国产芯片发展 - 360集团近期采购转向国产芯片，主要采购华为产品，承认国产芯片与英伟达存在差距但强调必须坚持使用以推动改进 [1] - 英伟达H20芯片更适合推理场景而非训练，国产芯片在推理任务上性价比更高，H20面临市场尴尬 [1] - 中国开源模型和AI产业链迎来发展新机会，国产芯片追赶速度令人惊叹 [1] DeepSeek的价值与行业影响 - DeepSeek流量下滑不能简单判断其价值，许多大模型和行业Agent接入其技术作为基座模型 [2] - DeepSeek推动中国大模型产业整合，消灭"百模大战"，证明开源路线和开放生态对建立国际竞争力的重要性 [2] - DeepSeek创始人梁文锋专注AGI研发而非to C产品，行业对其R2版本发布保持期待 [2] AI Agent带来的安全挑战 - 大模型降低技术门槛，非专业人员可通过指令操控模型进行"注入攻击"等危险操作 [3] - 黑客利用AI升级攻击手段，打造"黑客智能体"，单个黑客可操控数十至数百智能体进行全天候攻击 [3] - 网络安全对抗模式转变为"人与算法/机器/算力"对抗，安全企业需转型开发"智能体安全专家" [3] AI智能硬件发展 - 360计划进入AI眼镜领域，认为眼镜必须配备显示功能才能区别于智能耳机 [4] - 当前智能眼镜面临重量与功能平衡难题，用户更倾向近视手术而非佩戴多功能眼镜 [4]

AI行业商业模式变化 - AI运营成本显著高于传统互联网，用户对智能体要求越高，完成任务越多，消耗token数量大幅增加，从几千个增至几百万个[3] - 传统广告模式在AI领域难以持续，需转向用户直接收费模式[3] - 中国用户付费习惯较欧美市场仍有差距，但行业需避免过度内卷，探索可持续变现路径[3] 智能体市场发展 - 超级agent模式（全能型智能体）可行性存疑，个性化需求催生分布式智能体生态[4] - 降低智能体打造成本是关键，通过社区和工厂模式让个人/企业自主创建专属智能体[4] - 中小企业、政府市场被视为智能体商业化的重要机会[4] 互联网与AI差异 - 互联网时代依赖低运营成本+高DAU支撑广告模式（羊毛出在猪身上）[1] - AI时代高成本结构倒逼商业模式重构，需直接向价值创造环节收费[1][3]

DeepSeek业务策略与市场表现 - DeepSeek官网流量下降源于公司未投入资源优化To C端应用体验[1] - 公司技术重心集中于AGI（通用人工智能）研发而非消费级产品运营[1] - 第三方云服务中DeepSeek大模型流量持续高位，反映B端技术输出成效显著[1] 行业合作与技术影响力 - 360智能体等中国多家企业采用DeepSeek模型作为基座技术进行改造[1] - 公司通过开源免费策略扩大技术渗透率，成为行业基础设施供应商[1] - 技术输出形态以API或模型授权为主，而非直接面向终端用户[1]

360公司AI硬件发布计划 - 360公司将于本月发布两款AI硬件产品，包括AI录音笔和智能眼镜 [1] - AI录音笔具备智能分析不同场景功能，可更好总结会议要点，该功能将很快在纳米AI搜索中更新 [1] - 智能眼镜将配备显示功能，公司认为不带显示的智能眼镜相比智能耳机无明显优势 [1] 中国互联网行业动态 - 2025(第二十四届)中国互联网大会于7月23日-25日在北京举行 [1] - 360公司董事长周鸿祎在大会上透露了公司AI硬件发展计划 [1] - 公司关注小米AI智能眼镜的市场反馈，并在此基础上开发差异化产品 [1]

360集团芯片采购策略 - 公司正在将芯片采购方向转向国产芯片，尽管国产芯片与英伟达存在差距，但坚持使用以促进改进 [1] - 近期采购的芯片产品主要来自华为，未提及重新采购H20芯片的计划 [1] - 国产芯片在推理场景中性价比更高，而H20芯片在推理场景中表现较为尴尬 [1] 芯片行业应用特点 - H20芯片更适合推理场景，但推理对芯片要求低于训练场景 [1] - 训练场景需要高速互联和集群组成，而推理场景对这些功能需求较低 [1] - 国产芯片在推理场景中已具备竞争优势 [1]

