公司基本信息 - 公司于2015年2月17日在上海证券交易所上市，首次发行4000万股[8] - 公司注册资本和投资总额均为1212432297元[9] - 公司股份总数1212432297股，每股面值1元[18] 股东与股份 - 发起人高毅等认购股份，出资方式为净资产，时间为2011 - 8 - 5[17][18] - 发起人认购股份总数合计12000.00万股[18] - 公司为他人取得股份提供财务资助，累计不超已发行股本总额10%[19] 股份转让与收购 - 董监高任职期间每年转让股份不超所持总数25%，上市1年内及离职半年内不得转让[28][29] - 公司收购股份用于员工持股等不超已发行股份总额10%[25] - 收购股份用于减资10日内注销，用于合并等6个月内转让或注销[25] 股东权利与义务 - 连续180日以上单独或合计持有3%以上股份股东可查阅会计账簿[35] - 股东对决议有撤销权，60日内行使[35] - 连续180日以上单独或合并持有1%以上股份股东可书面请求诉讼[36] 股东会相关 - 年度股东会每年1次，上一会计年度结束后6个月内举行[47] - 特定情形下2个月内召开临时股东会[48] - 单独或合计持有10%以上股份股东请求，董事会10日内反馈[51] 董事会相关 - 董事会由9名董事组成，含3名独立董事，设董事长1人[112] - 董事会每年至少召开两次会议，提前10日书面通知[125] - 总裁每届任期三年，可连聘连任[135] 监事会相关 - 监事会由3名监事组成，设主席1人，职工代表比例不低于1/3[146] - 监事会每6个月至少召开一次会议[148] 财务报告与利润分配 - 公司4个月内报年度、2个月内报半年度、1个月内报季度财务报告[153] - 分配当年税后利润时提取10%列入法定公积金[153] - 公司每年现金分配利润不低于当年可供股东分配利润的20%[158] 公司合并、分立与清算 - 公司与其持股90%以上公司合并或支付价款不超净资产10%时，可不经股东会决议[181] - 公司合并、分立、减资时通知债权人并公告[180][182][184] - 公司解散，董事15日内组成清算组清算[191]

融资情况 - 2024年3月4日公司公开发行17,974,320张可转换公司债券，发行总额179,743.20万元[2] 转股情况 - 截至2024年9月30日，累计122,000元“益丰转债”转股，股数为3,705股[3] 股权变动 - 2024年11月8日公司回购注销24,348股限制性股票[4] - 公司注册资本和总股本均变更为1,212,432,297元[4][6] 企业类型 - 公司企业类型变更为“股份有限公司（港澳台投资、上市）”[5]

股东会信息 - 2024年第四次临时股东会12月16日15点在长沙益丰医药物流园三楼会议室召开[4] - 网络投票系统为上交所系统，时间为12月16日[4] 议案情况 - 审议变更注册资本等及为子公司授信担保议案[8] - 议案1为特别决议议案[11] 时间安排 - 股权登记日为12月9日[14] - 现场登记时间为12月10日9:30 - 11:30、13:30 - 15:30[17] 登记信息 - 登记地点在长沙麓谷高新区金洲大道68号，电话0731 - 89953989，邮箱ir@yfdyf.com[17]

股本变动 - 2024年9 - 30日，122,000元“益丰转债”转股3,705股[2] - 2024年11月8日，回购注销24,348股限制性股票[2] - 拟变更注册资本为1,212,432,297元，总股本为1,212,432,297股[2] 公司类型变更 - 公司将企业类型变更为“股份有限公司（港澳台投资、上市）”[3] 协议签署 - 2024年11月22日，签署《股票转让解除协议》[5] 担保事项 - 为子公司申请不超45,000.00万元综合授信额度担保[6] 股东会安排 - 2024年第四次临时股东会12月16日召开[7] - 股东会将审议变更注册资本等议案[7] - 股东会将审议为子公司授信担保议案[7]

报告公司投资评级 - 增持（维持）[8] 报告的核心观点 - 2024年前三季度业绩稳健增长，营收与净利润双增，体现出公司经营的稳健性[4] - 运营系统高效，利润率水平居行业前列，拥有良好的供应链管理能力与内部运营管理能力[5] - 在聚焦核心区域基础上逐渐向外扩张，门店数量快速增长[6] - 线上线下合力，持续承接医院处方外流[7] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年前三季度，公司实现营业收入172.19亿元，同比增长8.38%；实现归母净利润11.11亿元，同比增长11.14%，扣非归母净利润10.92亿元，同比增长13.01%[4] - 单第三季度，公司实现营业收入54.56亿元，同比增长5.31%；实现归母净利润3.13亿元，同比增长6.38%，扣非归母净利润3.06亿元，同比增长6.51%[4] 运营系统 - 2024年前三季度益丰药房销售毛利率达到40.39%，相较2023年的38.21%继续增加了2.18个百分点，同时在八家线下药店上市公司中居首，比排名第二的企业高4.2个百分点；2024年前三季度销售净利率6.45%，同样位居同行业前列[5] 门店扩张 - 2023年，公司新增门店3196家，包括自建门店1613家、并购门店559家、加盟门店1024家，从地域分布看，这些新增门店绝大多数集中在公司战略核心区域，其中中南区域有1322家，华东区域927家，华北区域733家[6] - 2024年1-9月，公司新增门店2,254家，其中，自建门店1,262家，并购门店353家，新增加盟店639家，另，迁址及关闭门店454家[6] - 至报告期末，公司门店总数15,050家（含加盟店3,625家）[6] 线上线下业务 - 截至2024年9月30日，公司11,425家直营连锁门店，已取得各类“医疗保险定点零售药店”资格的药店10,291家，占公司直营门店总数比例为87.08%[7] - 在线上领域，积极对接各级政府及医院处方流转平台，承接外流电子处方，形成益丰医院处方流转闭环[7]

