产品发布 - 公司于9月19日在北京正式发布自主研发的天翼智屏产品 定位为美好家智慧中枢 [1] - 产品依托电信自研人工智能技术和生态优势 提供全场景智能体服务 旨在打造有温度的家庭智慧中枢 [1] - 天翼智屏承担家庭语音交互中心 智控中心与AI生态聚合中心角色 通过智+屏双核驱动整合自研技术构建家庭全场景智能应用 [1] 核心功能 - 产品突出安全守护功能 包括联动AI燃气关火器实现灶台关火智能监控和远程关火 联动毫米波雷达智能感知老人跌倒等异常情况并自动联系紧急联系人 [2] - 提供健康管理服务 包括服药提醒 健康数据实时录入 AI健康咨询及远程视频问诊功能 [2] - 支持出行规划服务 通过语音查询可获取班次票价余票信息并完成机票预订 关联家庭行程可接收检票提醒 [2] - 具备通信娱乐功能 支持视频通话AI速记生成摘要 AI鉴伪防诈骗 以及查流量 充话费 AI作画等应用 [2] - 语音交互支持普通话 粤语 上海话多种方言识别 未来将扩展更多方言种类 [2] 技术演示 - 公司在沟通会现场通过语音交互演示了灶台关火监控 老人跌倒闭环救助 健康咨询 方言交互等智能化场景功能 [3]

公司业务动态 - 公司成为中国电信双频宽带融合终端集中采购项目成交人之一 [1] - 预计成交金额为4100万元人民币（含税） [1] - 采购项目周期覆盖2024年至2026年 [1]

业务发展 - 公司成为中国电信双频宽带融合终端集中采购项目成交人之一 [1] - 项目采购周期为2024年至2026年 [1] - 预计成交金额为4100万元人民币（含税） [1]

公司业务动态 - 公司与中国电信集团有限公司及中国电信股份有限公司签订FTTR设备采购框架协议[1] - 协议涵盖中国电信家庭FTTR设备及相关服务采购项目[1] - 协议有效期自2025年9月11日至2025年12月31日[1] 市场合作 - 本次合作属于中国电信2024-2025年度集中采购项目的第二次询比采购[1] - 采购方为中国电信集团体系内两大核心运营主体[1]

产品发布与定位 - 公司正式发布自主研发的天翼智屏产品 定位为美好家智慧中枢 承担家庭语音交互中心 智控中心与AI生态聚合中心角色 [1] - 产品以智惠美好家为愿景 依托自研人工智能技术和生态优势 提供全场景智能体服务 [1] - 采用智加屏双核驱动模式 整合自研技术构建家庭全场景智能应用 [1] 核心功能特点 - 突显守护特色 依托硬件联动能力实现安全监控 包括联动AI燃气关火器实现灶台关火智能监控与远程关火功能 [2] - 通过毫米波雷达智能感知老人跌倒异常 结合天翼看家摄像头协同抓拍 自动联系紧急联系人并通知社区物业 [2] - 提供健康管理服务 包括服药提醒 健康数据实时录入 AI健康咨询及远程视频问诊功能 [2] - 支持出行规划 语音查询班次票价余票信息并完成机票预订 关联家庭行程发送检票提醒 [2] - 具备通信娱乐功能 支持视频通话AI速记摘要 AI鉴伪防诈骗 以及查流量 充话费 AI作画等应用 [2] - 语音交互除普通话外支持粤语 上海话等多种方言识别 未来将扩展更多方言种类 [2] 技术演示与未来规划 - 现场通过语音交互演示灶台关火监控 老人跌倒闭环救助 健康咨询等智能化场景 [3] - 公司将持续坚持自主创新 迭代产品和优化用户体验 引领数字家庭进入更智慧安全的时代 [4]

板块整体表现 - 通信服务板块较上一交易日下跌0.55% [1] - 上证指数下跌0.3%至3820.09点 深证成指下跌0.04%至13070.86点 [1] 领涨个股表现 - 立昂技术涨幅4.68%居首 收盘价11.41元 成交量38.93万手 成交额4.42亿元 [1] - 元道通信涨幅4.26% 收盘价22.27元 成交量22.05万手 成交额4.87亿元 [1] - ST信通涨幅3.04% 收盘价6.77元 成交量12.61万手 成交额8293.22万元 [1] 领跌个股表现 - 北纬科技跌幅9.88%居首 收盘价10.95元 成交量99.76万手 成交额11.21亿元 [2] - 世纪鼎利跌幅3.28% 收盘价6.48元 成交量38.49万手 成交额2.53亿元 [2] - 二六三跌幅3.05% 收盘价6.67元 成交量118.49万手 成交额7.956亿元 [2] 资金流向 - 主力资金净流出13.46亿元 [2] - 游资资金净流出2.33亿元 [2] - 散户资金净流入15.8亿元 [2]

