公司战略与上市计划 - 锦江酒店拟在香港联交所发行H股上市，发行规模不超过总股本的15%（超额配售权行使前），并可能行使不超过15%的超额配售权 [4] - 募集资金将用于拓展海外业务、偿还银行贷款及补充营运资金，计划在股东大会通过后24个月内完成上市 [4] - 此次H股上市被视为公司全球化战略的重要一步，旨在加强与国际资本市场对接 [1][4] 公司背景与历史 - 锦江酒店成立于1993年，总部位于上海，主营业务包括全服务和有限服务型酒店运营管理、食品及餐饮等 [4] - 控股股东锦江资本曾于2006年在港上市，2022年因股价和流动性低迷而私有化退市 [5] - 公司2015年以12.88亿欧元收购法国卢浮酒店集团，曾推动营收从2015年55.63亿元增至2019年150.99亿元 [12] 财务表现 - 2024年总营收140.63亿元（同比-4%），归母净利润9.11亿元（同比-9.06%），扣非净利润5.39亿元（同比-30.32%） [6] - 四季度营收同比-11.24%，归母净利润-1.95亿元，毛利率33.09%（同比-7.05个百分点） [6] - 2025年一季度营收29.4亿元（同比-8.25%），归母净利润3601万元（同比-81.03%） [14] 业务运营 - 截至2024年末拥有有限服务型酒店13,332家（占比99.37%），客房126.84万间（占比98.25%） [8] - 2024年有限服务酒店营收135.8亿元（同比-4.62%），其中境内93.3亿元（同比-6.2%），境外5.56亿欧元（同比-1.8%） [8] - 境外业务RevPAR仅增长0.36%，平均房价67.73欧元/间（2023年66.3欧元），出租率61.53%（2023年62.64%） [14] 行业对比 - 华住集团2024年营收238.91亿元（同比+9.2%），全球门店11,147家，酒店营业额928亿元（同比+15.5%） [9] - 首旅酒店2024年营收77.51亿元（同比-0.54%），净利润8.06亿元（同比+1.41%），门店7,002家 [11] 未来发展 - 2025年计划新增开业酒店1,300家（2024年1,515家），预计营收143-150亿元（同比+2%至7%） [14] - 境外子公司卢浮集团2020-2024年持续亏损，2024年亏损1,079万欧元 [14] - 2024年4月公司向卢浮集团增资23.5亿元 [15]

公司战略与资本运作 - 公司拟境外发行H股股份并在香港联交所上市 发行H股股数不超过发行后总股本的15% 募集资金用于加强及拓展海外业务、偿还银行贷款及补充营运资金等[2] - 控股股东锦江资本曾于2006年12月在香港联交所主板上市 2022年10月3日因估值、股价和流动性长期低迷被私有化退市[2] - 华住集团于2020年9月完成港股二次上市 成为"美股+港股"双重主要上市企业 以服务于品牌全球化与资本国际化[2] 全球化业务布局 - 2015年收购法国卢浮酒店集团100%股权 首次大规模进入欧洲市场并补充中高端品牌矩阵 旗下运营Première Classe、Campanile、Kyriad等七大品牌[3] - 2018年联合收购丽笙酒店集团股权 进一步强化高端及商务酒店市场[3] - 2024年12月携手马来西亚RIYAZ集团推进锦江都城、暻阁、非繁云居、麗枫、锦江之星五个品牌落地东南亚六国 计划5年内拓展超百个酒店项目[3] - 以马来西亚为核心向东南亚辐射 目标市场酒店连锁化率较低但逐步拉升 市场开拓成本低且华人比例高[4] 境外业务财务表现 - 2024年度中国大陆境外有限服务型连锁酒店业务实现合并营业收入5.56亿欧元 同比下降1.80% 归属于母公司净利润亏损5689万欧元 同比增亏339万欧元[4] - 2025年第一季度境外业务收入同比下降10.47%至1.03亿欧元 占公司全部酒店业务比重从30.80%下降至26.73%[5] - 卢浮酒店集团连续多年亏损 公司通过控制成本、资金优化、债务重组降低流动性风险及财务费用[4] 酒店网络规模 - 截至2025年3月31日 公司旗下签约酒店分布于中国大陆境外55个国家或地区 全球开业酒店总数达13,513家[5][6] - 中端酒店净开业149家 开业总数8,216家 其中麗枫酒店净开业30家达1,385家 维也纳酒店净开业27家达1,589家[6] - 经济型酒店净减少53家 开业总数5,212家 其中七天系列净减少38家至1,884家 锦江之星净增13家至977家[6] 品牌发展与战略重点 - 推动卢浮产品迭代升级 实施存量资产"精准焕新" 提高海外品牌竞争力[8] - 实施深度国际化战略 抓住东南亚市场机遇 推动产业链资源向海外延伸 重点推进海外业务整合、酒店规模拓展及亏损企业整治[9]

