数字化转型战略 - 公司目标打造国际一流的数字银行 坚持科技边界决定发展边界的理念 未来银行必然是数字银行[2] - 数字化转型2 0阶段以实现价值创造为根本 推进全数据驱动 全客群细分 全渠道整合 全产品适配 全策略闭环的全面数字化经营[2] - 全面启动All in AI战略 致力于打造人工智能驱动的商业银行 与华为合作实现DeepSeek全栈国产化金融应用 使AI成为核心竞争力[2] 财务业绩表现 - 上半年营业收入362 18亿元同比增长1 02% 归母净利润150 53亿元同比增长1 12%[3] - 第二季度业绩显著改善 单季营收和净利润同比增速分别达6 93%和9 92% 较第一季度由负转正[3] - 利息净收入258 48亿元同比增长1 22% 非息净收入103 70亿元同比增长0 53% 手续费及佣金净收入同比增长20 40%[3] - 非存AUM占比同比提升9个百分点 AUM规模突破1 30万亿元较年初增长885亿元增速达7 28%[3][11] 科技金融与专精特新服务 - 科技金融贷款余额4346亿元较年初增703亿元增速19% 服务专精特新企业超2 6万户较年初增长近6000户[4] - 打造专精特新第一行战略 将科技金融作为第一站 专精特新作为第一工程 服务发展新质生产力的企业[4] - 加强AI在科技金融领域多场景应用 发布AI驱动创新产品 上线科创雷达科技企业评价体系[5] - 采用投行驱动的商业银行方法 向VC PE学习看企业未来 整合商行投行私行业务资源提供一站式融资[5][6] - 坚持长期主义陪伴科技企业成长 从弱小到专精特新再到并购上市及国际化发展[6] 息差管理与负债优化 - 上半年净利差1 30%同比下降18BP 净息差1 31%同比下降16BP 与行业趋势一致[7] - 负债成本率1 72%同比下降37BP 生息资产平均收益率3 02%同比下降0 56个百分点[7] - 利息净收入258 48亿元同比增长1 22% 以量补价策略见效[7] - 稳定息差关键在于调整负债结构 增加低成本存款占比 聚焦低成本核心存款拓展[7][8] - 公司业务加大地方债资金营销 零售业务做实代发工资客群 同业业务沉淀低成本结算存款[8] 资产质量与风险管理 - 不良贷款率1 30% 逾期贷款率1 53% 关注贷款率1 50% 逾期90天以上贷款偏离度77 66% 分别较年初下降0 01 0 09 0 29和6 8个百分点[10] - 拨备覆盖率195 74%较年初下降13 01个百分点 风险抵补能力充足[10] - 加大不良资产处置和问责力度 追求更高ROE回报 进一步加大拨备计提力度[10] - 提升发展质量 加大科技金融 绿色金融 专精特新 先进制造业等重点领域信贷投放[10] - 管好风险变量 强化潜在风险客户分级管理 拓展不良资产处置渠道与回收比例[11] - 释放数字能量 做好风控水晶球系统迭代 推进AI驱动投贷后管理升级和风险预警系统建设[11] 员工与客户关怀 - 员工薪酬54 62亿元同比增长9 15% 创造更好内部环境干事创业[11] - 注重为30多万公司客户和3000多万零售客户提供全方位高效率金融服务 以客户财富保值增值为第一目标[11]

核心观点 - 北京银行正式进入以价值创造为导向的数字化转型2.0阶段 全面推动数字化经营 [2] - 公司上半年营收与净利润实现小幅增长 但净息差承压 并通过负债成本管控稳定盈利能力 [2][4] - 资产质量保持稳定 不良贷款率微降 风险管控能力持续强化 [5] - 公司以"All in AI"为核心推进数字化转型 在风控、资管及私人银行等领域取得显著成效 [7] - 科技金融业务快速发展 "专精特新"企业服务规模显著扩大 [8] 财务表现 - 上半年营业收入362.18亿元 同比增长1.02% [2] - 归母净利润150.53亿元 同比增长1.12% [2] - 基本每股收益0.69元 同比增长1.47% [2] - 资产总额4.75万亿元 较年初增长12.53% [4] - 发放贷款及垫款本金总额2.39万亿元 较年初增长8.18% [4] - 净利差1.3% 同比下降18个基点 净息差1.31% 同比下降16个基点 [4] 负债与成本管理 - 存款成本率降至1.59% 较年初下降26个基点 [4] - 负债成本率降至1.72% 同比下降37个基点 [4] - 通过客户分层经营和扩大基础客群 合作金融机构数量同比增长12.1% [4] - 通过对接金融基础设施及非银活期结算客户 沉淀低成本同业结算存款 [4] 资产质量与风险管控 - 不良贷款率1.3% 较年初微降0.01个百分点 [5] - 核心一级资本充足率8.59% 一级资本充足率12.08% 资本充足率13.06% [5] - 逾期贷款率、关注贷款率、逾期90天以上贷款偏离度均较年初下降 [5] - 推进AI驱动投贷后管理升级 强化风险数据驱动与智能分析能力 [5] 数字化转型进展 - 建成"1213"AI体系 包括1个算力底座、2大模型平台、百余项AI能力和三百余项应用场景 [7] - 对公信贷业务实现全流程闭环管理 [7] - 资管业务通过数字化解决方案覆盖925万客户 触客超1亿人次 经营客群资产较年初提升718亿元 [7] - 私人银行代销产品规模同比增长16.89% 带动中收提升17.77% 联动产品销量同比增幅181% [7] 科技金融与专精特新业务 - 科技金融贷款余额4346亿元 较年初增长703亿元 增速19% [8] - 服务专精特新企业数量超过2.6万家 较年初增加近6000户 [8] - 计划升级科技创新评价体系 拓展"科创雷达"全流程应用场景 [9] - 探索通过增信、科创债、并购贷款等工具支持科技企业发展 [9]

