转股价格调整公告核心内容 - 公司因限制性股票回购注销需调整"爱玛转债"转股价格 调整前为38 20元/股 调整后为38 32元/股 调整幅度为+0 31% [1] - 本次转股价格调整实施日期为2025年7月8日 相关证券将于2025年7月7日停牌 7月8日复牌 [1] - "爱玛转债"存续期限为6年（2023年2月23日至2029年2月22日） 转股期为2023年9月1日至2029年2月22日 [1] 转股价格历史调整记录 - 初始转股价61 29元/股 历经5次调整：2023年5月19日因年度权益分派调至39 99元/股 2023年9月22日因半年度权益分派调至39 64元/股 [1] - 2024年7月12日因年度权益分派调至39 11元/股 2024年8月7日因限制性股票回购注销调至38 79元/股 [1][2] - 2024年10月16日因半年度权益分派调至38 79元/股 2025年6月6日因年度权益分派调至38 20元/股 [2] 本次调整具体依据 - 调整源于公司回购注销3 861 000股限制性股票 回购价格11 15元/股（含同期银行存款利息） 回购原因为2024年激励计划首个解除限售期业绩未达标及激励对象离职 [2] - 根据《募集说明书》规定 增发新股或配股情况下转股价格调整公式为：P1＝（P0＋A×k）÷（1＋k） 其中A=11 3255元/股 k=-0 4481% [5] - 经计算得出调整后转股价38 32元/股 较调整前上涨0 12元 [5] 操作安排 - 公司已于2025年7月3日完成限制性股票回购注销的登记结算手续 [3] - "爱玛转债"将于2025年7月7日停止转股 7月8日恢复转股并执行新转股价格 [6]

行业格局 - 中国两轮电动车行业进入规范化与高质量发展阶段 新国标严格执行推动市场结构优化 [1] - 雅迪与爱玛形成双寡头格局 合计市场份额超过50% 行业前五大企业集中度接近75% [1] - 传统巨头与新势力并存 新势力企业通过智能化产品差异化策略切入市场 [1][3] 市场规模 - 2023年市场规模超过1200亿元 市场保有量达4亿辆 [1] - 2020-2022年受换购潮影响销量大幅增长 随后回归平稳 预计2024年销量达5950万辆 [1] - 产品均价提升推动市场价值增长 [1] 用户特征 - 18-35岁年轻用户占比超过60% 成为消费主力 [1] - 年轻用户重点关注续航 安全性和智能化功能 推动厂商产品升级 [1] 产业链发展 - 上游锂电池技术快速发展 2024年渗透率预计达50% 天能 宁德时代等企业积极布局 [1] - 下游换电模式兴起 服务即时配送行业并渗透普通消费市场 提供便捷充电解决方案 [3] 技术趋势 - 锂电化趋势加速产品轻量化和长续航能力提升 [3] - 智能化方向从基础功能向辅助驾驶发展 OTA升级成为产品标配 [3]

债券发行 - 公司于2023年2月23日发行2000万张可转换公司债券，总额200000万元[6] 转股价格 - “爱玛转债”初始转股价格61.29元/股，调整前38.20元/股，调整后38.32元/股[6][7][12] 股票回购 - 本次限制性股票回购注销涉及3861000股，价格11.15元/股加利息[9] 时间节点 - 2025年7月3日完成回购注销，7月7日停转股，8日恢复[5][10][12] 存续期限 - “爱玛转债”存续6年，转股时间2023年9月1日至2029年2月22日[6]

市场概况 - 上证综指报3463 25点 涨幅0 06% 位于年线之上 [1] - A股总成交额达6235 95亿元 [1] - 20只个股突破年线 其中爱玛科技 *ST阳光 青岛港乖离率居前 分别为1 97% 0 84% 0 65% [1] 个股表现 高乖离率个股 - 爱玛科技(603529) 最新价36 52元 突破年线35 82元 乖离率1 97% 涨幅3 31% 换手率1 10% [1] - *ST阳光(000608) 最新价1 97元 突破年线1 95元 乖离率0 84% 涨幅1 03% 换手率1 38% [1] - 青岛港(601298) 最新价8 83元 突破年线8 77元 乖离率0 65% 涨幅0 80% 换手率0 08% [1] 低乖离率个股 - 京沪高铁(601816) 最新价5 72元 与年线持平 乖离率0 01% 涨幅0 35% 换手率0 06% [2] - 天康生物(002100) 最新价6 29元 突破年线6 28元 乖离率0 10% 涨幅0 32% 换手率0 79% [2] - 金开新能(600821) 最新价5 48元 突破年线5 47元 乖离率0 11% 涨幅0 37% 换手率0 23% [1] 行业分布 - 突破年线个股覆盖港口(青岛港 上港集团) 新能源(隆基绿能 金开新能) 医药(方盛制药 川宁生物) 公用事业(重庆水务 华电国际)等多个行业 [1][2]

政策补贴 - 上海市自2025年7月1日至12月31日对个人消费者交售报废老旧电动自行车并换购合格新车给予一次性500元购车立减补贴 [1] - 对换购铅酸蓄电池电动自行车的额外补贴100元 [1] - 政策实施期内每名个人消费者仅可享受一次以旧换新补贴 [1] - 鼓励消费者购买符合《电动自行车行业规范条件》企业生产的合格新车 [1] 行业数据 - 2025年以旧换新政策实施以来全国已实现换新608万台 带动新车销售178.2亿元 [1] - 单月换新数量已超过百万台 [1] - 对比2023年9-12月期间全年换新138万台 2025年国补政策对需求提振效果显著 [1] 行业趋势 - 电动自行车行业传统销售旺季集中在二季度和三季度 [2] - 新国标即将实施 厂商需重新研发新车型并改造升级产线 [2] - 厂商需加快旧车型出货和销售 行业竞争加剧 [2] 重点公司 - 爱玛科技（603529）具有规模和渠道优势 [2] - 九号公司具备研发和产品力优势 [2]