公司动态 - 小米计划未来5年内在海外开拓10000家门店，推进全球新零售战略 [2] - 小红书估值飙升至260亿美元，较此前200亿美元增长30%，为IPO注入动力 [2] - 甜啦啦在印尼新增10家门店，累计签约达127家，覆盖雅加达等主要城市 [2] - 名创优品评估分拆潮流玩具业务TOP TOY独立上市可能性 [3] - 石头科技拟发行H股并在香港联交所上市 [3] - 锦江酒店拟赴港上市，募集资金用于拓展海外业务，计划在东南亚6国落地5个品牌 [3] - 美团无人机香港首条常态化航线投入运营，覆盖跨海+公园场景 [4] - 比亚迪计划2025年在日本推出微型电动车，产品开发按计划推进 [5] - 爱仕达拟在越南投资不超过1.5亿元建设炊具、小家电和工业机器人项目 [5] - 蔚来汽车Q1营收120.3亿元，同比增长21.5%，整车毛利率10.2% [5] - Jovi品牌登陆巴西，推出两款5G智能手机，本地化生产保障质量 [6] - TikTok在越南开设首家线下选品中心，提升选品频次和效率 [6] - 腾讯云助力GoTo集团完成东南亚最大规模迁云实践，涉及千余微服务 [7] - 智元机器人远征A2成为全球首个同时拥有中、美、欧三区域认证的人形机器人 [7] - 快手可灵AI年化收入运行率突破1亿美金，P端付费订阅贡献70%营收 [8] - 创维汽车印尼工厂首台本地化生产新能源车下线 [8] - 滴滴国际业务Q1经调整EBITA实现盈利，订单量同比增长24.9% [8] - 速卖通韩国站持续增长，马东锡继续担任代言人，占据韩国跨境电商85%份额 [9] - 菜鸟战略聚焦国际物流与科技业务，实现单月盈利超预期 [9] - PingPong获阿联酋支付牌照原则性批准，已覆盖60多张全球支付牌照 [10] 行业数据与政策 - 1-4月中国服务进出口总额26320.6亿元，同比增长8.2% [10] - 2024年中国与南亚国家贸易额近2000亿美元，十年翻番 [11] - 中欧电动汽车案价格承诺磋商进入最后阶段，探讨技术路径解决方案 [11] - 商务部鼓励中国企业拓展对南亚经贸合作，挖掘新增长点 [11] - 香港特区政府将资助逾百亿港元发展人工智能，设立30亿港元专项计划 [12] - 5月全球AI APP下载总量2.8亿次，环比下滑16.4%，ChatGPT占比提升至32% [12] - 非洲小家电市场2025年预计达260亿美元，复合增长率7.24% [13] 投融资 - 博萃循环完成B轮过亿元融资，用于产品研发及海外项目合作 [13] - 德智航创完成五千万元A+轮融资，加速中大型无人机技术突破 [13] - 光子跃迁完成数亿元天使轮融资，深化AI影像算法研发 [14] - 船长BI完成数千万融资，重点投入AI广告及全球化服务 [14] 近期发布与活动 - KrASIA英文媒体服务助力中国公司提升全球品牌，覆盖东南亚商业人群 [15] - 迪拜IFZA自由区提供低成本高效率服务，助力企业布局中东市场 [16] - 36氪出海学习交流群已吸引超17000位出海人加入，提供每日跨境资讯 [17]

