反假货币宣传活动 - 中信银行九江经开支行联合开展"筑牢货币安全网 守好群众钱袋子"系列主题宣传活动[1] - 活动旨在提高公众识假辨假能力 维护人民币法定地位 保障消费者合法权益[1] - 通过现金网格化对接社区微信群开展线上宣传教育 普及反假货币知识[1] 宣传渠道与方式 - 组织工作人员转发"反假货币宣传月"链接至朋友圈[1] - 发动员工开展人民币知识网络答题活动[1] - 营业厅布置宣传折页 悬挂海报 循环播放宣传标语[1] 线下宣传措施 - 通过社区驻点 小区宣传 商户摸排暗访 商街路演等方式普及人民币防伪知识[2] - 引导经营主体签署《不拒收人民币现金承诺书》并张贴"支持现金支付"标识[2] - 向停车场 小商超及餐饮店宣传不得拒收人民币 不得非法销售假币[2] 持续宣传计划 - 将持续通过线上线下相结合方式开展形式多样的宣传活动[2] - 让公众获得更多人民币知识 提升防范假币意识和反假货币责任意识[2] - 致力于营造和谐现金流通环境 讲好中信故事[2]

板块表现 - 股份制银行板块整体下跌0.97%[1] - 上证指数下跌0.26%至3860.5点 深证成指上涨0.63%至13005.77点[1] - 兴业银行领跌板块 跌幅达1.63%[1] 个股涨跌情况 - 民生银行跌幅最大达1.14% 成交563.27万手[1] - 招商银行成交额最高达29.64亿元 跌幅0.75%[1] - 光大银行成交量最大达522.18万手 跌幅0.55%[1] 资金流向 - 板块主力资金净流出18.73亿元[1] - 游资资金净流入7.71亿元 散户资金净流入11.02亿元[1] - 光大银行主力净流出4.04亿元 占比-21.37%[2] - 招商银行主力净流出4.31亿元 占比-14.54%[2] - 民生银行主力净流出4.47亿元 占比-18.25%[2] 资金结构特征 - 华夏银行主力净流出1.27亿元 占比-18.78%[2] - 兴业银行散户净流入2.20亿元 占比12.72%[2] - 中信银行游资净流出2279.38万元 占比-6.09%[2]

银行金融科技人才招聘趋势 - 多家商业银行开启2026年度校园招聘 金融科技类岗位需求火热 部分银行明确表示需求翻倍[1] - 工商银行首次推出人工智能专项招聘 浙商银行管培生计划优先考虑计算机 人工智能 数据科学等AI专业背景[1] - 广发银行金融科技类需求增加100% 中信银行总校招保留信息科技类岗位 涵盖人工智能 研发 数据分析等方向[2] AI人才争夺与战略转型 - 银行业对AI人才集中争夺 标志行业技术应用从试点探索迈向规模化价值创造新阶段[1][3] - 地方性银行如杭州银行 上海银行 上海农商银行均推出AI相关岗位 参与AI系统全生命周期管理及应用开发[3] - AI技术定位从辅助转向核心驱动 应用于智能风控 智能投研 信贷报告生成等核心业务 推动个性化服务演进[4] 招聘要求与岗位特点 - 学历要求一般为硕士以上 社招岗位对技术栈有要求 金融行业或互联网头部企业相关经验优先考虑[3] - 科技类岗位普遍要求轮岗 如工商银行人工智能专项招聘采用科技机构+境内分行组合培养模式 锻炼1年后返回总行[7] - 银行侧重人工智能在传统业务上的应用 竞争相对互联网行业较缓和 存在新发展机会[6] 薪酬水平对比 - 互联网大厂大模型 强化学习岗位月薪8-11万元 16薪制 年薪约128-176万元[6] - 头部股份行总行大模型算法年薪30-35万元 其他银行算法及软件开发岗位年薪大多20-30万元[6] - 总行或发达地区薪资较高 但整体低于互联网大厂 且入职时需基层轮岗[6][7] 行业挑战与机遇 - 技术落地面临场景适配难题 需平衡智能投顾合规与效率 个性化服务中的数据安全与体验[7] - AI+业务复合型人才供给不足 机构面临引进与培养双重压力[7] - 复合型人才可推动智能对话式财富管理 大数据信贷等创新业务发展 为银行开辟新增长路径[7]