公司战略与定位 - 北京银行将科技金融作为第一战略 专精特新企业服务作为一号工程 致力于打造专精特新第一行[2] - 公司采取投行驱动的商业银行模式 向VC和PE学习前瞻性企业评估方法 重点关注企业未来潜力而非传统财务指标[2] 业务发展数据 - 截至6月末科技金融贷款余额达4346亿元 较年初增长703亿元 增速达19%[2] - 专精特新企业服务数量超2.6万家 较年初增加近6000户 客群覆盖率持续提升[2] 业务模式创新 - 通过将科技软实力转化为融资硬通货 改变传统基于财务报表的信贷评审体系[2] - 采用主动上门提供服务和贷款的模式 结合数据驱动策略优化客户服务体验[2] 技术应用方向 - 计划深化大数据和人工智能技术应用 用于企业风险评价和科技能力评估[2] - 通过科技手段提升银行服务专精特新企业的专业性和精准度[2]

业绩表现 - 上半年零售营收110.81亿元 其中手续费及佣金净收入同比增长8.95% [1] - 零售资金量规模突破1.3万亿元 较年初增长7.28% 储蓄存款突破7900亿元 较年初增长6.87% [1] - 个贷规模突破7100亿元 较年初逆势增长135亿元 规模继续领跑城商行 [1] 业务发展 - 上半年累计投放近1400亿元个人贷款 同比增长36.3% 重点支持房地产市场平稳健康发展、普惠金融提质扩面、消费复苏提振三大领域 [1] - 全面实现手机银行、掌上银行家、远程银行三大零售触客平台互联互通 [1] - 明确提出"儿童友好型银行"和"成就人才梦想的银行"战略 支持儿童教育、服务人才成长 [1] 战略规划 - 下半年将紧扣"123456"战略 以特色化、智能化、生态化发展推动零售转型 [2] - 打造全生命周期金融服务模式 涵盖儿童金融、成长金融、创业金融、家庭金融、财富金融、养老金融 [2] - 加快智能化发展 实现智能化渠道建设、智能化客群服务、智能化信贷审批 [2] 风险管理 - 个贷业务风险管控实现从被动应对向主动防御、从局部管控向全局统筹的战略升级 [2] - 贷前阶段聚焦优质区域、稳定客群、真实业务 贷中阶段通过全流程风险监控与动态干预 贷后阶段通过高效催收与不良资产处置 [2] - 加大AI数字化应用 迭代升级"双自动化"审批系统 在提升审批效率的同时确保审批质量 [2]

