行业投资评级 - 银行行业评级为推荐 维持[1] 核心观点 - 政府债对社融支撑减弱 信贷需求仍待修复 存款搬家现象延续 银行基本面积极因素持续积累 中期业绩边际改善 拐点可期[3] - 个人消费贷 经营贷贴息落地有望带来零售信贷增长机遇 结合多维增量资金加速银行估值重塑 继续看好银行板块红利价值[3] 社融表现 - 8月新增社融2.57万亿元 同比少增4630亿元[3] - 截至8月末社融存量同比增长8.81% 增速环比下降0.17个百分点[3] - 人民币贷款增加6233亿元 同比少增4178亿元[3] - 新增政府债1.37万亿元 同比少增2519亿元 政府债发行规模2.33万亿元 较去年同期少4875亿元[3] - 企业债增加1343亿元 同比少增360亿元[3] - 新增非金融企业境内股票融资457亿元 同比多增325亿元[3] - 新增表外融资2158亿元 同比多增998亿元 其中未贴现银行承兑汇票增加1974亿元 同比多增1323亿元[3] 信贷需求状况 - 8月末金融机构人民币贷款余额同比增长6.8% 较上月下降0.1个百分点[3] - 8月单月金融机构人民币贷款增加5900亿元 同比少增3100亿元[3] - 居民部门贷款增加303亿元 同比少增1597亿元 其中短期贷款增加105亿元 同比少增611亿元 中长期贷款增加200亿元 同比少增1000亿元[3] - 1-8月百强房企销售操盘金额同比下降13.1% 降幅扩大0.6个百分点[3] - 企业部门贷款增加5900亿元 同比少增2500亿元 其中短期贷款增加700亿元 同比多增2600亿元 中长期贷款增加4700亿元 同比少增200亿元 票据融资增加531亿元 同比少增4920亿元[3] 货币供应与存款变动 - 8月M1同比增长6% 环比上升0.4个百分点 M2同比增长8.8% 环比持平[3] - M1-M2剪刀差为-2.8% 环比收窄0.4个百分点[3] - 8月末金融机构人民币存款同比增长8.6% 增速环比下降0.1个百分点[3] - 8月单月金融机构人民币存款增加2.06万亿元 同比少增1600亿元[3] - 居民存款增加1100亿元 同比少增6000亿元[3] - 企业存款增加2997亿元 同比少增503亿元[3] - 财政存款增加1900亿元 同比少增3687亿元[3] - 非银存款增加1.18万亿元 同比多增5500亿元[3] - 8月资本市场持续活跃 上证指数上涨7.97% 全市场成交额环比增长22.11%[3] - 8月末理财产品存续规模环比继续增长0.12%[3] 投资建议与个股推荐 - 关注一揽子政策成效释放 以及10月二十届四中全会 十五五规划改革措施[3] - 个股推荐工商银行（601398） 农业银行（601288） 邮储银行（601658） 江苏银行（600919） 杭州银行（600926） 招商银行（600036）[3]

展会概况 - 2025年中国国际服务贸易交易会金融服务专题于9月10日至14日在北京首钢园举办 主题为"数智驱动 开放共赢" 融合展览、探讨、洽谈和体验四大维度 打造金融创新展示、政策发布、合作洽谈及前沿体验四大平台 [2] - 金融服务专题线下参展企业达97家 包括71家世界500强及行业龙头企业 其中国内机构51家 外资机构46家 国际化率为47.4% [4] 科技应用展示 - 工商银行展示千亿级金融大模型智能化互动展项 突出以大模型基础支撑及应用范式为核心的技术体系 [4][5] - 工商银行具身机器人采用具身智能算法 通过自然语言处理实现流畅对话与展区导览 并展示"公积金数字人"AI客服系统 实现从智能答疑到边聊边办的一站式服务升级 [5][6] - 民生银行在数字金融专区呈现智能金融终端和AI实验室 北京银行展示智能交互数字机器人"京小宝"及融合AIGC、AI Agent和数字人形大模型的互动装置 [5] 科技金融成果 - 浦发银行通过"5+7+X"浦科创新产品体系为科技企业提供全生命周期服务 截至6月末服务科技型企业超24万户 北京分行落地全国首批科技创新债券及北京市首单股权投资机构科技创新债券 [8] - 浦发银行跨境金融以"6+X"服务体系为核心 上半年跨境交易结算量超2万亿元 同比增长33% [8] - 建设银行展示"五维一体"科技金融体系 引导金融资源向科技创新领域集聚 并展示虚拟数字人互动系统 [7][9] 绿色金融与标准建设 - 建设银行北京市分行参与编写《银行绿色网点建设标准》团体标准 推出"无障碍+适老化"金融服务案例 并开设首家按能碳双降标准建设的绿色网点北京西二环支行 [9]

