小微企业融资支持举措 - 中信银行广州分行通过完善顶层设计、创新服务模式和强化资源协同解决小微企业融资难题 [2] - 截至2025年6月末普惠贷款余额超600亿元 累计服务近3万户小微企业 [2] 工作机制建设 - 成立由分行行长任组长的多部门联动专项工作专班 将普惠指标纳入分支行负责人考核 [3] - 主动对接广东省"粤信服"和广州市"信易贷"系统 建立数据直连+清单推送机制 [3] - 建立绿色审批通道实现快审快批快放 精准触达小微融资需求 [3] 产品创新与案例成效 - 创新推出科创e贷、供应链金融、政银担合作等普惠产品 形成信用+担保+补偿池多元增信体系 [4] - 为工业互联网SaaS平台企业提供1000万元信用贷款 带动企业净利润增速超30% [4] - 通过信E融产品为钢材贸易企业提供1000万元随借随还贷款 带动年营收增长40% [4] 业务成果与区域影响 - 截至2025年6月末小微企业贷款余额超1500亿元 较年初增长超100亿元 [5] - 为专精特新企业提供利率优惠和灵活还款模式 减轻企业财务压力 [5] - 实现政策落地有声、企业发展有劲、社会效益凸显的多赢局面 [5]

银行信用卡业务营销活动 - 近10家银行联合开展办信用卡送自行车活动 包括交通银行 邮储银行 广发银行 中信银行 平安银行 兴业银行 华夏银行 上海银行 [5] - 活动要求客户办理2-10张信用卡可领取不同价位自行车 最低需办2张卡领取价值七八百元自行车 最高需办10张卡领取价值2000元以上自行车 [4] - 活动支持多人拼单办卡 也允许单人同时办理多家银行信用卡 现场还提供行李箱等礼品 办理1张信用卡可领取行李箱 [7][11] 活动实施细节 - 活动在北京朝阳区和海淀区商场同步开展 计划赠送10000辆自行车 客户领取组装好的自行车需支付20元组装费 [5][8][10] - 银行通过扫描身份证确认新客户资格 各银行派驻工作人员现场办理 活动主办方提供资源 多家银行联合采购获得优惠价格 [5][6][8] 信用卡业务发展现状 - 全国信用卡和借贷合一卡在用发卡总量为7.15亿张 较上一季度减少600万张 连续11个季度下滑 较2022年6月末8.07亿张减少9200万张 [14] - 上半年6家国有大行和8家股份行信用卡贷款余额合计7.52万亿元 较年初减少1976亿元 下降2.56% 12家银行信用卡消费金额11.47万亿元 同比下降11.05% [14][15] - 10家银行信用卡流通卡合计8.9亿张 较去年同期减少391万张 信用卡手续费收入出现缩水 [15] 业务转型建议 - 专家建议银行动态调整战略 适当加大投入 坚持差异发展 严格风险管理 用好金融科技 [15] - 应探索客群差异化定位 推出服务乡村振兴 新市民等专属信用卡 灵活确定信用卡产品利率 [16] - 线上信用卡业务或将成为发展第二曲线 需加快数字化转型和线上产品创新 [16]

公募REITs市场扩容 - 三只公募REITs产品于9月22日获批 深交所审核状态更新为注册生效 包括华夏中海商业REIT 华夏安博仓储REIT和沈阳国际软件园公募REITs [1][2] - 华夏安博仓储REIT是已上市及申报中唯一全部资产均位于大湾区的仓储物流类REITs [1] - 沈阳国际软件园公募REITs是东北地区首单成功获批的公募REITs项目 [2] 华夏安博仓储REIT产品细节 - 基金合同期限41年 募集份额总额4亿份 [3] - 首发资产为三个优质仓储物流项目 均位于粤港澳大湾区 包括安博广州开发区物流中心 安博东莞石排物流中心和安博东莞洪梅物流中心 [4] - 三处物流资产评估总值约21.71亿元 [4] - 安博是全球领先物流仓储基础设施投资商和运营商 该产品是安博在中国资本市场的首秀 [4] 华夏中海商业REIT产品细节 - 基金合同期限24年 募集份额总额3亿份 [5] - 首发资产为佛山映月湖环宇城 总建筑面积约15.35万平方米 可出租面积约6.39万平方米 [5] - 2020至2024年项目营业收入年均复合增长率达24.75% 近三年租金收缴率均保持在99%以上 [5] 沈阳国际软件园公募REITs产品细节 - 基金合同期限37年 募集份额总额3亿份 [6] - 首发基础设施项目为13栋产业楼宇 产权建筑面积共计20.12万平方米 以研发办公为主要业态 [9] - 项目运营时间均超过5年 已进入运营稳定期 [9] 行业意义与影响 - 华夏安博仓储REIT获批标志中国公募REITs市场国际化进程取得重要进展 增强资本市场开放性和国际吸引力 [4] - 华夏中海商业REIT为房企盘活存量商业资产提供可复制的"收购-调改-盘活"样本 有助于回笼资金 降低负债 提升资金周转效率 [5] - 沈阳国际软件园公募REITs为区域盘活存量资产 激活数字经济活力树立全新标杆 [10]

