货币政策与流动性操作 - 中国人民银行将于2025年12月15日开展6000亿元买断式逆回购操作，期限6个月，以保持银行体系流动性充裕 [1] - 2025年11月末，本外币贷款余额达274.84万亿元，同比增长6.3%；前十一个月人民币贷款增加15.36万亿元 [1] 监管政策动态 - 国家金融监督管理总局发布《商业银行托管业务监督管理办法（试行）》，明确禁止性职责与行为，包括禁止承担托管产品信用风险、提供担保、承诺收益、垫付资金等，该办法将于2026年2月1日起施行 [2] 银行理财市场发展 - 银行理财市场规模再创新高，已站稳33万亿元大关，接近34万亿元 [3] - 14家管理规模超万亿元的理财公司，前11个月规模累计增长约3.43万亿元，其中“固收+”产品贡献显著；仅四季度以来，这14家公司规模就增长1.67万亿元，占年内增量近五成 [3] - 截至2025年9月末，全市场存续规模已达32.13万亿元 [3] 资本市场与机构关注 - 四季度以来，已有17家A股上市银行获308家机构累计312次调研，城商行与农商行为核心标的，杭州银行调研机构家数最多 [4] - 机构重点关注上市银行2025年及2026年净息差走势和资产质量变化趋势 [4] 房地产金融支持 - 宁夏8部门联合出台楼市新政，推出十二项措施，包含新建商品住房专项补贴、商办类房屋定向补贴以降低购房压力 [5] - 新政明确金融支持措施，包括夫妻婚前结清公积金贷款婚后可再申请，拓展公积金提取用途，并建立房地产项目“白名单”制度，鼓励银行推出专属房贷产品 [5] 金融机构融资活动 - 中国银行香港分行将在400亿美元中期票据计划下发行两款票据，并在香港联交所上市，面向专业投资者 [8][9] - 发行的两款票据分别为3亿美元浮动利率票据和15亿港元固定利率票据，预计上市批准自2025年12月12日起生效 [9] 金融机构人事变动 - 中信集团原副总经理徐佐因受贿罪、非法经营同类营业罪，一审被判处无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产 [6] - 中国工商银行甘肃分行党委委员、副行长吕红晓涉嫌严重违纪违法，已主动投案，正接受审查调查 [7] - 苏州银行风险总监后斌因年龄原因辞任，自2025年12月10日起生效 [10] - 兴业银行香港分行副行长邹雅彬拟任兴银理财副总裁，兴业银行香港分行截至2025年6月末总资产达2430.37亿元 [11] - 截至2025年6月末，兴银理财管理产品规模稳居市场第二位 [11]

国有大行中期分红概况 - 六大国有银行2025年中期分红总额将达到2046.57亿元 与去年同期基本持平 [2][4] - 国有银行中期分红派息时间较去年明显提前 部分银行提前超过一个月 [4] - 建设银行每股派发现金股息0.1858元 共计派发约486.05亿元 现金红利发放日为12月11日 [3] - 中国银行每股派发现金红利0.1094元 共计派发352.50亿元 发放日为12月11日 [3] - 工商银行每股派发现金股息0.1414元 共计派发约503.96亿元 派息日为12月15日 [3] - 农业银行每股派发中期现金红利0.1195元 共计派发418.23亿元 派息日为12月15日 [3] - 交通银行每股派发0.1563元 A股派息日预计为2025年12月25日 [2][3] - 邮储银行拟每10股普通股派发1.230元 合计147.72亿元 拟于2026年1月12日分红派息 [3][5] A股上市银行中期分红整体趋势 - 42家A股上市银行中 已有26家宣布中期分红或三季度分红 较去年增加两家 [2][6] - 26家银行合计拟分红2646.22亿元 较去年增长2.45% [2][6] - 中期分红数量与总额的增长 体现了监管机构强化投资者回报、稳定市场预期的倡导 [6] - 2023年12月证监会修订现金分红指引 简化中期分红程序 鼓励增加分红频次 [6] - 2024年4月新“国九条”强调增强分红稳定性、持续性和可预期性 推动一年多次分红 [6] 银行分红特征与市场影响 - 六大国有银行的分红率均保持在30%左右 [4] - 多数银行分红率保持稳定 部分股份制银行、城商行分红率进一步提升 [6] - 银行派息时间前移 体现板块稳健的红利价值 对中长期资金吸引力不减 [6] - 银河证券研报认为 此举有望推动银行板块的红利价值加速兑现 [6]

