203.56万元 同比下滑93.84% [6] - 发展策略为"地产保稳定、转型促发展" 重点围绕新能源、新材料和新技术等战略新兴产业进行投资布局 [6] 行业与市场前景 - FSD技术处于市场引入和成长阶段 在消费级AR设备、车载投影显示系统等领域具有市场潜力 [6] - 高科技企业前期普遍存在亏损情况 符合行业发展规律 [7] - 本次投资代表公司向新科技领域进行战略布局 推动产业转型发展 [2][6][7]

深圳纳税十强企业排名 - 2024年深圳纳税十强企业依次为腾讯纳税592亿元 华润纳税444亿元 招商银行纳税320亿元 平安集团纳税273亿元 比亚迪纳税228亿元 万科纳税199亿元 华为纳税150亿元 深投控纳税58亿元 顺丰纳税41亿元 工业富联纳税34亿元 [1] 企业所有制结构分析 - 深圳纳税十强企业中民企占7家包括腾讯 平安 比亚迪 万科 华为 顺丰 工业富联 央企占2家包括华润和招商银行 地方国企占1家为深投控 [3] - 民企在纳税十强中占比高达70% 央国企仅占3家 [4] 民企全国纳税贡献 - 全国工商联2025民企500强纳税总额达1.27万亿元 其中三家民企纳税超500亿元包括腾讯 荣盛控股 比亚迪 [4] - 比亚迪全国纳税额超过500亿元 显著高于其在深圳的228亿元纳税额 [4] 深圳民营经济综合贡献 - 民营经济贡献深圳50%以上税收 近60%增加值 90%以上就业 [6] - 2024年深圳民营企业数量达262.3万户 总量位居全国前列 [6] - 深圳拥有886家民营国家专精特新"小巨人"企业 居全国第一 民营国家高新技术企业2.37万家 位列全国第二 民营独角兽企业37家 位列全国第三 [6] 深圳世界500强企业格局 - 2025年《财富》世界500强深圳10家企业上榜包括中国平安 华为 比亚迪 腾讯 招商银行 万科 顺丰 深投控 立讯精密 中国电子 [6] - 其中民企达7家 居全国城市第一名 [6] 民企外贸主导地位 - 2024年前8个月深圳民营企业进出口2.06万亿元 占比高达69.6% [6] - 同期外商投资企业进出口7880亿元 增长11.6% 占比26.6% 国有企业进出口1092.6亿元 [6]

投资交易 - 华联控股投资5000万元对理想境界进行增资入股 取得2.7778%股权 [1] - 华联控股关联方恒裕资本同步投资5000万元 取得相同比例股权 [1] - 理想境界本轮融资后投后估值约18亿元 [2] - 投资款仅用于公司运营相关事项 [2] 公司背景 - 理想境界成立于2012年 注册地址位于成都市高新区 [2] - 现注册资本为152.742416万元 [2] - 宋海涛持有37.869%股权 为公司第一大股东和实际控制人 [2] - 宋海涛系电子科技大学博士 美国佐治亚理工学院联培博士 [2] 业务与技术 - 公司主要从事AR眼镜和车载显示业务 [3] - 主要提供模组产品 供给华为、小米等主流厂商 [3] - 自主研发FSD（光纤扫描显示）技术 为非半导体工艺 [3] - FSD技术可应用于AR Glass和车载360°投影显示领域 [3] - 技术特点包括靶面小、功耗低、PPI高 [3] 财务状况 - 2024年营收57.21万元 亏损2924.23万元 [3] - 2024年上半年营收0元 亏损1231.92万元 [3] - 截至上半年末总资产7233.19万元 净资产3381.61万元 [3] 发展战略 - 公司将利用本轮融资投建产线 增强研发并实现产品规模量产 [4] - 公司着力解决AR眼镜显示瓶颈 此为核心价值所在 [3] - 华联控股认为此次投资系对新兴显示技术的战略性布局 [2] 上市计划 - 投资协议要求理想境界在5年内完成IPO或资本重组 [2] - 若未能在约定期限内完成上市 华联控股有权要求股权回购 [4] - 公司表示上市是长远目标 但不排除根据发展阶段调整计划 [4] 行业定位 - FSD技术作为一种新兴显示技术 正处于市场引入和成长阶段 [4] - 该技术在行业中具有广泛看好的市场潜力 [4] - 技术存在多个潜在应用领域 [4]