行业发展现状 - 银行业贸易金融业务整体保持稳步增长态势[2] - 2024年银行业国际结算量12.75万亿美元同比增长10.35%[2] - 国内信用证结算量3.62万亿元同比增长17.89%[2] - 国际贸易融资业务量4884.75亿美元较上一年小幅回落[2] - 国内贸易融资业务量4.66万亿元同比增长16.35%[2] - 国际保理业务量133.18亿美元近三年来首次同比下降[2] - 国内保理业务量突破4万亿元同比增长17.03%[2] 业务创新方向 - 深耕产业链场景需求推动供应链金融数智化平台建设[3] - 运用大数据云计算人工智能等技术实现四流合一与贸易单据智能审核[3] - 针对小微外贸企业需求创新贸易融资便利化授信服务[3] - 聚焦跨境可持续发展项目推出绿色债券绿色资产证券化等产品[3] - 紧扣科创企业跨境贸易需求开发全生命周期贸易金融支持[3] 风险防控措施 - 构建多层次评估与预警机制优化市场布局并完善风险对冲工具[3] - 完善贸易融资线上化数据安全体系建立模型审计机制[3] - 强化外汇合规管理遵照1+6外汇展业改革制度体系要求[3] - 完善全流程核查机制动态应对国际制裁与反洗钱挑战[3] 战略定位与展望 - 贸易金融应立足国家发展战略在稳外贸保产业链稳定等方面发挥更大作用[4] - 银行业贸易金融将沿着产业深耕+技术赋能路径持续升级[4] - 不断完善专业化服务体系强化风险防控能力深化国际合作与交流[4]

合作与业务扩展 - 融通基金与中信银行签署销售协议 自2025年9月23日起新增"中信同业+"平台为销售机构 [1] - 合作涵盖部分开放式基金的销售 并开通转换业务及前端申购费率优惠活动 [1] 费率优惠安排 - 通过中信同业+平台申购适用基金可享受申购费率优惠 具体折扣以平台公告为准 [2] - 优惠仅适用于正常申购期产品的前端收费模式 不包含后端收费及募集期认购费 [2] - 固定费用类申购按原固定费用执行 不享受折扣优惠 [2] - 费率优惠结束日期以销售机构公告为准 不再另行通知 [3] 业务规则说明 - 基金转换仅支持相同收费模式间操作（前端转前端/后端转后端） 禁止跨模式转换 [4] - 同一基金的不同份额类别不可互相转换 业务规则以融通基金最新公告为准 [4] - 投资者需通过《基金合同》和《招募说明书》了解基金详细情况 [5] 服务支持渠道 - 中信银行提供客服热线95558及平台网站ib.citicbank.com [6] - 融通基金提供网站www.rtfund.com及客服电话400-883-8088/0755-26948088 [6]

