今日聚焦 - 邮储银行拟出资100亿元发起设立中邮金融资产投资有限公司 [1][2] - 安克创新正在对香港资本市场股权融资进行研究论证 [1][2] - 合盛硅业控股股东拟转让5.08%股份给肖秀昆 转让总价26.34亿元 [1][2] - 山推股份拟发行H股并在香港联交所上市 [1][4] - 众辰科技人形机器人相关产品收入占比不超过1% [1][2] 投资&签约 - 金帝股份与璧山区政府签订不低于15亿元工业项目投资合同 [1][2] - 拓新药业拟对仅三生物增资1000万元 后者实现高纯度麦角硫因制备 [1][2] - 天赐材料子公司九江天赐与楚能新能源签订电解液供应协议 预计2030年前供应不少于55万吨 [2] 股权变动 - 物产环能拟14.57亿元收购南太湖科技100%股权 [1][3] - 美迪凯拟20亿韩元收购海硕力及INNOWAVE VIETNAM 100%股权 [3] 增减持&回购 - 亚信安全股东拟合计减持不超过3%股份 [1][2] - 超卓航科股东航证科创拟减持不超过3%股份 [2] 经营&业绩 - 天德钰预计上半年净利润1.52亿元 同比增长50.89% [1][4] - 品茗科技2025年半年度净利润预增232%-303% [1][4] 合同&项目中标 - 平高电气中标国家电网项目合计金额约14.50亿元 [1][4] - 百奥泰BAT2506注射液上市许可申请获美国FDA受理 [4] 融资&定增 - 尚纬股份拟向控股股东福华化学发行股票募资不超过11.44亿元 [1][2] - 风神股份拟定增募资不超过11亿元 用于巨型工程子午胎扩能项目 [2] 其他 - 珠海冠宇终审胜诉 驳回ATL诉讼请求 [4] - 力星股份终止收购飞燕钢球控股权 [4]

邮储银行设立金融资产投资公司 - 拟出资100亿元发起设立全资一级子公司中邮金融资产投资有限公司 注册资本100亿元 [1] - 旨在提升综合服务能力 支持科技创新和民营企业 助力新质生产力发展 [1] - 资金来源为自有资金 对财务状况无重大影响 需监管批准 [1] 拓新药业增资生物科技公司 - 以自有资金1000万元增资江苏仅三生物 持股比例增至1.75% [2] - 标的公司实现高纯度麦角硫因制备 产品涵盖护肤品、口服胶囊等 [2] 安克创新研究境外融资 - 正研究香港资本市场股权融资以扩大全球化布局 [3] - 具体方案尚未确定 存在重大不确定性 [3] 合盛硅业股权转让 - 控股股东拟协议转让5.08%股份(6000万股)予肖秀艮 总价26.34亿元 [4] - 不涉及控制权变更 需交易所审核及登记过户 [4] 珠海冠宇专利诉讼结果 - 最高人民法院终审驳回宁德新能源(ATL)诉讼请求 [5] - 累计14个ATL专利被宣告无效 12案撤诉 4案被驳回 不影响公司经营 [5] 力星股份终止收购 - 因条款未达成一致 终止现金收购飞燕钢球控股权 [6] - 不影响经营业绩及财务状况 [6] 中报业绩预告 - 品茗科技预计上半年净利润2800万至3400万元 同比增231.79%-302.89% [7] - 天德钰业绩快报显示上半年净利1.52亿元 同比增50.89% [7] 重大合同中标 - 金帝股份与璧山区政府签订不低于15亿元工业项目投资合同 [8] - 平高电气中标国家电网项目合计14.50亿元 [8] - 白云电器预中标1.64亿元国家电网采购项目 [8] 股份回购与减持 - 华源控股拟回购2000万至4000万元A股股份 [10] - 亚信安全股东南京乐信等拟减持不超过3%股份 [10] - 嘉和美康股东国寿成达已累计减持3%股份 [10] - 福莱新材股东拟减持不超1.33%股份 [10] - 秦川物联计划减持不超过1%已回购股份补充流动资金 [10]

股份转让情况 - 合盛集团拟转让6000万股给肖秀艮，占总股本5.08%，总价26.34亿元[3] - 转让单价43.9元/股，分三期支付[3][10] 权益变动 - 变动前合盛集团及其一致行动人持股78.59%，变动后73.51%[3][5] - 肖秀艮变动前持股0，变动后5.08%[5] 协议相关 - 需经上交所审核及过户登记，有不确定性[3][4][18] - 受让方过户后12个月内不得减持[3][10][18]

股权转让 - 合盛硅业控股股东宁波合盛集团有限公司拟通过协议转让方式向肖秀艮转让6000万股股份 [1] - 转让股份占公司总股本的5.08% [1] - 转让总价为26.34亿元 [1] 交易细节 - 本次股份协议转让不涉及公司控制权变更 [1] - 转让双方不存在关联关系 [1] - 交易尚需经上海证券交易所合规性审核 [1] - 需在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理股份转让过户登记手续 [1]

股权转让 - 合盛硅业控股股东合盛集团拟通过协议转让方式向肖秀艮转让6000万股股份 占公司总股本的5 08% [1] - 转让总价为26 34亿元 每股价格为43 9元 [1] - 转让后合盛集团及其一致行动人持股比例将降至73 51% [1] - 本次股份协议转让尚需经上海证券交易所合规性审核 [1]