贸易与出口管制 - 商务部将亨廷顿·英格尔斯工业公司、扁平地球管理公司、全球维度公司列入出口管制管控名单[1] - 不可靠实体清单工作机制将萨罗尼克科技公司、爱尔康公司、国际海洋工程公司列入不可靠实体清单[1] - 商务部对墨西哥涉华进口关税限制措施启动贸易投资壁垒调查 因墨西哥政府拟对中国等非自贸伙伴产品提高进口关税税率[1] - 中美省州经贸合作被视为加强经贸往来的重要平台 美方需取消不合理关税以扩大双边贸易[1] 金融与货币政策 - 数字人民币国际运营中心在上海正式运营 推出跨境数字支付平台、区块链服务平台及数字资产平台三大业务平台[1] - 中国外汇交易中心优化"互换通"运行机制 建立报价商动态调整机制并扩充队伍 自10月13日起提高每日净限额至450亿元[1] - 瑞士央行将基准利率维持在零水平 为2024年初以来首次停止降息[3] - 8月融资景气度指数为54.22点 较7月下降0.66点 信贷结构持续优化且融资成本创新低[1] 资本市场与资产表现 - 境内公募基金管理机构达164家 管理资产净值合计36.25万亿元创历史新高[1] - 上证指数报3853.3点下跌0.01% 深证成指报13445.9点上涨0.67% 创业板指报3235.76点上涨1.58%[4] - 美国初请失业金人数为21.8万低于预期23.5万 续请失业金人数192.6万显示劳动力市场韧性[3] - 美国二季度GDP年化季率上修至3.8% 主因进口放缓和消费强劲 但一季度GDP下修至-0.6%[3] 企业动态与投资 - 河南能源集团与中国平煤神马控股集团实施战略重组 涉及平煤股份等5家A股公司[1] - 翰宇药业拟定增募资不超9.68亿元 用于司美格鲁肽研发项目包括国内注射剂和美国口服片[1][6] - 中国中铁中标11个重大工程合计502.15亿元 协创数据拟发行H股并在香港上市[6] - 美国二季度企业利润环比仅增0.2%远低于初值2% 一季度由持平下修至-0.6%[3] 行业监管与安全 - 教育部与市场监管总局规范学校食堂大宗食材采购 要求供应商具备合法资质且近3年无食品安全事故[1] - 市场监管总局督导充电宝召回工作 深圳罗马仕、安克创新、小米共召回135万余件存在安全隐患产品[1] - 俄罗斯研发新型和平利用核能技术 强调核设施安全为绝对优先事项[3] 大宗商品与汇率 - WTI原油上涨0.63%至65.22美元/桶 布伦特原油上涨0.79%至68.8美元/桶[4] - COMEX黄金上涨0.32%至3780.5美元/盎司 COMEX白银大涨3.07%至45.47美元/盎司[4] - 在岸人民币下跌29点至7.1356 离岸人民币下跌85点至7.1444 美元指数上涨0.69%至98.553[4] - 美国8月耐用品订单月率大增2.9%远超预期的-0.5% 显示制造业需求强劲反弹[3] 国际经济与预测 - 德国五大经济研究机构预计2025年经济仅增长0.2% 受美国关税政策等因素影响[3] - 美国道琼斯指数下跌0.38% 标普500下跌0.5% 纳斯达克综合指数下跌0.5%[4] - 欧洲主要股指普遍下跌 英国富时100下跌0.39% 法国CAC40下跌0.41% 德国DAX下跌0.56%[4]

股东结构 - 截至2025年9月19日，公司股东总人数为38,671户 [2] - 其中机构股东数量为4,011户 [2]

投资交易核心 - 华联控股拟投资人民币5000万元对成都理想境界科技有限公司进行增资入股 其中4.4924万元为认购新增注册资本 其余4995.5076万元计入资本公积 [1] - 交易完成后公司将持有理想境界2.7778%股权 具体持股比例以工商登记为准 [1] - 关联方恒裕资本已签署增资协议 拟投资1亿元取得标的公司5.555556%股权 并有权指定关联方出资5000万元 [2] - 华联控股与恒裕资本将各自投资5000万元 分别持有标的公司2.7778%股权 恒裕资本5000万元增资款已支付 [2] 标的公司技术优势 - 标的公司自主研发光纤扫描显示（FSD）技术 采用非半导体工艺 区别于其他显示技术 [2] - 技术被应用于制造业界真近视眼镜形态的消费级AR眼镜光机 产品具有靶面小、功耗低、PPI高等特点 [2] 标的公司业务构成 - 标的公司目前主营业务为AR眼镜业务和车载显示业务 [2] 交易执行进度 - 上市公司拟在完成投前尽调及投资审批合规流程后签署相关协议 [2]