国有银行校园招聘规模 - 四大国有银行2026届校园招聘合计发布岗位超7万个 [1] - 农业银行招募人数最多共发布约21000个岗位 [1] - 工商银行招募约20320人建设银行招募约16880人中国银行招募约13280人 [1] 招聘岗位技术方向 - AI和大数据等新兴科技成为校招关键词 [1] - 科技类岗位在各类招聘岗位中占据重要地位 [1]

金融服务创新 - 创新RPA推送项目实现代理国库待报解预算收入账户延压风险评估数据自动化处理 提升资金流转时效性与安全性[1] - 推出"工银e政务"服务实现全业务线上办理 覆盖辖内四家机构及百余户地方预算单位[1] - 全面实现财政电子化与清算电子化 严格执行账户"零余额"管理原则[1] 国债业务发展 - 将国债发行作为重要政策性金融服务职责 通过优化流程和创新模式提升服务效能[2] - 组织全辖机构开展专业学习培训 确保熟练掌握国债业务知识并准确解答客户疑问[2] - 开展多元化宣传活动打造"国债利民、服务为民"服务品牌 为地方经济建设汇聚金融力量[2] 科技赋能与战略定位 - 坚持科技赋能业务发展 通过技术创新实现从手工记账到智慧国库的跨越[1][2] - 以客户需求为导向优化风控与服务流程 打造财政业务核心竞争力[2] - 践行普惠金融支持农业农村现代化 为区域经济高质量发展注入金融动能[2]

金融服务数智化转型 - 多家银行在2025年服贸会展示以数智交互为核心的金融创新平台 依托具身机器人、智能数字人和全息投影等技术 打破传统金融服务时空限制 提供可触可感可玩的沉浸式体验[1] - 工商银行具身智能机器人通过高精度运动控制算法实现灵活移动 已在部分网点试点 替代大堂经理职能 将金融服务从被动等待转为主动触达[1] - 现场设置咖啡机器人、机器人小铺和盲盒机等趣味设施 通过开通数字人民币钱包可获取个性化拉花咖啡 业务办理后参与盲盒抽奖 实现金融与娱乐深度融合[5] 智能客服应用创新 - 工商银行公积金数字人智能客服采用语音交互模式 客户无需触碰按键 通过语音对话即可办理公积金贷款利率查询、租房提取和退休提取等业务 实现问询办理输出一站式闭环[2][3] - 该系统特别适合老年人使用 预计在技术及业务条件成熟后 将在北京住房公积金管理中心指导下逐步试点推广[3] - 北京银行数字人京小宝能快速解答金融产品、业务办理问题 展示数字银行建设成果 包括个性化金融服务推荐 通过数智交互让用户体验便捷高效的金融服务[7] 健康管理与养老金融融合 - 建设银行在养老金融展区部署京东智能初筛机器人 这是一种无创快速健康监测设备 即将在北京养老金融特色网点布放 为老年客户及健康管理需求客户提供综合化养老服务[7] - 金融机构整合金融+场景+科技模式 运用科技能力提升服务触达效率 使更多群体在细分场景中获得便捷实惠的金融服务[7]

