基金持仓变动 - 鹏华碳中和主题混合A新进绿的谐波前十大股东，为一季度新增持仓[1] - 该基金今年以来收益率达50.31%，在4431只同类产品中排名第50位[1] 基金业绩表现 - 阶段涨幅呈现分化：近1周下跌2.58%，近1月下跌11.53%，近3月下跌16.99%，但近6月上涨31.96%，年内累计涨幅50.3%[2] - 业绩显著跑赢基准：年内涨幅超越同类平均44个百分点（同类平均6.3%），且大幅领先沪深300指数51.3个百分点[2] - 短期排名波动：近1月/3月排名居后15%（4550/4539名），但年内排名进入前2%（50/4431名）[2] 基金经理背景 - 闫思倩现任鹏华基金权益投资三部总经理兼投资总监，累计任职7年126天，管理规模163.37亿元[3][4] - 从业经历覆盖券商与公募：曾任华创证券分析师、中银国际证券业务经理、工银瑞信基金经理，2022年加入鹏华基金[3][4] - 历史管理产品聚焦新兴产业：包括工银瑞信生态环境行业股票（2017-2022）、工银新能源汽车混合（2018-2022）等[3][4] 基金管理公司 - 鹏华基金成立于1998年12月，股东结构为国信证券（50%）、欧利盛资本（49%）、北融信投资（1%）[4] - 当前在管产品包括鹏华科技驱动混合（2024年成立，规模0.21亿元）、鹏华沪深港新兴成长混合（规模5.16亿元）等[4]

绿的谐波利润分配方案 - 每股现金红利0.1元，总股本183,212,735股，共计派发现金红利18,321,273.5元 [1] - 股权登记日为2025年5月20日，除权（息）日及现金红利发放日未明确 [1] - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司派发，特定股东（左昱昱等）由公司直接发放 [1] 股东红利税收政策 - 自然人股东及证券投资基金持股超1年免征个人所得税，持股1年以内按10%-20%阶梯征税 [1] - QFII及香港投资者按10%税率代扣所得税，税后每股红利0.09元 [1] - 其他法人股东自行申报纳税，税前每股红利0.1元 [1] ETF市场动态 - 食品饮料ETF（515170）近五日下跌2.05%，市盈率20.38倍，份额增加150万份，主力净流出1769.4万元 [3] - 游戏ETF（159869）近五日上涨3.56%，市盈率57.25倍，份额减少3200万份，主力净流入762.9万元 [3] - 科创半导体ETF（588170）近五日下跌2.96%，份额增加600万份，主力净流出683.7万元 [3] - 云计算50ETF（516630）近五日下跌0.81%，市盈率94.87倍，主力净流出24万元 [4]

利润分配方案 - 2024年年度利润分配方案2025年5月20日经股东大会通过[5] - 股权登记日为2025年6月18日，除权（息）日和发放日为6月19日[4][9] - 以183,212,735股为基数，每股派现0.1元，共派18,321,273.5元[6][8] 红利派发与纳税 - 无限售流通股红利委托中国结算上海分公司派发，部分股东公司自派[10][11] - 不同股东纳税情况不同，实发红利有差异[12][13][14] 咨询信息 - 权益分派咨询联系证券部，电话0512 - 66566009[15]

减持情况 - 减持前李谦持股1,806,767股，占比0.99%[3] - 2025年2月披露拟减持不超450,000股，不超0.25%[3] - 截至6月10日累计减持256,723股，占比0.14%[3] - 减持价格156.65 - 176.81元/股，总金额43,809,516.74元[5] - 未完成减持193,277股，现持股比例0.85%[5]

绿的谐波股东减持情况 - 股东李谦减持前持有1,806,767股，占总股本0.99%，均为IPO前取得股份[1] - 减持计划拟通过集中竞价或大宗交易减持不超过450,000股（占总股本0.25%），实际减持256,723股（占总股本0.14%），未完成原计划数量[1] - 减持价格区间为156.65～176.81元/股，总金额43,809,516.74元，减持后持股降至1,550,044股（占总股本0.85%）[1] - 减持主体为公司董事及核心技术人员，无一致行动人，减持原因为自身资金需求[1] ETF市场表现 食品饮料ETF (515170) - 跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，近五日下跌1.02%，市盈率20.59倍[3] - 最新份额55.2亿份（增加150万份），主力资金净流出1,187.8万元，估值分位19.04%[3] 游戏ETF (159869) - 跟踪中证动漫游戏指数，近五日上涨5.32%，市盈率56.09倍[3] - 最新份额59.0亿份（增加1,900万份），主力资金净流出1,675.1万元，估值分位77.89%[3] 科创半导体ETF (588170) - 跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，近五日下跌1.74%[3] - 最新份额2.5亿份（减少400万份），主力资金净流出651.0万元[3] 云计算50ETF (516630) - 跟踪中证云计算与大数据主题指数，近五日上涨3.58%，市盈率97.03倍[4] - 最新份额5.6亿份（增加100万份），主力资金净流出61.4万元，估值分位85.99%[4]