投资交易 - 华联控股及关联方恒裕资本各自投资5000万元对理想境界进行增资入股 [1] - 双方将分别持有理想境界2.7778%股权 [1] - 其中4.4924万元为认购新增注册资本 其余4995.5076万元计入资本公积 [1] 技术特点 - 标的公司自主研发光纤扫描显示(FSD)技术为非半导体工艺 [1] - 技术被应用于制造业界真近视眼镜形态的消费级AR眼镜光机 [1] - 产品具有靶面小、功耗低、PPI高等特点 [1] 业务布局 - 标的公司目前主营业务为AR眼镜业务和车载显示业务 [1] - 投资目的为在FSD技术行业进行战略性投资、布局、尝试 [1] - 进一步推动公司产业转型发展 [1]

投资交易 - 华联控股及关联方恒裕资本各自投资5000万元对理想境界进行增资入股 [1] - 双方将分别持有理想境界2.7778%股权 [1] - 其中4.4924万元用于认购新增注册资本 其余4995.5076万元计入资本公积 [1] 技术优势 - 标的公司自主研发光纤扫描显示(FSD)技术 采用非半导体工艺 [1] - 技术被应用于制造真近视眼镜形态的消费级AR眼镜光机 [1] - 产品具有靶面小、功耗低、PPI高等特点 [1] 业务布局 - 标的公司当前主营业务为AR眼镜业务和车载显示业务 [1] - 投资目的为在FSD技术行业进行战略性投资布局 [1] - 进一步推动公司产业转型发展 [1]

公司投资动态 - 华联控股第十二届第三次董事会会议于2025年9月25日采用现场结合通讯方式召开 [1] - 会议审议关于投资5000万元对成都理想境界科技有限公司进行增资入股的议案 [1] 资本市场表现 - A股总市值突破116万亿元 [1] - "9·24"一周年之际四大变革重塑中国资本市场新生态 [1]

投资情况 - 公司拟5000万元对理想境界增资入股，持股2.7778%[3][5] - 关联方恒裕资本已投5000万，曾拟投10000万[4][5] - 投资款4.4924万计注册资本，4995.5076万计资本公积[23] 理想境界财务 - 2024年末总资产88984470.39元、负债84513234.88元、净资产4471235.51元[12] - 2025年6月末总资产72331864.70元、负债38515807.99元、净资产33816056.71元[12] - 2024年营收572114.98元、净利润 -29242339.78元[12] - 2025年上半年营收为0、净利润 -12319177.63元[12] 交易相关 - 构成关联共同投资，不构成重大资产重组[3][5] - 关联董事龚泽民、陈彬彬回避表决[3][5] - 交易价格协商确定，与恒裕资本相同[18] 股东情况 - 宋海涛认缴出资57.842016万元，持股37.8690%[12] - 宋海涛认缴出资57.842016万元，持股比例35.7652%[19] 投资协议条款 - 办理工商变更10日内出具出资证明和资金确认函[25] - 60个月未完成合格首发或重组，投资人有权要求回购[28] - 回购价格=投资款+年单利8%收益-已分红利[30] - 90个工作日内支付回购价格[30] - 合格首发前投资人有新增资本优先认缴权[31] - 原股东转股，投资人有优先购买权[32] - 公司清算，投资人有优先清算权[36] 公司策略与目的 - 发展策略“地产保稳定、转型促发展”[46][48] - 投资目的是FSD技术行业布局，推动转型[46][48] 其他 - 投资用自有资金，不影响当期财务经营[46] - 交易后理想境界成参股公司，按成本法核算[46] - 投资有风险，公司加强防控[46] - 战略委员会和独立董事9月25日通过议案[48][50] FSD技术 - 属新型微显示领域，从研发向市场化过渡[43] - 应用于AR Glass和车载360°投影显示等领域[43]