中国人民银行发布一次性信用修复政策 - 中国人民银行于12月22日举行新闻发布会，介绍并解读一次性信用修复政策 [1][7] - 北京银行行长戴炜在会上针对客户向银行还款的注意事项回答了记者提问 [1][7] 政策适用前提与金融机构职责 - 适用该政策的前提是个人必须足额还清逾期债务 [3][9] - 根据《征信业管理条例》，金融机构需及时、准确、完整地向征信系统报送个人信贷信息 [3][9] - 政策实施后，北京银行将继续做好信贷信息报送工作，为征信系统准确识别和处理符合条件的逾期信息提供数据基础 [3][9] 对个人还款操作的具体建议 - **第一点：做好偿还金额的确认** [4][5][10] - 个人还款时需与金融机构确认金额，避免少还漏还而错过政策 [4][5][10] - 足额偿还指借款人需足额偿还历史逾期欠款并按时偿还当月应还款 [5][10] - 举例说明：若每月10日还款1000元，截至2025年12月31日有2000元逾期，则需在2026年1月10日前结清往期欠款2000元及当月应还款1000元，合计3000元 [5][10] - 实践中还需考虑借款利息、逾期罚息等其他费用以确定最终偿还金额 [6][11] - **第二点：做好还款状态的确认** [6][11] - 因第三方平台划扣延迟或银行卡状态异常可能导致金融机构未收到还款 [6][11] - 个人在足额还款后应主动向金融机构或第三方平台确认还款是否成功，避免意外影响政策适用 [6][11] - **第三点：谨防非法中介骗局** [6][11] - 遇到资金困难应提前主动联系贷款机构，按市场化、法治化原则商定解决方案 [6][11] - 不要轻信资金来源不明的非法中介，避免受虚假宣传误导，造成财产损失、信息泄露或卷入违法案件 [6][11] 政策意义与消费者行为提醒 - 该政策被视为帮助个人和家庭重塑信用、提升普惠金融质量的有力举措，将使消费者和金融机构共同受益 [6][11] - 提醒消费者应根据自身债务承受能力合理控制负债水平，避免过度透支或多头借贷，并及时足额偿还债务以积累良好信用记录 [6][11]

中国人民银行实施一次性信用修复政策 - 中国人民银行发布关于实施一次性信用修复政策的通知并举行新闻发布会 中国人民银行副行长邹澜、中国工商银行副行长赵桂德、中国人民银行征信管理局局长任咏梅、中国人民银行征信中心主任张子红、北京银行行长戴炜出席发布会 [1] 金融机构在政策下的职责与操作 - 金融机构需继续及时、准确、完整地向征信系统报送个人信贷信息 为征信系统准确识别和处理符合条件的逾期信息提供数据基础 [1] - 金融机构界定“足额偿还逾期债务”为借款人足额偿还历史逾期欠款并按时偿还当月应还款 [1] - 举例说明还款操作 以每月10日还款1000元的等额本息贷款为例 若截至2025年12月31日尚有2000元逾期欠款 则借款人需在2026年1月10日前结清往期欠款2000元及当月应还款1000元 合计3000元 实践中需考虑借款利息、逾期罚息等其他费用以确定最终金额 [2] 对个人享受政策的建议 - 建议个人做好偿还金额确认 与金融机构进行金额确认 以免少还漏还错过政策 [1] - 建议个人做好还款状态确认 在规定时间内足额偿还后 主动向金融机构或第三方互联网平台确认是否偿还成功 避免因第三方划扣延迟或账户异常等意外情况影响政策适用 [2] - 提醒个人谨防非法中介骗局 遇资金困难应主动联系贷款机构商定解决方案 不要轻信资金来源不明的非法中介 避免财产损失、信息泄露及卷入违法案件 [2] 政策意义与消费者提醒 - 该信用修复政策是帮助个人和家庭重塑信用、提升普惠金融质量的有力举措 消费者和金融机构都将受益 [3] - 提醒消费者根据自身债务承受能力合理控制负债水平 避免过度透支或多头借贷 及时足额偿还债务 积累良好信用记录 [3]

人民银行信用修复政策新闻发布会要点 - 北京银行行长戴炜在人民银行举行的信用修复政策新闻发布会上，就客户还款注意事项发表观点 [1] 个人偿还欠款操作指引 - 个人偿还欠款时需与金融机构进行最终还款金额确认，需具体考虑借款利息、逾期罚息等其他费用因素，以避免少还漏还并错过政策 [1] - 还款后需主动向金融机构或第三方互联网平台确认还款状态是否成功，以规避因第三方平台划扣延迟或银行卡账户状态异常等意外情况导致金融机构未收到款项，从而影响政策适用 [1] 风险防范与合法协商 - 用户如遇暂时资金困难，应提前主动联系贷款机构，按照市场化、法治化原则商定解决方案并调整还款安排 [1] - 需警惕市场上资金来源不明的非法中介，避免轻信其虚假宣传，以防财产损失、个人信息泄露甚至卷入“骗贷”等违法案件 [1]

