市场扩张和并购 - 公司拟购买深圳市诚芯微科技股份有限公司100%股份并募集配套资金[1] 交易进展 - 2025年9月30日收到上交所中止审核通知，因财务资料过有效期[1][2] - 交易引用财务报表截止日为2024年12月31日，经审计财务数据于2025年9月30日过有效期[2] 后续计划 - 公司将协调更新财务数据及加期审计，完成后提交材料申请恢复审核[4] 不确定性 - 交易需满足上交所审核通过、证监会同意注册等条件，获批及时间不确定[4] 影响说明 - 中止审核不会对本次交易产生重大不利影响[3]

交易方案 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买深圳市诚芯微科技股份有限公司100%股份[1] - 交易同时涉及募集配套资金[1] 审核状态 - 2025年9月30日，公司收到上交所通知，本次交易中止审核[1] - 中止原因为申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交[1] 财务数据 - 本次交易引用的经审计的最近一期财务报表截止日为2024年12月31日[1] - 由于财务数据已过有效期，需要更新及加期审计[1] 后续计划 - 公司将继续推进本次交易事项[1] - 公司将协调各中介机构完成财务数据更新，并申请恢复审核[1] 交易前提条件 - 本次交易尚需上交所审核通过[1] - 本次交易尚需中国证监会同意注册[1]

公司概况与近期业绩 - 公司是国内领先的电源管理及信号链芯片供应商，于2022年1月21日在科创板上市 [3] - 2024年全年公司研发投入占比达到46.31% [5] - 2024年上半年公司营业收入大幅增长102%，毛利大增71.5%，净利润大幅减亏62% [5] - 公司被认定为“广东省集成电路芯片（希荻微）工程技术研究中心” [5] 研发战略与成果 - 公司超过60%的员工为研发人员，核心竞争力来自研发 [8][9] - 公司拥有各种类型的发明专利249项 [9] - 视觉感知产品市占率全球领先，出货量全球第一，产品线已延伸至40nm准先进制程 [9] - 电源管理芯片技术延伸至AI服务器领域，在效率和发热指标上达到世界最先进水平 [9] - 公司目标是在技术、制造和团队上实现百分之百国产化，做到自主可控 [8] 市场竞争格局 - 视觉感知方向主要国际竞争对手是日本的旭化成（AKM），国内市占率超过其他公司总和 [10] - 电源管理方向，国内厂商在小功率端侧产品种类丰富，但在大功率算力集群产品方面相对落后，主要由国外供应商主导 [10] 运营管理与财务优化 - 公司库存比例约为10%，处于A股芯片设计企业（库存比例5%-20%）中较好水平 [11] - 通过供应链国产化（如以国内供应商替代韩国厂商）提升沟通效率和反应时间，压缩生产周期 [12] - 客户主要为国内外品牌手机大厂、汽车大厂及其供应商，资质良好，回款周期短且标准化，基本无坏账 [12] - 公司通过增加销售和利润，缩减管理费用和生产费用，同时不牺牲研发投入来平衡盈利 [10] 业务重点与未来增长点 - 当前两大主力业务为消费电子领域的电源管理芯片和摄像头应用的音圈马达驱动芯片（视觉感知业务） [13] - 未来两大增长潜力市场为智能汽车（已有产品布局并开始出货）和AI算力配套的电源管理系统 [13] - 公司长远发展目标是年销售收入达到10亿美金，成为中国模拟芯片行业领先企业 [16] 行业趋势与创业背景 - 半导体行业的客户已从海外快速转移到国内，带动产业供应商回归中国成为大势所趋 [14][15] - 公司创始人基于中国市场在半导体全球业务占比从10%增长至30%-40%的趋势，于2012年回国创业 [14][15]