中国科技互联网公司市值排名TOP 50 - 东方财富以513.32亿美元市值位列第8名 [3] - 中芯国际以491.42亿美元市值位列第9名 [3] - 京东以481.46亿美元市值位列第10名 [3] - 快手-W以399.46亿美元市值位列第11名 [3] - 腾讯音乐以329.76亿美元市值位列第12名 [3] - 理想汽车以326.48亿美元市值位列第13名 [3] - 百度以305.3亿美元市值位列第14名 [3] - 贝壳以226.72亿美元市值位列第15名 [3] - 同花顺以209.56亿美元市值位列第16名 [3] - 小鹏汽车以173.87亿美元市值位列第17名 [3] - 科大讯飞以152.75亿美元市值位列第18名 [3] - 中通快递以151.31亿美元市值位列第19名 [3] - 三六零以103.43亿美元市值位列第21名 [3] - 蔚来以102.36亿美元市值位列第22名 [3] - 宝信软件以97.85亿美元市值位列第23名 [3] - 恒生电子以85.73亿美元市值位列第24名 [3] - 唯品会以81.2亿美元市值位列第25名 [4] - 新东方以76.42亿美元市值位列第26名 [4] - 万国数据以73.76亿美元市值位列第27名 [4] - 巨人网络以65.67亿美元市值位列第28名 [4] - 美图公司以65.04亿美元市值位列第29名 [4] - 同程旅行以64.41亿美元市值位列第30名 [4] - 好未来以63.98亿美元市值位列第31名 [4] - 中国软件以61.59亿美元市值位列第32名 [4] - 深信服以60.28亿美元市值位列第33名 [4] - 昆仑万维以59.8亿美元市值位列第34名 [4] - 润和软件以58.29亿美元市值位列第35名 [4] - 奇富科技以56.45亿美元市值位列第36名 [4] - 恺英网络以54.8亿美元市值位列第37名 [4] - 拓维信息以54.61亿美元市值位列第38名 [4] - 柏楚电子以53.67亿美元市值位列第39名 [4] - 常山北明以52.28亿美元市值位列第40名 [4] - 三七互娱以51.35亿美元市值位列第41名 [4] - 新大陆以47.33亿美元市值位列第42名 [5] - 中国民航信息网络以44.81亿美元市值位列第43名 [5] - 岩山科技以44.27亿美元市值位列第44名 [5] - 金山云以44.01亿美元市值位列第45名 [5] - 云赛智联以41.94亿美元市值位列第46名 [5] - 东华软件以41.74亿美元市值位列第47名 [5] - 银之杰以41.24亿美元市值位列第48名 [5] - 阅文集团以39.42亿美元市值位列第49名 [5] - 石基信息以39.19亿美元市值位列第50名 [5] 市值分布特征 - 前10名公司市值均超过480亿美元 其中东方财富(513.32亿美元)和中芯国际(491.42亿美元)占据8-9位 [3] - 第11-20名公司市值区间为151-400亿美元 涵盖短视频、音乐、新能源汽车及快递行业代表企业 [3] - 第21-50名公司市值集中在39-103亿美元区间 包含网络安全、游戏、教育科技及企业服务等多领域企业 [3][4][5] - 新能源汽车行业有三家企业入围 理想汽车(326.48亿美元)、小鹏汽车(173.87亿美元)和蔚来(102.36亿美元)分别位列第13、17和22名 [3] - 游戏行业多家企业上榜 包括巨人网络(65.67亿美元)、恺英网络(54.8亿美元)和三七互娱(51.35亿美元) [4]