核心观点 - 中信银行在江苏区域发布"小天元"企业生态服务平台 旨在通过数字金融服务助力中小企业数字化转型 提升企业综合运营和抗风险能力 [1][4] 平台特点 - 平台融合数字服务便捷性和金融服务创新性 实现企业人事薪税 财务记账 供应链管理全场景覆盖 [4] - 采用免费标准版加生态整合模式 降低企业数字化转型门槛 节省系统软件采购和运维开支 [4] - 通过整合内外部生态资源消除数据孤岛 提升企业管人 管账 管钱 管事综合运营能力 [4] 活动内容 - 百余家江苏企业代表参与发布会 现场探讨企业数字化转型未来路径 [1] - 企业代表分享与中信银行合作历程及成果 安永专家介绍金税四期下税务风险管理与规划 [4] 战略意义 - 作为落实国家数字金融 科技金融战略的核心载体 平台不同于传统软件厂商系统或其他金融产品 [4] - 中信银行南京分行将通过数字加金融加生态服务 助力江苏中小企业数字化能力提升 [4] - 为江苏区域经济高质量发展注入新活力 推动中小企业在数字化浪潮中实现弯道超车 [4]

银行密集赎回二永债原因 - 多家银行近期密集行使二永债赎回权包括建设银行全额赎回650亿元二级资本债券及齐鲁银行赎回30亿元无固定期限资本债券[1][2] - 银行赎回旧债主要原因为降低资本成本在利率下行环境下新发行同类债券成本低于存量债券可减少利息支出缓解净息差压力[2][3] - 赎回行为被市场解读为银行经营稳健和流动性充裕信号有助于稳定投资者信心且多数二永债发行时约定五年赎回期条款[2] - 新资本管理办法实施后监管要求升级全球系统重要性银行需满足总损失吸收能力等指标通过置换旧债可优化资本结构提升资本工具适配性[3] - 二级资本债存续满五年后进入5+5期限后五年其资本计入比例逐年递减若不及时赎回对资本充足率的贡献将持续弱化[3] 赎回操作对银行资本和流动性影响 - 赎回需要一次性支付本金对银行当期流动性管理提出要求大型银行流动性相对充裕影响可控中小银行若赎回规模较大需提前筹划资金[3] - 赎回操作短期内可能导致银行资本规模下降若新债发行未能同步跟进资本充足率可能面临跌破监管红线风险[3] - 通过赎旧发新动态置换新债可全额计入对应资本层级提升资本补充效率且新发债券资金流入可对冲赎回支付的现金压力长期改善现金流稳定性[3] 银行不赎回二永债的情形及影响 - 少数银行选择不赎回二永债如南昌农商行不行使2020年第一期二级资本债券赎回选择权[4] - 不赎回理论上不构成违约因募集说明书赋予发行人不赎回权利但可能被市场解读为资本补充压力较大或流动性紧张对信心和声誉造成冲击[4] - 选择不赎回的主要是中小银行尤其是资产规模较小盈利能力偏弱资产质量压力较大的城商行和农商行[4] - 不赎回虽能暂时维持资本规模但旧债资本计入比例逐年递减会削弱长期资本实力且可能引发投资者对银行资质担忧导致融资成本上升[4] 二永债未来发行趋势 - 银行业对资本补充需求迫切因经济转型过程中信贷需求较大不良资产处置需要资本缓冲且存量债券进入集中赎回期需新发二永债补充资本[5] - 二永债发行将呈现分化趋势大型银行及优质股份制银行凭借市场认可度继续抓住利率下行窗口加速赎旧发新[6] - 城商行和农商行面临资质分化经济基础较好资产质量稳健机构仍可发行二永债补充资本但资质较弱盈利承压中小银行发行难度可能上升[6] - 二永债作为高效资本补充工具的地位将更加突出[6]

