银行业资本工具“新旧交替”核心趋势 - 在社会融资成本降低背景下，国内银行业正进行融资“省钱”大赛，核心趋势是赎回高成本优先股与可转债，并发行低成本永续债进行替代 [2] - 2025年成为银行可转债退出大年，同时优先股被密集赎回，永续债作为“平替”融资渠道陆续上路 [2] - 这场“新旧交替”是宏观经济环境、监管政策导向与银行经营需求三重共振的必然结果，标志着银行资本管理从规模扩张导向转向效率优化导向 [6] 优先股赎回潮：规模、原因与特点 - 2025年12月单月，长沙银行、北京银行、上海银行、杭州银行、南京银行5家银行合计赎回优先股规模达458亿元 [3] - 2025年全年，共有9家银行宣布赎回优先股，累计赎回1118亿元人民币境内优先股及57.2亿美元境外美元优先股 [4] - 银行赎回优先股主要因其通常设有发行满5年后的赎回条款，银行可在资本充足且融资成本下降时赎回高成本工具，并以更低成本工具替代 [4] - 监管规定商业银行不得发行附有回售条款的优先股，强调了其永久性资本工具特性，银行行使赎回权需确保资本充足并获监管批准 [4] 永续债发行潮：规模、利率与结构 - 截至2025年底，中国商业银行共发行69只永续债，累计规模达8218亿元，发行数量与规模均创历史新高 [5] - 2025年新发永续债票面利率普遍位于2.0%—2.9%区间，创近三年同期新低 [5] - 发行高峰集中于2025年下半年，7月至12月15日有超过50只永续债完成发行，占全年总量的75%以上 [5] - 截至2025年底，已有22家银行完成永续债发行，合计募资2923亿元，涵盖国有大行、股份制银行、城农商行及民营银行 [2] - 市场结构呈现“头部稳盘、中小银行补充”特点，中行、农行、工行合计发行1500亿元占比超五成，股份行与城农商行贡献超四成规模 [7] 成本节省效应与盈利提升 - 用永续债替代优先股，在利率上每年至少可省3% [2] - 2014—2017年发行的优先股初始票面利率普遍在5%—6%区间，部分调整后仍超4%，而2025年新发永续债利率普遍在2.09%—3.8%之间 [8] - 以兴业银行为例，其赎回的三期优先股利率区间为3.7%—5.5%，若全部置换为利率2.09%的永续债，每年可节省利息支出约12.8亿元，直接转化为净利润 [10] - 以上海银行为例，赎回的200亿元优先股利率为4.02%，若置换为3.2%左右的永续债，每年可节省利息支出1.64亿元，对净利润增厚效应明显 [10] 具体发行案例与利率对比 - 工商银行于2025年11月10日完成400亿元永续债发行，票面利率为2.21% [2] - 兴业银行在赎回优先股前一个月新发300亿元永续债，前5年票面利率为2.09%，较其赎回的优先股最低3.70%的股息率大幅下降 [6] - 农业银行于2025年10月28日发行400亿元永续债，发行利率2.27%，全场认购规模达基础发行规模3.8倍 [6] - 中国银行2025年7月发行的300亿元永续债前5年票面利率仅1.97% [8] - 浦发银行新发永续债1.96%的票面利率刷新下半年新低 [8] 驱动因素：资本补充需求与监管导向 - 银行密集发行永续债源于资本补充的迫切需要，信贷资产扩张和风险加权资产上升使商业银行尤其是中小银行普遍面临资本充足率下滑压力 [2] - 发行永续债能够有效提升资本金规模，增强银行造血能力，与其他资本补充方式相比可行性较高 [9] - 监管政策导向变化是重要推力，《商业银行资本管理办法》深入实施后，监管更青睐具备减记或转股条款的资本工具，传统优先股因条款刚性逐渐沦为“低效资本” [11] - 永续债在审批流程上优势明显，境内发行优先股平均需13个月，而发行永续债仅需3至6个月，且仅需金融监管总局审批 [11] - 永续债利息支出可在企业所得税前扣除，进一步降低了银行的实际融资成本 [11] 市场环境与银行策略 - 当前市场利率处于近五年低位，多家机构预测2026年利率仍将维持震荡下行态势，银行通过赎回高息老债、发行长期低成本永续债，能够锁定未来5—10年的低融资成本 [10] - 银行赎回优先股是主动优化资本成本与资本结构，既能降低付息成本、缓解盈利压力，又能顺应监管要求置换低成本工具，优化资本构成 [8]

