银行板块市场表现 - 银行股延续强势，中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、北京银行、邮储银行等股价刷新历史新高 [1] - 银行AH优选ETF（517900）涨超1.2%，续创上市以来最高价，年内累涨超27%，相比中证银行全收益指数超额涨幅近6% [1] - 银行AH优选ETF年初以来获资金净流入6.1亿元，份额增幅达474%，居银行类ETF首位 [3] 银行股分红情况 - 中信银行、江苏银行、北京银行、郑州银行今日派发股息，每股税前股息分别为0.1722元、0.2144元、0.2元、0.2元 [4] - 银行股2024年度分红总额达6215亿元（含去年中期分红），中农工建四大行分红最慷慨，工商银行、建设银行分红均超1000亿元，农业银行、中国银行紧随其后 [4] - 招商银行年度分红总额超500亿元，将于7月11日派发红利 [4] 南向资金动向 - 7月9日南向资金净买入92.56亿港元，建设银行净买入11亿港元，位居当日十大活跃个股净买额第一 [7] - 6月1日至6月30日期间，南向资金通过港股通增持建设银行18.38亿股，区间持股市值增加149.21亿港元 [9] - 南向资金近一月、近三月、近一年净买入额分别达263亿元、755亿元、2115亿元，均位居31个申万一级行业首位 [9] 银行AH指数策略 - 银行AH指数由中证银行指数及其中同时有AH上市的香港市场证券组成，采用AH价格优选月度证券类别转换策略，目前共有42只成份券 [10] - 截至7月4日收盘，14家银行H股股息率高于A股，其中8家股息率高于5%，且H股估值均低于相应A股 [10] - 自2017年12月6日指数发布以来至2025年7月4日，银行AH全收益指数累计涨101.8%，同期中证银行全收益、沪深300全收益涨幅分别为75.96%、17.41% [11] 行业分析师观点 - 银行业分析师戴志锋认为银行股展现出"弱周期"特点，银行息差下行预计慢于无风险利率，资产质量弱周期，股息率稳健性在无风险利率下行时持续具有吸引力 [5] - 长城证券指出银行股目前仍处于价值重估趋势中，基本面稳定是红利价值重估、机构持续加仓的核心基础，2025年净息差正在筑底，资产质量稳定 [9]

品大事 - 华光环能连续5个交易日涨停，累计换手率29.41%，公司声明生产经营正常，基本面无重大变化[3] - 安德利实控人王安转让BVI平安90%股权至其女王萌，公司控股股东及控制权未变更[4][5] - 杉杉股份间接控股股东426.02万股（占总股本0.19%）将被司法处置，预计不影响日常经营[6] - 三峡能源上半年总发电量393.14亿千瓦时，同比增长8.85%，其中Q2发电量195.31亿千瓦时，同比增6.24%[7] - 新中港连续4日涨停，公司称无应披露未披露事项，生产经营正常[8] - *ST亚振因控股股东吴涛要约收购5517.79万股（占总股本21%）停牌，收购价5.68元/股[9] - 中力股份子公司拟投资4.78亿元建设数智物流设备项目，用地120亩[10][11] - 卓然股份控股子公司拟7.23亿元出售卓和能源95%股权[12] - 杰瑞股份子公司获阿尔及利亚天然气增压站项目，金额8.5亿美元（约61.26亿元）[13] - 曲江文旅拟挂牌转让雁荡山公司38%股权，评估价值2298.12万元[14] - 佛塑科技拟挂牌转让三水长丰100%股权，首次挂牌价1.8亿元[15] - 大智慧澄清无稳定币相关业务资质，股价近期波动较大[16][17] - 华银电力7天6板，累计涨幅79.82%，换手率91.94%，市盈率显著高于同行[18] - 国家集成电路基金减持江波龙股份至4.99998%，低于5%[19] - 山科智能因控制权变更停牌，交易方为电子设备制造业，拟获至少5%股份及24.99%表决权[20] - 华大九天终止收购芯和半导体100%股权，因核心条款未达成一致[21][22] - 兴瑞科技与绿色云图合作液冷服务器技术研发[23] - 埃夫特子公司WFC以600万欧元出售GME22%股权，持股比例降至19.76%[24] 观业绩 - 先达股份上半年净利润预增2443.43%-2834.73%至1.3亿-1.5亿元，主因烯草酮涨价及新产品投放[25] - 牧原股份上半年归母净利润预增1129.97%-1190.26%至102亿-107亿元，生猪出栏量上升且成本下降[26] - 江山股份上半年净利润预增75.65%-110.78%至3亿-3.6亿元，产品结构优化及成本管控见效[27][28] - 晨光生物上半年净利润预增102.33%-132.38%至2.02亿-2.32亿元，棉籽业务扭亏为盈[29] - 新联电子上半年预计扭亏，净利润1.66亿-1.98亿元，非经常性收益增加9500万-1.11亿元[30] - 沃华医药上半年净利润预增233.89%-378.27%至3700万-5300万元，原材料成本下降及营收增长[31] - 永和股份上半年净利润预增126.30%-148.49%至2.55亿-2.8亿元，制冷剂涨价及产品结构优化[32] - 上海医药上半年净利润预增52%至44.5亿元，因合并和黄药业60%股权[33][34] - 中航重机上半年净利润预降33.29%至4.87亿元，产品价格下滑致毛利率下降[35] - 京能置业上半年预亏1.9亿-2.1亿元，结转规模减少及费用支出增加[36] 签大单 - 风范股份中标南方电网3.37亿元项目，占2024年营收10.45%[37] - 龙建股份联合中标3.62亿元豫北航空经济区物流港项目，承担99.39%工作量[38] 增减持 - ST凯利股东拟增持不低于1433.9万股[40] - 江苏银行董监高累计增持216.48万股，金额2427.82万元[41] - 燕东微国家集成电路基金和京国瑞拟各减持不超1%股份[42] - 捷强装备股东乔顺昌拟减持不超1%股份[43] - 科士达控股股东拟减持不超1%股份[44] - 二六三控股股东拟减持不超1%股份[45] - 映翰通股东及董事拟合计减持不超2.79%股份[46][47] - 思林杰股东启创天瑞拟减持不超3%股份[48]