公司战略与活动 - 中信银行郑州分行联合利楚商服举办连锁行业客户专场活动 聚焦新趋势、新机遇、新合作[1] - 公司依托中信集团金融全牌照优势 以"融资+融产+融智"综合服务助力连锁企业扩张[1] - 活动整合资源服务实体经济 拟共建"连锁企业成长联盟"并输出金融+科技+运营一体化解决方案[1] 行业服务方案 - 利楚商服解析连锁企业核心痛点：门店扩张、资金管控、数据决策 并分享开放生态体系经验[1] - 中信银行郑州分行提供连锁行业服务方案及"收付管融税"五维金融跃迁方案[1] - 私人银行部详细介绍中信银行私行权益体系 强化综合金融服务能力[1] 区域发展背景 - 中信银行入豫27年与区域经济同频共振 本次专项活动旨在为河南消费产业升级注入动能[1] - 活动作为服务实体经济重要举措 将助力连锁企业穿越周期并加速扩张[1]

系统升级维护安排 - 公司将于2025年9月21日0:40至05:00进行系统升级维护工作 [1] - 维护期间对公网银登录、活动中心达标查询、个人信贷相关业务出现短暂中断 [1] - 手机银行、微信公众号、个人网银、95558自助语音、现金自助机具设备和云营销相关电子渠道类业务将短暂中断对外服务 [1] 客户服务提示 - 公司建议客户提前做好资金安排以应对系统维护期间的服务中断 [1] - 系统维护旨在提供更优质便捷的服务 [1]

**中国银行业与宏观经济研究电话会议纪要关键要点** **涉及的行业与公司** * 行业：中国银行业 宏观经济 房地产 金融科技[2][7] * 公司：工商银行(ICBC) 建设银行(CCB) 中国银行(BOC) 中信银行(CITIC) 民生银行(MSB) 招商银行(CMB) 成都银行(BOCD) 杭州银行(BOHZ) 南京银行(BONJ) 浦发银行(SPDB) 交通银行(BOCOM) 农业银行(ABC) 兴业银行(IB) [24][25][26][27][29][30][31][32][33] **宏观经济政策与增长前景** * 2025年GDP增长目标约5%有望实现 主要基于H1增长5.3% YoY和H2低基数效应 但2026年增长风险显著增加[3][12] * 进一步政策降息可能性低 更倾向于定向财政补贴（如1%消费贷款补贴） Q3或是额外财政政策窗口期[3][12] * 通胀疲软反映结构性问题：7月CPI/PPI同比+0.1%/-1.2% 反内卷措施仅暂时性帮助[3][11] * 人民币可能温和升值 因美元走弱和贸易再平衡 出口可承受2-3%升值幅度[3][19][22] * 资本市场监管层优先健康发展 市场复苏受中美关税紧张缓解 全球流动性改善和资本配置再平衡驱动[3][15] **结构性挑战与长期改革** * 地方政府财政压力通过债券发行暂时缓解 但收支错配根本问题未解[4][10][12] * 消费税改革可能2025年推出：从生产环节延迟至消费环节征收 由中央与地方政府共享[4][16] * 通缩压力源于投资驱动模式导致的制造业产能过剩和国内需求疲软[4][11] * "十四五"规划重点包括新质生产力 服务消费和人民福祉 服务消费占比目标从当前46%提升至50%以上[14][16][17] **银行业经营与展望** * 净息差(NIM)接近底部或即将稳定：多数银行预计NIM下行压力减缓 支持收入和盈利前景[5][24][25][26][29][31][32][33] * 贷款需求仍疲软 尤其普通企业（非政府相关）和零售贷款 零售贷款资产质量承压[5][24] * 区域银行表现分化：成都银行和杭州银行因高股息收益率 强劲盈利增长和高ROE受青睐[5][24] * 小银行加速整合或被大银行收购 但风险可能集中化 美国对大型中资银行制裁可能性极低[20][22] **房地产与消费市场动态** * 房地产政策放松空间有限：保交付倡议已完成超600万套 但二级市场价格仍下行 新房需求旺盛[18][22] * 零售消费增长疲软：2024年社会消费品零售总额增长放缓至3.5% YoY（2014年为12.0%） 7M25小幅回升至4.8% YoY[16] * 服务消费成为关键驱动：文化 教育 医疗和交通是战略增长领域 设备更新和消费品以旧换新补贴计划在H125带动1.6万亿元销售[16] **金融科技与跨境支付** * 稳定币和公链技术低调研究中：稳定币可作为跨境支付新基础设施 降低对SWIFT依赖（费用高达6.7%C端/2.2%B端） 处理时间从2-3天缩短至近实时[21][23] * 香港是试验场 监管更接近美国标准 需用户地理识别和地区服务限制[23] **投资偏好与风险提示** * 偏好高股息标的：H股推荐工行 建行 中信银行；A股推荐招商银行 区域银行推荐成都银行和杭州银行[5][24] * 主要风险：资产质量恶化 资本充足率压力 利率下行对盈利的冲击[37] **其他重要细节** * 反内卷措施本质是供给侧限制 仅暂缓价格下跌而非推升价格[13] * 存款利率进一步下行空间有限 1年期存款收益率已低于1% 继续降息边际效应递减[22] * 保险机构积极投资银行 金融体系内风险关联度上升[22]

