会议基本情况 - 银河基金管理有限公司决定以通讯方式召开银河景气行业混合型证券投资基金的基金份额持有人大会 [1] - 会议投票表决起止时间为2025年11月4日至2025年12月9日17:00时止 [1] 会议审议事项 - 会议审议事项为《关于银河景气行业混合型证券投资基金持续运作有关事项的议案》 [4][20] 权益登记日 - 本次大会的权益登记日为2025年11月3日 [5] - 权益登记日当天申请申购的基金份额不享有表决权，但当天申请赎回的基金份额享有表决权 [5] 表决票填写与寄交 - 本次大会的表决方式仅限于书面纸质表决 [6] - 表决票需在2025年11月4日至2025年12月9日17:00期间送达至基金管理人指定地址 [10] - 个人投资者自行投票需在表决票上签字并提供身份证件复印件，机构投资者需加盖公章并提供营业执照复印件 [7][8] - 委托他人投票需提供填妥的授权委托书原件及代理人的相关身份证明文件 [8][9] 计票与决议生效条件 - 计票将在表决截止后2个工作日内由基金管理人授权的监督员在基金托管人监督下进行 [11] - 决议生效需满足两个条件：直接或授权投票的份额不低于权益登记日总份额的50%，且议案经参会份额所持表决权的50%以上通过 [15] - 基金份额持有人持有的每份基金份额拥有一票表决权 [12] 二次召集大会 - 若本次大会因参与份额不足50%而未能成功召开，基金管理人可在规定时间内就同一议案重新召集大会 [16] - 重新召集大会时，除非另有载明，本次大会的授权在有效期内依然有效 [16] 重要提示与附件摘要 - 基金管理人客户服务电话为400-820-0860，供投资人咨询 [3][19][24] - 附件一议案的核心内容是提议授权基金管理人办理该基金持续运作的有关具体事宜 [20] - 附件详细说明了表决票的效力认定标准、填写样本及授权委托书的注意事项 [22][25][26][27][28][29][30][31][32]

投资评级 - 报告对北京银行给出“强烈推荐”的投资评级，并予以维持 [4] 核心观点 - 报告核心观点认为，北京银行规模扩张维持高增速，资产质量保持稳定且不良新生成改善，净手续费收入保持两位数高增长 [2] - 投资建议指出，公司当前估值明显低于实际超额拨备利润倍数对应的估值中枢，最新收盘价对应股息率为5.69%，配置价值凸显，建议积极关注 [3] 业绩表现 - 2025年前三季度营业收入、拨备前利润（PPOP）、归母净利润同比增速分别为-1.08%、-1.88%、0.26% [1] - 累计业绩驱动上，规模扩张、中收增长、拨备计提放缓形成正贡献，净息差收窄、其他非息负增和有效税率上升形成主要负贡献 [1] - 2025年第三季度单季度，其他非息对业绩拖累加大，净息差业绩、成本、税费业绩拖累有所缓解 [1] - 2025年第三季度单季度营业收入、PPOP、归母净利润同比增速分别为-5.71%、-6.60%、-1.85% [15][20] 规模与资产负债 - 截至2025年第三季度末，公司总资产同比增速为21.48%，生息资产同比增长19.28% [2][13] - 2025年第三季度单季度投资类资产规模扩张1022亿元，投资类资产总体规模实现33.51%的高增速，其中AC类资产规模扩张774亿元 [2] - 截至2025年第三季度末，贷款同比增速为9.33%，对公贷款实现21.79%的高增速，零售信贷增长偏弱 [2][13] - 截至2025年第三季度末，存款同比增长11.07%，但单季度存款为负增长，同业负债扩张保持高位 [2] - 2025年第三季度测算单季度净息差环比收窄4bp，生息资产收益率下降12BP，计息负债成本率下降10bp [3] 非息收入 - 2025年前三季度公司净手续费及佣金收入同比增长16.92%，保持两位数高增 [2] - 2025年第三季度公司其他非息收入同比下降15.98%，公允价值变动损益大幅负增 [3] 资产质量 - 截至2025年第三季度末，贷款不良率为1.29%，环比下降1bp，实现不良额率双降 [2][13] - 测算2025年前三季度不良生成率为0.87%，较上半年下降8bp，同比下降7bp [2][13] - 截至2025年第三季度末，拨备覆盖率为195.79%，环比上升5bp [2][13] 财务预测与估值 - 预测公司2025年归母净利润为259.4亿元，同比增长0.4%，每股收益为1.07元 [8] - 当前股价5.59元对应市盈率（PE）为5.2倍，市净率（PB）为0.4倍 [4][8] - 总市值为118.2十亿元，每股净资产为18.2元 [4]