政策动态 - 国务院办公厅印发《关于进一步加大稳就业政策支持力度的通知》，提出7方面政策举措，包括扩大稳岗扩岗专项贷款支持范围、提高失业保险稳岗返还比例（中小微企业返还比例最高提至90%，大型企业提至50%），并允许困难企业申请阶段性缓缴社保单位缴费部分 [2] - 国家发改委主任郑栅洁表示，前4年中国经济平均增速达5.5%，在世纪疫情和贸易霸凌冲击下保持高基数增长 [3] - 工信部开通"重点车企践行账期承诺线上问题反映窗口"，受理中小企业关于车企货款支付周期问题的投诉 [3] 宏观经济数据 - 6月CPI同比由降转涨0.1%，核心CPI同比创14个月新高，PPI环比降幅持平但部分行业价格呈企稳回升态势 [3] 行业动态 - 市场监管总局召开企业公平竞争座谈会，金风科技、长城汽车等8家企业参与，强调将加强反垄断监管和投资并购审查效率 [4] - 多家硅片企业普遍上调报价，不同尺寸硅片价格涨幅达8%-11.7% [5] 公司公告 - 先达股份上半年净利预增2443%-2835% [7] - 北方稀土上半年净利预增1883%-2015% [7] - 牧原股份上半年归母净利预增1130%-1190% [7] - 风范股份中标南方电网3.37亿元项目 [7] - 江苏银行董监高累计增持216.48万股 [7] ETF市场表现 - 食品饮料ETF（515170）近五日涨0.53%，市盈率19.89倍，份额增加2550万份，主力净流入919万元 [9] - 游戏ETF（159869）近五日涨2.57%，市盈率44.35倍，份额减少1.8亿份但主力净流入3975万元 [9] - 科创半导体ETF（588170）近五日涨0.98%，份额减少1000万份，主力净流出372万元 [9] - 云计算50ETF（516630）近五日涨1.86%，市盈率102.23倍，份额减少900万份但主力净流入77.5万元 [10]