公司财务运作 - 公司使用暂时闲置募集资金6亿元人民币购买结构性存款 [1] - 合作银行为华夏银行光华支行与北京银行北洼路支行 [1] - 购买的结构性存款期限分别为75天、89天和188天 [1] 公司资金状况 - 截至公告日，公司最近12个月使用闲置募集资金进行现金管理尚未收回的本金余额为14.5亿元人民币 [1]

市场总体发行情况 - 截至2025年12月18日，共有67家银行发行了75只科技创新债券，总发行规模已达3014亿元 [2][3] - 自2025年5月7日央行与证监会联合发布支持公告后，银行科创债发行规模不断增加 [3][14] - 城商行和农商行作为发债主体已占比过半，成为市场中重要的参与力量 [3][14] 发行规模与市场格局 - 已形成政策性银行及国有大行为主导、股份行承接、城农商行广泛补充的多层次参与格局 [4][15] - 六大国有银行是发行主力，合计发行规模为1150亿元，占总规模的38.16% [3][4][14] - 建设银行发行规模最大，为300亿元；农业银行、交通银行、工商银行和中国银行各发行200亿元；邮储银行发行50亿元 [4][15] - 政策性银行中，国家开发银行发行200亿元，中国农业发展银行发行40亿元，合计占总规模的7.96% [4][15] - 股份制银行合计发行725亿元，占总规模的24.05%，其中浦发银行发行规模最大，为150亿元 [5][16] - 城商行合计发行749亿元，占总规模的24.85%，其中北京银行发行规模最大，为80亿元 [3][6][14][17] - 农商行合计发行150亿元，占总规模的4.98% [6][17] 发行利率分析 - 银行发行的科创债利率集中在1.67%至2.07%之间 [7][10][18][21] - 国有六大行利率最低，集中在1.65%至1.81%之间，其中农业银行、工商银行、中国银行为1.65%，建设银行为1.67%，邮储银行最高为1.81% [3][7][14][18] - 政策性银行中，国家开发银行利率为1.4%，中国农业发展银行为1.65% [7][18] - 股份制银行利率略高于国有行，在1.66%至1.85%之间，浦发银行、中信银行、兴业银行和浙商银行为1.66%，光大银行、招商银行和平安银行较高，分别为1.85%、1.83%和1.85% [10][21] - 城商行和农商行利率水平较高，城商行利率在1.67%至2.07%之间，农商行在1.77%至2.04%之间 [2][3][13][14] - 部分城商行如莱商银行、临商银行和海南银行利率在2%以上，分别为2.03%、2.05%和2.07% [10][21] - 部分农商行如广东顺德农村商业银行、珠海农村商业银行利率也在2%以上，分别为2.04%和2.00% [9][10][20][21] 债券期限结构 - 发行期限主要集中在5年期，占比超过70%，其次为3年期，占比超过20%，也有少量的半年期和7年期债券 [3][11][14][22] - 5年期为主的期限结构能更好地满足科技企业研发、成果转化和产业化的中长期资金需求 [11][22] - 少量短期债券用于满足科创企业补充流动性、对接短期项目的需求 [11][22] 资金用途与战略意义 - 募集资金将投向《金融“五篇大文章”总体统计制度（试行）》中规定的科创领域，包括发放科技贷款、投资科技创新企业发行的债券等，专项支持科技创新领域业务 [6][17] - 发行科创债有助于引导更多资金流向科技创新领域，支持高成长性科技企业，推动科技、产业与金融良性循环，提升债券市场服务实体经济的效能 [3][14] - 银行通过发行科创债，可以更早地接触和绑定优质的科创企业，为其提供全生命周期的金融服务（如贷款、结算、股权投资、IPO等），深度参与科创企业成长过程 [11][22]

交易核心 - 国家金融监督管理总局浙江监管局批准了浙江文成北银村镇银行的股权变更 [1] - 北京银行股份有限公司受让了来自七家不同公司的股份 [1] - 受让完成后，北京银行股份有限公司将持有浙江文成北银村镇银行5225万股股份，持股比例达到100% [1] 交易细节 - 北京银行受让北京恒观商贸有限责任公司持有的522.5万股股份 [1] - 北京银行受让浙江东海石油实业有限公司持有的522.5万股股份 [1] - 北京银行受让杭州兴惠纺织有限公司持有的418万股股份 [1] - 北京银行受让青田县名典鞋业有限公司持有的418万股股份 [1] - 北京银行受让杭州绿都医疗器械有限公司持有的418万股股份 [1] - 北京银行受让四川庞度环保科技有限公司持有的418万股股份 [1] - 北京银行受让武汉浙南管桩有限公司持有的418万股股份 [1]