行业投资评级 - 看好银行板块 [3] 核心观点 - 信贷平稳降速 银行明确由"规模优先"转向"效益导向"的量价平衡策略 [4] - 社融增速触顶回落 四季度政府债支撑力度预计继续下降 [4] - 存款结构分化明显 零售存款向非银存款"搬家"持续 [4] - 看好银行板块整体估值修复 重点关注低估股份行底部反转和优质城商行价值挖掘 [4] 信贷表现分析 - 8月信贷新增5900亿元 同比少增3100亿元 1-8月累计新增13.46万亿元 同比少增9700亿元 [3][4] - 人民币贷款增速环比下降0.2个百分点至6.6% [4] - 企业一般性贷款新增5400亿元 同比多增2400亿元 其中企业中长贷新增4700亿元 基本持平去年同期 [4] - 企业短贷新增700亿元 低基数下同比多增2600亿元 [4] - 票据贴现仅新增531亿元 同比少增4920亿元 [4] - 居民部门信贷微增303亿元 同比少增1597亿元 其中短贷新增105亿元同比少增611亿元 中长贷新增200亿元同比少增1000亿元 [4] 社融表现分析 - 8月新增社融2.57万亿元 同比少增4630亿元 [3] - 存量社融同比增长8.8% 增速环比下降0.2个百分点 [3] - 政府债新增约1.4万亿元 同比少增2519亿元 [4] - 对实体发放人民币贷款新增约6233亿元 同比少增4178亿元 [4] - 表外融资新增2158亿元 同比多增约1000亿元 [4] - 企业债新增1343亿元 同比少增360亿元 [4] - 1-8月社融结构中贷款占比48.7% 企业债券占比5.9% 政府债占比38.7% [9][13] 货币供应表现 - M1同比增长6.0% 增速环比提升0.4个百分点 [3] - M2同比增长8.8% 增速环比持平 [3] - 8月存款新增超2万亿元 同比少增1600亿元 [4] - 对公存款新增约3000亿元 同比少增约500亿元 [4] - 零售存款新增1100亿元 同比少增6000亿元 [4] - 非银存款单月新增约1.18万亿元 同比多增5500亿元 [4] 投资建议 - 推荐兴业银行 中信银行 招商银行等权重股份行 [4] - 推荐重庆银行 苏州银行 杭州银行等优质城商行 [4] - 关注国有大行在业绩边际改善逻辑下的轮动机会 [4]

