行业动态 - 第四届银行金融科技公司研讨会在上海举行 由中银金融科技与中国互联网协会数字金融工作委员会联合主办 [1] - 参会机构包括工银科技 农银金科 建信金科 交通银行金融科技部 邮储银行软件研发中心 中信科技 民生科技 兴业数金 龙盈智达 浙商银行 北银金科 南京银行 金电公司 成方金科 成方金信 腾讯金融云 上海金融数据港等 [1] - 会议主题为"数智驱动 生态共赢——构建金融科技高质量发展新格局" 聚焦银行系金融科技公司发展实践 [2] 会议内容 - 采用"集中学习+主题演讲+讨论交流"形式开展 工银科技 农银金科 建信金科 中银金科分别围绕人工智能 大模型 数智赋能 综合化经营能力建设进行研讨 [2] - 腾讯云计算公司专题分享大模型金融场景探索与实践 代表们深度剖析金融科技对金融行业发展模式及未来方向的影响 [2] 行业倡议 - 呼吁银行金融科技子公司深化跨领域协作 推动金融科技在服务实体经济 助力民生发展中释放更大价值 [2] - 提出携手做好"五篇大文章" 在技术创新浪潮中书写金融科技高质量发展新篇章 为金融强国建设贡献力量 [2]

QFII持仓概况 - QFII合计持仓A股39.96亿股，持仓总市值达510.2亿元，现身333家公司前十大流通股东之列，其中新进约200家上市公司[1] - 按持股数量排名，持股超过10只的共计8家QFII，摩根士丹利国际持股数量位居第一达169只，瑞银集团持有90只个股位居第二[1] - 法国巴黎银行持仓市值最高达195.52亿元，持有7只个股[2] 主要QFII机构动向 - 阿布达比投资局现身14家公司前十大股东，持股3.06亿股市值63.36亿元，新进东方锆业、同花顺等[3] - 科威特投资局重点加仓英威腾[3] - 高盛国际新进个股数量居第一，持有53只个股其中新进22只[3] 重点持仓个股 - 南京银行被QFII持仓市值最高达192.64亿元，法国巴黎银行持有18.65亿股未变[3] - 持仓市值前十个股包括银行、能源、消费、电气设备等行业[6] - 紫金矿业被减持1830.73万股，海大集团被减持1263.22万股[4][11] 行业配置与加仓情况 - QFII重点加仓制造业、TMT等行业个股[1] - 一季度QFII增持78只个股，摩根大通大幅增持中国西电5112.42万股[7] - 加仓前十个股分布在电气设备、化工、机械等行业，包括中国西电、银禧科技、智慧农业等[9] 外资机构观点 - 路博迈集团认为中国股票持仓比例仍低，经济和企业盈利可能出现惊喜，建议超配[12] - 中国信贷周期显现萌芽迹象，房地产市场企稳可能推动消费增长和股市板块轮动[12]

债券投资业务 - 公司金融投资占总资产比例41.7%，在29家A股上市银行中排名第三，仅次于杭州银行(46%)和宁波银行(44%) [1][2] - 交易性金融资产占比18.2%，显著高于杭州银行(10%)和宁波银行(11.4%)，显示更激进的投资风格 [1][2] - 2024年公允价值变动收益73.8亿元，同比暴增329.5%，其中99.9%来自交易性金融资产 [3] - 2025年一季度公允价值变动收益从上年同期盈利18.1亿元转为亏损2.2亿元 [1][4] - 2024年6月因债券交易授权管理不到位被罚款60万元 [4] 零售业务转型 - 消费贷余额从2014年增长24倍至2024年的2038.4亿元，占零售贷款比例达63.7% [5] - 个人贷款总额十年增长近9倍至3201.9亿元，占总贷款比例提升7.1个百分点至25% [5] - 2024年个人银行业务利润总额从上一年盈利28.5亿元转为亏损12亿元 [6] - 个人贷款利息收入193.9亿元，同比仅增1.87%，远低于规模增速12.8% [6] - 2024年个人银行业务支出137.4亿元，同比大增42.9% [7] 资产质量 - 2024年个人贷款不良率1.29%，较上年末下降0.21个百分点 [7] - 2024年不良贷款核销及转出132.9亿元，同比大增69% [7] - 不良贷款生成率从0.84%上升至1.1% [7] - 公司类贷款不良率0.66%，其中房地产和制造业不良率分别上升1.64和0.14个百分点 [8] 战略调整 - 2024年编制新五年战略规划，重点建设"五大银行"，科创银行被放在首位 [10] - 2024年7月南京市委巡察组指出公司聚焦主责主业推动高质量发展存在差距 [11] - 2025年4月启动"零售价值客户三年倍增计划"，继续重视零售业务 [11] 财务表现 - 2024年营收502.7亿元、净利润203.7亿元，分别同比增长11.3%、9.3% [3] - 公允价值变动收益占总营收比例达31.2%，带动非利息净收入占比升至47% [3] - 2024年末净息差1.94%，在A股上市银行中排名第三 [10]

