股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会6月26日14点30分在上海浦东泰华路188号中微公司二号楼三楼2303会议室召开[3] - 网络投票6月26日进行，交易系统9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[3][6] 议案情况 - 审议《关于参与设立私募投资基金暨关联交易的议案》，6月11日已披露[6] - 对中小投资者单独计票的议案为1号议案[7] - 1号议案关联股东上海创业投资有限公司回避表决[8] 其他信息 - 股权登记日为6月19日[12] - 会议登记6月20日9:30－11:30、13:30－16:00，地点在公司董事会办公室[14] - 联系人胡潇，电话+86 - 21 - 6100 1199，传真+86 - 21 - 6100 2205，邮箱IR@amecnsh.com[15][18] - 会期半天，与会股东费用自理[18] - 授权委托书中委托人需选“同意”“反对”或“弃权”打“√”，未作指示受托人有权按意愿表决[21]

激励计划授予信息 - 首次授予日为2025年6月10日[4] - 授予价格为100元/股[4] - 授予限制性股票数量为1000万股[4] 激励对象情况 - 符合条件的激励对象有2458名[4] - 12名激励对象离职或放弃拟获授股票[3] - 激励对象不包括5%以上股份股东等[3]

基金设立 - 拟设立基金募资规模暂定15亿元，智微资本拟认缴1500万元占1%，中微临港拟认缴不超7.35亿元占不超49%[3] 激励计划 - 2025年限制性股票激励计划原激励对象2470人调整为2458人[4] - 以2025年6月10日为首次授予日，100元/股，向2458人授予1000万股限制性股票[5] 会议安排 - 2025年6月10日召开第三届董事会第五次会议[2] - 提请2025年6月26日召开2025年第二次临时股东大会[7]

专利成果 - 公司累计获中国专利奖2项金奖、1项银奖和3项优秀奖[1] - 截至2025年3月末累计申请2941项专利，发明专利占比83.07%[3] - 截至2025年3月末已获授权专利1834项，发明专利占比84.08%[3] 产品与研发 - 公司在研项目涵盖六类设备，超二十款新设备在开发中[3] - 公司自2017年起成氮化镓基LED外延生产MOCVD设备最大供应商[2] - 公司获第二十五届中国专利银奖的是MOCVD设备核心专利[2]

中国专利奖获奖概况 - 第二十五届中国专利奖共评选出专利金奖30项、银奖60项、优秀奖607项，外观设计金奖10项、银奖15项、优秀奖47项 [1] - 获奖项目覆盖半导体、新能源、人工智能、通信、新材料等多个战略性新兴产业 [1] - 北京芯可鉴科技、比亚迪、华为、科大讯飞等企业凭借突破性技术获得专利金奖，实现国产化替代和国际竞争力提升 [1] 专利银奖与优秀奖企业技术突破 - 天岳先进的"大直径单晶碳化硅衬底"技术突破大尺寸碳化硅衬底加工难题，支撑第三代半导体产业发展 [2] - 华海清科的化学机械抛光机填补国内CMP设备技术空白，助力高端芯片制造自主可控 [2] - 中微公司的化学气相沉积装置专利为LED、功率器件等领域提供关键技术保障 [2] - 海光信息、风华高科等企业获专利优秀奖，展现集成电路、电子元器件领域创新活力 [2] 外观设计奖项与行业融合 - 影石创新凭借产品设计获外观设计银奖，国盾量子获优秀奖，体现工业设计与科技融合竞争力 [2] 关键技术突破与产业影响 - 碳化硅衬底、CMP设备、MOCVD工艺等关键技术突破推动半导体、新能源等"卡脖子"领域自主可控 [3] - 知识产权保护体系完善和创新生态优化将提升中国科技企业全球竞争地位 [3]

半导体芯片指数及成分股表现 - 国证半导体芯片指数(980017)上涨0 06%，成分股兆易创新上涨4 75%，格科微上涨1 45%，北京君正上涨1 10%，盛美上海上涨0 63%，华海清科上涨0 57% [1] - 半导体ETF(159813)最新报价0 78元，日内涨幅0 26% [1][2] 半导体ETF交易数据 - 半导体ETF(159813)近9个交易日有6日资金净流入，合计流入1 08亿元，日均净流入1205 37万元 [2] - ETF换手率1 65%，量比1 77，外盘62 03万手，内盘42 24万手 [2] - T-1日单位申赎资产775143 26元，T日预估现金差额9245 97元 [2] - 最小申赎单位100万份，现金替代比例上限50% [2] 行业动态与前景 - 第五届中国集成电路设计创新大会(ICDIA创芯展)将于2025年7月11日-12日举办，聚焦AI大算力、光子集成电路、RISC-V生态等前沿技术 [3] - 上海证券预计2025年半导体产业将全面复苏，行业竞争格局优化，盈利周期回升，关键材料自主创新成为核心逻辑 [3] - 半导体ETF紧密跟踪国证半导体芯片指数，覆盖沪深北交易所芯片产业上市公司 [3] 指数权重股信息 - 国证半导体芯片指数前十大权重股合计占比66 85%，包括中芯国际、寒武纪、海光信息、北方华创等 [4] - 半导体ETF(159813)场外联接基金包括A类012969、C类012970、I类022863 [4]