减持计划 - 2025年2月18日披露李谦拟减持不超450,000股，比例不超总股本0.25%[3] - 减持期间为2025年3月11日至6月10日[3] 减持结果 - 截至2025年6月10日，李谦累计减持256,723股，占总股本0.14%[3] - 减持价格区间156.65 - 176.81元/股，总金额43,809,516.74元[5] - 未完成减持数量193,277股，当前持股比例0.85%[5]

机器人领域赛事与技术进展 - 2025年全球首个人形机器人半程马拉松在北京举行，北京人形机器人创新中心的"天工Ultra"以2小时40分42秒夺冠，检验了行走、奔跑和全身协同能力 [1] - 宇树科技人形机器人G1在机甲格斗擂台赛展现29自由度和强大膝关节扭矩，完成直拳、勾拳、侧踢等高难度动作 [1] - 赛事验证机器人平衡、控制和机械强度进步，但暴露实时感知和空间智能大模型缺失问题 [3] 机器人产业链全景 上游核心零部件 - 伺服系统占机器人动力驱动核心，汇川技术占国内市场份额32.5% [7] - 减速器领域绿的谐波、双环传动突破技术瓶颈，打破国外垄断 [7] - AI芯片企业寒武纪、地平线在机器人视觉识别、语音交互发挥重要作用 [8] 中游整机制造 - 工业机器人领域埃斯顿焊接机器人市占率超15%，新松机器人AGV进入特斯拉供应链 [10] - 服务机器人领域科沃斯扫地机器人全球市占率第一，石头科技洗地机器人国内市占率超30% [10] - 系统集成领域瑞松科技新能源汽车电池组装线集成市占率超40% [10] 下游应用 - 工业机器人聚焦焊接、装配、检测等劳动力替代场景，特斯拉Optimus验证人形机器人在复杂产线协同潜力 [11] 深圳机器人产业 - 2024年深圳机器人企业数量达74032家，产业链总产值2012亿元，同比增长12.58% [13] - 上游核心零部件集群显著，人形机器人硬件成本60%-70%来自深圳及周边企业 [13] - 深圳谐波减速器模组成本仅800元，远低于波士顿动力3万元采购价 [13] - 2024年深圳机器人专利申请20531件，授权7575件，同比增长超35% [14] - 南山区形成"机器人谷"，集聚优必选、奥比中光等企业及南方科技大学等研究机构 [16] - 深圳市政府设立百亿元人工智能和机器人产业基金 [17] 其他城市机器人产业 北京 - 超2万家智能机器人企业，海淀、大兴、通州三区占总量37.8% [19] - 北京人形机器人创新中心"天工Ultra"在半程马拉松夺冠 [19] 上海 - 傅利叶发布开源人形机器人Fourier N1，聚焦"以人为中心"的康复场景 [20] - 智元机器人发布灵犀X2，强调构建二次开发平台生态 [20] 南京 - 埃斯顿机器人2025年Q1销量增长20%，市场份额达10.3%登顶国产榜首 [20] - 出台《南京市促进机器人产业高质量发展行动计划》打造完整生态链 [21] 苏州 - 乐聚机器人"夸父"人形机器人全流程在苏州完成，产业链协同优势显著 [22] 合肥 - 科大讯飞推出机器人多模态交互套件、大模型离线交互模组等核心产品 [23] 行业挑战与前景 - 具身智能算法环境感知能力仅达GPT-2水平，多模态交互协同未成熟 [25] - 2024年全球人形机器人市场规模10.17亿美元，2030年预计达150亿美元，复合增长率56% [26]

控股股东减持计划 - 实际控制人左晶、左昱昱兄弟计划通过集中竞价和大宗交易方式合计减持不超过3%股份，按当前股价计算套现金额或超7亿元 [1] - 二人合计持有公司28.6%股份，减持期为6月19日至9月18日，减持价格将根据市场价格确定 [2] - 绿的谐波上市以来股价累计涨幅超300%，市盈率（TTM）高达418倍，远超行业平均水平 [2] 业绩表现 - 2024年公司实现营收3.87亿元，同比增长8.77%，但归母净利润5616.81万元，同比下滑33.26% [3] - 经营活动现金流净额同比锐减81.26%，主要因收到的承兑汇票增加、财政补助减少，叠加研发投入和海外销售费用攀升 [3] - 谐波减速器及金属件业务收入增长2.56%，但毛利率同比下滑5.03个百分点至36.13% [3] - 2025年一季度营收同比增长19.65%至9802.6万元，归母净利润微增0.66%至2024.8万元 [3] 业务布局与海外扩张 - 谐波减速器广泛应用于工业机器人、服务机器人、数控机床等领域，并成为多家头部具身智能机器人企业的核心供应商 [4] - 2024年机电一体化产品收入同比激增56.74%，毛利率提升至41.14% [4] - 2025年1月成立全资子公司"绿的谐波（上海）传动科技有限公司"，注册资本5000万元，重点拓展长三角地区传动技术市场 [4] - 在日韩、东南亚、北美、欧洲等地组建销售团队，并与当地经销商合作提升海外市场渗透率 [4] 市场反应与行业前景 - 减持公告发布后股价大跌8.39%，收于117.99元，大宗交易成交70万股，成交额7350万元，折价率约11% [4] - 人形机器人板块指数从年初的950点飙升至1600点后进入调整阶段，截至5月28日年内累计涨幅收窄至约20% [5] - 绿的谐波作为国内谐波减速器龙头，技术壁垒深厚，在人形机器人、医疗机器人等高端场景具备先发优势 [5] - 2025年是人形机器人量产元年，特斯拉、Figure等企业加速推进商业化，绿的谐波有望受益产业红利 [5]