论坛与奖项概况 - 第四届上市公司可持续发展官论坛暨年度最佳奖项评选在北京举办，主题为“数智绿动 创领新程” [1] - “安永可持续发展年度最佳奖项2025”获奖名单揭晓，共包含2项评委会特别奖、12家杰出企业、2位杰出个人、16个优秀案例以及1项科技创新赋能ESG发展特别贡献奖 [1] - 评选活动聚焦数智化创新动能，获奖实践勾勒出中国企业在ESG融合AI领域的前沿探索 [1] 核心趋势与行业观点 - “数智”与“绿色”双化协同推动企业ESG建设从理念倡导迈向系统化、智能化实践，“ESG+AI”融合创新成为企业重塑竞争格局、培育新质生产力的关键引擎 [1] - 人工智能正成为推动企业ESG能力系统性跃升的关键技术力量，将可持续发展转化为可量化、可运营的价值体系 [3] - 企业ESG发展正从书面承诺转化为行动实践，AI的价值不仅在于效率工具，更在于为ESG管理提供系统性解决方案，推动ESG从“被动披露”走向“主动沟通” [4] 安永的AI工具与应用 - 安永于2024年6月引入DeepSeek模型，结合自研METIS人工智能平台，推出EYAai和ESGai两大智能问答产品 [4] - 产品覆盖生命医疗、零售与消费品、基础设施、科技通信、汽车等十余个垂直领域，旨在通过AI支持企业绿色转型 [4] - ESGai最新版本功能聚焦企业ESG问答、知识卡片输出、碳核算量化等闭环式智能解决方案，已完成三轮迭代升级 [4] 评选机制创新 - 本届评选特别设立“科技创新赋能ESG发展特别贡献奖”，重点关注人工智能等创新手段在绿色发展中的实际应用 [5] - 评审建立起覆盖技术创新、低碳效益、社会责任等九大维度的评估框架，重点关注技术的前瞻性和可推广性 [5] - 评选首次引入AI评审环节，基于“安永企业ESG信息库”的全维度数据辅助独立评委会评选 [5] 获奖名单亮点 - DeepSeek获得“科技创新赋能ESG发展特别贡献奖” [8] - 评委会特别奖获奖者为中远海运控股股份有限公司和国泰航空有限公司 [8] - 年度杰出企业包括中远海运控股、中国中铁、贵州茅台、美团、立讯精密等12家公司 [8]

文章核心观点 - 国家持续优化科技金融政策体系 为金融赋能科技企业指明方向 [1] - 各地探索创新实践 推动金融资源向科技领域倾斜 为科技企业跨越式发展营造良好环境 [1] - 北京已初步形成"科技—产业—金融"融合发展的态势 [1] 北京科技产业发展成果 - 北京已培育一批具有核心竞争力的科技企业 科技成果转化效率持续提升 [1] - 北京已产生3个万亿级和7个千亿级的产业集群 [1] 北京银行科技金融战略 - 北京银行将服务科技创新作为战略核心 全力打造"专精特新第一行" [1] - 北京银行将科技金融作为"第一战略" 将专精特新作为"一号工程" [1] - 北京银行构建适配科技企业发展的服务体系 [1] - 北京银行累计为5.8万家科技型中小微企业提供信贷资金超1.4万亿元 [1] - 北京银行服务超2.9万家专精特新企业 [1] - 北京银行服务北京82%的创业板 74%的科创板和北交所上市企业 75%的新三板创新层企业 [1] 知识产权金融服务创新 - 北京发布知识产权综合金融服务方案 [3] - 创新打造"知识产权价值内部评估模型" 实现专利价值 技术潜力 行业趋势的精准透视 [3] - 为知识产权融资铺设高效"快车道" [3]