2025年中国银行业监管处罚态势 - 监管基调为“严监管、强问责、零容忍”，处罚呈现“量价齐升”态势，大额罚单频现 [1] - 全年单笔处罚金额超过千万元的罚单数量近30张，覆盖国有大行、政策性银行、股份行、城商行、民营银行及银行系理财子公司等多类机构 [1] - 千万级罚单不仅指向信贷管理等传统领域，更深入触及公司治理、关联交易、反洗钱、数据安全、理财业务穿透管理等环节 [1] 国有大行与政策性银行处罚情况 - 国有大行收到年度“最贵”罚单：中国银行因公司治理、贷款、同业、票据、资产质量、不良资产处置等业务管理不审慎，被罚9790万元 [3] - 农业银行因产品销售、服务收费不合规及信贷资金流向管理不审慎被罚2720万元 [3] - 邮储银行因贷款业务、互联网贷款业务绩效考核、合作业务等管理不审慎被罚2791.67万元 [3] - 交通银行因违反账户管理、清算、信用信息管理等11项规定，被中国人民银行罚没合计6807.41万元，并追究13名相关责任人责任 [3] - 工商银行因违反金融统计、清算、反假货币业务管理等10项规定，被罚没合计4396.07万元，17名责任人被问责 [3] - 政策性银行亦受罚：中国进出口银行被罚1810万元，中国农业发展银行被罚1020万元，国家开发银行被罚1394.42万元 [4] 处罚事由主要类型 - 多领域业务管理不审慎：覆盖贷款、同业、票据、理财、互联网贷款等，存在“三查”违规、超授信放贷、信贷资金投向不合规、贷后管理缺位等问题 [6] - 合规风控与反洗钱履职不到位：违反账户、清算、金融统计等规定，未按要求识别客户身份、保存资料及报送交易报告 [6] - 外汇与投资业务违规：存在逃汇、违规办理结售汇、内保外贷，理财信息披露不规范、投资运作失控等情形 [7] - 监管要求落实不力：监管数据报送不合规，员工、绩效考核管理存在疏漏 [8] 股份制银行与城商行处罚情况 - 部分股份行因“重业务、轻合规”积累隐患受重罚：华夏银行被罚8725万元，广发银行被罚6670万元，恒丰银行被罚6150万元，民生银行被罚5865万元 [8] - 受罚事由高度趋同，主要为相关贷款、票据、同业等业务管理不审慎，监管数据报送不合规，反映出内部控制与风险管理能力未能同步跟上业务扩张 [8] - 头部城商行在基础合规领域受罚：上海银行因违反账户、清算、反假货币及反洗钱等规定被罚2921.75万元 [8] - 北京银行因违反账户管理、收单业务等9项规定被罚4413.15万元 [8] 新兴业态监管处罚 - 银行系理财子公司收到多张千万级罚单：交银理财被罚1750万元，事由为理财产品信息披露不规范、投后管理勤勉尽职义务履行不到位 [10] - 中银理财因非标债权投资管理不到位被罚1290万元，华夏理财因投资运作不规范被罚1200万元，广银理财因数据管理不审慎被罚1159.88万元 [10] - 监管对理财业务“真净值化”转型成果进行严格检验，任何试图通过不规范信息披露、模糊投资运作来掩饰风险的行为已行不通 [10] - 直销银行代表中信百信银行因互联网贷款业务管理不审慎被罚1120万元，显示对新型银行业务模式的监管同样严格 [10] “双罚制”的落实与影响 - “双罚制”普遍实施，监管罚单大多同步公示对相关责任人的处罚 [12] - 工商银行、交通银行、浦发银行、上海银行等均有两位数的相关涉事人员遭罚，年内有多家银行的从业人员受到禁业处罚 [12] - “双罚制”促使金融机构将合规责任进一步落实到具体岗位和人员，增强了监管的约束力 [12] 行业影响与未来展望 - 2025年贯穿全年的千万元级别罚单，既是对过往违规行为的清算，也是对未来行业行为的规范 [13] - “严监管、强问责”态势预计将持续，推动银行业金融机构进一步完善内部治理结构，健全合规管理体系，平衡业务发展与风险管理 [13] - 监管标准的明确和严格执行，有助于形成更加规范、透明的市场环境 [13] - 银行业正通过调整业务流程、增加科技投入等方式适应监管要求，这一过程可能对行业的运营模式与竞争格局产生深远影响 [13]