会议概况 - 辽宁省与中央金融机构座谈会于12月11日在北京举行 [1] - 会议由辽宁省委书记许昆林主持并讲话，中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长李云泽出席并讲话 [1] - 辽宁省委副书记、省长王新伟介绍了辽宁经济社会发展总体情况 [1] - 辽宁省委副书记、大连市委书记熊茂平及12家中央金融机构主要负责同志出席会议 [1] 辽宁省政策与承诺 - 辽宁省将搭建高效便捷的政金企对接平台，完善融资担保和风险补偿机制，为金融机构开展业务创造更好条件 [1] - 辽宁省承诺全力打造一流营商环境，坚决整治破坏营商环境的问题，加强社会信用体系建设 [1] - 政府将带头践信守诺，建立政府、社会共同参与的守信联合激励、失信联合惩戒的良性机制，为各类经营主体提供全生命周期服务 [1] - 辽宁省希望以金融高质量发展助力全面振兴，并寻求中国人民银行、金融监管总局及中央金融机构的支持 [1] - 辽宁省呼吁中央金融机构进一步关注和信任辽宁，深化拓展务实合作，支持辽宁统筹做好金融“五篇大文章”，助力实体经济发展 [1] 与会金融机构 - 出席会议的中央金融机构包括国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行、中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行、中国人民保险集团股份有限公司、中国人寿保险(集团)公司、中国出口信用保险公司 [2]

本报（chinatimes.net.cn）记者张萌 卢梦雪 北京报道 12月12日，由华夏时报社主办的第十九届华夏机构投资者年会暨华夏金融（保险）科技论坛在北京举 行。 本届年会以"活力与韧性 拓新与赋能"为核心主题，由中央财经大学数字经济融合创新发展中心、华夏 时报金融思想荟、华夏时报金融研究院联合提供智力支持，意在回应时代之问，凝聚发展共识，探寻未 来路径。 中国银行业协会党委委员、副秘书长杨江英在会上致辞。她指出，党的十八大以来，在党中央坚强领导 下，我国经济始终保持战略定力，在充满不确定性的世界中展现出强大韧性和活力，实现了历史性跨 越。 杨江英强调，"金融活，经济活；金融稳，经济稳"。银行业需深入贯彻落实党的二十届四中全会精神， 紧扣"十五五"时期目标任务，增强发展韧性，提升发展活力，赋能经济高质量发展。 增强发展韧性 提升经营活力 防范化解金融风险是金融工作的永恒主题。 杨江英指出，银行业应统筹发展与安全，筑牢风险防控屏障，增强抵御风险能力，做到在风险化解中发 展，在发展中化解风险，在应对各类挑战时基础更牢、韧性更强、底气更足。 她提到，一是要完善全面风险管理体系。推动风险管理从被动防御向主动经营 ...

文章核心观点 - 中国银行枣庄分行通过提供定制化跨境金融服务，特别是推广跨境人民币结算和贸易便利化试点，有效帮助当地外贸企业规避汇率风险、提升资金效率并降低运营成本，从而支持企业“走出去”和地方经济发展 [1][2][3] 银行服务举措与成效 - 枣庄中行助力一家枣庄进出口公司于2022年9月成功入选首批贸易外汇收支便利化试点，通过优化单证审核大幅简化业务流程，节省了企业时间和人力成本 [2] - 针对企业结算货币以欧元、美元为主易受汇率波动影响的问题，该行于2025年初协助其与境外客户完成首笔跨境人民币交易，截至新闻发布时已通过该行办理人民币结算12笔，交易金额达600余万元，锁定了利润并加快了资金周转 [2] - 该行为企业签约跨境汇入汇款直入账产品，以保障收款时效并优化外汇存款收益，同时上线电子审单及企业网银跨境汇款等服务，使企业能便捷线上办理业务，降低了时间与沟通成本 [2] 企业背景与受益情况 - 该枣庄进出口公司是山东省制造业单项冠军示范企业及中国外贸出口先导指数样本企业，凭借自主研发工艺生产上万种产品，应用于高铁、核电等领域，销售覆盖40余个国家和地区，出口额居当地前列 [1] - 企业反馈，使用跨境人民币结算帮助其避开汇率波动风险，并将业务办理时间从3天压缩到1天，资金回笼速度加快 [1] 银行整体业务发展与荣誉 - 立足枣庄“强工兴产、转型突围”等战略，枣庄中行持续加大金融支持力度，并于2025年4月荣获枣庄市委、市政府颁发的“服务枣庄发展突出贡献奖” [3] - 截至2025年11月末，该行对公贷款余额较年初增长16.84亿元，已批未放贷款108.66亿元，审批中贷款10.05亿元，储备项目57.74亿元 [3] 未来规划 - 中国银行枣庄分行计划继续发挥全球化网络优势，丰富跨境金融产品与服务，精准对接企业“走出去”和“引进来”需求，以融入双循环新发展格局，支持枣庄市对外开放与现代化建设 [3]