核心观点 - 大厂正在经历组织层面的"品牌大撤退"，品牌部门被整合或撤销，战略地位下降 [3] - 品牌职能出现两个分流方向：走向业务市场线和走向公关系统 [6][7][8] - 品牌建设必须更紧密服务于增长，成为市场运营的一部分 [13] - 品牌与公关融合成新能力，既要有讲故事能力，又要有社会情绪管理能力 [21] - 品牌进入新阶段，从"塑造完美形象"转向构建真实、稳定、可信的表达能力 [32][33] 品牌部门调整现状 - 京东撤销集团品牌部，划入市场营销部下的平台营销条线 [3] - 360砍掉整个市场部，资源投入AI和产品研发 [3] - 腾讯品牌职能收缩，曾负责全球品牌战略的刘胜义离职后未补位 [4] - 《财富》500强企业中仅40%仍设有CMO职位，33%用SVP或VP取代 [5] - 2024年《财富》500强中66%保留高管级市场领导人，比2023年减少8个百分点 [5] 品牌职能分流方向 走向业务市场线 - 品牌成为业务部门一环，KPI对齐增长、转化、ROI [7] - 京东品牌部并入业务线，弱化纯品牌导向，营销资源直指业绩 [12] - 品牌部门OKR需服务于转化率、点击率、复购率等指标 [13] 走向公关系统 - 品牌纳入对外传播、声誉管理体系，成为公司"外部形象"部分 [8] - 爱奇艺不再设CMO，引入资深媒体人负责市场公关 [16] - 360任命前调查记者统管市场与公关 [16] - 品牌与公关整合为"大传播体系"，统一对外表达 [20] 品牌战略转向 - "心智品牌"与"渠道品牌"博弈，互联网公司多偏向后者 [11] - 品牌被视为降低信任成本的"护城河"，但长线建设难在KPI压力下实施 [11][12] - 忽视品牌资产积累会导致用户认知固化在"功能"与"价格"低维度 [14] - 品牌好感度、NPS、二次复购率等指标是未来不被用户抛弃的核心锚点 [15] 品牌与公关的差异与融合 - 品牌人处理感官系统追求"美好"，公关人处理神经系统管理"生存" [18] - 品牌人希望让人喜欢，公关人首先希望"别被骂" [19] - 公关部门直接向CEO汇报，权限高、保密强、行动快 [20] - 品牌与公关融合形成新能力：讲故事+社会情绪管理 [21] 品牌新阶段特征 - 平台经济最在意"舆论安全"，品牌成为社会认知和信任的系统工程 [24][25] - 品牌从"一个人干一百分"变为"每个人干一分"，分散到各业务线 [26][27] - 品牌从"说出来的东西"变成"做出来的结果" [28] - 挑战在于统一声音和应对风波时的决策机制 [30] - 品牌需要构建真实、稳定、可信的表达能力而非完美形象 [32][33]

智谱AI概念板块表现 - 截至7月21日收盘，智谱AI概念下跌0.49%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内20只个股上涨，涨幅居前的有盛通股份（+6.35%）、优刻得（+5.24%）、凌云光（+4.10%）[1] - 跌幅居前的个股包括宇信科技（-4.86%）、正元智慧（-4.42%）、因赛集团（-3.67%）[1][3] 资金流动情况 - 智谱AI概念板块主力资金净流出28.50亿元 [2] - 52只个股主力资金净流出，其中8只净流出超亿元，宇信科技净流出3.91亿元居首，三六零（-2.66亿元）、常山北明（-2.60亿元）紧随其后 [2] - 主力资金净流入前三的个股为优刻得（+1.06亿元）、创业黑马（+6953.01万元）、汉得信息（+2299.50万元）[2][4] 相关概念板块对比 - 民爆概念（+8.51%）、水泥概念（+6.85%）、抽水蓄能（+4.76%）为当日涨幅前三的概念板块 [2] - 跨境支付（-0.90%）、数字货币（-0.67%）、智谱AI（-0.49%）为跌幅较大的概念板块 [2] 个股资金流向明细 - 主力资金净流出超5000万元的个股包括中科金财（-1.57亿元）、奥飞数据（-1.56亿元）、豆神教育（-1.50亿元）[2][3] - 主力资金净流入超1000万元的个股包括盛通股份（+1291.97万元）、凌云光（+1996.54万元）、汉得信息（+2299.50万元）[4]