投资评级 - 行业投资评级为看好（维持）[1] 核心观点 - M2-M1 剪刀差持续收窄 M1同比增速6 00%（环比+0 4pct） M2同比增速8 80%（环比持平）[3] - 存款非银化趋势延续 人民币存款同比少增1600亿元 居民存款和财政存款分别同比少增6000亿元和3687亿元 非银存款同比多增3090亿元[3] - 社融存量增速环比下降0 2pct至8 8% 新增社融2 57万亿元 同比少增4630亿元 主要受政府债和人民币贷款拖累[4] - 人民币贷款投放呈现价在量先特征 新增5900亿元 同比少增3100亿元 对公和居民贷款双双走弱[5] - 企业贷款结构优化 短贷近五年来同期首次正增长700亿元 同比多增2600亿元 票据融资同比少增4920亿元[6] - 居民贷款需求疲软 中长贷新增200亿元同比少增1000亿元 短贷新增105亿元同比少增611亿元[6] - 预计9月信贷节奏恢复 可能通过企业短贷冲量 推荐农业银行、招商银行、中信银行等标的[7] 货币供应与存款结构 - M2-M1剪刀差收窄 M1增速6 00%（环比+0 4pct） M2增速8 80%（环比持平）[3] - 存款非银化趋势明显 非银存款同比多增3090亿元 居民存款同比少增6000亿元 财政存款同比少增3687亿元[3] - 高息定存到期资金分流至理财、保险等资管产品及股市 重塑银行流动性格局 大行流动性更充裕但负债稳定性弱化[3] 社融构成分析 - 社融增速回落至8 8%（环比-0 2pct） 新增规模2 57万亿元同比少增4630亿元[4] - 人民币贷款（社融口径）新增6233亿元 同比少增4178亿元[4] - 政府债新增1 37万亿元 同比少增2519亿元 因发行节奏错位高基数拖累或延续至年末[4] - 表外融资中未贴现银行承兑汇票增加1974亿元 同比多增1323亿元 信托贷款同比少增134亿元[4] - 直接融资方面企业债同比少增360亿元 非金融企业股票融资同比多增325亿元[4] 贷款投放结构 - 对公贷款总量欠佳但结构优化 中长贷新增4700亿元同比少增200亿元 短贷新增700亿元（近五年同期首次正增长）同比多增2600亿元[6] - 票据融资同比少增4920亿元 反映银行盈利导向增强 未通过低收益票据冲量[6] - 居民贷款全面走弱 中长贷新增200亿元同比少增1000亿元 短贷新增105亿元同比少增611亿元[6] - 消费贷定价下限锁定后银行以价换量行为减弱 后续政策或提振居民加杠杆意愿[6] 投资建议 - 预计9月信贷节奏恢复 可能通过企业短贷冲量[7] - 推荐农业银行、招商银行、中信银行、兴业银行、北京银行、江苏银行、杭州银行、成都银行、渝农商行等标的[7]