文章核心观点 - 北京银行通过前瞻性战略布局和系统性创新 成功打造"专精特新第一行" 为科技型中小企业提供全生命周期金融服务 破解传统信贷与科创企业需求错配的行业难题 [2][4][12] - 公司通过差异化组织架构、智能化风控体系和生态化资源整合 实现科技金融贷款余额三年复合增速32.1% 服务企业超2.6万家 成为金融支持新质生产力发展的行业范式 [2][6][11] 政策背景与行业困境 - 中央政治局2021年提出发展专精特新企业 2024年政府工作报告将新质生产力列为首要任务 形成国家战略支点 [3] - 科创企业轻资产、高研发投入特性与传统银行重抵押信贷逻辑存在显著错配 融资难问题突出 [1][3] 战略定位与执行成果 - 2022年率先提出"专精特新第一行"战略 2023年启动千亿信贷行动 2024年提前达成目标 [4] - 截至2025年6月：资产总额4.75万亿元 科技金融贷款余额4346亿元 较年初增703亿元（+19.31%） 较2022年6月末增长131% [2] - 服务专精特新企业2.6万家 贷款余额1210亿元 北京地区超80%上市科技企业获支持 [2][13] 差异化能力构建 - 组织架构：建立"1+18+N"专营体系 含87家科技特色支行和46家专精特新特色支行 较上年新增18家和16家 [6] - 风控创新：开发"科创雷达"评价体系 引入知识产权、研发投入等维度 替代传统财务指标 [7] - 产品矩阵：针对企业生命周期推出"科创e贷"（初创期）、"领航e贷"（成长期）、"e投贷"（成熟期） "领航e贷"累计放款超1300亿元 [8] 生态化服务升级 - 从资金供给转向生态构建：链接政府、产业龙头、VC/PE及科研院所 搭建"银-政-企-投"平台 [11] - 创新案例：为华诺泰生物提供"认股权贷款+1亿元认股权协议" 支持疫苗研发企业跨越产业化瓶颈 [10] - 推出AIMM智能撮合平台和"小京创投"AI匹配服务 落地全国首单科技企业并购贷款（10年期、占交易价款77.46%） [11] 行业引领与范式价值 - 与北交所战略合作 拓展超千家VC/PE机构 发布"股债联动伙伴计划" 激活科技金融乘数效应 [12] - 近三十年科技金融积淀：1999年设立中关村科技支行 2009年成立首家科技信贷专营支行 2022年入驻中关村科创金融服务中心 [5] - 为银行业提供可复制的服务范式 核心是通过制度创新响应市场需求 将政策红利转化为方法论 [12][13]

公司战略与科技金融发展 - 公司坚持科技边界决定发展边界 目标是打造国际一流的数字银行[1] - 截至6月末科技金融贷款余额达4346亿元 较年初增长703亿元 增速19%[1] - 服务专精特新企业超2.6万家 较年初增长近6000户[1] - 将升级科技创新评价体系 提升知识产权评价能力 带动产品服务及风险管理创新升级[1] - 以投行驱动方法提升服务能效 探索通过增信或创设信用风险缓释工具加大对科技企业和VC/PE发行科创债的支持力度[1] 息差管理与负债成本控制 - 上半年商业银行息差水平1.42% 较年初下降10个基点 环比下降1个基点[2] - 城商行净息差1.37% 较年初下降1个基点 环比持平[2] - 公司负债成本率1.72% 同比下降37个基点 负债成本管控取得良好效果[2] - 下半年市场利率预计延续下行态势 资产收益仍面临较大压力[2] - 公司将巩固负债成本优势 优化资产端配置结构 加大贷款投放并拓宽资产运用[2] 财务业绩表现 - 上半年实现营业收入362.18亿元 同比增长1.02%[4] - 实现归属于母公司股东的净利润150.53亿元 同比增长1.12%[4] - 基本每股收益0.69元 同比增长1.47%[4] - 资产总额4.75万亿元 较年初增长12.53%[4] - 发放贷款及垫款本金总额2.39万亿元 较年初增长8.18%[4] - 负债总额4.36万亿元 较年初增长12.94%[4] - 吸收存款本金2.65万亿元 较年初增长8.39%[4]

业绩表现 - 上半年实现营业收入362.18亿元 同比增长1.02% [2] - 归属于母公司股东的净利润150.53亿元 同比增长1.12% [2] - 资产收益率0.67% 加权平均净资产收益率10.64% [2] 风险管理 - 银行作为经营风险的行业 收益前置风险后置 [2] - 加大现有不良资产处置力度 加强新增不良资产问责力度 [2] - 对风险管理的重视程度显著提高 [2] 客户服务 - 拥有30多万公司客户和3000多万零售客户 [2] - 将客户财富保值增值作为经营第一目标 而非仅关注自身盈利 [2] - 致力于提供全方位高效率的金融服务 [2] 员工发展 - 重视员工作为传递服务创造价值的主要力量 [2] - 创造更好的内部环境和干事创业氛围 [2] 战略方向 - 追求更高的ROE回报 [2] - 致力于用好投资人的每一分钱 [2]