公司概况与近期业绩 - 公司是国内领先的电源管理及信号链芯片供应商，为国家级专精特新“小巨人”企业 [1] - 2024年全年公司研发投入占比达到46.31% [1] - 2024年上半年公司营业收入大增102%，毛利大增71.5%，净利润大幅减亏62% [1] 研发战略与成果 - 公司超过60%的员工是研发人员，核心竞争力来自研发 [4][5] - 公司拥有各种类型的发明专利达到249项 [5] - 研发目标是在技术、制造和团队上实现百分之百国产化，做到自主可控 [4] - 视觉感知产品市占率全球领先，出货量是全球第一 [5] - 视觉感知产品线已延伸至40nm准先进制程，电源管理芯片技术已进入AI服务器领域，在效率和发热指标上达到世界最先进水平 [5] 市场竞争格局 - 视觉感知方向的主要国际竞争对手是日本的旭化成（AKM），国内市占率超过了其他公司的总和 [7] - 电源管理方向，国内厂商在小功率端侧产品上种类丰富，但在需要算力集群的大功率产品方面相对落后，主要由国外供应商主导 [7] 财务与运营管理 - 公司平衡研发与盈利的原则是增加销售和利润，缩减管理费用和生产费用，不牺牲研发 [7] - 公司库存比例约为10%，低于A股芯片设计企业5%-20%的行业水平 [8] - 供应链国产化后，与国内供应商的沟通效率和反应时间提升，有助于压缩生产周期 [8] - 公司客户主要为国内外品牌手机大厂和汽车大厂，应收账款质量高，基本无坏账，回款周期短且可预期 [9] 业务重点与未来增长点 - 当前主力业务为消费电子领域的电源管理芯片和摄像头应用的音圈马达驱动芯片（视觉感知业务） [11] - 未来两大增长潜力板块是智能汽车（已有产品开始出货）和AI算力配套的电源管理系统 [11] - 公司长远发展目标是年销售收入达到10亿美金，去年全年出货金额接近10亿元人民币 [14]

公司概况与近期业绩 - 公司是国内领先的电源管理及信号链芯片供应商，于2022年1月在科创板上市，是国家级专精特新“小巨人”企业 [3][5] - 2024年全年公司研发投入占比达到46.31% [5] - 2024年上半年公司营业收入大增102%，毛利大增71.5%，净利润大幅减亏62% [5] 研发战略与成果 - 公司高度重视研发，因为芯片设计是技术密集型行业，持续发展的核心竞争力来自研发，且需要吸引全球顶尖人才 [7] - 研发目标是实现技术、制造和团队的百分之百国产化，做到自主可控 [8] - 公司已获得249项发明专利，超过60%的员工为研发人员 [9] - 研发回报丰厚，已在电源管理和视觉感知两个方向形成丰富产品系列，视觉感知产品市占率全球领先，出货量全球第一 [9] - 视觉感知产品线已延伸至40nm准先进制程，AI服务器电源管理芯片在效率和发热指标上达到世界最先进水平 [9] - 公司整体原则是增加销售和利润，缩减管理费用和生产费用，但不牺牲研发投入 [12] 市场竞争格局 - 在视觉感知方向，国际主要竞争对手是日本的旭化成，国内市占率已超过其他公司的总和 [11] - 在电源管理方向，国内厂商在小功率端侧产品上种类丰富，但在AI算力等大功率产品方面相对落后，主要由国外供应商主导 [11] 供应链与财务管理 - A股芯片设计企业库存比例普遍在5%-20%，公司库存水平约10%，属于行业较好水平 [14] - 优化供应链的关键是与下游客户紧密配合，准确预测需求，国产化供应商的沟通效率和反应时间优于海外厂商，有助于压缩生产周期 [14] - 公司客户主要为国内外品牌手机大厂和汽车大厂，资质优良，基本未出现坏账，回款周期短且可预期 [15] 业务重点与未来增长点 - 当前两大主力业务是应用于消费电子的电源管理芯片和应用于摄像头的音圈马达驱动芯片，未来相当长时间内仍是公司成长和获利的主要板块 [17] - 未来两大增长潜力市场是智能汽车和AI算力配套的电源管理系统，公司已在此进行产品布局，部分产品开始出货 [17] 创始人愿景与行业展望 - 创始人基于中国芯片市场规模的爆发式增长以及客户从海外向国内转移的趋势，判断供应商也必将回归中国，因此于2012年回国创业 [20][21] - 公司的长期愿景是年销售收入达到10亿美金，成为全球领先的芯片设计企业，公司去年全年出货金额接近10亿元人民币 [22]

