银行股表现与市场情绪 - 7月初起银行股持续下跌 进入技术性熊市 持有平安银行 兴业银行 上海银行 北京银行出现亏损 [1] - 北京银行自2015年底至今年化收益率仅2.3% 大幅低于大额存单收益 [7] - 红利低波策略银行类基金近期持续下跌 从持有收益转为持续亏损状态 [8] 科技板块投资逻辑 - 半导体 PCB 芯片 人工智能 锂电等科技板块持续上涨 机构资金集中于科技板块 [1] - 科技股牛市源于市场直接注资科技企业 企业获得无成本资金化解债务压力 [4] - 中美科技竞争白热化背景下 国家战略要求高科技领域全面超越美国 推动结构性牛市 [4] 行业基本面对比 - 银行股被视为价值投资品种 但实际收益表现远低于预期 [7] - 科技企业存在高资本投入特性 以中芯国际为例 虽属高科技但毛利率不高 ROE一般 股东回报难 [5] - 部分科技公司亏损或无法产生自由现金流 与银行股产生稳定现金流形成对比 [5] 资金流向与策略 - 机构通过打压银行股迫使资金转向科技板块接盘 [1] - 银行类基金年中向热门科技领域调仓 预计年底回流银行板块 [8] - 科技股双顶形态正在构筑 存在短期调整风险 [1] 宏观环境影响 - 全球降息环境使银行息差收窄 但若股价下跌将创造更好配置机会 [3] - 美联储降息预期明确 利好兑现后可能引发市场风格切换 [4] - 医疗 消费 白酒等行业见顶后的走势可能预示银行股后续表现 [6]

核心观点 - 北京银行通过全生命周期金融产品、生态化服务和前瞻性企业评估体系 持续支持科技型中小企业发展 助力科技创新转化为新质生产力 [1][4][5][6] 科技企业融资困境 - 科技企业普遍存在轻资产、缺抵押问题 创新成果难以转化为金融信用 融资成为成长过程中的首要障碍 [1] - 传统信贷评价体系难以适应科技企业研发周期长、投入大的特点 需要耐心资本和智慧资本的支持 [3] 北京银行战略布局 - 1999年成立中关村科技园区支行 2009年设立首家科技信贷专营支行 2011年中关村分行开业 2022年提出打造专精特新第一行战略 [1] - 将金融资源引向未被发现的技术金矿 从首笔贷款到长期生态共赢 构建信任与陪伴的金融新叙事 [1] 企业合作案例 - 铁木牛智能机器科技：2014年获首笔研发贷款 后续获得综合性金融服务包括公司信贷、智慧薪酬管理、个人金融服务 2024年协助完成ODI备案实现出海 [2] - 中氢新能技术：2021年创新创业大赛获奖后获得全流程支持 包括贷款扶持、配套资金、客户资源对接 已成长为独角兽企业 [3] 金融服务体系 - 动态化全生命周期产品组合：初创期提供科创e贷 成长期提供领航e贷 创新股债联动产品e投贷和研发贷 [5] - 一站式线上平台统e融实现申请、审批、放款全流程数字化 [5] - 运用科创雷达企业评价体系 通过大数据技术综合考量企业特点、赛道位置、风险评价和生命周期 [5] 生态化服务模式 - 链接政府部门、科技园区、资本市场等多方渠道 搭建融资与业务平台 [5] - 从资金供给者升级为资源整合平台 实现从输血到造血的转变 [6] 业务成果 - 截至2025年6月末科技金融贷款余额4346.08亿元 较年初增长703.29亿元 增速19.31% [6] - 服务专精特新企业超2.6万家 专精特新贷款余额超1210亿元 [6] - 累计为超5.5万家科技型中小微企业提供信贷资金超1.3万亿元 [6]

大赛规模与参与度 - 吸引全国107家金融机构超过40,000名理财师报名参赛 [2] - 团队赛报名数量突破600支 创历史新高 [2] - 覆盖银行、券商、保险及地方性金融机构等多领域 [1][2] - 170位个人选手和45支团队晋级复赛 分别获得"全国菁英理财师"和"全国优秀理财团队"称号 [1] 参赛机构表现 - 国有大行表现稳健：建设银行11人晋级个人赛 邮政储蓄银行9人晋级个人赛 [2] - 股份制银行与城商行成绩显著提升：华夏银行、招商银行、北京银行等机构在参赛规模和晋级成绩上实现突破 [3] - 赛事范围扩展至银行、券商、保险多个金融领域 [1] 赛制规则与流程 - 团队赛组队要求从4人调整为3人 降低组队门槛 [2] - 个人赛采用线上面试形式 团队赛分北京/上海/深圳三地进行线下答辩 [4] - 复赛评估重点包括投资市场实时分析能力、客户需求洞察力及理财方案规划能力 [4] - 总决赛将于12月在北京举行 决出个人和团队冠军 [4] 赛事奖励机制 - 新增抽奖环节奖池包含微博之夜门票、巴菲特股东大会门票及机酒服务 [5] - 提供与一流企业家面对面机会 包括高端访谈录制和十大经济年度人物颁奖晚宴席位 [5] - 涵盖全球高端活动VIP席位 包括博鳌之夜、夏季达沃斯之夜和金麒麟论坛 [5] - 提供新消费企业和人工智能企业实地走访名额 [5]