报告行业投资评级 - 继续看好银行板块配置价值 [4] 报告核心观点 - 上市银行1H25营收利润边际改善 主要得益于二季度债市回暖及非息收入改善 [4][5] - 净息差同比降幅收窄 负债成本加速改善 [4][37] - 资产质量整体平稳 但零售业务不良压力上升 [4] - 对公贷款为信贷投放主力 零售贷款增长疲弱 [4][14] - 中长期看好国有大行及优质区域银行 [4] 业绩概览 - 1H25上市银行营收同比+1.0% 归母净利润同比+0.8% 环比1Q25分别回升2.8pct和2pct [4][5] - 其他非息收入同比+10.8% 中收同比+3.1% 净利息收入同比-1.3% [5] - 国有行营收同比+1.9% 净利润同比-0.1% 环比改善显著 [10] - 城商行盈利增速领先 营收同比+5.3% 净利润同比+7.0% [10] 资产端表现 - 1H25末生息资产同比+9.7% 环比提升2.1pct [4][11] - 贷款同比+8.0% 金融投资同比+14.9% 同业资产同比+17.0% [11] - 城商行贷款增速领先（同比+12.9%） 股份行偏弱（同比+3.8%） [11] - 新增对公贷款占比85% 主要投向基建（39%）和制造业（16%） [14][19] - 零售贷款同比+4.3% 新增个贷仅占12% [14] 负债端表现 - 1H25末存款同比+8.3% 环比提升2.1pct [20][23] - 国有行存款同比+7.7% 股份行同比+8.6% 城商行同比+13.3% [23][24] - 存款定期化趋势缓和 1H25日均定期存款占比63% [27][29] - 个人定期存款贡献主要增量 占新增存款75% [29] 净息差分析 - 1H25净息差1.33% 同比-13bp 降幅较1H24收窄 [4][37] - 2Q25单季净息差1.34% 环比下降3bp [37] - 生息资产收益率同比下降45bp 计息负债付息率同比下降34bp [37] - 国有行/股份行/城商行/农商行净息差分别为1.28%/1.45%/1.32%/1.44% [38] 非息收入与资产质量 - 中收增速转正（同比+3.1%） 国有行改善明显（同比+4.7%） [4][10] - 其他非息收入同比+10.8% 环比改善13.9pct [4] - 不良率平稳 但关注、逾期及不良生成率上升 零售业务压力显著 [4] - 拨备覆盖率平稳 拨贷比环比下降 [4] 投资建议 - 短期看好优质中小行及低估值股份行 [4] - 中长期看好国有大行及区域龙头银行 [4] - 高股息和业绩稳定性凸显配置价值 [4]

政策环境与市场背景 - 科技金融被定位为"五篇大文章"之首 成为推动科技自立自强和培育新质生产力的关键支撑 [6] - 多部委联合发布《加快构建科技金融体制有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》 明确科技金融发展路径 [4][6] - 国家鼓励银行开发匹配中小企业特点的跨境融资产品 提升跨境融资便利化水平 [22][23][24] 科技企业发展现状 - 全国累计培育科技和创新型中小企业超60万家 专精特新"小巨人"企业达1.46万家 [7][13] - 北交所上市公司中高新技术企业占比超90% 战略性新兴产业和先进制造业企业占比近80% [29] - 截至2025年6月末科技贷款余额达44.1万亿元 同比增长12.5% [11] 银行科技金融产品体系 - 针对初创企业推出"科创e贷"信用贷款产品 重点关注企业知识产权和研发投入 [7][8][11] - 为成长期企业提供知识产权质押贷款"领航e贷" 累计放款超1300亿元 [15][17] - 推出"英才贷"人才专项贷款 累计服务各领域人才2.4万户 放款近16亿元 [18][19] - 为成熟期企业提供银团贷款、并购融资及科创票据等资本市场融资服务 [25][26] 银行服务成效与数据 - 北京银行2020年以来通过"首贷"支持企业超2万户 服务专精特新企业2.6万家 [11][15] - 专精特新贷款余额超1200亿元 科技金融贷款余额从2022年1607.5亿元增长至2025年6月4346.1亿元 [15][36] - 服务北京地区82%创业板企业、74%科创板及北交所上市企业、75%新三板创新层企业 [30] 综合服务生态建设 - 构建"1+18+N"专营组织体系 深耕十大赛道行业客户 [32] - 建立与VC/PE机构合作机制 推出"联合跟贷"产品铺设股债双轮融资路径 [12] - 与北交所建立互联互通机制 联合举办上市辅导活动 [30] - 推出跨境金融服务方案 包括汇率避险专区和外汇便利化服务 [25]

板块表现 - 城商行板块整体下跌0.37% 跑输大盘 当日上证指数上涨1.24% 深证成指上涨3.89% [1] - 重庆银行领跌板块 跌幅达1.34% 北京银行下跌1.14% 厦门银行下跌1.07% [1][2] - 宁波银行逆势上涨1.74% 成为板块中涨幅最大个股 青岛银行上涨0.95% [1] 个股交易情况 - 江苏银行成交额最高达13.70亿元 北京银行成交额8.18亿元 上海银行成交额7.46亿元 [2] - 宁波银行成交量36.53万手 郑州银行成交量84.73万手 北京银行成交量135.06万手 [1][2] - 杭州银行微跌0.06% 南京银行下跌0.45% 成都银行下跌0.55% [1] 资金流向 - 板块主力资金净流出2.87亿元 显示机构资金撤离 [2] - 游资资金净流入1.46亿元 散户资金净流入1.41亿元 显示零售资金逢低介入 [2] - 资金流向呈现分化态势 主力与散户资金方向相反 [2]