投资评级 - 报告对北京银行的投资评级为“推荐”（维持）[1] 核心观点总结 - 报告核心观点认为北京银行息差边际企稳，资产质量保持稳健 [1][7] - 区域经济支撑业绩稳健增长，资产质量趋势向好，估值安全边际充分 [9] 主要财务数据与业绩表现 - 2025年前三季度实现营业收入516亿元，同比负增1.1%，实现归母净利润211亿元，同比增长0.3% [4] - 截至2025年三季度末，总资产规模同比增长21.5%，贷款规模同比增长9.3%，存款同比增长11.1% [4] - 预计2025-2027年归母净利润分别为26,019/26,663/27,999百万元，对应增速0.7%/2.5%/5.0% [6][10] - 预计2025-2027年EPS分别为1.23/1.26/1.32元 [6][9] 盈利能力分析 - 净利息收入前3季度同比增长1.8%，息差边际企稳推动净利息收入小幅回暖 [7] - 三季度单季度年化净息差环比二季度下降4BP至1.14%，计息负债成本率环比下降10BP至1.59% [7] - 非息收入前3季度同比负增9.2%，主要受债市波动影响，但手续费及佣金净收入同比增长16.9% [7] - 预计2025-2027年ROE分别为9.5%/9.2%/9.1% [6][11] 资产负债与规模增长 - 三季度末金融投资同比增长33.5%，投资规模延续高增态势 [7] - 预计2025-2027年贷款增长率分别为9.5%/10.0%/10.5%，存款增长率分别为14.5%/15.0%/15.5% [11] - 预计2025-2027年净利息收入增长率分别为3.7%/6.5%/9.4% [11] 资产质量与风险抵补 - 三季度末不良率环比半年末下降1BP至1.29%，资产质量整体保持稳定 [7] - 三季度末拨备覆盖率基本持平半年末于196%，拨贷比环比下降1BP至2.53% [7] - 预计2025-2027年不良率分别为1.30%/1.29%/1.28%，拨备覆盖率分别为202%/194%/187% [10] 估值水平 - 当前股价对应2025-2027年PE分别为4.6/4.5/4.3倍，PB分别为0.43/0.40/0.38倍 [6][9] - 每股净资产为13.14元 [1]

资产与贷款规模 - 截至2025年三季度末贷款本金总额为23,730.46亿元，较年初增长7.38% [1] - 贷款占资产总额的比例为48.51% [1] 重点贷款领域增长 - 科技金融贷款余额为4,377.10亿元，较年初大幅增长20.16% [1] - 绿色金融贷款余额为2,654.56亿元，较年初实现26.20%的显著增长 [1] - 普惠型小微企业贷款余额为2,608.10亿元，较年初增长16.91% [1] 业务发展举措 - 报告期内推出"人工智能+"服务计划并配套设计专项金融产品方案 [1]

核心财务表现 - 2025年前三季度营业收入515.88亿元，同比下降1.08% [2][4] - 2025年前三季度归属于母公司股东净利润210.64亿元，同比增长0.26% [2][4] - 2025年第三季度单季营业收入153.7亿元，同比下降5.71% [2] - 2025年第三季度单季净利润60.11亿元，同比下降1.85% [2] - 加权平均净资产收益率为9.86% [3][4] - 基本每股收益0.96元/股 [3] 资产负债规模 - 截至报告期末总资产48,922.27亿元，较年初增长15.95% [4] - 截至报告期末贷款本金总额23,730.46亿元，较年初增长7.38%，占资产总额48.51% [4] - 截至报告期末负债总额45,050.82亿元，较年初增长16.62% [4] - 截至报告期末存款本金总额26,354.77亿元，较年初增长7.60%，占负债总额58.50% [4] 收入结构 - 利息净收入392.46亿元，同比增长1.79%，在营收中占主导地位 [4] - 手续费和佣金净收入32.69亿元，同比增幅达16.92% [4] 资产质量 - 不良贷款率1.29%，较上年末1.31%下降0.02个百分点 [4] - 拨备覆盖率195.79%，较上年末208.75%下降12.96个百分点 [4] - 拨贷比2.53%，较上年末下降0.2个百分点 [4] - 公司深化全面风险管控，运用智能预警系统强化风险信号识别 [5] 零售业务发展 - 零售客户突破3,100万户 [6] - AUM余额突破1.33万亿元，同比增长1,523.78亿元，增幅12.94% [6] - 个人贷款余额7,056.84亿元，同比增长1.99% [6] - 私行客户达20,586户，较年初增长3,126户，增幅17.90% [6] - 私行AUM规模2,240亿元，较年初增长282亿元，增幅14.39% [6] - 储蓄日均较年初增长12.53%，核心存款增量占比超80% [6] 数字化转型进展 - 手机银行客户规模近2,000万户，同比增长12.01% [7] - 手机银行MAU超750万户，持续保持城商行领先水平 [7] - 公司坚持数字化转型，计划升级科技创新评价体系，拓展"科创雷达"全流程应用场景 [7] - 公司计划以投行驱动方法提升服务能效，运用科技创新债券、并购贷款等工具支持科技金融 [7]