江苏银行高管增持情况 - 公司高管及其他中层以上干部累计增持216.48万股，增持金额达2427.82万元，超额完成原定不少于2000万元的增持计划，完成比例为121.39% [1][2] - 增持主体原持股378.66万股（占总股本0.02%），增持后持股升至595.14万股（占总股本0.03%）[2] - 增持计划自4月10日启动，原定6个月期限，实际3个月即超额完成，增持不设价格区间 [2] - 增持原因基于对公司价值的认可、战略规划及发展前景的信心，认为股票具备长期投资价值 [2] 江苏银行股价与经营表现 - 截至7月9日股价报12.32元/股，总市值2260亿元，年内涨幅达29.53%，多次创历史新高 [2] - 一季度末总资产4.46万亿元，同比增长12.94%；营业收入223.04亿元（同比+6.21%），净利润97.80亿元（同比+8.16%）[3] - 当日交易数据：开盘价12.31元，成交量92.27万股，成交额11.40亿元，换手率0.50%，动态市盈率5日均线12.40元 [3] 银行行业增持动态 - 年内超10家银行获股东或高管增持，包括兰州银行、江阴银行、青农商行、无锡银行、北京银行、厦门银行等 [4] - 苏州银行大股东苏州国际发展集团累计增持1.18亿股（占总股本2.63%），耗资8.56亿元，远超原定不低于3亿元的计划 [4] - 行业评论认为增持行为反映银行股低估值、高股息率的吸引力，以及高管对资产增值的需求 [5]

江苏银行高管增持 - 公司高管及中层干部累计增持216.48万股，金额达2427.82万元，超额完成原定2000万元计划的121.39% [2][4] - 增持后合计持股数从378.66万股升至595.14万股，占总股本比例由0.02%提升至0.03% [4] - 增持动因基于对公司价值、战略规划及长期投资前景的认可，且未设定价格区间 [4] 公司经营与股价表现 - 一季度末总资产4.46万亿元，同比增长12.94%；营业收入223.04亿元（+6.21%），净利润97.80亿元（+8.16%） [5] - 年内股价涨幅达29.53%，7月9日报12.32元/股，总市值2260亿元 [4] 银行股增持行业动态 - 年内超10家银行获股东或高管增持，包括兰州银行、江阴银行、苏州银行等 [7] - 苏州银行大股东近期增持1.18亿股（占总股本2.63%），耗资8.56亿元，远超原定3亿元下限 [7] - 行业分析认为低利率环境下，低估值、高股息率的银行股具备资产增值吸引力 [7]

银行AH+2000增强组合表现 - 银行AH+2000增强组合区间涨幅达54.97%，最大回撤为13.89%，波动和风险低于中证2000增强ETF的19.03%回撤 [1] - 银行AH优选ETF（517900.SH）区间涨幅49.05%，最大回撤11.11%，中证2000增强ETF（159552.SZ）区间涨幅74.10%，最大回撤19.03% [2] - 该组合体现了"低回撤、稳增长"的哑铃策略特点，银行股提供防御性，小微盘提供成长弹性 [2][6] 银行股表现及吸引力 - 银行AH指数最新股息率达4.38%，上半年39家银行平均股息率超3%，江苏银行股息率高达7.46% [5] - 六大行2024年现金分红总额超4200亿元，工商银行以1097亿元蝉联"分红王" [5] - 2025年一季度险资增持银行股达121亿股，国有大行30%新增保费流向银行板块 [5] - 银行股平均市净率仅0.73倍，超80%银行处于"破净"状态 [6] 市场环境与策略 - 2025年A股呈现"哑铃缩圈"行情，银行高股息搭台稳指数，小微盘主题轮动 [2] - 银行AH优选ETF近20个交易日净流入超4.1亿元 [2] - 监管推动银行估值修复，新"国九条"明确分红常态化，上市银行制定《估值提升计划》 [6] - 银行属性从"顺周期"向"弱周期"转变，内在韧性增强 [6]

增持计划实施情况 - 增持主体包括公司高级管理人员、部分董事、监事及全行中层以上干部，计划自2025年4月10日起6个月内通过集中竞价方式以自有资金增持不少于2000万元A股股份 [1] - 截至2025年7月9日，累计增持股份216.48万股，累计增持金额2427.82万元，超额完成原定计划 [2] - 增持后合计持股595.15万股，占总股本比例0.03% [2] 主要增持人员明细 - 董事长葛仁余增持1.18万股，金额139.8万元，增持后持股5.29万股 [2] - 执行董事兼行长袁军增持2.17万股，金额239.07万元，为首次持股 [2] - 监事长季金松增持1万股，金额119.8万元，增持后持股2.69万股 [2] - 副行长吴典军增持8600股，金额107.59万元，增持后持股5.01万股 [2] - 首席信息官梁斌增持2.52万股，金额309.97万元，为首次持股 [3] 增持结构分析 - 中层以上干部合计增持股份占本次总增持量的87.4%（原持股378.67万股，新增216.48万股） [2] - 执行董事层级增持金额占比最高，达31.4%（行长+副行长合计增持762.12万元） [2] - 增持均价为11.21元/股（总金额2427.82万元÷216.48万股） [2]