资金赎回 - 本次赎回产品金额总计5600万元[4] 存款收益 - 浦发银行4000万元结构性存款收益7.41万元[5] - 长沙银行850万元结构性存款收益1.03万元，750万元收益2.13万元[5] 委托理财 - 本次继续委托理财金额为6100万元[4] 债券募集 - 公司发行可转债募集资金总额17.97432亿元，净额17.802623098亿元[6] 委托预计 - 多期委托理财有不同金额、年化率和预计收益[7][8]

报告投资评级 - 益丰药房的投资评级为买入 板块评级为强于大市 [1] 报告的核心观点 - 益丰药房业绩稳健增长各区域门店扩张持续推进 2024年Q1 - Q3营业收入172.19亿元同比增长8.38% 归母净利润11.11亿元同比增长11.14% 维持买入评级 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024年Q1 - Q3营业收入172.19亿元同比增长8.38% 归母净利润11.11亿元同比增长11.14% 2024Q3单季度营业收入54.56亿元同比增长5.31% 归母净利润3.13亿元同比增长6.38% 2024Q1 - Q3毛利率为40.39%同比增长0.84pct 2024Q3单季度毛利率为41.13%同比增长2.50pct [3] 区域与业务收入 - 各区域收入均保持稳健增长 批发及零售业务均保持正向增长 中南地区2024Q1 - Q3营业收入77.77亿元同比增长7.85% 华东地区67.31亿元同比增长4.81% 华北地区21.56亿元同比增长17.31% 零售业务2024Q1 - Q3营业收入151.84亿元同比增长6.84% 批发业务14.80亿元同比增长17.56% [3] 门店扩张 - 2024年1 - 9月新增门店2254家 其中自建1262家 并购353家 新增加盟639家 迁址及关闭454家 截至2024年Q3门店总数15050家 中南地区7275家 华东地区5403家 华北地区2372家 [3] 估值 - 预期2024年2025年和2026年归母净利润分别为16.77亿元20.36亿元和25.12亿元 对应EPS分别为1.38元1.68元和2.07元 根据2024年11月8日股价预期市盈率分别为18.7倍15.4倍和12.5倍 [3] 财务数据预测 - 主营收入2022 - 2026年分别为19886百万元22588百万元26051百万元31779百万元38654百万元 增长率分别为29.8%13.6%15.3%22.0%21.6% 归母净利润2022 - 2026年分别为1266百万元1412百万元1677百万元2036百万元2512百万元 增长率分别为42.5%11.6%18.8%21.4%23.3% [4][7]

激励计划 - 2022年9月5日审议通过2022年限制性股票激励计划相关议案[4] - 2022年9月17日审议通过调整2022年限制性股票激励计划相关事项的议案[5] 股份回购 - 2024年8月29日同意回购注销24,348股股份[5] - 2024年10月14日调整部分限制性股票回购注销价格[6] - 预计2024年11月8日完成回购注销，后续办理工商变更登记[11]

| 证券代码：603939 | 证券简称：益丰药房 | 公告编号：2024-116 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113682 | 债券简称：益丰转债 | | 一、本次限制性股票回购注销的决策与信息披露 1、2024 年 8 月 29 日，公司召开的第五届董事会第五次会议与第五届监事 会第四次会议审议通过了《关于回购注销 2022 年限制性股票激励计划部分限制 性股票的议案》，同意对因离职激励对象的 24,348 股股份进行回购并注销，湖 南启元律师事务所出具了相应的法律意见书。具体内容详见公司于 2024 年 8 月 30 日在法定信息披露媒体披露的《关于回购注销 2022 年限制性股票激励计划部 分限制性股票的公告》（2024-078）。 2、2024 年 10 月 14 日，公司召开的第五届董事会第八次会议与第五届监事 会第六次会议审议通过了《关于调整 2022 年限制性股票激励计划部分限制性股 票回购注销价格的议案》，因公司实施 2024 年半年度权益分派，本次回购注销 的 19,488 股股票价格由 14.23 元/股调整为 13.98 元/股；回购注销的 4,860 股 ...

已履行的审议程序：经公司第四届董事会第三十八次会议审议通过 | 证券代码：603939 | 证券简称：益丰药房 公告编号：2024-117 | | --- | --- | | 债券代码：113682 | 债券简称：益丰转债 | 益丰大药房连锁股份有限公司 关于使用闲置募集资金委托理财到期赎回 并继续委托理财的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 本次赎回产品名称：招商银行点金系列看涨两层区间 59 天结构性存款 赎回金额：1,000.00 万元 本次继续委托理财金额：800.00 万元 特别风险提示：公司将对投资产品进行严格评估，尽管公司选择本金保障 类理财产品，但金融市场受宏观经济的影响较大，不排除该项投资受到市场波动 的影响，面临收益波动风险、流动性风险、信用风险、操作风险、信息技术系统 风险、政策法律风险、不可抗力及意外事件风险、信息传递等风险。 一、 本次赎回理财产品的情况 公司使用闲置募集资金购买浦发银行的结构性存款，上述结构性存款与收益于近 日归还至募集资金账户，与预期收益不存 ...