2025年中国银行业监管处罚态势 - 2025年银行业监管呈现“严监管、强问责、零容忍”基调，处罚呈现“量价齐升”态势，大额罚单频现且力度加码 [1] - 全年单笔处罚金额超过千万元的罚单数量近30张，覆盖国有大行、政策性银行、股份行、城商行、民营银行及银行系理财子公司等多类机构 [2] - 千万级别罚单不仅指向信贷管理等传统领域，更深入触及公司治理、关联交易、反洗钱、数据安全、理财业务穿透管理等环节 [2] 公司治理与基础合规处罚 - 国有大行收到多笔巨额罚单，其中中国银行因公司治理、贷款、同业、票据、资产质量、不良资产处置等业务管理不审慎被罚9790万元，为年度“最贵”罚单 [4] - 监管关注点从单个业务违规延伸至董事会履职有效性、内控流程完整性、风险文化健全性等深层次公司治理问题 [4] - 农业银行因产品销售、服务收费不合规及信贷资金流向管理不审慎被罚2720万元，邮储银行因贷款业务、互联网贷款业务绩效考核等管理不审慎被罚2791.67万元 [4] - 针对基础合规，特别是反洗钱领域的处罚力度显著加码，交通银行因违反账户管理、清算、信用信息管理等11项规定被罚没6807.41万元，工商银行因违反金融统计、清算、反假货币业务管理等10项规定被罚没4396.07万元 [4] - 政策性银行同样受罚，中国进出口银行被罚1810万元，中国农业发展银行被罚1020万元，国家开发银行被罚1394.42万元 [5] 业务发展与风控失衡问题 - 银行业千万级罚单事由主要集中于四大类：多领域业务管理不审慎；合规风控与反洗钱履职不到位；外汇与投资业务违规；监管要求落实不力 [7][8][9][10] - 部分股份制银行与城商行的罚单暴露了“重业务、轻合规”积累的隐患，存在同类问题反复发生的情况 [10] - 华夏银行、广发银行、恒丰银行在同一个月内分别收到8725万元、6670万元和6150万元的大额罚单，民生银行于次月被罚5865万元，受罚事由高度趋同，反映出内部控制与风险管理能力未能跟上业务扩张步伐 [11] - 头部城商行在支付结算、反洗钱等基础合规领域受罚，上海银行被罚2921.75万元，北京银行被罚4413.15万元，显示部分银行在追逐金融科技与业务创新时，对金融基础设施的合规投入与管理滞后 [11] 新兴业务监管趋严 - 监管对银行系理财子公司和直销银行等新兴业态的处罚力度不减，同样出现多张千万级罚单 [13] - 交银理财因理财产品信息披露不规范、投后管理勤勉尽职义务履行不到位被罚1750万元，为2025年开年首张千万级罚单 [13] - 中银理财、华夏理财、广银理财相继因非标债权投资管理不到位、投资运作不规范、数据管理不审慎等问题分别被罚1290万元、1200万元和1159.88万元，显示资管新规过渡期结束后监管对理财业务“真净值化”转型的严格检验 [13] - 直销银行代表中信百信银行因互联网贷款业务管理不审慎被罚1120万元，表明对新型银行业务模式的监管同样严格 [13] “双罚制”落地与升级 - 2025年监管处罚中，“双罚制”普遍实施，央行和国家金融监督管理总局的罚单大多同步公示了对相关责任人的处罚 [15] - 例如，工商银行、交通银行、浦发银行、上海银行等均有两位数的相关涉事人员被追责，年内有多家银行的从业人员受到禁业处罚 [16] - “双罚制”促使金融机构将合规责任进一步落实到具体岗位和人员，增强了监管的约束力 [16] 行业影响与未来展望 - 2025年贯穿全年的千万元级别罚单，既是对过往违规行为的清算，也是对未来行业行为的规范 [16] - 多位受访对象表示，“严监管、强问责”态势预计将持续，推动银行业金融机构进一步完善内部治理结构，健全合规管理体系，平衡业务发展与风险管理的关系 [16] - 监管标准的明确和严格执行，有助于形成更加规范、透明的市场环境，银行业正通过调整业务流程、增加科技投入等方式适应监管要求，这一过程可能对行业的运营模式与竞争格局产生深远影响 [16]