银行校园招聘规模 - 四大国有银行2026届校园招聘合计超7万人 其中农业银行约21000人 工商银行约20320人 建设银行约16880人 中国银行约13280人[2] - 除国有大行外 股份行及城农商行同步开展招聘 例如上海农商行总行招聘管理培训生15人 业务培训生5人 FINTECH培训生60人[3] - 银行因网点分布广 业务多元 服务群体庞大 成为校园招聘规模最大的金融机构之一[2] 金融科技人才需求 - 各银行重点招聘AI 大数据等科技人才 工商银行设置"科技菁英"岗位 覆盖系统开发 数据挖掘等领域[4] - 建设银行远程智能银行中心招募数据分析 智能化平台建设相关人才 上海农商行FINTECH培训生设置人工智能 软件开发等六大方向[4] - 银行业加快培养"STEM+金融"复合型人才 民生银行专项计划重点关注理工及金融工程等复合专业背景[4] 招聘竞争与岗位变化 - 银行总行岗位竞争激烈 单个岗位可达数千人投递 基层岗位出现清北毕业生竞争现象[1][6] - 四大行2026届校招规模较去年均缩减约千人 行业因数字化转型和降本增效调整招聘需求[6] - 一线业务岗如客户经理 柜面服务等更注重实际操作能力 但高学历人才对基础岗位适应性存挑战[6] 人才培养与留存策略 - 银行需构建纵向晋升与横向流通双轨机制 通过差异化激励和岗位轮岗提升基础岗位吸引力[7] - 面试环节需明确一线岗位工作内容及挑战 重点考察候选人沟通能力 抗压能力及服务意识[7] - 一线岗位随普惠金融 绿色信贷等国家战略调整工作重心 但本质仍属强服务性工作[7]

银行校园招聘规模与结构 - 四大国有银行2026届校园招聘合计超7万人 其中农业银行招募约21000人 工商银行招募约20320人 建设银行招募约16880人 中国银行招募约13280人[2] - 除国有大行外 股份行及城农商行同步开展招聘 例如上海农商行总行招聘管理培训生15人 业务培训生5人 FINTECH培训生60人[3] - 招聘岗位以境内分行为主 总行 直属机构 子公司及海外机构为辅 呈现多元化特征[2] 金融科技人才需求趋势 - AI 大数据等科技岗位成为招聘核心关键词 工商银行设立"科技菁英"岗位覆盖系统开发 数据挖掘等领域 建设银行远程智能银行中心招募数据分析及智能化平台建设人才[4] - 银行业重点培养"科技+金融"复合型人才 民生银行推出"STEM+金融"计划 优先招募理工科及金融工程背景学生[4] - 金融科技人才直接推动智能投顾 精准营销等创新业务 并强化银行科技自研能力与风控体系[4][5] 就业市场竞争与人才结构变化 - 银行求职竞争加剧 总行单个岗位可达数千人投递 基层岗位出现清北毕业生竞争现象[1][6] - 2026届国有大行校招规模较去年均缩减约千人 但对应聘者综合素质要求显著提升[6] - 行业出现"学历通胀"趋势 高学历人才涌入一线业务岗 但岗位适配性问题导致人才留存度下降[6][7] 岗位特征与职业发展挑战 - 一线岗位（如客户经理 柜面服务）侧重实操能力 但重复性工作易引发新人离职[6] - 银行需通过双轨发展机制 岗位轮岗及差异化激励提升基础岗位吸引力[7] - 随着普惠金融 绿色信贷等国家战略推进 一线岗位职责持续动态调整 需强化服务意识与稳定性[7]

行业整体规模增长 - 截至2025年中前100家基金销售机构非货保有规模达10.199万亿元 较年初增长6600亿元 较去年同期增长1.34万亿元 月均增量约1100亿元 [2] 权益基金保有规模格局 - 蚂蚁基金以8229亿元位列第一 招商银行4920亿元居第二 天天基金3496亿元与工商银行3399亿元接近 建设银行2638亿元位列第五 [3] - 第六至第十名机构为中国银行1903亿元 交通银行1629亿元 中信证券1421亿元 农业银行1359亿元 华泰证券1266亿元 [3] 非货币市场基金保有规模格局 - 蚂蚁基金以15675亿元居首 招商银行10419亿元为第二家万亿级机构 形成"双超"格局 [5] - 天天基金6374亿元位列第三 兴业银行4998亿元与工商银行4624亿元进入前五 [5] - 中国银行3968亿元 建设银行3352亿元 腾安基金3277亿元 平安银行2686亿元 基煜基金2648亿元跻身前十 [5] 股票型指数基金保有规模格局 - 蚂蚁基金以3910亿元领先 中信证券1223亿元与华泰证券1150亿元均超千亿 天天基金964亿元居第四 国泰海通证券757亿元列第五 [7] - 招商银行735亿元 招商证券659亿元 中国银河证券563亿元 广发证券509亿元 东方财富证券474亿元进入前十 [7] 增量资金流向 - 权益基金维度蚂蚁基金增长841亿元 招商银行增长815亿元 中国人寿 中信建投 招商证券 建设银行 国信证券增量均超百亿 [10] - 非货币基金维度蚂蚁基金增长1146亿元 招商银行增长915亿元 天天基金增长620亿元 基煜基金增长607亿元 邮储银行增长471亿元 [10] - 兴业银行 中信证券 江苏银行 腾安基金增量均超300亿元 [10]