普惠金融战略深化 - 普惠金融概念自2005年提出后，在中国实现了规模增长与服务质量效率的显著进步，与金融业高质量发展同频共振 [1] - 公司自2012年中国提出发展普惠金融以来便深度参与，将服务中小企业作为战略定位，走出差异化经营之路 [1][9] - 2022年以来公司普惠金融贷款余额年均增幅达34.3%，体现其推动普惠金融的主力军作用 [1] 数字化转型与AI应用 - 2022年11月升级发布普惠金融专属APP"小巨人"2.0，开启普惠金融领域数字化转型新征程 [3] - 公司"All in AI"，于2025年升级推出"领航AI贷"，该产品是面向专精特新企业的智能化线上信用贷款，利用大模型技术评估企业资质与技术潜力，授信期限最长三年 [5] - 打造"智投e合"智能投行生态系统，是市场首个数据驱动加AI匹配的撮合平台，已为超100家客户发布撮合项目，其中超五成为科技企业 [5] - 推动AI技术在普惠金融的深度应用，旨在打造人工智能驱动的商业银行，步入全面数字化经营2.0阶段 [6] 组织架构与业务机制 - 建立总分行一体化的普惠金融组织架构体系，总行科技金融部统筹推动，分行设立专营团队与审批中心，支行打造专营、特色、综合支行互补的服务模式 [10] - 机制建设包括落实小微企业融资协调机制和强化内部考核激励机制 [10] - 架构、机制和产品被视为拉动普惠金融高速发展的"三驾马车" [8][10] 产品创新与业务成果 - 公司不断进行金融产品创新，丰富普惠金融产品矩阵，升级支持一键申请和模型自动审批的线上续贷产品 [11] - 打造伴随小微企业全生命周期的服务体系，为企业不同发展时期适配特色产品 [11] - 截至2025年上半年末，公司普惠型小微企业贷款余额达2616.03亿元，较年初增长385.17亿元，增速17.27% [11] - 通过再贴现、转贷款等政策性产品支持民营、小微、个贷等客户超七千户 [11] - 公司已累计为5万家科技型中小微企业提供信贷资金超1.2万亿元 [7] 普惠金融与科创金融联动 - 打破传统信贷思维，针对轻资产科创企业，从看财务报表转变为看公司未来进行估值 [13] - 案例显示，公司通过对小微企业数据资产价值进行评估认定并计入资产负债表，据此完成授信审批 [13] - 普惠金融与科创金融的有效结合提升了对小微企业的深度赋能和银行的专业化服务水平 [13] - 为科技企业构建全生命周期金融服务以及全方位合作和陪伴式成长 [15] 服务乡村振兴 - 普惠金融通过突破地域限制将偏远地区人口纳入服务范畴，并探索数字普惠金融在县域落地的路径 [17] - 公司积极落实北京市对口协作，聚焦内蒙古、新疆、西藏、青海等重点地区，通过选派人员驻村开展精准帮扶 [17] - 案例显示，公司乌鲁木齐分行为中建新疆建工承销发行3.4亿元资产支持商业票据，资金投入60个关键项目，为地区乡村振兴注入金融动力 [17] - 公司表示将持续优化乡村振兴金融服务模式，聚焦关键领域、突出区域特色、强化数智赋能 [18]

核心财务表现 - 资产总额48,922.27亿元，较年初增长15.95%，负债总额45,050.82亿元，较年初增长16.62% [6] - 2025年前三季度实现营业收入515.88亿元，同比下降1.08%，归属于母公司股东净利润210.64亿元，同比增长0.26% [6] - 加权平均净资产收益率9.86%，盈利水平保持稳健 [6] 业务规模与结构 - 贷款本金总额23,730.46亿元，较年初增长7.38%，占资产总额48.51% [6] - 存款本金总额26,354.77亿元，较年初增长7.60%，占负债总额58.50% [6] - 金融市场管理表内外业务规模5.94万亿元，较年初增长28.09% [19] 资产质量与风险管控 - 不良贷款率1.29%，较年初下降0.02个百分点 [7] - 守牢风险底线，深化全面风险管控，运用智能预警系统强化风险信号识别 [7] 零售银行业务 - 零售客户突破3,100万户，AUM余额突破1.33万亿元，同比增长12.94% [8] - 私行客户达20,586户，较年初增长17.90%，私行AUM规模2,240亿元，较年初增长14.39% [8] - 个人贷款余额7,056.84亿元，同比增长1.99% [8] 公司银行业务 - 公司存款规模18,255亿元，较年初增长7.12%，公司贷款（不含贴现）规模14,341亿元，较年初增长11.98% [14] - 深耕清洁能源、汽车、高端装备制造等"十大赛道"，累计落地业务规模超6,700亿元，覆盖客户超4,400户 [15] - 北京地区人民币公司贷款（不含贴现）规模4,783亿元，较年初增长7.66% [14] 特色金融业务发展 - 科技金融贷款余额4,377.10亿元，较年初增长20.16% [17] - 绿色金融贷款余额2,654.56亿元，较年初增长26.20% [17] - 普惠型小微企业贷款余额2,608.10亿元，较年初增长16.91% [17] - 文化金融贷款余额1,434.52亿元，较年初增长26.74% [17] 金融市场与托管业务 - 托管资产规模29,477.50亿元，较年初增长29.74%，实现托管业务收入3.61亿元，同比增长15.47% [20] - 公募基金托管规模较年初增长47.78%，托管公募REITs产品3支，数量并列全市场第二 [22] - 全口径跨境人民币业务规模同比增长59.26%，对公结售汇规模同比增长39.42% [16] 数字化与科技创新 - 手机银行客户规模近2,000万户，同比增长12.01%，MAU超750万户 [10] - 依托"智投e合"系统上线"e融资"模块，推动企业融资从"被动等待"向"精准触达"转变 [18] - 开放银行累计新增财资一体化客户同比增长92.07% [18] 战略布局与品牌建设 - 紧扣高质量发展主线，以"123456"战略为指引，全力做好金融"五篇大文章" [5] - 打造"儿童友好型银行""成就人才梦想的银行""伴您一生的银行"品牌体系 [8][9] - 儿童金融客户数突破238万户，个人养老金账户190万户，北京地区占比67.89% [9]