股价表现 - 北京银行9月18日股价下跌1.4%至5.64元/股 成交额15.68亿元 换手率1.31% 总市值1192.46亿元 [1] - 股价连续5天下跌 区间累计跌幅达7.08% [1] 公司业务结构 - 公司主营业务分为公司银行业务(40.68%)、个人银行业务(35.70%)、资金业务(23.24%)及其他业务(0.38%) [1] 基金持仓情况 - 天弘红利智选混合A(020799)二季度持有北京银行54.24万股 占基金净值比例2.06% 为第三大重仓股 [2] - 该基金二季度减持北京银行21.25万股 [2] - 单日浮亏损失约4.34万元 5日累计浮亏损失23.32万元 [2] 基金产品表现 - 天弘红利智选混合A成立于2024年6月20日 最新规模1.03亿元 [2] - 今年以来收益2.93% 同类排名7345/8172 近一年收益13.44% 同类排名6597/7980 成立以来收益9.61% [2] 基金经理信息 - 基金经理杨超累计任职时间10年344天 现任基金资产总规模59.91亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报109.77% 最差基金回报-57.89% [3]

文章核心观点 - 长期主义在科技金融和文化金融领域具有持续生命力 通过深度客户陪伴和全生命周期服务实现价值创造 [1][4][10] - 科技金融风控模式创新 利用人工智能和数据分析实现从看不懂到精准画像的转变 纯信用线上贷款产品领航e贷已迭代至4.0版本 [2] - 北京银行在文化金融市场份额居北京首位 支持包括《哪吒2》等影视作品 并针对微短剧热潮开发专门金融产品 [5] - 儿童金融创新通过小京卡和京苗俱乐部活动超3万场 结合财商教育打破时空限制 [5][6][7] 科技金融创新 - 人工智能风控模型实现自动化审批 平均水平不逊于人工 规避信贷员情感偏好 [2] - 冒烟指数系统可提前八个月监测企业风险 通过数字痕迹分析实现客观评估 [2] - 金融机构通过投资科技企业获得高倍回报 银行已将其视为重要方向 [2] - 专注服务轻资产重脑力的专精特新企业 摆脱传统抵押物信贷逻辑 [2] 长期主义实践 - 企业需坚持DNA和擅长领域而非追逐短期风口 选择正确方向长期坚持 [3] - 优秀企业家都具备长期战略 坚持做难而正确的事情 regardless of current profitability [3] - 物理课持续更新260多期 每期超1小时 成为知识科普标志性内容 [3] - 企业初创期首笔贷款支持 上市后IPO资金回流 体现全周期陪伴价值 [8][9] 客户陪伴模式 - C端服务注重产品细节打磨和用户需求挖掘 每周召开产品讨论会优化体验 [8] - 通过C带B模式实现平台赋能 规模壮大后为B端提供传播推广服务 [8] - 从孩提时代建立金融链接 针对不同人生节点提供差异化解决方案 [8] - 对暂未盈利但现金流健康科技企业持续提供关键金融助力 [8] 业务领域布局 - 文化金融优势基于北京不可比拟的文化氛围 项目策划资金核心集中在北京 [5] - 微短剧金融产品符合年轻人内容消费习惯 短时长特性便于风险把控 [5] - 儿童财商教育通过视频打破地域限制 边远山区可重复观看和互动 [6][7] - 动态长期主义实现企业到个人全生命周期覆盖 涵盖科创文化儿童多领域 [4]