限售股解禁总体情况 - 9月29日共有25家上市公司限售股解禁 解禁总市值约248.18亿元[1] 限售股类型分布 - 股权激励限售流通涉及15家公司 包括泸州老窖解禁10.27万股 华东医药解禁21.5万股 太原重工解禁1165.02万股 金发科技解禁740.6万股 国泰君安解禁324.95万股 广联达解禁323.34万股 中金环境解禁852.07万股 可立克解禁76.8万股 英杰电气解禁6.25万股 老百姓解禁86.84万股 中晶科技解禁2万股 寒锐钴业解禁104.67万股 冠石科技解禁19.87万股[1] - 延长限售锁定期流通涉及3家公司 包括兆讯传媒解禁2.18亿股 富士莱解禁5536.2万股 万凯新材解禁2.25亿股[1] - 增发A股类解禁涉及2家公司 包括宁波港增发A股法人配售上市36.47亿股 沃格光电增发A股原股东配售上市1480.03万股[1] - 发行前股份限售流通涉及唯特偶 解禁2980万股[1] - 未明确限售类型的涉及6家科创板公司 包括三旺通信解禁1.35万股 希荻微解禁77.18万股 仁度生物解禁843.16万股 近岸蛋白解禁714.5万股 骄成超声解禁4386.12万股 爱科赛博解禁82.48万股[1] 单家公司解禁规模特征 - 宁波港解禁规模最大达36.47亿股 占当日总解禁股数的绝对主导地位[1] - 万凯新材和兆讯传媒解禁规模较大 分别达2.25亿股和2.18亿股[1] - 中小规模解禁占多数 15家公司解禁股数低于100万股[1]

公司募投项目进展 - 高性能消费电子和通信设备电源管理芯片研发与产业化项目已达到预定可使用状态 [1] 资金使用情况 - 项目使用首次公开发行股票募集资金 [1]

业绩总结 - 公司首次公开发行股票4001万股，每股33.57元，募资总额134313.57万元，净额122140.85万元[2] 募投项目 - 首次募资扣除费用后用于四项目，调整后投资总额58169.01万元[3][4] - 高性能项目结项，承诺投资20617.79万元，累计投入100%，节余301.76万元[4][5][6] 资金安排 - 拟将节余301.76万元永久补充流动资金，转出后注销专户，协议终止[8]

股价及融资交易表现 - 9月25日公司股价上涨0.67% 成交额达1.81亿元[1] - 当日融资买入1443.65万元 融资偿还1688.64万元 融资净流出244.99万元[1] - 融资余额1.20亿元 占流通市值1.77% 处于近一年60%分位较高水平[1] 融券交易状况 - 9月25日融券卖出与偿还均为0股 融券余量6022股[1] - 融券余额10.00万元 低于近一年40%分位较低水平[1] - 融资融券余额合计1.20亿元[1] 公司基本信息 - 公司位于广东省佛山市 2012年9月11日成立 2022年1月21日上市[2] - 主营业务为模拟集成电路设计 包括电源管理芯片及信号链芯片[2] - 主要产品涵盖DC/DC芯片 超级快充芯片 锂电池快充芯片 端口保护和信号切换芯片[2] 收入结构分析 - 电源管理芯片占比49.41% 端口保护及信号切换芯片占比17.93%[2] - 音圈马达驱动芯片占比16.99% 传感器芯片占比13.05%[2] - 其他业务占比2.33% 其他补充占比0.29%[2] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数1.42万户 较上期增长16.22%[2] - 人均流通股16873股 较上期减少13.95%[2] - 香港中央结算有限公司新进第九大流通股东 持股297.13万股[3] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入4.66亿元 同比增长102.73%[2] - 归母净利润-4468.84万元 同比改善61.98%[2] - 产品主要应用于手机 笔记本电脑 可穿戴设备等领域[2]

公司业务合作 - 公司已与立讯精密和立景创新建立多个产品线合作关系 [3] - 相关业务具体规划及后续进展将以公司公告为准 [3] 行业影响与前景 - 产业链协同加深有望提升公司在模拟芯片及数模混合芯片领域的市场影响力 [3] - 与头部企业合作将强化公司在半导体行业中的竞争地位 [3]