2025年中国银行业监管处罚态势 - 2025年银行业监管呈现“严监管、强问责、零容忍”基调，处罚“量价齐升”，大额罚单频现 [1] - 全年单笔处罚金额超过千万元的罚单数量近30张，覆盖国有大行、政策性银行、股份行、城商行、民营银行及银行系理财子公司等多类机构 [1] 公司治理与基础合规处罚 - 国有大行收到多笔巨额罚单，年度“最贵”罚单为中国银行因公司治理、贷款、同业、票据、资产质量、不良资产处置等业务管理不审慎被罚9790万元 [3] - 农业银行因产品销售、服务收费不合规及信贷资金流向管理不审慎被罚2720万元 [3] - 邮储银行因贷款业务、互联网贷款业务绩效考核、合作业务等管理不审慎被罚2791.67万元 [3] - 针对基础合规，特别是反洗钱领域处罚力度加码，交通银行因违反账户管理、清算、信用信息管理等11项规定被罚没合计6807.41万元，并追究13名责任人责任 [4] - 工商银行因违反金融统计、清算、反假货币业务管理等10项内容被罚没合计4396.07万元，17名责任人被问责 [4] - 政策性银行亦受罚，中国进出口银行被罚1810万元，中国农业发展银行被罚1020万元，国家开发银行被罚1394.42万元 [5] 业务发展与风控失衡问题 - 千万级罚单事由主要包括：多领域业务管理不审慎；合规风控与反洗钱履职不到位；外汇与投资业务违规；监管要求落实不力 [6][7][8][9] - 部分股份制银行与城商行罚单暴露“重业务、轻合规”隐患，华夏银行、广发银行、恒丰银行、民生银行分别被罚8725万元、6670万元、6150万元和5865万元，事由高度趋同 [10] - 头部城商行在支付结算、反洗钱等基础合规领域受罚，上海银行被罚2921.75万元，北京银行被罚4413.15万元 [10] 新兴业务监管 - 银行系理财子公司收到多张千万级罚单，交银理财因理财产品信息披露不规范、投后管理不到位被罚1750万元，为年内开年首张千万级罚单 [11] - 中银理财、华夏理财、广银理财分别因非标债权投资管理不到位、投资运作不规范、数据管理不审慎等问题被罚1290万元、1200万元、1159.88万元 [12] - 直销银行代表中信百信银行因互联网贷款业务管理不审慎等问题被罚1120万元 [12] “双罚制”的落实与影响 - “双罚制”普遍实施，罚单同步公示对相关责任人的处罚，工商银行、交通银行、浦发银行、上海银行等均有两位数的相关涉事人员遭罚 [13][14] - “双罚制”促使金融机构将合规责任落实到具体岗位和人员，增强了监管约束力 [14] - 严监管态势预计将持续，推动银行业金融机构完善内部治理，健全合规管理体系，平衡业务发展与风险管理 [14] 2025年银行业单笔千万元罚单纵览（摘要） - **国有行**：中国银行(9790万元)、交通银行(6807.41万元)、工商银行(4396.07万元)、农业银行(2720万元)、邮储银行(2791.67万元) [15] - **股份行及城商行**：华夏银行(8725万元)、广发银行(6670万元)、恒丰银行(6150万元)、民生银行(5865万元)、北京银行(4413.15万元)、上海银行(2921.75万元)、平安银行(1880万元)等 [15][16] - **政策性银行**：中国进出口银行(1810万元)、国家开发银行(1394.42万元)、中国农业发展银行(1020万元) [16] - **银行系理财子公司**：交银理财(1750万元)、广银理财(1159.88万元)、中银理财(1290万元)、华夏理财(1200万元) [16] - **直销银行**：中信百信银行(1120万元) [16]

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城商行板块市场表现 - 2023年12月31日，城商行板块整体下跌0.33%，表现弱于上证指数（上涨0.09%），但强于深证成指（下跌0.58%）[1] - 板块内个股表现分化，厦门银行领跌，跌幅为1.08%，齐鲁银行领涨，涨幅为1.77%[1][2] - 板块当日主力资金净流入2.01亿元，但游资资金净流出1.92亿元，散户资金净流出955.75万元，显示资金面存在分歧[2] 个股价格与成交情况 - 齐鲁银行收盘价5.74元，上涨1.77%，成交量84.82万手，成交额4.85亿元，是板块中涨幅和成交额最高的个股之一[1] - 宁波银行收盘价28.09元，下跌0.32%，成交额4.95亿元，是板块中股价最高的个股[1][2] - 江苏银行成交额达8.52亿元，成交量81.73万手，是板块中成交最为活跃的个股[2] - 