工业硅期货价格反弹 - 工业硅期货主力合约2509上涨3.27%，成交量147.40万手，全合约总计成交169.03万手，比上一日新增60.15万手 [1] - 反弹主因国家有关部门将重点治理光伏产业低价无序竞争，推动落后产能退出，加快行业高质量发展 [1] - 合盛硅业股价从6月25日45.19元/股上涨至7月14日50.16元/股，累计涨幅超10% [1] 光伏行业自律与价格传导 - 工业硅价格呈现V字形反弹，行业已度过"煎熬期" [2] - 多晶硅期货价格从30400元/吨上涨至42265元/吨，14个交易日内大涨39%，单周涨幅16.39% [2] - 光伏产业链涨价趋势向上下游传导，多个环节报价开始上扬 [2] 合盛硅业业绩与经营策略 - 公司一季度归母净利润2.60亿元，预计半年度亏损3亿元至4亿元，推算二季度单季度亏损5.6亿元—6.6亿元 [3] - 亏损原因包括工业硅销售价格同比降幅较大，光伏板块停工损失和计提存货跌价准备 [3] - 公司表示将坚持"聚焦主业、固本强核、优化配置"，保障现金流为正，优化降本增效策略 [4] 行业成本与现金流管理 - 硅料硅片行业2025年一季度全员亏损，通威股份半年度预亏49亿元—52亿元 [4] - 合盛硅业有机硅业务成为稳定现金流的重要保障，抗风险能力强于光伏产业链企业 [4] - 工业硅价格上涨为有机硅成本端形成支撑，陶氏退出欧洲有机硅产能驱动价格上行 [4] 有机硅行业供需展望 - 有机硅行业新增产能投放接近尾声，需求端在电子电器、加工制造等领域稳步增长 [5] - 陶氏关停欧洲产能或加快全球供需修复进程，国内企业有望受益 [5]

业绩预告 - 公司预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润-40,000万元到-30,000万元 与上年同期相比将出现亏损 [1] - 预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润-55,000万元到-45,000万元 [1] - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为143,702.23万元 每股收益0.83元 [1][2] 业绩变动原因 - 多晶硅整体开工率处于低位 工业硅、多晶硅供需阶段性失衡 期现市场价格持续下行 [2] - 二季度开始光伏抢装潮退坡 终端需求阶段性降温 价格跌幅明显扩大 [2] - 工业硅销售价格同比出现较大下滑 光伏板块受停工损失和计提存货跌价准备等综合影响 [2] 应对措施 - 公司将坚持"聚焦主业、固本强核、优化配置"策略 保障工厂稳定运行 [2] - 持续推进精细化管理 优化降本增效策略 改进生产工艺流程 [2] - 借助规模优势和产业链优势降低生产成本 增强效率及竞争优势 [2] - 保持经营性现金流为正 促进公司健康可持续发展 [2]

收入和利润（同比环比） - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润为-40,000万元到-30,000万元[4] - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为-55,000万元到-45,000万元[4] - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为97,804.96万元[5] - 上年同期归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为89,898.42万元[5] - 上年同期利润总额为143,702.23万元[5] 业务线表现 - 工业硅和多晶硅市场价格持续下行导致销售价格同比大幅下滑[8] - 光伏板块受停工损失和计提存货跌价准备影响[8] 管理层讨论和指引 - 公司计划通过优化降本增效策略和改进生产工艺流程降低生产成本[8]

公司业绩表现 - 预计2025年上半年归属于母公司所有者净利润亏损3亿元至4亿元 [1] - 业绩同比由盈利转为亏损 [1] 行业市场状况 - 工业硅下游需求疲软 [1] - 光伏行业开工率低 [1] - 工业硅和多晶硅价格持续下行 [1] 公司经营影响 - 销售价格下滑 [1] - 光伏板块停工损失及存货跌价准备影响 [1] - 公司出现阶段性亏损 [1]

报告行业投资评级 - 维持有机硅行业“推荐”评级 [1][7] 报告的核心观点 - 海外头部企业产能预期退出，有机硅行业景气度有望提升；原料工业硅现货期货价格持续上涨，支撑有机硅价格稳中上行；看好有机硅行业景气修复，建议关注相关企业 [5][6][7] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2025年7月7日，陶氏宣布将于2026年中期关闭其英国巴里基础硅氧烷工厂，涉及三处上游资产，旨在削减高成本、高能耗产能，聚焦高附加值衍生品领域 [4] 投资要点 - 海外头部企业产能预期退出，有机硅行业景气度有望提升：陶氏英国巴里基础硅氧烷工厂14.5万吨/年硅氧烷产能将于2026年中期永久退出，欧洲产能供应将减少近三分之一；供给端缩减有望拉动有机硅基础材料价格上涨，中国有机硅出口量有望保持同比高速增长 [5] - 原料工业硅现货期货价格持续上涨，支撑有机硅价格稳中上行：6月中上旬以来，工业硅现货及期货价格从底部回升；新疆地区硅企减产，影响工业硅产量整体下滑，对价格形成有利支撑；受工业硅价格上行、有机硅工厂库存下降等因素利好，有机硅中间体价格近期呈稳中上行态势；需求向好，关注行业修复机会 [6][7] 行业评级及投资策略 - 考虑到有机硅欧洲产能退出带来的机会、近期价格稳中上行以及下游需求快速增长，维持有机硅行业“推荐”评级；建议关注具有有机硅中间体DMC产能的企业兴发集团、鲁西化工等，以及其他具有有机硅产品企业硅宝科技、新亚强 [7] 重点关注公司及盈利预测 - 报告给出合盛硅业、兴发集团等公司的股价、EPS、PE及投资评级等信息 [8]