报告行业投资评级 - 通信行业投资评级为"超配"且维持该评级 [2] 报告核心观点 - 2025年标志着6G标准的元年 3GPP已全面启动6G技术研究工作 全球统一技术标准是构建6G生态的基石 [3] - 通信行业处于技术迭代与政策红利叠加期 AI、量子通信、低空经济等新质生产力方向将持续释放增长动能 [3] - 蜂窝物联网模组从库存调整中复苏回暖 基站、光缆线路、数据中心等通信设施建设有望持续推进 [3] - 建议关注"技术商用+政策催化+业绩确定性"三大主线下的企业机遇 [3] 通信行业行情回顾 - 申万通信板块近2周累计上涨8.52% 跑赢沪深300指数5.48个百分点 在31个申万一级行业中位列第5位 [10] - 申万通信板块9月累计上涨0.11% 跑赢沪深300指数0.08个百分点 [10] - 申万通信板块今年累计上涨63.03% 跑赢沪深300指数48.72个百分点 [10] - 通信三级子板块近2周涨幅排序：SW通信终端及配件(+12.14%)＞SW通信线缆及配套(+12.00%)＞SW通信网络设备及器件(+10.25%)＞SW其他通信设备(+8.81%)＞SW通信应用增值服务(+7.36%)＞SW通信工程及服务(+5.93%) [13] 产业新闻 - 中国电信在3GPP实现首个6G标准立项 牵头"6G系统计费研究"项目 [14] - 微软签署62亿美元协议 在挪威建设AI基础设施 [17] - 2025年第二季度全球以太网交换机市场收入达145亿美元 同比增长42.1% [18] - 2025年第二季度全球企业级WLAN市场同比增长13.2% 市场规模达26亿美元 [19] - 宁夏移动采购492公里空芯光纤 最高单价约3万元/芯公里 较此前广东移动3.6万元/芯公里价格有所下探 [20] 公司公告 - 中国联通公告联通集团财务有限公司与中国联合网络通信集团有限公司签署《2026-2028年金融服务协议》 预计交易金额上限合计300万元以上 [21][22] - 中际旭创全资子公司拟2000万元参与投资乾融园丰基金 持有4.00%出资份额 [23] - 光迅科技拟定增募资不超35亿元 用于算力中心光连接及高速光传输产品生产建设项目等 [24] 行业数据更新 通信运营用户规模 - 2025年7月移动电话用户规模约18.15亿户 同比上升2.68% 环比上升0.28% [25] - 2025年7月互联网宽带接入用户规模约6.86亿户 同比上升4.77% 环比上升0.22% [27][28] 光纤光缆数据 - 2025年Q2光缆线路长度约7,377万公里 同比增长9.91% 环比下降1.03% [31] - 2025年8月光缆产量为2,044.00万芯千米 同比下降10.70% 环比下降2.13% [32] 5G发展情况 - 2025年7月5G基站总数达459.8万个 比上年末净增34.8万个 占移动基站总数的36% [35] 投资建议与关注标的 - 建议关注中国移动(600941.SH) 2025年上半年移动客户达10.05亿户 其中5G网络客户5.99亿户 [38][40] - 建议关注中国电信(601728.SH) 承诺三年内以现金方式分配的利润逐步提升至当年股东应占利润的75%以上 [38][40] - 建议关注烽火通信(600498.SH) 国内唯一集光通信领域三大战略技术于一体的科研与产业实体 [38][40] - 建议关注长飞光纤(601869.SH) 全球领先的光纤预制棒、光纤、光缆以及数据通信相关产品制造商 [38][40] - 建议关注威胜信息(688100.SH) 能源物联网行业领先企业 积极参与"一带一路"沿线经济发展 [38][40]

公司人事变动 - 中国电信迪庆分公司原党委书记兼总经理黄赛涉嫌严重违纪违法并主动投案 [1] - 目前正接受中国电信云南分公司纪委纪律审查及迪庆州监委监察调查 [1] - 调查由云南省监委指定迪庆州监委管辖 [1]

公司人事变动 - 中国电信股份有限公司迪庆分公司原党委书记、总经理黄赛涉嫌严重违纪违法并主动投案 [2] - 目前正接受中国电信股份有限公司云南分公司纪委纪律审查 [2] - 同时接受云南省监委指定迪庆州监委管辖的监察调查 [2]

公司招标动态 - 中电信数智科技有限公司发布天翼视频会议代加工设备集中招标项目 预算金额为1095.55万元[1] - 招标项目周期覆盖2025至2027年 显示公司在中长期设备采购方面的规划[1] - 该公司为中国电信股份有限公司全资子公司 股权结构清晰[1] 业务发展重点 - 招标内容涉及视频会议代加工设备 反映公司在远程通信解决方案领域的投入[1] - 项目由集成总部发起 表明公司正在加强统一采购和供应链整合[1] - 设备集中招标模式可能体现规模采购策略 旨在降低成本提升效率[1]