核心财务表现 - 2025年前三季度实现营业收入515.88亿元，同比下降1.08% [1] - 2025年前三季度实现归属于母公司股东净利润210.64亿元，同比增长0.26% [1] - 加权平均净资产收益率为9.86% [1] - 利息净收入为392.46亿元，同比增长1.79% [1] - 手续费和佣金净收入为32.69亿元，同比增长16.92% [1] 资产负债与规模增长 - 截至三季度末资产总额48,922.27亿元，较年初增长15.95% [1] - 截至三季度末负债总额45,050.82亿元，较年初增长16.62% [1] - 贷款本金总额2.37万亿元，较年初增长7.38% [1] - 存款本金总额2.64万亿元，较年初增长7.60% [1] 资产质量与资本充足 - 三季度末不良贷款率为1.29%，较年初下降0.02个百分点 [2] - 三季度末拨备覆盖率为195.79%，较上年末下降12.96个百分点 [2] - 三季度末拨贷比为2.53%，较上年末下降0.20个百分点 [2] - 资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为12.82%、11.87%和8.44% [2] 信贷结构亮点 - 科技金融贷款余额较年初增长20.16% [1] - 绿色金融贷款余额较年初增长26.20% [1] - 普惠型小微企业贷款余额较年初增长16.91% [1] 零售业务发展 - 零售客户突破3,100万户 [2] - 零售AUM余额突破1.33万亿元，同比增长1,523.78亿元，增幅12.94% [2] - 贵宾客户超123万户，较年初增长10.40% [2] - 私行客户达20,586户，较年初增长3,126户，增幅17.90% [2] - 私行AUM规模2,240亿元，较年初增长282亿元，增幅14.39% [2] - 代发业务规模突破1,100亿元 [2] - 合作代销机构近百家，累计代销财富产品超3,200只，代销个人理财规模增量超去年全年增量 [1] 公司业务发展 - 公司存款规模18,255亿元，较年初增长1,214亿元，增幅7.12% [3] - 公司存款日均17,810亿元，较年初增长2,110亿元，增幅13.44% [3] - 人民币公司存款成本较上年下降26个基点，同比多降13个基点 [3] - 公司贷款（不含贴现）规模14,341亿元，较年初增长1,534亿元，同比多增354亿元，增幅11.98% [3] 金融市场业务 - 金融市场管理表内外业务规模5.94万亿元，较年初增长28.09% [3] - 票据买卖价差为12.17亿元 [3] - 外币同业借款规模同比增长43.41%，实现利息收入同比增长41.06% [3] - 债券投资利息收入同比增长11.79% [3] - 外币投资规模同比增长74.25%，实现利息收入同比增长88.15% [3] 数字化转型成效 - 手机银行客户规模近2,000万户，同比增长12.01% [4] - 手机银行MAU超750万户 [4] - 上线手机银行远程视频柜员服务，完成四大业务办理模式落地 [4] - 公司业务上线“e融资”模块，推动企业融资向“精准触达”转变 [4] - 金融市场业务依托数字化转型优化托管服务，提升服务质效与客户黏性 [4]