金融机构处罚概况 - 金融监管总局对9家金融机构合计罚款超1.5亿元 涉及广发银行、恒丰银行、华夏理财、建设银行、光大银行等机构 [1] - 处罚原因包括贷款、票据、保理等业务管理不审慎 理财公司投资运作不规范及产品名称不规范等 [1] 广发银行处罚详情 - 广发银行因贷款、票据、保理业务管理不审慎及监管数据报送不合规被罚6670万元 [2] - 相关责任人李工凡、陈卉被警告并罚款合计10万元 [2] - 该行表示已完成问题整改 并深化全面风险管理机制 [2] 恒丰银行处罚详情 - 恒丰银行因贷款、票据、理财业务管理不审慎及监管数据报送不合规被罚6150万元 [2] - 该行已落实整改问责 并深入剖析问题根因 [2] 华夏理财处罚详情 - 华夏理财因投资运作不规范、系统管控不到位及监管数据报送不合规被罚1200万元 [3] - 相关责任人员王涛、张志涛被警告并罚款合计10万元 [3] 百万级罚单机构明细 - 中信银行因理财回表资产风险分类不准确及同业投资管理问题被罚550万元 [4] - 光大银行因信息科技外包管理不足及监管数据错报被罚430万元 [4] - 建设银行因信息系统开发测试不充分及信息科技外包管理问题被罚290万元 [4] - 信银理财因理财产品名称不规范及投资比例违规被罚220万元 [4] - 中国进出口银行因国别风险管理和薪酬支付问题被罚130万元 [4] 恒大人寿相关人员处罚 - 恒大人寿相关责任人员因资金运用不合规、向关联方输送利益及报表虚假记载等被警告并罚款合计282.5万元 [4] - 梁栋被禁止终身进入保险业 陈堃禁止10年 朱加麟、曾松柏、刘国辉禁止5年进入保险业 [4]

金融机构大额罚单事件核心观点 - 金融监管部门对多家金融机构开出大额罚单 总金额达1.487亿元 涉及银行、理财公司及保险公司[2] - 罚单主要针对信息技术与系统管理缺陷、风险管理与内部控制薄弱、投资与理财业务违规、数据治理与报送问题四类违规行为[2] - 部分金融机构在合规管理、风险控制、数据治理及内部监督等方面存在系统性不足[2] 银行机构违规情况 - 广发银行因贷款、票据、保理业务管理不审慎及监管数据报送不合规被罚款6670万元 2名责任人被警告并罚款10万元[3] - 恒丰银行因贷款、票据、理财业务管理不审慎及数据报送问题被罚款6150万元 4名责任人被罚款25万元 2人遭警告[3] - 民生银行因系统使用管控不到位、基础软件版本管理不足、生产运维管理不严被罚款590万元[3] - 光大银行因信息科技外包管理不足及监管数据错报被罚款430万元[3] - 建设银行因信息系统开发测试不充分及科技外包管理不足被罚款290万元[3] - 招商银行因数据安全管理不到位被警告并罚款60万元[3] - 中国进出口银行作为唯一政策性银行因国别风险管理和薪酬支付管理不到位被罚款130万元[5] 理财与投资业务违规情况 - 华夏理财因投资运作不规范、系统管控不到位及数据报送不合规被罚款1200万元 2名责任人被警告并罚款10万元[4] - 中信银行因理财回表资产风险分类不准确及同业投资投后管理不到位被罚款550万元[4] - 信银理财因理财产品名称不规范及投资比例不符合监管要求被罚款220万元[4] - 恒大人寿因保险资金运用严重不合规、向关联方输送利益及投后管理问题被罚款282.5万元 20名责任人受处罚 其中1人被终身禁业 1人10年禁业 3人5年禁业[4] 违规行为分类总结 - 信息技术与系统管理缺陷类：涉及民生银行、光大银行、建设银行等机构系统开发测试、版本管理及外包管控问题[2][3] - 数据治理与报送问题类：广发银行、恒丰银行、招商银行等存在监管数据错报、报送不合规及安全管理漏洞[2][3] - 投资与理财业务违规类：华夏理财、中信银行、信银理财及恒大人寿在投资运作、风险分类、资金运用等方面存在不合规行为[2][4] - 风险管理与内部控制薄弱类：恒丰银行、中国进出口银行等机构在贷款业务、国别风险及薪酬管理方面存在管控缺失[2][3][5]