银行科创债发行总体情况 - 自2025年5月7日央行、证监会联合发布支持公告后，银行科创债发行规模迅速增长，截至12月18日，共有67家银行发行了75只科创债，总发行规模已达3014亿元 [1] - 市场已形成政策性银行及国有大行为主导、股份行承接、城农商行广泛补充的多层次参与格局 [2] - 银行发行科创债有助于引导更多资金流向科技创新领域，支持高成长性科技企业，推动科技、产业与金融良性循环 [1] 发行规模与市场结构 - **国有银行**：六大国有行是发行主力，合计发行规模为1150亿元，占总规模的38.16% [1][2][3] - 建设银行发行规模最大，为300亿元 [3][4] - 农业银行、交通银行、工商银行和中国银行发行规模均为200亿元 [3][4] - 邮储银行发行50亿元 [3][4] - **政策性银行**：国家开发银行发行200亿元，中国农业发展银行发行40亿元，合计占总规模的7.96% [3] - **股份制银行**：合计发行规模为725亿元，占总规模的24.05% [5] - 浦发银行发行规模最大，为150亿元 [4][5] - 兴业银行、中信银行、华夏银行各发行100亿元 [4][5] - 光大银行发行60亿元，浙商银行、渤海银行、招商银行各发行50亿元，平安银行发行65亿元 [4][5] - **城市商业银行**：合计发行规模为749亿元，占总规模的24.85% [1][5] - 北京银行发行规模最大，为80亿元 [4][5] - 江苏银行、杭州银行、南京银行、上海银行、徽商银行各发行50亿元 [4][5] - 其余多家城商行发行规模在10亿元至50亿元之间 [5] - **农村商业银行**：合计发行规模为150亿元，占总规模的4.98% [5] - 北京农商行发行30亿元，广东南海农商行发行20亿元 [5] - 广东顺德农商行、东莞农商行、成都农商行各发行15亿元 [5][8] - 重庆农商行和青岛农商行各发行10亿元 [5] 发行利率分析 - **整体利率区间**：银行发行的科创债利率集中在1.67%至2.07%之间 [7] - **国有银行利率**：集中在1.65%至1.81%之间，利率相对较低 [1][7] - 农业银行、工商银行、中国银行利率最低，为1.65% [7] - 建设银行为1.67% [7] - 邮储银行最高，为1.81% [7] - **政策性银行利率**：国家开发银行利率为1.4%，中国农业发展银行为1.65% [7] - **股份制银行利率**：在1.66%至1.85%之间，略高于国有行 [8] - 浦发银行、中信银行、兴业银行和浙商银行利率为1.66% [8] - 光大银行、招商银行和平安银行利率略高，分别为1.85%、1.83%和1.85% [8] - **城市商业银行利率**：在1.67%至2.07%之间，利率较高 [1][9] - 北京银行、上海银行、杭州银行和徽商银行为1.67% [9] - 莱商银行、临商银行和海南银行利率在2%以上，分别为2.03%、2.05%和2.07% [9] - 江苏银行、湖南银行、厦门银行、威海银行、绍兴银行、湖州银行利率在1.9%以上 [9] - **农村商业银行利率**：在1.77%至2.04%之间，整体略高 [9] - 广东顺德农商行和珠海农商行利率在2%以上，分别为2.04%和2% [8][9] 债券期限与资金投向 - **发行期限**：75只科创债的发行期限主要集中在5年期，其次为3年期，也有少量的半年期和7年期 [1] - 5年期债券占比超70%，3年期债券占比超20% [9] - 国家开发银行发行了期限为半年的债券，中国农业发展银行发行了期限为7年的债券 [7] - **资金投向**：募集资金将投向《金融“五篇大文章”总体统计制度（试行）》中规定的科创领域，包括发放科技贷款、投资科技创新企业发行的债券等，专项支持科技创新领域业务 [6] - **期限匹配意义**：5年期为主的债券期限能更好地满足科技企业研发、成果转化和产业化的中长期资金需求；少量短期债券则满足部分科创企业补充流动性、对接短期项目的需求 [9] 银行参与的战略意义 - 银行通过发行科创债，可以更早地接触和绑定优质的科创企业，为其提供全生命周期的金融服务（如贷款、结算、股权投资、IPO等），深度参与科创企业成长过程 [9]