公司动态 - 绿的谐波控股股东左晶与左昱昱拟首次减持549.73万股，占总股本3%，按公告日收盘价128.79元计算套现约7.08亿元 [1][2] - 减持公告后股价跳空低开，5月27日放量收跌8.39%，创一个半月新低，5月累计跌幅达20% [2] - 一季度陆股通单季度增持355.03万股，鹏华碳中和主题基金与华夏中证机器人ETF新晋第七、第八大股东 [2] 股价表现 - 年内区间涨幅超90%，"924行情"启动后最高涨幅达228%，从59元涨至190元 [1][3] - 截至最新收盘日市盈率(TTM)达384倍，较行业平均水平显著偏高 [1][7] - 一季度营收9802.65万元同比增19.65%，净利润2024.84万元同比持平，毛利率34.06%未改善 [7] 财务数据 - 2024年营收3.87亿元同比小幅回升，但较2021年峰值4.43亿元下降12.6% [4][5] - 净利润连续三年下滑，2024年5616.81万元仅为2021年1.89亿元的30% [1][5] - 毛利率从2021年52.52%降至2024年37.54%，净利率从42.87%跌至14.41% [5][6] 行业与产品 - 谐波减速器为人形机器人核心零部件，具备体积小、传动比大优势，产业化放量或带动业绩 [4] - 人形机器人上游产业链包括电机、减速器、丝杠等，市场放量将提升核心零部件需求弹性 [4] - 10余家券商预测2025年营收均值4.86亿元(同比+25.56%)，净利润9785.14万元(同比+74.21%) [7] 市场预期 - 人形机器人概念炒作数月后资金追涨乏力，高估值需业绩验证 [1][4] - 存货规模一季度末2.64亿元较2024年末增7%，其中原材料占比37.55% [7] - 公司称利润下滑主因现金管理收益减少、财政补助缩减及研发销售费用增加 [6]

市场整体表现 - A股市场成交额持续缩量至1.02万亿元，交易热点集中在重组和新消费方向，红利板块稳健上扬，科技股低迷 [2] - 新消费题材领涨，纺织服饰板块涨幅超1%，美容护理、农林牧渔、轻工制造逆市走强 [3] - 个股表现分化：中旗股份、格力博等多只个股"20cm"涨停，明牌珠宝等10余只新消费题材股涨停，滨海能源跌停，纬德信息、绿的谐波跌超8% [3] 绿的谐波大幅下跌 - 绿的谐波股价大跌超8%，主要因控股股东左晶和左昱昱计划减持不超过3%股份（合计不超过549.64万股），减持期为2025年6月19日至9月18日 [4] - 公司主营精密传动装置，产品应用于机器人、数控机床等领域，但2022-2024年净利连续三年下滑，当前滚动市盈率超400倍 [6] 新消费板块爆发 - 港股泡泡玛特涨超5%创历史新高，总市值突破3100亿港元；蜜雪集团涨近10%，市值突破2000亿港元 [7] - A股IP经济概念股表现强劲：明牌珠宝、广博股份、京华激光等多股涨停，食品饮料板块科拓生物"20cm"涨停，有友食品等个股涨停 [10] - 开源证券指出新消费三大机遇：悦养身心需求（潮玩、健康饮食等）、AI技术变革（美妆、茶饮等）、出行消费韧性成长 [11] 年内强势新消费个股 - 5月以来20多只新消费股股价创年内新高且涨幅超50%，永安药业以180%涨幅居首 [13] - 永安药业子公司永安康健"易加能"品牌线上线下渠道同步推进，销量持续上升 [13] - 潮宏基推出多款IP联名珠宝产品（如哆啦A梦、蜡笔小新等），2025年计划新增线条小狗、鲨鱼猫等IP形象 [13] - 其他涨幅显著个股包括莱绅通灵（150%）、若羽臣（136%）、锦波生物（130%）、潮宏基（120%）等，覆盖纺织服饰、美容护理、食品饮料等行业 [14]