深圳银行业规范第三方合作与打击不法贷款中介 行业监管动态 - 深圳金融监管局联合深圳市地方金融管理局启动第三届金融教育宣传节暨2025年金融教育宣传周 聚焦保障金融权益和防范非法金融等主题[3] - 深圳市银行业协会推动8家银行业金融机构统一公布信贷业务第三方合作机构名单 包括工商银行深圳市分行等国有大行及微众银行等民营机构[2] - 此次行动旨在规范银行业与第三方合作行为 协同打击不法贷款中介乱象并反对无序竞争[4] 第三方合作机构分布 - 信贷业务第三方合作机构主要涵盖营销获客、担保增信、催收服务三类机构[3] - 中国银行深圳市分行合作机构接近80家 其中信用卡汽车分期49家及家装分期9家合计占比超70% 个人住房贷款合作机构9家 担保增信机构3家[3] - 北京银行深圳分行公布37家合作机构 超半数系汽车销售公司并含多家融资担保机构[4] - 招联消金披露18家催收合作机构和11家助贷机构 助贷机构多为头部互联网金融平台关联公司[4] 不法贷款中介操作手法 - 不法中介假借银行内部人员名义 自称信用中心或审计中心工作人员获取消费者信任[6] - 利用消费者寻求低息贷款心理 宣传"快速放款""无抵押""内部渠道""百分百过审"等虚假噱头[7] - 编造曲解监管政策 散布"监管允许贷款置换""喊话下调利率"等不实言论诱导贷款申请[7] 银行应对措施 - 近20家银行深圳分行于今年7月集体发布"中介打假"声明 矛头直指鑫心惠邻咨询服务机构[5] - 中国银行深圳市分行明确表示与涉事中介无合作关系 且贷款业务不收取任何中介费用[5] - 行业通过公布合作名单强化贷后管理 应对借贷人还款压力增大导致的银行回款风险上升[3]

合作框架 - 顺丰集团与北京银行签署战略合作协议 [1] - 合作领域包括金融、科技和物流 [1] - 建立"资源互补+科技驱动+生态共享"合作模式 [1] 合作目标 - 深化双方在多个领域的协同效应 [1] - 搭建跨行业资源整合平台 [1]

2025H1上市银行业绩表现 - 2025H1上市银行营业收入同比增长1.04%，归母净利润同比增长0.80%，较2025Q1的-1.72%和-1.20%明显改善 [17] - 国有行/股份行/城商行/农商行营收增速分别为+1.87%/-2.27%/+5.34%/+0.93%，净利润增速分别为-0.13%/+0.27%/+7.04%/+4.36% [19] - 净息差收窄速度放缓，2025H1上市银行净息差为1.40%，预计全年将企稳于1.4%左右 [3][38] - 金融投资对营收贡献度提升至29.5%，其中国有行投资净收益同比增长45.88% [3][41][44] 资产端结构调整策略 - 信贷投放呈现"对公强、零售弱"格局，2025H1对公贷款同比多增3495亿元，零售贷款少增1707亿元 [56][61] - 国有行对公涉房信贷力度减轻，"五篇大文章"投放积极，股份行压降票据贴现，零售减少经营贷 [4] - 金融投资增速达14.9%，显著高于贷款增速8.1%，部分银行通过增加政府债和信用债配置实现扩表 [31][32] - 投资拓收益四大方向：增加海外债券、信用债及基金投资、提升免税收入、加大FVOCI和AC账户收益兑现力度 [4] 负债端存款财富化趋势 - 存款呈现活期化、短期化、非银化特征，2025H2约有16.8万亿元高息定存到期，短期化将使存款成本降幅超预期 [5] - 大行面临"钱多但质量差"困境，非银存款带来高利率敏感性、期限错配和LCR指标下滑等流动性管理挑战 [5] - 存款利率持续下调可能催化利率敏感性，7月新吸收3年期定存利率已降至1.7% [5][14] - 同业存单的"量价期"信号作用凸显，大行流动性管理更依赖央行 [5] 资产质量分化特征 - 不良指标整体平稳但分化明显，国有行逾期指标反弹，农商行关注率上升 [6] - 90天以上逾期贷款偏离度上升主要受个贷脱期法影响，并非银行不良认定放松 [6] - 对公资产质量整体改善，零售风险压力延续，中小行个贷不良上行幅度显著 [6][16] - 国有行拨备指标提升，中小行因不良与拨备增长不匹配导致拨备覆盖率下降 [6] 投资策略与选股逻辑 - 利率下行增厚EVE权益价值，隐含PB更低，稳定红利确定性强且稀缺 [7] - 从资金属性、竞争格局、安全边际、红利策略四维度筛选个股 [7] - 受益标的包括农业银行、招商银行、中信银行、兴业银行、北京银行、江苏银行、杭州银行、成都银行、渝农商行等 [7] - 保险资金2025年以来重仓银行股市值占比延续回升，持股数量和市值均上升 [16]