银行优先股市场动态 - 2025年以来银行优先股进入加速赎回期 截至12月18日已有五家银行发布赎回动态 包括南京银行、杭州银行、北京银行、上海银行和长沙银行 [1] - 南京银行拟于2025年12月23日全额赎回其2015年发行的优先股 规模为49亿元 [1] - 2025年全年已有9家银行赎回优先股 包括两家国有行、一家股份行和六家城商行 而2024年赎回数量仅有2家 [4] - 兴业银行赎回规模最大 一次性赎回三期优先股共计560亿元 [7] 优先股市场规模与结构 - 优先股是一个持续收缩的存量市场 银行优先股占据超过90%的比例 [1] - 截至12月18日 市场共发行上市55只优先股 募集资金总额合计9065.51亿元 其中银行优先股35只 募集资金合计8391.5亿元 [1] - 最近一次银行优先股发行是2020年的长沙银行 此后市场再无增量 [1] 银行赎回动因与资本工具转换 - 银行赎回优先股主要出于优化融资成本的考量 当资本充足且融资成本下降时 银行有权赎回高成本优先股并以更低成本资本工具替代 [7] - 优先股通常设有赎回条款 规定发行满5年后银行有权选择赎回 [7] - 赎回优先股需满足监管资本充足率要求 并事先获得监管部门批准 [8] - 在优先股密集赎回的同时 永续债发行火热 2025年中国商业银行共发行69只永续债 累计规模达8218亿元 发行数量与规模均创历史新高 [8] - 2025年新发永续债票面利率普遍位于2.0%–2.9%区间 创近三年同期新低 [8] 对银行理财产品的影响 - 银行优先股是银行理财权益产品的主要配置 理财权益投资超九成为优先股 [2] - 截至2025年三季度末 全市场理财规模中穿透后的权益类资产规模约为7200亿元 仅占总规模的2.1% [10] - 权益资产占比近5年逐渐下滑 从2020年的4.8%降至2025年三季度末的2.1% [10] - 理财产品前十持仓中出现的优先股股息率在3.40%~5.37% 由于波动相对较小 在权益投资中占比在九成以上 [10] - 随着优先股市场持续收缩 权益类理财产品不得不寻找新的替代品 [3] 理财产品的应对与资产配置变化 - 行业人士认为优先股目前没有好的同类替代品 存在收益率下降的风险 [10] - 部分机构认为可通过多资产配置和丰富投资策略来应对 例如配置黄金、Reits、衍生品等 或进行小规模的权益直投 [11] - 在投资策略上 部分机构正探索“缓冲垫”与“增厚”相结合的弹性投资策略 [11] - 在优先股和可转债收缩的背景下 理财产品通过公募基金间接投资权益资产的规模在增加 [12] - 截至2025年三季度末 理财产品持仓中的二级债基、股票型ETF规模分别约为893亿元、335亿元 较二季度末分别增加596亿元、182亿元 [12]

文章核心观点 - 北京银行董事长霍学文在财经年会上阐述了财富管理的双重意义，并指出行业正迎来新一轮战略机遇，同时宣布了北京银行未来在财富管理领域将重点发展的三个方向 [1] 财富管理的战略定位与机遇 - 财富管理被描述为“一个担子挑两端”，一端是帮助家庭实现资产保值增值以应对教育养老等长期需求，另一端是将闲置资金转化为支持科技创新、产业升级的长期资本，通过提高直接融资比重服务实体经济高质量发展 [1] - 基于《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》中“多渠道增加城乡居民财产性收入”的提法，财富管理行业被认为将迎来新一轮战略机遇 [1] 北京银行财富管理未来发展方向 - **融合化发展**：推动财富金融、人才金融、专精特新金融深度融合，贯通一体化金融服务，统筹服务专精特新企业及研发人才等客群的财富管理与家庭金融，并挖掘财富客群背后的企业金融需求，以推动大财富管理体系扩容提质 [1] - **数智化金融**：公司将数智化作为高质量发展第一动力，已建成统一的数据底座、统一的金融操作系统、统一的风控平台，并致力于用人工智能更新思维、工具和能力，打造人工智能驱动的商业银行 [2] - **生态化赋能**：公司试图打造企业、企业家和金融机构之间的朋友关系，以加强生态合作 [3]

公司业务与战略 - 北京银行建成了全国首家儿童友好型银行，其儿童金融业务已服务260万个孩子，并帮助管理压岁钱超过200亿元 [1] - 公司开展儿童金融业务的核心目的并非直接盈利，而是侧重于加强孩子的财商教育、传统文化素质教育和社交能力培养 [1] - 公司认为在存量时代，培育一批会管钱、会理财、会投资的小朋友，可能为国家长远发展奠定根基 [1] 行业观点与洞察 - 通过培养下一代的财商意识，可以有效管理家庭财富，是管好老百姓钱袋子的重要途径 [1] - 打击针对老年人的非法集资，一个特别有效的方法是借助其孙子孙女等晚辈的劝阻，这比子女的劝阻更为有效 [1] - 培养具有财商意识的下一代，未来可能从中涌现出许多优秀的投资人才 [1]