国有大行资本补充获批进展 - 国家金融监督管理总局近期批复同意中国银行、建设银行和交通银行增加注册资本 [2] - 中国银行注册资本增加278.25亿元人民币，由2943.88亿元变更为3222.12亿元 [3] - 建设银行注册资本增加115.89亿元人民币，由2500.11亿元变更为2616.00亿元 [3] - 交通银行注册资本增加141.01亿元人民币，由742.63亿元变更为883.64亿元 [3] 资本补充的政策背景与实施路径 - 2024年9月，国家金融监督管理总局局长李云泽透露，计划对6家大型商业银行增加核心一级资本，按照“统筹推进、分期分批、一行一策”思路有序实施 [3] - 2025年3月，政府工作报告提出拟发行5000亿元特别国债支持国有大型商业银行补充资本 [3] - 2025年3月30日，中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行公告拟通过向特定对象发行A股股票募集资金合计5200亿元，用于补充核心一级资本 [4] - 建设银行和中国银行的发行对象为财政部，交通银行的发行对象为财政部、中国烟草和双维投资，邮储银行的发行对象为财政部、中国移动集团及中国船舶集团 [4] 资本补充对银行经营的影响 - 增加注册资本将提升大型银行服务实体经济的能力，夯实其抵御风险的屏障 [2][7] - 充足的资本是银行发挥服务实体经济“主力军”作用、扩大信贷供给的基础，也是其担当维护金融稳定“压舱石”角色、抵御各类风险的根本保障 [5] - 本次增资有助于增强银行长期可持续盈利能力 [7] - 通过外部融资方式注资，有助于增强银行的信贷投放能力，加大对实体经济的支持力度 [7] 商业银行资本监管要求 - 《商业银行资本管理办法》规定，商业银行核心一级资本充足率不得低于5%，一级资本充足率不得低于6%，资本充足率不得低于8% [6] - 商业银行还需在最低资本要求之上计提储备资本（风险加权资产的2.5%，由核心一级资本满足）和逆周期资本 [6] - 系统重要性银行需额外计提附加资本，若同时被认定为国内和全球系统重要性银行，附加资本要求采用二者孰高原则确定 [6] - 截至三季度末，中国银行、建设银行和交通银行的核心一级资本充足率分别为12.58%、14.36%和11.37%，均明显优于其各自的监管“红线”（分别为9%、9%和8.5%） [6]

核心观点 - 中国银行内蒙古分行通过聚焦重点领域、创新金融产品与服务模式，为小微科创企业提供精准金融支持，以助力内蒙古自治区经济高质量发展 [1][2][4] 重点支持领域与客群 - 公司业务聚焦于制造业、科技创新、绿色转型及内蒙古自治区8大特色产业集群 [2] - 对专精特新、高新技术、科技型中小企业分层提供300万至1000万元信用贷款额度，贷款期限最长三年 [2] - 截至2025年11月末，已贷款支持小微科创企业500户，贷款余额30.18亿元，较年初新增98户、4.59亿元，科创企业授信覆盖率提升2.25个百分点 [2] 产品与服务创新 - 加大“科创贷”、“知惠贷”等线上产品推广力度，并优化线下《科创企业专项授信服务方案》 [2] - 为一家专精特新“小巨人”高端装备制造企业突破传统抵押思维，实施纯信用贷款发放，核定800万元流动资金额度，并实行2.7%的优惠利率 [3] - 落地全区首笔“取水权”质押贷款（“取水贷”）700万元，创新“取水权质押+双边登记”模式，将企业持有的9.698万立方米取水权纳入质押范围 [4] - 针对节水企业，与节水协会合作推广“节水贷”，目前已发放65户、贷款金额1.9亿元 [4] 风险控制与担保模式 - 针对科技型企业轻资产特点，采取差异化风控措施，如要求创始人连带担保，即借款人实际控制人及其配偶、股东及其配偶提供个人连带责任保证担保 [3] 综合服务措施 - 为科创企业提供优惠利率、延长贷款期限、信用贷款以及灵活还款方式等措施 [4] - 为内蒙古水利项目提供一站式金融服务 [4]