增持计划 - 2025年4月10日起6个月内不少于2000万元增持A股[2][4] - 截至7月9日累计增持2164800股，金额24278214元，占下限121.39%[2][5] 持股变化 - 实施前合计持股3786686股占0.02%，实施后5951486股占0.03%[3] 个人增持 - 董事长葛仁余等多名高管及中层干部增持[5][6]

商业银行小微企业经营贷业务动态 - 多家银行推出年化利率3%及以下的经营贷产品 利率水平较前期明显下降 包括工商银行 建设银行 交通银行 招商银行 江苏银行等[1] - 交通银行个人经营性贷款最高额度1000万元 最低年化利率2.2% 授信期限最长10年[1] - 建设银行推出"商户云贷""首户快贷""云税贷""商叶云贷"等产品 年利率低至3% 要求企业完成工商登记 正常经营 信用良好 持有建行金融资产[1] - 工商银行"经营快贷"期限最长12个月 最高额度50万元 年化利率3%起[1] 股份制银行与城商行经营贷产品特点 - 招商银行抵押类经营贷利率最低2.3% 支持二次抵押 最高额度2000万元 贷款期限20年内循环使用[2] - 招商银行"生意抵押贷"年化利率低至2.7%起 最高可贷2000万元 最快3个工作日放款[2] - 江苏银行抵押经营贷最高额度2000万元 期限最长10年 年化利率低至2.5%[2] - 徽商银行针对使用"e付扫码付产品"的收单商户推出个人经营性贷款 额度最高30万元 利率低至3% 期限3年[2] 行业竞争策略与专家观点 - 银行降低经营贷利率是阶段性营销策略 响应宏观调控政策 推进实体经济融资成本下降 同时抢抓优质资产和客户[2] - 差异化竞争三大方向：开展场景化服务如汽车供应链金融 农产品溯源贷 借助科技赋能实现"秒批秒贷" 构建"信贷+保险+税务"综合服务生态[3] - 银行需兼顾客户综合贡献度与风险定价原理 通过数字化平台提升体验 拓展非信贷金融服务 加载特色化增值服务[3] - 建议构建"动态平衡"风险控制体系：基于信用等级与行业景气度分层定价 交易流水分析与实地走访结合 使用永续债等工具补充资本[3]

市场表现 - 沪指7月8日上涨0 70% 申万所属行业中29个行业上涨 通信和电力设备行业涨幅居前 分别为2 89%和2 30% 公用事业和银行行业跌幅居前 分别为0 37%和0 24% [1] - 银行行业今日下跌0 24% 在42只成分股中11只上涨 30只下跌 [2] 资金流向 - 两市主力资金全天净流入154 50亿元 14个行业主力资金净流入 电子行业净流入规模居首 达74 37亿元 电力设备行业净流入36 78亿元 [1] - 17个行业主力资金净流出 公用事业行业净流出规模最大 达22 97亿元 医药生物行业净流出22 85亿元 银行行业净流出6 10亿元 [1][2] 银行行业个股资金动态 - 银行行业资金净流入个股14只 其中9只净流入超千万元 招商银行净流入4 18亿元居首 南京银行和农业银行分别净流入6865 73万元和4752 84万元 [2] - 银行行业资金净流出个股中8只净流出超5000万元 浦发银行净流出1 97亿元 齐鲁银行和江苏银行分别净流出1 83亿元和1 71亿元 [2] - 银行行业个股涨跌幅方面 浦发银行下跌2 53% 齐鲁银行上涨1 26% 江苏银行下跌1 12% [2][3] 银行行业资金流向排名 - 主力资金净流出前五的银行个股：浦发银行(-1 97亿元) 齐鲁银行(-1 83亿元) 江苏银行(-1 71亿元) 民生银行(-1 29亿元) 交通银行(-8469 05万元) [2][3] - 主力资金净流入前五的银行个股：招商银行(4 18亿元) 南京银行(6865 73万元) 农业银行(4752 84万元) 青农商行(2954 45万元) 张家港行(2544 77万元) [2][3]