半导体板块市场表现 - 寒武纪、韦尔股份两大芯片设计公司午盘均涨超2%，北方华创、中微公司、中芯国际等设备厂商股价飘红 [1] - 半导体设备ETF(SH561980)上午一度涨超0.3%，标的指数中证半导重仓海光信息约9% [1] - 海光信息和中科曙光可能在后天或下周一完成合并复牌，预计将引发半导体行业整体上涨 [1] 中证半导指数成分及调整 - 中证半导指数前三大重仓股为北方华创(16.58%)、中微公司(12.97%)、中芯国际(11.28%)，主要聚焦晶圆厂和半导体设备产业链 [2] - 6月16日指数将进行半年度调整：剔除韦尔股份等6股，纳入寒武纪等6股，新纳入公司平均市值522亿，比被剔除公司高近六成 [3] - 调整后"半导体设备+材料"行业占比将突破70%，成为场内设备和材料含量最高的指数 [3] 行业发展趋势 - 国产替代加速推进，海光信息与中科曙光合并体现资源整合趋势，强化研发、供应链和市场优势 [4] - 半导体设备ETF(561980)最近5个交易日持续净流入，累计吸金2735万，显示资金逢低布局 [4] - 寒武纪作为芯片设计龙头被纳入指数，反映自主可控背景下对硬科技龙头的重视 [3][4] 投资策略建议 - 半导体设备和材料板块具有长期确定性，当前处于低位，相比追逐热门概念更具配置价值 [6] - 指数调整后更聚焦上游产业链核心环节，设备ETF(561980)的"卖铲人"角色更加突出 [3][4]

机构调研概况 - 近5个交易日（5月27日至6月3日）两市共302家公司被机构调研 [1] - 证券公司参与调研272家公司，占比90.07%；基金公司调研232家；阳光私募机构调研119家 [1] - 69家公司获20家以上机构扎堆调研，肇民科技以281家机构调研居首，中微公司（212家）、华测检测（187家）紧随其后 [1] 调研频次与资金流向 - 三友联众获机构调研4次，频率最高；能辉科技、周大生均获3次调研 [1] - 20家以上机构扎堆调研股中，24只近5日资金净流入，中科金财净流入4.04亿元，海大集团（2.46亿元）、北特科技（1.27亿元）净流入额居前 [1] 股价表现 - 机构扎堆调研股中，近5日27只上涨，华纳药厂涨幅64.66%、科兴制药涨幅53.29%、益方生物涨幅40.66% [2] - 42只下跌，凌云光跌幅10.71%、五洲新春跌幅9.40%、海天瑞声跌幅9.36% [2] 重点调研公司行业分布 - 电子行业：中微公司（212家）、拓荆科技（179家）、思泉新材（87家）、聚辰股份（64家）等 [2][3][4] - 医药生物：迈威生物（101家）、科兴制药（64家）、华纳药厂（43家）、安必平（24家）等 [2][3][4] - 机械设备：鼎泰高科（130家）、信捷电气（91家）、瑞迈特（75家）、安培龙（49家）等 [2][3][4] - 电力设备：日月股份（87家）、阿特斯（58家）、天合光能（58家）、晶科能源（47家）等 [2][3][4] - 汽车：肇民科技（281家）、北特科技（102家）、日盈电子（46家）等 [2][3][4] 其他活跃调研行业 - 计算机：三未信安（60家）、中科金财（33家）、四维图新（32家）等 [3][4] - 基础化工：新和成（19家）、利尔化学（7家）、联化科技（3家）等 [4][7][9] - 通信：澄天伟业（31家）、中贝通信（15家）、移远通信（14家）等 [3][5]