科创债ETF发行与上市 - 第二批14只科创债ETF将于9月24日集中上市 发行阵营扩容至24只 [1][5] - 两批科创债ETF均实现一日结束募集 合计募集资金697.73亿元 [1] - 24只产品发行规模集中在29-30亿元区间 仅两只规模较低为23亿元和21.27亿元 [2] 托管机构参与情况 - 兴业银行成为最大托管赢家 负责8只科创债ETF托管 [1] - 招商银行 中信银行 中信证券分别托管3只产品 [1] - 托管机构认购力度显著 浦发银行认购兴业中证AAA科创债ETF14.95亿份占比49.84% 招商银行认购华泰柏瑞中证AAA科创债ETF15亿份占比50.17% [2] - 中信银行托管的三只产品认购比例均超29% 分别持有8.94亿份 8.8亿份 8.8亿份 [3] - 部分托管机构未出现在前十大持有人名单 包括中信证券托管的富国和摩根产品及国金证券托管的广发产品 [3] 股东方资金支持 - 泰康人寿保险作为股东方强力支持 旗下产品合计持有泰康科创债ETF20亿元占比66.67% [3] - 泰康基金股权结构显示其为泰康保险集团孙公司 泰康资管持股80% 泰康人寿为集团全资子公司 [3] 行业竞争格局与盈利模式 - ETF发行进入比拼托管方和股东实力阶段 需机构资金支持以实现30亿元募集上限和"日光基"效果 [4] - 银行成为科创债ETF托管主流 因产品适合作为机构资产配置底仓 [4] - 行业费率已降至管理费0.15%和托管费0.05% 需100亿元规模才能覆盖成本 [4] - 基金公司需支付50%管理费作为渠道尾随佣金 加上0.03%指数使用费 每亿元规模年直接收益仅几万元 [5] - 同类产品规模与流动性正相关 后续持营需考验公募精细化管理能力 [5]

现金管理授权与额度 - 公司董事会批准使用不超过8000万元闲置募集资金和不超过30000万元闲置自有资金进行现金管理 [1] - 授权期限自董事会审议通过之日起至下一年审议相同事项的董事会召开之日止 资金可循环滚动使用 [1] - 公司监事会与保荐机构民生证券均对现金管理方案表示同意 [1] 理财产品投资情况 - 公司近期到期理财产品为向广发银行购买的1000万元保本型结构性存款 投资期限45天 获得收益23054.79元 [1] - 截至公告日 公司使用闲置募集资金进行现金管理未到期金额为7600万元 闲置自有资金未到期金额为0元 [2] - 过去十二个月公司及子公司共进行19笔现金管理操作 总金额达4.29亿元 全部为保本型产品 [2] 资金配置特征 - 产品类型以结构性存款和大额存单为主 合作银行包括中信银行 广发银行和交通银行 [2] - 单笔投资金额在300万元至7000万元之间 期限从10天至3年不等 多数产品提前支取 [2] - 募集资金主要用于大额存单(单笔5000-7000万元) 自有资金主要用于结构性存款(单笔300-3000万元) [2] 投资收益表现 - 已披露收益的16笔投资共获得投资收益3,869,890.31元 平均年化收益率约2.1% [2] - 单笔最高收益为3062500元 来自5000万元大额存单 持有期限2年 [2] - 最近一笔3000万元自有资金投资结构性存款 持有88天获得收益169972.59元 [2]

现金管理产品调整 - 原计划于2025年9月18日起息认购中信银行理财产品（共赢慧信汇率挂钩人民币结构性存款A13321期）因银行额度不足导致50,000万元募集资金未能成功划款 [1] - 公司撤销原认购并重新认购同类产品（共赢慧信汇率挂钩人民币结构性存款A13537期）起息日调整为2025年9月23日到期日为2025年10月23日 [1][2] 新认购产品详情 - 产品名称为共赢慧信汇率挂钩人民币结构性存款A13537期（C25A13537）受托方为中信银行产品类型为结构性存款 [2] - 投资金额为50,000万元收益类型为保本浮动收益预期年化收益率区间为1.00%至1.74%资金来源为募集资金且无受限情形 [2] 现金管理授权背景 - 公司于2025年4月15日通过议案授权使用最高不超过110,000万元闲置募集资金进行现金管理 [2] - 授权范围包括购买安全性高流动性好保本型约定存款或理财产品单项产品期限不超过12个月决议有效期12个月且额度可滚动使用 [2] 存量现金管理产品 - 截至公告日公司持有7笔未到期现金管理产品总金额达60,000万元（含新认购产品） [3] - 产品类型包括本金保障浮动收益型和浮动收益凭证受托方涉及银河证券广发证券和中信证券 [3] - 单笔金额介于5,000万元至10,000万元期限从3个月至10个月不等预期年化收益率最低1.20%最高为不封顶 [3] 现金管理目的与风险说明 - 公司强调现金管理不影响募集资金投资计划且未变相改变资金用途旨在提高资金使用效率并为公司及股东获取更多回报 [3] - 所涉理财产品属低风险型但受宏观经济影响可能面临收益波动流动性及信用风险 [3]