赴港上市计划 - 公司拟发行H股股票并在香港联交所主板上市，发行规模不超过发行后总股本的15%（超额配售权行使前）[2] - 募集资金用途包括拓展海外业务、偿还银行贷款及补充营运资金[2][6] - 赴港上市旨在推进全球化战略、加强与境外资本市场对接、提升公司治理透明度[6] 公司背景与控股结构 - 公司主营业务包括全服务型酒店营运及管理、有限服务型酒店营运及管理、食品及餐饮业务[3] - 控股股东为上海锦江资本有限公司，实控人为上海市国有资产监督管理委员会[3] - 锦江资本曾于2006年在港交所上市（2006 HK），2022年5月因私有化退市[3] 海外业务现状与战略 - 2024年公司营业收入140 63亿元，其中海外酒店业务收入42 56亿元，占比超30%[7] - 海外业务净利润亏损5689万欧元，同比增亏339万欧元[7] - 卢浮集团为公司海外业务核心，运营1168家酒店（欧洲901家，欧洲以外267家），其中直营272家、加盟896家[7] - 公司计划通过H股上市推动卢浮产品迭代升级，实施存量资产"精准焕新"，降低资产负债率[8] 东南亚市场拓展 - 2024年12月与马来西亚RIYAZ集团合作，推进5个品牌进入东南亚6国（马来西亚、印尼、越南、老挝、柬埔寨、菲律宾）[8] - 2025年重点推进品牌出海计划，锦江都城老挝首店已签约落地琅勃拉邦[8] 市场与行业观点 - H股上市有助于接触国际化投资者群体，优化资本结构，吸引国际资本支持海外扩张[2] - 资金可差异化配置：A股资金用于国内业务，H股资金用于海外布局[6] - 境外上市有望提升国际品牌形象，增强人才吸引力和国际机构合作深度[9]

港交所前5月IPO募资情况 - 截至2025年5月底，香港证券市场市价总值为40.9万亿港元，环比上升5%，同比上升24% [1] - 5月市场平均每日成交金额为2103亿港元，较去年同期上升50% [1] - 前5个月共有29家新上市公司，较去年同期上升38%，首次公开招股集资金额为777亿港元，同比上升709% [1] 三花智控通过港交所聆讯 - 三花智控是全球最大的制冷空调控制元器件和领先的汽车热管理系统零部件制造商，已在A股上市 [2] - 2022至2024年收入分别为213.48亿元、245.58亿元、279.47亿元，净利润分别为26.08亿元、29.34亿元、31.12亿元 [2] 江南布衣拟收购土地使用权 - 江南布衣拟新建一个集数字化研发、智能化仓储运营于一体的现代化园区，并通过土地招标程序收购位于杭州市的一块土地使用权 [3] - 新园区将为集团提供足够的扩展空间，促进未来业务增长 [3] 锦江酒店拟赴港上市 - 锦江酒店拟于境外发行股份（H股）并在香港联合交易所有限公司上市，以深入推进全球化战略 [4] - 募集资金将用于加强及拓展海外业务、偿还银行贷款及补充营运资金 [4] - 2024年公司营收140.63亿元，同比减少4%，净利润9.11亿元，同比下降9.06% [4] 港股行情 - 恒生指数最新点数23906.97，涨跌幅1.07% [5] - 恒生科技指数最新点数5319.96，涨跌幅1.93% [5] - 国企指数最新点数8684.73，涨跌幅1.26% [5]