文章核心观点 - 南京银行2025年一季度营收和归母净利润增速较2024年同期高基数有所放缓 利息净收入大幅增长对冲非息收入下行 存贷规模延续较快增长 资产质量核心指标保持稳定 维持“买入”评级 [2][3][4] 事件 - 4月21日 南京银行发布2024年年度报告及2025年第一季度报告 [1] 投资要点 营收与利润 - 2025年一季度营收同比增速6.53% 较2024年同比增速下滑4.79个百分点 归母净利润同比增速7.06% 较2024年同比增速下滑1.99个百分点 [2] - 2025年一季度利息净收入同比增长17.8% 较2024年全年提升13.18个百分点 非息收入为主要拖累项 在营收中占比较2024年下滑1.67个百分点 [2] 存贷规模 - 2025年一季度资产规模同比增长15.40% 较2024年同比增速提升2.15个百分点 存款总额同比增长16.70% 较2024年同比增速提升7.44个百分点 贷款总额同比增长14.69% 较2024年同比增速提升0.38个百分点 [3] - 2025年一季度贷款增长主要由对公贷款驱动 科技金融、绿色金融、普惠金融、涉农贷款较2024年底分别增长13.24%、11.96%、9.25%、6.40% [3] 资产质量 - 2025年一季度不良贷款率维持在0.83% 关注类贷款占比较2024年末下降5bps至1.15% 2024年末零售不良率较2024Q2末大幅下降35bps 对公不良率略有上升8bps 逾期率相对稳定 [3] - 2025年一季度拨备覆盖率323.69% 较2024年末下滑11.58个百分点 单季降幅环比扩大6.45个百分点 [3] 盈利预测和投资评级 - 维持“买入”评级 预测2025 - 2027年营收为525.01亿元、558.45亿元、604.53亿元 同比增速为4.43%、6.37%、8.25% [4] - 预测2025 - 2027年归母净利润为211.64亿元、220.20亿元、228.58亿元 同比增速为4.89%、4.04%、3.81% [4] - 预测2025 - 2027年EPS为1.87、1.95、2.02元 P/E为4.66倍、4.56倍、4.46倍 P/B为0.56倍、0.53倍、0.53倍 [4]

长三角城商行资产规模 - 7家上市城商行2024年总资产规模合计达17.72万亿元，江苏银行以39520.42亿元居首，增速16.12% [1][3][5] - 上海银行（32266.56亿元）与宁波银行（31252.32亿元）差距缩小至千亿级别，2023年差距为3700亿元 [4][6] - 南京银行资产规模25914亿元，增速13.25%，正向"3万亿俱乐部"靠拢 [7] - 杭州银行（21123.56亿元）和徽商银行（20137.53亿元）突破2万亿，苏州银行规模最小（6938.04亿元） [3][7] 贷款区域分布特征 - 江苏银行86.13%贷款集中于江苏，长三角（不含江苏）占比6.82% [7] - 宁波银行贷款64.37%投放于浙江，21.61%在江苏 [7] - 南京银行84.92%贷款在江苏，其中南京地区占25.96% [7] - 徽商银行88.87%贷款分布在安徽，江苏仅占5.94% [8] 营收与净利润表现 - 江苏银行营收808.15亿元（+8.78%）、净利润318.43亿元（+10.76%），均为行业第一 [10][12] - 南京银行营收增速11.32%最高，非利息净收入贡献显著，公允价值变动收益大增329.48% [12] - 杭州银行净利润增速18.07%居首，超越徽商银行升至第五位 [12][13] - 徽商银行营收增速2.10%垫底，净利润154.14亿元 [10][12] 资产质量与拨备覆盖率 - 6家城商行不良率低于1%，上海银行1.18%最高 [1][18] - 杭州银行拨备覆盖率541.45%行业最高，苏州银行483.46%次之 [16][20] - 徽商银行拨备覆盖率286.47%，唯一实现正增长（+14.53个百分点） [16][20] - 宁波银行不良率0.76%最低，拨备覆盖率389.35% [18][20] 净息差压力 - 5家披露数据的银行净息差均下滑，南京银行1.94%最高，杭州银行1.41%最低 [13][14] - 宁波银行净息差1.86%，贷款收益率下降29个基点，存款付息率降7个基点 [13] - 杭州银行副行长指出净息差下行压力边际好转 [14]