深圳银行业第三方合作机构信息披露行动 - 深圳首批8家银行业金融机构统一公布信贷业务第三方合作机构名单 包括工商银行深圳市分行 农业银行深圳市分行 中国银行深圳市分行 建设银行深圳市分行 招商银行深圳分行 北京银行深圳分行 微众银行 招联消金 [1] - 第三方合作机构主要包括营销获客 担保增信 催收服务三类机构 [1] - 银行委托第三方机构催收成为行业趋势 主因是借贷人还款压力增大 银行回款风险上升 需降低不良资产率 [1] 主要银行合作机构构成详情 - 深圳中行信贷业务第三方合作机构接近80家 其中信用卡汽车分期和家装分期公司占比超过70% [2] - 深圳中行营销获客类机构包括49家信用卡汽车分期公司 9家信用卡家装分期公司 9家个人住房贷款公司 [2] - 深圳中行担保增信类有3家个人住房贷款机构 催收类有8家信用卡逾期账款代理机构 [2] - 北京银行深圳分行公布37家信贷业务第三方合作机构 超过半数系汽车销售公司 并有多家融资担保机构 [2] - 招联消金披露18家催收合作机构和11家助贷合作机构 助贷机构基本为头部互联网金融平台关联公司 [2] 打击不法贷款中介的背景与行动 - 近20家银行的深圳分行于今年7月中旬发布"中介打假"声明 集体指向鑫心惠邻咨询服务机构 [3] - 不法中介冒用银行名义进行"降息优化""携手XX银行"等虚假宣传 声称与多家银行为战略合作伙伴 [3] - 深圳金融监管部门近年频繁发布风险提示 警示消费者通过不规范的第三方渠道申请贷款可能被收取高额息费甚至遭受诈骗 [3] 不法贷款中介的典型操作手法 - 利用信息差假借银行内部人员名义 自称是银行信用中心 直接贷款中心或信用审计中心工作人员 以获取消费者信任 [4] - 利用消费者希望低息和快速获贷的心理 宣传"低息""快速放款""无抵押""内部渠道""百分百过审""优化征信"等虚假噱头 [4] - 编造 曲解 夸大监管政策 如宣称"监管最新政策允许贷款置换""监管喊话下调贷款利率"等不实言论诱导消费者 [4]

深圳银行业信贷业务第三方合作机构信息披露行动 - 深圳首批8家银行业金融机构统一公布信贷业务第三方合作机构名单 包括工商银行深圳市分行 农业银行深圳市分行 中国银行深圳市分行 建设银行深圳市分行 招商银行深圳分行 北京银行深圳分行 微众银行 招联消金 [2] - 此次行动是深圳2025金融教育宣传周期间的重要举措 旨在保障金融消费者知情权与选择权 强化金融消费者权益保护 [2] - 公布的第三方合作机构主要包括营销获客 担保增信 催收服务三类机构名单 [2] 主要银行第三方合作机构构成详情 - 深圳中行信贷业务第三方合作机构接近80家 其中信用卡汽车分期和信用卡家装分期公司占比超过70% [3] - 深圳中行营销获客类名单包括49家信用卡汽车分期公司 9家信用卡家装分期合作机构 9家个人住房贷款合作机构 [3] - 深圳中行担保增信类有3家个人住房贷款合作机构 催收类有8家信用卡逾期账款代理催收合作机构 [3] - 北京银行深圳分行公布37家信贷业务第三方合作机构名单 其中超过半数系汽车销售公司 并有多家融资担保机构 [3] - 招联消金披露18家催收合作机构和11家助贷合作机构 助贷机构基本为头部互联网金融平台关联公司 [3] 不法贷款中介乱象及监管应对 - 近20家银行的深圳分行于今年7月中旬发布"中介打假"声明 集体指向鑫心惠邻咨询服务机构 [4] - 该中介通过虚假宣传"降息优化""携手XX银行"等广告 声称与多家银行为战略合作伙伴 扰乱金融秩序 [4] - 深圳金融监管部门频频发布风险提示 发现部分消费者通过不规范的第三方渠道申请贷款被收取高额息费甚至遭受诈骗 [4] - 不法贷款中介主要套路包括假借银行内部人员名义获取信任 宣传"低息""快速放款"等噱头吸引消费者 编造夸大监管政策诱导贷款申请 [5] 行业贷后管理趋势变化 - 伴随借贷人还款压力增大和银行回款风险上升 降低不良资产率和化解经营风险成为银行贷后管理重点 [2] - 委托第三方机构催收已成为行业趋势 以应对不良资产率上升问题 [2]