杭州银行成交额6.26亿元，成交量40.79万手，上海银行成交额3.43亿元，成交量33.84万手，均属于成交活跃的个股[2] 个股资金流向分析 - 上海银行获得主力资金净流入4890.67万元，主力净占比达14.26%，是主力资金流入强度最高的个股[3] - 杭州银行遭遇主力资金净流出5055.15万元，同时游资净流出6204.88万元，是资金流出压力最大的个股[3] - 苏州银行主力资金净流入3065.75万元，主力净占比13.97%，资金关注度较高[3] - 齐鲁银行、成都银行、南京银行均获得超2000万元的主力资金净流入，显示部分资金对区域性银行股的青睐[3]

新 京 报 《》 贝壳财经 t x 友展县余会 hina Internet Development Foundation 2025中国向上 得专 EVIV t 主要 频 金融科技 北京银行软件开发中心 总经理马晓煦: 今年以来,北京银行数字 化转型迈向2.0阶段,全 力探索建设人工智能驱动 的商业银行的新形态。 "十五五"规划建议明确指出全面实施"人工智能(AI)+"行动。北京银行（601169）在2025年2月也提出"All in AI"战 略，全面推动人工智能与业务的深度融合，希望以人工智能为动力，让AI赋能全面数字化经营，为高质量发展注 入强劲动能。 (中国互联网发展基金会中国正能量网络传播专项基金支持) ...

t 今年以来,北京银行数字 化转型迈向2.0阶段,全 力探索建设人工智能驱动 的商业银行的新形态。 サ 新 京 报 《》贝壳财经 围百联网友展 China Internet Development 2025中国向上·新质朱缝 在相未来产业 时走变频频者 金融科技 北京银行软件开发中心 总经理马晓煦: "十五五"规划建议明确指出全面实施"人工智能（AI）+"行动。北京银行在2025年2月也提出"All in AI"战略，全面推动人工智能与业务的深度融合，希望以 人工智能为动力，让AI赋能全面数字化经营，为高质量发展注入强劲动能。 （中国互联网发展基金会中国正能量网络传播专项基金支持） 校对 柳宝庆 ...

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成 投资建议。 通过天眼查大数据分析，北京银行股份有限公司共对外投资了20家企业，参与招投标项目8928次；财产 线索方面有商标信息1488条，专利信息99条，著作权信息405条；此外企业还拥有行政许可151个。 数据来源：天眼查APP 证券之星消息，根据天眼查APP-财产线索数据整理，北京银行股份有限公司12月28日发布《北京银行 报价引擎系统外汇期权模块外部市场数据采购项目成交结果公告》，详情如下： 采购方：北京银行股份有限公司 供应商：路孚特信息服务（中国）有限公司 中标金额：699192.96,699192.96 地区：北京市 发布日期：2025-12-28 标题：北京银行报价引擎系统外汇期权模块外部市场数据采购项目成交结果公告 ...

扎实的积累使得北京银行的科技金融版图，既有对产业源头的持续支持，也有对创新主 体的细致托举。多年来，它始终坚持走一条专业主义、长期主义的道路，在技术萌芽时 坚定支持，在企业探索期播下种子，在产业链关键处精准滴灌。 导语：三十载春秋，北京银行从一家规模尚小的地方城商行起步，成长为如今服务城市 发展和产业升级的重要金融力量。从支持科创到服务民生，北京银行始终在这条改革主 线中探索新的解法，打造了金融供给侧结构性改革的"京行样本"。透过点滴故事，我们 能看见一座城市如何被金融滋养，也看见金融供给侧结构性改革在最细微处的温度和力 量。 三十年前，北京银行的前身"北京城市合作银行"在原宣武区一栋五层小楼中挂牌成立。 市民在银行排队等待，人声、翻动资料声、拨弄算盘声，是那个年代的网点最真实的背 景音。 如今，北京银行早已换了另一种节奏：智能系统在后台静默却高效地处理海量数据，线 上贷款申请能在短时间内完成批复，社保卡通过上门服务送达市民手中，新发地的商户 使用该行打造的智慧收银系统便能轻松掌握每日经营情况。 时代的声音在变，但北京银行的底色没有变——守护便捷、提升效率、支撑创新，让生 活更稳，让未来更近。这既是一家城商行 ...