募集资金情况 - 公司获准发行9000万股，每股24.36元，募资总额219240万元，净额201751.55万元[1] - 募投项目预计投入150500万元，投资总额151500万元[5] - 超额募集资金51251.55万元[5] 资金使用计划 - 公司拟用3842.78万元剩余超募资金永久补流，占比7.50%[6] - 最近12个月累计使用不超超募总额30%[6] 审议进展 - 2024年12月18日会议通过使用议案，尚需股东大会审议[8] - 监事会同意，保荐机构无异议[10][13]

会议情况 - 2024年12月18日召开第二届监事会第十五次会议[2] - 应出席监事3人，实际出席并表决3人[2] 议案审议 - 审议通过预计2025年度日常关联交易等4项议案[3][6][11][13] - 3项议案尚需提交2025年第一次临时股东大会审议[3][6][13]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于2025年1月3日14点召开[3] - 现场会议地点为北京经开区悦康创新药物国际化产业园一楼会议室[3] - 网络投票系统为上交所股东大会网络投票系统，时间为2025年1月3日[3] 议案相关 - 本次审议3项议案，已在2024年12月19日披露[6] - 应回避表决的关联股东有9家[8] - 对中小投资者单独计票的议案为1、2、3[7] 时间地点 - 股权登记日为2024年12月25日[11] - 现场登记时间为2024年12月31日9:00 - 11:00、14:00 - 16:00[15] - 现场登记地点为北京经开区宏达中路6号证券事务部[15]

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予悦康药业“买入”评级，参考行业平均市盈率，给予公司2025年29倍PE，对应目标价25.52元 [3][5] 报告的核心观点 - 悦康药业是创新转型的国产制药集团，存量品种稳健发展，创新药研发进展较快，业绩受集采和反腐冲击略有波动 [2] - 心血管产品优势突出，“悦康通”市场份额领先，活心丸成长势头良好 [2] - 布局创新平台，单品成果转化开始，创新药羟基红花黄色素A临床数据表现较好，市场潜力巨大 [2] 根据相关目录分别进行总结 一、悦康药业：创新转型的国产制药集团 - 仿制转创新，2001年成立，2020年在科创板上市，2021年“爱力士”获批上市，2023年羟基红花黄色素A和复方银杏叶片上市申请获CDE受理；实际控制人为创始人，股权结构稳定，管理团队经验丰富 [17][18][19] - 业绩有所波动，2019 - 2021年营收和净利润增长，2022年后下滑，后趋于稳定；心脑血管药物为主要营收来源，占比从2020年的50%上升至2023年的63%；心脑血管产品毛利率维持在92% - 94%，其余有所下降；销售费用率下降，研发费用率上升 [24][29][31] 二、公司核心品类具有竞争优势 - 公司共上市86款产品，覆盖多领域，8款心脑血管药物为主要营收来源 [38] - “悦康通”稳居银杏叶提取物注射液龙头，银杏提取物循证充分，药用价值明确，“悦康通”2020 - 2023年销售数量从1.04亿支增长至1.61亿支，2023年销售额达26.4亿元，市场份额领先 [46][50] - 活心丸是“医保 + 基药”双目录品种，2017年进入国家医保甲类，2018年进入国家基药目录，2021 - 2023年销售量从0.87亿粒增长至1.27亿粒，治疗效果显著 [52][56] - 爱地那非是国内首款抗ED 1.1类新药，结构清晰，机理明确；国内抗ED药物需求稳定，爱地那非药效更佳，不良反应更小 [58][62][65] 三、布局创新平台，多产品将兑现 - 公司有9个核心技术平台，覆盖新药设计各环节，2015和2016年获国家科技进步二等奖 [69] - 创仿结合，3款中药创新药进入NDA，3款化药进入临床Ⅱ期，多款仿制药通过一致性评价 [74] - 羟基红花黄色素A多靶点协同治疗AIS，疗效显著，安全性高；国内AIS患者众多，市场潜力大 [76][82][86] - 复方银杏叶片是治疗血管性痴呆的经验方，2023年10月Ⅲ期临床数据优效性显著，安全性良好；紫花温肺止嗽颗粒是针对感冒后咳嗽的经验方新药，2023年11月临床Ⅲ期结束，效果与安全性良好 [92][93] 四、盈利预测和投资建议 - 盈利预测假设心脑血管板块为增长主要来源，预计银杏叶提取物注射液集采影响消化，活心丸销量增加，羟基红花黄色素A上市放量；2024 - 2026年毛利率分别为62.0%、62.8%和63.6%；销售、管理、研发费用率有相应变化 [98] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为3.03/3.96/5.17亿元，对应EPS分别为0.67、0.88和1.15元；采用PE估值，给予2025年29倍PE，对应目标价25.52元，首次覆盖给予“买入”评级；选取丽珠集团等作为可比公司 [104]