银行股市场表现 - 4月以来9只银行股股价盘中创历史新高，包括中国银行、农业银行、工商银行等，其中中国银行收盘上涨2.1%，农业银行上涨2.01%，工商银行上涨1.83% [1][2] - 建设银行、交通银行、江苏银行等9只银行股本月盘中股价均创历史新高 [2] - 上海银行年内股价涨幅达15.52%，工、农、中、建四大行年内涨幅均超6% [2] - 银行指数4月24日收盘涨1.16%，行业热度持续攀升 [1][2] 资金流向与机构观点 - 农业银行、宁波银行、中信银行近5日获主力资金净流入均超1亿元，工商银行、无锡银行、邮储银行获净流入均超6000万元 [3] - 多家机构认为一季度银行财务指标和资产质量总体稳健，行业基本面具备相对稳健特征 [3] - 广发证券指出银行股作为指数重要组成部分对指数稳定起重要作用 [4] 业绩表现 - 截至4月24日，36只银行股发布2024年度报告或业绩快报，33只盈利同比增长，整体报喜比例超九成 [5] - 浦发银行2024年归母净利润同比增23.31%，信贷净增量创历史新高，存款付息率同比下降19bps [5] - 2024年第四季度36只银行股合计归母净利润超4800亿元，同比增长5.66%，青岛银行、渝农商行等9只银行股第四季度净利润同比增幅超10% [5] - 兴业银行、交通银行、招商银行等2024年度业绩向好 [5] - 5只银行股发布2025年一季报或快报，常熟银行、南京银行等4只净利润同比增长，平安银行小幅下降 [6] - 民生银行、交通银行等表示一季度资产负债结构优化，经营效益提升 [6] 分红情况 - 29只银行股发布2024年报分红计划，合计现金分红3578.44亿元，工商银行、建设银行、招商银行分红金额均超500亿元 [7] - 银行板块2024年现金分红总额达6161.26亿元，超过2023年的6133.5亿元，创历史新高 [8] - 工商银行全年现金分红1097.73亿元，连续9年增长，每10股派1.646元 [8] - 宁波银行2024年分红金额同比增50%至59.43亿元，杭州银行、浦发银行分红增幅均超25% [8] - 12只银行股2024年度分红金额超百亿元 [1][8]

证券简称: 南京银行 证券代码: 601009 编号: 2025-016 优先股简称：南银优 1 优先股代码：360019 南银优 2 360024 可转债简称：南银转债 可转债代码：113050 南京银行股份有限公司 1 关于二级资本债券发行完毕的公告 特别提示： 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 经中国人民银行和国家金融监督管理总局江苏监管局批准，南京银行股份有 限公司（以下简称"本公司"）于近日在全国银行间债券市场成功发行"南京银 行股份有限公司 2025 年二级资本债券（第一期）（债券通）"（以下简称"本 期债券"）。 本期债券于 2025 年 4 月 24 日发行完毕，发行总额为人民币 110 亿元，为 10 年期固定利率债券，在第 5 年末附有条件的发行人赎回权，票面利率 2.05%。 本期债券募集资金将依据适用法律和监管部门的批准用于充实本公司二级 资本，提高资本充足率，以增强本公司的营运实力，提高抗风险能力，支持业务 持续稳健发展。 特此公告。 南京银行股份有限公司董事会 2025 年 4 月 2 ...

银行股市场表现 - 本月共有9只银行股盘中突破历史新高，包括工农中建四大国有银行及交通银行等5只国有大行，以及北京银行、上海银行等4只城商行 [1][2] - 创新高个股年内涨幅显著，上海银行涨15.52%，工农中建四大行涨幅均超6% [2] - 银行板块4月24日逆市上涨1.16%，中国银行、农业银行、工商银行单日涨幅分别达2.1%、2%、1.83% [2] - 农业银行、宁波银行、中信银行近5日主力资金净流入超1亿元，工商银行等获净流入超6000万元 [2] 业绩改善趋势 - 已披露年报的36只银行股中，33股2024年归母净利润同比增长，报喜比例超90% [4] - 浦发银行净利润同比增23.31%，为2020年以来首次转正，主要受益于信贷增量创新高、存款付息率下降19bps等因素 [4] - 第四季度行业归母净利润合计4817.83亿元，同比增长5.66%，青岛银行等9股单季增速超10% [4] - 兴业银行、交通银行等4股全年净利润增速由负转正 [5] - 已披露一季报的5家银行中，常熟银行等4股净利润同比增长，平安银行小幅下降 [5] 高股息特征 - 29只银行股2024年合计现金分红3578.44亿元，工商银行、建设银行、招商银行单家分红超500亿元 [6] - 全行业2024年累计分红达6161.26亿元，超越2023年的6133.5亿元创历史新高，12股分红超百亿元 [6] - 工商银行全年分红1097.73亿元连续九年增长，每10股派1.646元 [6] - 宁波银行2024年分红同比增50%至59.43亿元，杭州银行、浦发银行增幅超25% [7] 机构观点 - 广发证券认为银行股对指数稳定作用显著，建议关注消费及内需相关型银行 [3] 相关ETF - 恒生红利ETF（159726）跟踪恒生中国内地企业高股息率指数，近五日上涨2.10% [9]