公司高管变动 - 中银基金于12月11日公告，刘信群自12月10日起出任公司董事长及法定代表人 [1] - 前任董事长章砚于今年6月因工作调整离任，此后职务由总经理张家文代理 [1] - 章砚任职近8年期间，公司公募基金管理规模从2018年的4011亿元增长至2024年的6187亿元 [1] - 新任董事长刘信群来自中国银行体系，曾任中国银行深圳市分行行长等职，2025年加入中银基金任党委书记、董事 [1] 公司股权与行业背景 - 中银基金目前由中国银行直接控股，持股比例为83.5% [1] - 近期多家银行系基金公司（如招商基金、华泰柏瑞基金）的新任核心管理人员也大多来自其大股东银行体系 [1] 资产管理规模与结构 - 截至2025年三季度末，中银基金管理总规模为7003.64亿元，共有306只基金 [2] - 公司固收类产品占绝对优势，债券型基金规模2672.40亿元，货币型基金规模3767.12亿元，两者合计占比接近总规模的九成 [2] - 权益类产品规模相对薄弱，股票型基金规模仅为35.96亿元，混合型基金规模为237.15亿元 [2] 公司财务表现 - 根据中国银行半年报，中银基金今年上半年实现净利润4.20亿元，同比增长16.99% [3]

行业核心观点 - 银行业正经历从“规模扩张”向“质量深耕”的深刻转型，年末密集推出信用卡及消费贷优惠的核心动因是在存量博弈阶段通过精准让利激活沉睡账户、撬动大宗消费，进而稳定收入来源、优化资产质量 [2] - 银行与金融机构联合天猫、京东、抖音等多平台渠道推出“利率折扣”、“消费立减”、“抽奖”等活动，优惠范围从传统电商延伸至短视频平台等多个购物场景，共同激发用户消费潜力 [2] - 银行与拥有庞大活跃用户和丰富消费场景的平台合作是轻资产扩张的最优解，无需自建流量池即可快速嵌入真实交易场景，实现从经营自身APP到经营用户全生命周期的转变 [4] - 这种渠道收缩、场景扩张的反差标志着银行业数字化营销进入新阶段，从过去大促补贴换流量的粗放模式，转变为更强调场景匹配与精准运营 [5] - 金融机构加码消费贷既有政策驱动，也有自身经营逻辑的迫切需求，在资产荒持续、对公贷款需求疲软的背景下，消费贷资本占用低、风险权重下调，成为银行优化信贷结构、稳住净息差的重要抓手 [7] 信用卡业务优惠活动 - 中国银行推出多项双十二信用卡优惠：淘宝、天猫消费满200元减10元，满2000元享30-88元随机减；京东商城满1500元减20元，满5000元随机减50-88元（至高188元）；抖音平台满66元随机减2-20元，满1000元随机立减18-68元 [3] - 浙商银行推出“红动双十二”活动，用户在支付宝、美团、微信等平台消费单笔最高立减300元；其“周一惠生活”活动，每周一使用信用卡进行美团外卖或打车可享5-20元随机优惠，还能以9.9元享受洗车服务；同时推出“地下城与勇士联名卡”、“车主信用卡”等特色产品 [3] - 西安银行面向信用卡客户推出支付宝绑定消费优惠：通过盒马鲜生APP或淘宝天猫APP消费满188元，即有机会享至高66元随机立减，活动期间每人每周限3笔，每日限前150名 [4] - 贵州银行信用卡覆盖多平台消费场景：淘宝天猫、京东消费满200元减20元、满500元减50元；美团平台美食、外卖类消费及京东外卖、京东平台消费，满30元随机减2-5元、满100元随机减6-15元；每周五至周日，在美团、淘票票买电影票满30元可享3-8.8元随机立减；在抖音APP消费满88元享3-20元随机立减 [4] - 从银行“双十二”信用卡活动可见，联手多家平台推出“满减”活动是其主要优惠方向 [4] 消费贷业务优惠与政策 - 建信消费金融推出“建信福贷年终送好礼”活动：即日起至12月31日，新客户激活借款额度可享5天免息券，借款达标且持有满10天的客户可获得微信立减金、京东E卡、话费充值券、免息券等多元权益，最高可得288元随机礼券 [6] - 招联消费金融与中国联通APP合作创新打造“联通白条”产品，适配话费缴费、终端分期、预防停机等多种通信场景，并以“国补+满减+免息分期”的补贴形式，围绕热门手机机型、新型AI硬件等开展“分期购机0利息”促消费活动 [6] - 国家层面贴息政策为消费金融注入动力：根据《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，在2025年9月1日至2026年8月31日期间，居民个人用于消费的贷款可享年贴息比例1个百分点的优惠，最高不超过贷款合同利率的50% [7] - 贴息范围涵盖单笔5万元以下日常消费，以及单笔5万元及以上的家用汽车、文化旅游等重点领域消费 [7]