工商银行普惠金融业务发展 - 工商银行持续加大普惠金融供给并创新产品与服务以支持苹果产业发展[1] - 通过"千企万户大走访"活动深入了解农业企业融资需求[1][2] - 为苹果产业链各环节提供定制化融资解决方案[1][2][3] 陕西铜川苹果种苗产业支持 - 工商银行铜川分行为农业科技公司提供超300万元"经营快贷"支持种苗产能扩张[1] - 企业拥有无融合生殖苹果砧木"青砧"系列等50余项知识产权[1] - 资金用于标准化生产和信息化管理实现种苗规模化繁育[1] 四川凉山苹果种植金融支持 - 工商银行凉山金阳支行为果农量身打造"苹果贷"特色产品[2] - 驱车480多公里上门为盐源县果农提供金融服务[2] - 向种植大户发放近50万元贷款解决化肥采购和人工雇佣需求[2] 山东沂源苹果仓储与销售支持 - 工商银行淄博沂源支行发放近300万元"仓单e贷"支持苹果贸易企业[3] - 贷款用于收购苹果和支付5000吨冷库的仓储费用[3] - 企业辐射周边800多户种植户并集中销售"沂源红"苹果[3] 地区苹果产业发展特色 - 陕西铜川重点发展耐干旱瘠薄的"青砧"系列苹果种苗培育[1] - 四川盐源凭借2300-2800米高海拔地理优势生产国家地理标志产品[2] - 山东沂源以色泽鲜艳清脆香甜的"沂源红"苹果闻名[2][3]

深圳房地产新政银行执行细则 - 近20家银行发布公告执行深圳房地产新政 包括工商银行深圳分行 农业银行深圳分行 建设银行深圳分行等主要银行机构 [1] 利率政策调整 - 银行不再区分首套住房和二套住房利率 统一根据市场利率定价机制确定具体利率水平 [1][2] - 新政前首套房利率为LPR-45BP 二套房利率为LPR-5BP 新政后二套房贷利率降低40个基点 [4] - 以100万元贷款30年期等额本息计算 房贷总还款成本减少近8万元 月供额减少约220元 [4] 存量房贷利率调整机制 - 部分存量二套商业房贷触发利率常态化调整机制 客户可从9月12日起提交申请调整 [1][5] - 调整规则为存量房贷利率加点值高于上季度全国新发放房贷利率平均加点值加30BP以上时可申请调整 [6] - 重新约定的加点值不低于上季度全国新发放房贷利率平均加点值加30BP [6] - 偏离幅度设定为30BP 兼顾银行可持续经营与合理让利 [6] 市场背景与银行动机 - 存款利率大幅下调 三年期和五年期定存利率分别降至1.25%和1.30% 为银行调整房贷利率提供基础 [8] - 银行面临严重"资产荒" 按揭贷款被视为优质资产 [8] - 2024年7月居民境内人民币存款减少1.11万亿元 同比多减7800亿元 [8] - 新增按揭规模同比持续下降 存量按揭因提前还贷减少 银行有降低利率留住客户的内在激励 [8] 政策实施方式 - 借款人可通过手机银行"房贷利率调整"功能自助办理利率调整 或通过客服及贷款经办机构咨询办理 [8]