营收表现 - 14家A股上市城商行中13家营收实现正向增长，仅郑州银行同比下降5.78%[1][2][4] - 江苏银行以808.15亿元营收位居榜首，北京银行(699.17亿元)和宁波银行(666.31亿元)分列二三位[3][4] - 南京银行营收增速最快达11.32%，利息净收入266.27亿元同比增长4.62%，非利息净收入236.46亿元同比增长19.98%[4] - 厦门银行营收规模最小为57.61亿元，但实现2.82%的正增长[3][4] 净利润表现 - 江苏银行(318.43亿元)、宁波银行(271.27亿元)和北京银行(258.31亿元)位列净利润前三[5] - 北京银行净利润增速0.81%创近四年新低，被宁波银行超越退至第三位[1][6] - 青岛银行(20.16%)、杭州银行(18.07%)和齐鲁银行(17.77%)净利润增速领先[6] - 仅厦门银行净利润同比下降2.61%[3] 资产质量 - 10家城商行不良贷款率下降，郑州银行1.79%为最高，成都银行0.66%为最低[7][8][10] - 杭州银行拨备覆盖率541.45%居首，北京银行(208.75%)和郑州银行(182.99%)垫底但仍达标[9][11] - 郑州银行公司贷款不良率2.05%，中长期贷款不良率2.4%，信用卡不良率升至2.55%[10] 资产规模 - 14家城商行总资产均实现正增长，北京银行以42215.42亿元居首[12][13][15] - 江苏银行(16.12%)、苏州银行(15.28%)和宁波银行(15.25%)资产增速领先[13][15] - 江苏银行与北京银行的资产规模差距从3400余亿元缩小至2600余亿元[16] 发展战略 - 多家城商行强调区域优势发展，宁波银行实施"区域市场，协同发展"策略[16] - 南京银行定位"打造国内一流的区域综合金融服务商"[17] - 杭州银行制定区域差异化营销策略优化客户结构[17]

金融机构支持外贸企业 - 南京金融机构通过信贷支持和风险管理等多维度举措为外贸企业提供金融支持 助力南京外贸保稳提质[1] - 南京银行通过监管部门利率补贴政策为冠盛汽配提供800万美元信贷支持 构筑风险防控与资金保障双重屏障[1] - 中国进出口银行江苏省分行为泉峰科技提供4亿元信贷支持 对企业采购原料和稳定海外订单起到关键助力作用[5] 冠盛汽配案例 - 冠盛汽配主营汽车底盘系统关键零部件出口 产品销往欧洲和北美洲等120多个国家和地区[1] - 南京银行发放800万美元贷款支持冠盛汽配在大规模生产、技术研发和市场拓展等方面提升核心竞争力[2] - 南京银行为冠盛汽配量身定制汇率风险规避方案 通过远购和掉期等金融衍生工具帮助企业降低汇率波动带来的不确定性和综合融资成本[2] 未迟数字案例 - 中国出口信用保险公司江苏分公司为未迟数字出具南京首张数字广告行业服务贸易出口信用保险保单[3] - 未迟数字是服务中国品牌出海的科技公司 主要为跨境电商企业提供营销解决方案和云技术解决方案等服务[3] - 出口信用保险保障使未迟数字可采用月结和季结等延期付款结算方式 拓展市场受众群体并提升业务开发能力[3] 泉峰科技案例 - 泉峰科技主营电动工具和户外动力设备产品出口 产品主要销往北美洲和欧洲地区 自有品牌在海外市场具有较强的竞争力[6] - 中国进出口银行江苏省分行聚焦泉峰科技出口业务资金需求 提供出口卖方流动资金贷款和出口订单融资等不同品种的融资支持[6] - 该行累计为泉峰科技提供超过65亿元信贷支持 并提供远期结售汇和套期保值等配套金融服务帮助企业应对汇率波动和原材料供应问题[6] 金融服务创新 - 中国信保创新"产业链+服务贸易+跨境电商"全链条服务模式 护航企业安心出海[3] - 金融机构提供从传统信贷支持到出口订单融资等灵活金融产品 再到远期结售汇和供应链金融等配套服务[5] - 出口订单融资可凭有效出口订单提供短期灵活信贷支持 帮助企业顺利完成订单货物出口[6]