国投系基金发展历程 - 国投集团成立于1995年，是中央直接管理的国有重要骨干企业，承担国家战略在投资领域实施的重要使命[4] - 2009年设立第一只私募股权基金，成为较早探索以市场化模式培育战略新兴产业的央企[4] - 2014年受托管理欠发达地区产业发展基金，创新开展产业扶贫[5] - 2016年参与国家科技创新、制造强国和京津冀协同发展等多个国家重大发展战略[5] - 目前旗下在管基金超50只，管理规模超2700亿元，其中国家级政府投资基金规模超过2300亿元[2] 基金投资成果 - 累计投资1175个项目，助力296家企业登陆资本市场，其中科创板上市143家[2] - 突破323项关键核心技术，培育319家国家级"小巨人"企业[2] - 中央企业乡村产业投资基金累计撬动社会资本超4000亿元，带动就业约800万人次，为地方政府贡献税收2000亿元[5] - 国投创合子基金管理规模超过1200亿元，通过"母基金+直投"带动万亿资金支持科技创新[13] 重点投资领域 - 集成电路领域：278亿元重仓全产业链，投资336个项目包括拓荆科技、中微公司、寒武纪等[8] - 智能网联汽车领域：298亿元投资宁德时代、比亚迪等100家领军企业[9] - 生物医药领域：263亿元投资信达生物、迪哲医药等214个项目[10] - 生物制造领域：投资企业25家，总金额超过40亿元[10] 投资策略与方法 - 形成"四创"协同共进局面：国投创益、国投创新、国投创合、国投创业各司其职[6] - 坚持产业链投资思维，围绕产业链上下游关键核心技术、薄弱环节开展投资[11] - 采用"母基金+直投"模式，放大国家基金投资效能[13] - 将超过2/3的资金投向民营企业，形成国有资本与民营经济协同发展的新格局[13] 典型案例 - 寒武纪：领投A轮和B轮超9亿元，成为最大机构投资人，助力其成为"AI芯片第一股"[8] - 比亚迪：2016年逆势领投15亿元，8年后以427万辆新能源车的年销量登顶全球市场[9] - 宁德时代：2016年领投早期轮融资，见证其成长为新能源电池领域龙头[2]

纪要涉及的行业或者公司 行业为科技行业、半导体行业；公司为中微公司 [1][3][4] 纪要提到的核心观点和论据 - **行业层面**：中国半导体资本支出好于市场预期，2025 年持平，而市场预期同比下降 10%以上；2025/26 年先进存储及逻辑晶圆加工设备订单可能加速增长，国产化率预计持续提升，不仅是先进制程，成熟制程产能也是如此 [3] - **公司层面** - **成长性完好**：先进存储/逻辑晶圆厂加速扩产、产品/客户验证加快、产品组合扩大；预计 2025 - 27 年营收/盈利年复合增长率分别为 49%/72%；目前股价对应 28 倍动态市盈率，目标价 220 元基于 20 倍一年动态市盈率得出 [1][3][4][5] - **研发推动增长**：2024 年下半年资本化研发支出增加约 5 亿元（环比增长 29%，同比增长 104%），新设备验收交付时间缩短至约 1 个季度，超 20%研发专注于新产品类别，大力研发投入将推动营收持续加速增长 [3] - **新产品组合/路线良好**：2024 年获约 40 亿元（同比增长 90%）的 ICP 刻蚀设备订单和 4.76 亿元的 LPCVD/ALD 设备订单，预示 2025 年交货/出货量强劲增长；首款用于大面板领域的薄膜设备不久将面世；计划在成都和广州扩建生产设施，预计到 2028 年产出增加 50%以上 [3] - **维持“增持”评级**：预计 2025 - 27 年营收/盈利年复合增长率分别为 49%/72%，重申“增持”评级和目标价 220 元 [3][4] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **风险提示**：限制收紧可能影响关键零部件采购；产能扩张中断可能影响交付节奏；下游需求疲软预期及关键设备供应短缺可能影响客户采购或资本支出 [6] - **摩根大通相关业务**：是中微公司 - A 或相关实体金融工具的做市商和/或流动性提供方，可能持有其债务证券头寸 [8] - **分析师相关**：薪酬基于研究质量和准确性、客户反馈、竞争因素和公司整体收入等因素 [14] - **各地监管及分发情况**：介绍了摩根大通在阿根廷、澳大利亚、巴西等多个国家和地区的监管情况以及研究材料的分发规定 [21 - 38] - **一般披露**：摩根大通对材料完整性或准确性不作担保，编写可能使用人工智能工具，对使用材料造成的损失不承担责任等 [39] - **保密及其他信息**：材料可能含保密信息，使用有相关限制；部分信息经 MSCI、Sustainalytics 许可复制，有使用条件限制 [40 - 41]