新产品和新技术研发 - 悦康药业子公司杭州天龙YKYY026注射液获FDA临床试验批准，用于预防带状疱疹[1] - YKYY026是编码水痘 - 带状疱疹病毒gE蛋白抗原的mRNA疫苗[2] - 采用基于自主知识产权YK - 009阳离子脂质的LNP递送系统[3] - 核心序列专利获国家知识产权局发明专利授权并完成国际专利申请[3] 未来展望 - 公司推进药物研发及注册进度并及时披露信息[4] 其他 - 公告发布时间为2024年12月6日[6]

新产品和新技术研发 - 公司头孢丙烯片（0.25g）通过仿制药质量和疗效一致性评价[1] 未来展望 - 获批利于扩大产品市场份额，提升竞争力[5] - 获批为后续研究积累经验，提升研发水平[5] - 药品生产和销售受多因素影响，收入可能不达预期[6]

中国北京市朝阳区北辰东路八号 北辰汇宾大厦 A 座六层 邮编：100101 F6/A，North Star HuiBin Plaza, No.8 BeiChen East Road, ChaoYang District, BeiJing 100101 China 北京天驰君泰律师事务所 关于悦康药业集团股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会 的 法律意见书 北京 上海 广州 深圳 天津 长春 南京 郑州 成都 福州 Beijing, Shanghai, Guangzhou, Shenzhen, Tianjin, Changchun, Nanjing, Zhengzhou, Chengdu, Fuzhou, 北京天驰君泰律师事务所 关于悦康药业集团股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的法律意见书 致：悦康药业集团股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人 民共和国证券法》等相关法律、行政法规，以及中国证券监督管理委员会发布 的中国证券监督管理委员会公告〔2022〕13 号《上市公司股东大会规则》 （2022 年修订）（以下简称"《股东大会规则》"）等规范性文件以 ...

股东大会信息 - 召开时间为2024年11月21日[2] - 出席股东和代理人147人[2] - 出席股东所持表决权76,195,992，占比17.1427%[2] 议案表决情况 - 新增2024年度日常关联交易预计议案，同意票76,021,581，占99.7711%[6] - 反对票165,490，占0.2171%[6] - 弃权票8,921，占0.0118%[6] 人员出席情况 - 在任董事9人，出席9人[7] - 在任监事3人，出席3人[7] 律师见证情况 - 见证律所是北京天驰君泰律师事务所[8] - 律师认为会议召集等符合规定，表决结果合法有效[8]

数字化转型战略 - 悦康药业召开数字化转型顶设项目宣贯暨数字化转型建设项目动员会 标志着数字化转型战略的执行落地迎来重大里程碑 [1][2] - 华为制造行业总裁杨萍等华为领导、专家团队与悦康药业集团董事长于伟仕及集团管理层干部共同出席大会 [2] - 华为专家宣贯了悦康数字化转型顶层设计项目的成果 华为将持续为悦康提供人才、技术、资源及方法论支持 携手悦康将数字化转型进行到底 [3]

悦康药业集团股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议资料 悦康药业集团股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会 会议资料 2024 年 11 月 | 2024 | 年第二次临时股东大会会议须知 2 | | --- | --- | | 2024 | 年第二次临时股东大会会议议程 4 | | 2024 | 年第二次临时股东大会会议议案 6 | 悦康药业集团股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议资料 悦康药业集团股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议须知 为了维护全体股东的合法权益，确保股东大会的正常秩序和议事效率，保证 大会的顺利进行，根据《公司法》、《证券法》、《上市公司股东大会规则》以 及《悦康药业集团股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的相关规定， 认真做好召开股东大会的各项工作，特制定本须知： 一、为保证股东大会的严肃性和正常秩序，切实维护股东的合法权益，除出 席会议的股东及股东代表、董事、监事、公司高级管理人员、公司聘任律师及中 介机构外，公司有权依法拒绝其他人员入场。 二、请出席会议的股东及股东代表在会议召开前 20 分钟到达会议现场办理 签到手续。大会工作人 ...