可转债情况 - 2023年2月23日公开发行20亿元6年期可转债[4] - 2023年9月1日起“爱玛转债”可转股，初始转股价61.29元/股，2025年6月6日起调整为38.20元/股[4][5] - 截至2025年6月30日，“爱玛转债”累计转股金额500,000元，形成股份12,624股，占比0.001465%[3][6] - 2025年4 - 6月，“爱玛转债”转股金额5,000元，形成股份128股[3][6] - 截至2025年6月30日，未转股“爱玛转债”金额1,999,500,000元，占发行总额99.9750%[3][7] 股份情况 - 2025年3 - 6月，有限售条件流通股减少5,392,800股[9] - 2025年3 - 6月，无限售条件流通股增加5,392,928股[9] - 2025年3 - 6月，总股本增加128股[9] - 2021年限制性股票激励计划首次授予部分第三期解除限售5,392,800股[9] 转股期 - “爱玛转债”转股期自2023年9月1日至2029年2月22日[6]

本次回购注销的基本情况 - 回购注销原因包括10名激励对象因个人原因离职不再具备资格，涉及270,000股限制性股票，回购价格调整为11.15元/股（另加同期银行利息）[5] - 因2024年公司层面业绩考核未达标（营业收入增长率未达20%或净利润增长率未达15%），需回购注销3,591,000股限制性股票，回购价格同为11.15元/股（另加同期银行利息）[6][7] - 合计拟回购注销限制性股票3,861,000股，涉及183名激励对象[7] - 公司已开设回购专用证券账户，计划于2025年7月3日完成注销，后续将办理工商变更登记[7][8] 本次回购注销的批准与授权 - 2024年2月29日公司股东大会授权董事会办理股权激励相关事宜，包括回购注销及注册资本变更[8] - 2025年4月14日董事会及监事会审议通过调整回购价格至11.15元/股，并批准回购注销3,861,000股[9] - 公司已履行债权人通知程序，公告期内未收到异议或清偿要求[9] - 尚需完成因注册资本减少涉及的工商变更登记手续[10] 法律意见结论 - 本次回购注销的原因、人员及股份数量符合《公司法》《证券法》《管理办法》及《激励计划》规定[10] - 公司已履行现阶段必要的批准授权及信息披露义务[10] - 需继续完成注册资本减少的法定程序[10]

回购注销原因及依据 - 10名激励对象因个人原因离职，不再具备激励对象资格，其持有的270,000股限制性股票需回购注销 [1] - 2024年限制性股票激励计划第一个解除限售期公司业绩未满足考核要求，3,591,000股限制性股票需回购注销 [1][4] - 合计回购注销限制性股票3,861,000股，涉及183名激励对象 [1][5] 回购价格及资金来源 - 回购价格调整为11.15元/股，另加同期银行存款利息 [1][2] - 资金来源为公司自有资金 [1] 业绩考核目标未达成详情 - 2024年营业收入增长率考核目标为不低于20%（以2023年为基数），但实际仅增长15.7%，未达标 [3][4] - 净利润考核目标未披露具体数值，但明确需剔除股份支付费用影响 [4] 股份结构变动情况 - 回购注销前总股本861,716,130股，其中有限售条件流通股13,556,400股 [5] - 注销3,861,000股后，有限售条件流通股减少至9,695,400股，总股本降至857,855,130股 [5] - 无限售条件流通股数量保持不变（848,159,730股） [5] 实施进度及法律程序 - 已开设回购专用证券账户（B884944645）并提交中登公司办理注销手续 [5] - 预计2025年7月3日完成注销，后续将办理工商变更登记 [5] - 已履行债权人通知程序，45天内未收到异议或清偿要求 [2] 合规性说明 - 回购注销决策程序符合《上市公司股权激励管理办法》及公司激励计划规定 [6] - 已核实激励对象信息真实性，相关方未提出异议 [6]

业绩总结 - 2024年度营业收入为2,160,629.42万元，剔除股权激励影响后净利润为199,208.48万元[10] 限制性股票回购注销 - 183名激励对象3,861,000股限制性股票将被回购注销[5] - 回购价格调整为11.15元/股加同期银行利息[7] - 预计2025年7月3日完成注销[12] 股份变化 - 剩余2024年限制性股票9,519,000股[11] - 有限售条件流通股从13,556,400股变为9,695,400股[14] - 公司股份合计从861,716,130股变为857,855,130股[14] 手续办理 - 已开设回购专用证券账户并申请办理回购注销手续[12]

业绩考核 - 2024年公司层面业绩考核需营收或净利润增长率不低于20%[10] - 2024年度营收2,160,629.42万元，剔除影响后净利润199,208.48万元，未达要求[11] 回购注销 - 10名离职对象270,000股未解除限售股票将被回购注销[8] - 因业绩未达标，3,591,000股对应股票需回购注销[11] - 本次拟回购注销3,861,000股，涉及183名激励对象[12][13] - 预计2025年7月3日完成注销[14] - 回购价格为11.15元/股加同期银行利息[16] 流程进展 - 2024年2月29日股东大会授权董事会办理相关事宜[15] - 2025年4月14日董事会和监事会审议通过议案[15] - 履行通知债权人程序，未收到异议[16] - 尚需进行工商变更登记手续[17]