中国科技互联网公司市值排名TOP 50 市值排名 - 台积电以12468.4亿美元市值位居榜首 [3] - 腾讯控股以6037.04亿美元排名第二 [3] - 阿里巴巴以2867.9亿美元排名第三 [3] - 小米集团-W以1894.57亿美元排名第四 [3] - 拼多多以1547.41亿美元排名第五 [3] - 美团-W以1033.71亿美元排名第六 [3] - 网易以861.91亿美元排名第七 [3] 排名变化 - 京东排名第8，市值488.96亿美元，排名上升11位 [4] - 中芯国际排名第9，市值484.29亿美元，排名上升1位 [4] - 快手-W排名第10，市值394.8亿美元，排名上升11位 [4] - 理想汽车排名11，市值340.4亿美元，排名上升1位 [4] - 腾讯音乐排名12，市值331.93亿美元，排名上升1位 [4] - 百度排名13，市值301.87亿美元，排名上升11位 [4] - 贝壳排名14，市值223.74亿美元，排名上升1位 [4] - 同花顺排名15，市值208.27亿美元，排名上升1位 [4] - 小鹏汽车排名16，市值174.54亿美元，排名下降4位 [4] - 科大讯飞排名17，市值154.15亿美元，排名上升11位 [4] - 中通快递排名18，市值151.79亿美元，排名上升1位 [4] - 蔚来排名21，市值99.42亿美元，排名下降1位 [4] - 新东方排名24，市值81.8亿美元，排名上升14位 [4] 其他公司市值 - 唯品会排名25，市值81.35亿美元，排名上升14位 [5] - 万国数据排名26，市值77.56亿美元，排名上升11位 [5] - 金蝶国际排名27，市值73.53亿美元，排名上升11位 [5] - 用友网络排名28，市值68.16亿美元，排名上升11位 [5] - 同程旅行排名29，市值66.05亿美元，排名上升1位 [5] - 好未来排名30，市值65.27亿美元，排名上升11位 [5] - 美图公司排名31，市值65.27亿美元，排名上升2位 [5] - 中国软件排名32，市值61.68亿美元，排名上升34位 [5] - 昆仑万维排名33，市值61.05亿美元，排名上升34位 [5] - 深信服排名34，市值60.13亿美元，排名上升3位 [5] - 润和软件排名35，市值59.6亿美元，排名上升34位 [5] - 奇富科技排名36，市值56.85亿美元，排名上升31位 [5] - 拓维信息排名37，市值55.46亿美元，排名上升31位 [5] - 恺英网络排名38，市值55.27亿美元，排名上升41位 [5] - 常山北明排名39，市值53.89亿美元，排名上升2位 [5] - 柏楚电子排名40，市值52.47亿美元，排名上升31位 [5] - 三七互娱排名41，市值51.56亿美元，排名上升34位 [5] 市值较低的公司 - 中国民航信息网络排名42，市值45.26亿美元，排名上升61位 [6] - 岩山科技排名43，市值45.11亿美元，排名上升34位 [6] - 新大陆排名44，市值45.06亿美元，排名上升11位 [6] - 金山云排名45，市值44.48亿美元，排名上升2位 [6] - 云赛智联排名46，市值42.73亿美元，排名上升31位 [6] - 东华软件排名47，市值42.42亿美元，排名上升34位 [6] - 石基信息排名48，市值39.46亿美元，排名上升61位 [6] - 完美世界排名49，市值39.27亿美元，排名上升61位 [6] - 光环新网排名50，市值38.51亿美元，排名上升34位 [6]

市场资金流向 - 沪深两市全天特大单净流入166.28亿元，其中2101股净流入，2633股净流出 [1] - 沪指收盘上涨0.37%，特大单净流入超2亿元个股平均上涨7.58%，表现强于大盘 [1][2] 行业资金分布 - 19个申万一级行业特大单净流入，计算机行业净流入57.90亿元居首，行业指数上涨1.33% [1] - 电子行业净流入43.18亿元，涨幅2.18%，国防军工、通信行业净流入规模居前 [1] - 12个行业特大单净流出，公用事业净流出8.09亿元最多，银行净流出7.41亿元次之 [1] 个股资金流入 - 44股特大单净流入超2亿元，常山北明以23.33亿元净流入居首，股价涨停 [2] - 江淮汽车净流入11.93亿元位列第二，润和软件、建设工业、中航沈飞净流入均超7亿元 [2] - 计算机、电子、通信行业个股在净流入前20名中占比最高，分别有10只、9只、4只 [2] 个股资金流出 - ST华通特大单净流出3.98亿元居首，阳光电源、中电港分别净流出3.29亿元、3.07亿元 [4] - 电力设备、计算机行业在净流出前20名中出现频率较高，各有3只个股上榜 [4] 股价表现关联性 - 特大单净流入超2亿元个股中43只上涨，满坤科技、金现代等涨停 [2] - 净流出个股普遍下跌，ST华通跌幅4.77%，C华新跌幅9.19% [4]