信用卡行业“停发潮”与战略调整 - 2025年末，信用卡市场调整加剧，浙江农商联合银行等多家农商行宣布停止发行丰收京东联名信用卡等产品，联名信用卡成为此轮“停发潮”的主要对象 [1] - 行业调整压力已全面传导至中小银行体系，武汉农商银行、昆山农商行、江阴农商行、北京农商银行等均在年内相继停止发行各类联名信用卡 [5] - 全国性大行同步进行大规模产品清理，2025年以来建设银行、邮储银行、中信银行等多家大型银行已累计停发超百款信用卡，联名卡占比相当大 [6] 银行停发信用卡的具体案例与原因 - 农业银行在2025年5月至11月间，因业务调整停发了包括只此青绿信用卡、哆啦A梦信用卡、车主白金信用卡优享版、陕西西凤酒联名信用卡、四川乡村旅游信用卡等至少18款产品 [7] - 中国银行于2025年7月16日公告，因业务调整自8月31日起停止发行长城中升信用卡等24款产品，4月17日亦停发中银安利至尊卡等7款产品 [7] - 浦发银行于2025年11月3日公告，因业务策略调整自12月18日起停止发行浦发魔J信用卡（银联版）等18款产品，3月6日已停发浦发苏宁易购联名信用卡等14款联名卡 [7] - 停发原因多为“业务策略调整”、“提升服务质量”、“合作到期”及“信用卡产品策略调整” [6][7] - 专家分析指出，银行停发联名卡多因合作授权到期且双方无意续约，且停发产品多为发行量少、活跃度低的低效卡种，是清理睡眠卡、集中资源提升经营效率的举措 [8] 行业规模收缩与监管背景 - 央行数据显示，截至2025年第三季度末，全国信用卡和借贷合一卡数量为7.07亿张，较上季度减少800万张，较去年末减少2000万张，较2022年的历史峰值8.07亿张减少1亿张，已连续下滑12个季度 [11] - 监管政策是推动行业“清卡瘦身”的关键力量，《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》于2024年7月1日全面实施，要求长期睡眠信用卡比率不得超过20%，并不得以发卡量等作为主要考核指标 [11] - 多家上市银行信用卡规模下滑，截至2025年6月末，工商银行信用卡累计发卡量1.48亿张，较上年末减少200万张；交通银行境内行信用卡在册卡量6010万张，较上年末减少291万张；邮储银行信用卡结存卡量3858万张，较上年末减少140万张 [12] - 信用卡交易额亦呈现萎缩，中信银行2025年上半年交易额为10854亿元，同比下降12.54%，平安银行交易额约9898亿元，跌幅超过16.8% [12] 运营模式与组织架构深度调整 - 银行信用卡中心“退场”进程提速，2025年以来交通银行已陆续注销了56家信用卡分中心，民生银行关停华北、东北等多地分中心，广发银行终止昌吉、牡丹江分中心运营 [14] - 交通银行副行长解释，此举系将信用卡业务模式由集中直接经营改为分行属地经营，以更好满足客户一体化、综合金融服务的需要 [15] - 独立信用卡App整合步伐加快，北京农商银行“凤凰信用卡”App功能于2025年3月底迁移至手机银行，中国银行“缤纷生活”App功能于9月底宣布将陆续并入中国银行App并逐步关停 [15] - 渠道整合是银行降本增效的务实选择，因维持独立App的技术研发与运营维护成本在经济上已不具备优势 [15] 行业转型的未来方向 - 行业竞争核心从“发卡量”比拼转向通过科技赋能、客群深耕与生态构建实现可持续价值创造 [1] - 未来信用卡业务将聚焦三大转型方向：一是全域场景整合，构建覆盖“食住行游购娱医”的自营消费生态；二是科技赋能升级，推动虚拟卡与实体卡融合，优化数字化体验与智能风控；三是客群分层深耕，针对不同用户群体提供差异化服务，实现从“规模发卡”向“价值创造”的转变 [16] - 行业正彻底告别“跑马圈地”的粗放扩张时代，迈向以客户为中心、以消费需求为导向的“精耕细作”高质量发展阶段 [12][16]