H股发行方案 - 公司拟发行H股并在香港联交所主板上市，股票面值为人民币1元，发行方式包括香港公开发行及国际配售新股 [1] - 发行规模不超过发行后总股本的15%（超额配售权行使前），并授权协调人行使不超过15%的超额配售权 [2] - 发行价格将采用市场化定价，综合考虑股东利益和资本市场状况，由董事会与协调人协商确定 [2] - 发行对象涵盖境外投资者、香港公众投资者、QDII及其他符合条件的境内投资者 [3] - 决议有效期设定为股东大会通过后24个月 [3] 历史募资情况 - 2016年非公开发行A股1.53亿股，发行价29.45元/股，实际募资净额45.06亿元 [4] - 2021年非公开发行A股1.12亿股，发行价44.60元/股，实际募资净额49.79亿元 [5] - 两次A股募资合计95.18亿元，当前股价低于增发价水平 [6] 发行时间与授权 - 具体发行时间由董事会根据资本市场状况和监管审批进展决定 [1] - 最终发行规模及比例需经股东大会授权董事会，并符合境内外监管要求 [2]

公司H股上市计划 - 公司拟启动H股发行并在香港联交所主板上市 旨在推进全球化战略 加强与境外资本市场对接 提升公司治理透明度和规范化水平 [1] - H股发行规模不超过发行后总股本的15%(超额配售权行使前) 最终发行规模及比例将根据监管批准和市场情况确定 [1] - 募集资金用途包括拓展海外业务 偿还银行贷款及补充营运资金 上市计划尚处早期阶段 将在24个月内选择适当时机完成 [1] 国际化战略布局 - 东南亚市场成为出海重要落点 2024年末与马来西亚酒管集团RIYAZ合作 推动旗下5个品牌进驻东南亚 [2] - 境外酒店经营显著复苏 2024年境外有限服务型酒店RevPAR达2019年的112.27% 同比增长0.35% 覆盖55个国家或地区 [2] - 2025年加速品牌出海计划 老挝首店已签约落地 未来将推进马来西亚 越南 老挝 柬埔寨 菲律宾6国布局 [2] 境外业务与财务表现 - 法国卢浮酒店集团2024年境外业务合并营收55,607万欧元 同比下降1.80% 归母净利润亏损5,689万欧元 同比增亏339万欧元 [2] - 卢浮集团通过成本控制 资金优化及债务重组降低流动性风险 本次募资或将用于优化其资本结构 [3] - 卢浮酒店运营多个本土化品牌如憬黎公寓 凯里亚德 康铂酒店 郁锦香 以及海外品牌Première Classe等 [3] 行业动态 - 2025年A股公司赴港上市持续升温 宁德时代 三只松鼠 蓝思科技 海天味业等数十家企业启动H股计划 [3] - 港股IPO市场火热 消费和科技领域公司为主 国际化布局是主要目的 [1]

独立董事候选人资格 - 候选人张晖明具备上市公司运作基本知识，熟悉相关法律法规，拥有5年以上法律、经济、会计、财务或管理等领域的工作经验，并已取得证券交易所认可的培训证明材料 [1] - 候选人符合《公司法》《上市公司独立董事管理办法》等多项法律法规及公司章程对独立董事任职资格的要求 [1] 独立性声明 - 候选人不属于在上市公司或其附属企业任职的人员及其直系亲属或主要社会关系 [2] - 候选人未直接或间接持有公司1%以上股份，也不属于公司前十名股东中的自然人股东或其直系亲属 [2] - 候选人未在持有公司5%以上股份的股东或前五名股东中任职，也不在控股股东或实际控制人的附属企业任职 [2] - 候选人与公司及其控股股东、实际控制人无重大业务往来，也未在相关单位任职 [2] - 候选人未为公司及其控股股东、实际控制人提供财务、法律、咨询等服务 [2] 不良记录核查 - 候选人最近36个月内未受到中国证监会行政处罚或司法机关刑事处罚 [3] - 候选人未因涉嫌证券期货违法犯罪被立案调查或侦查，且最近36个月内未受到证券交易所公开谴责或3次以上通报批评 [3] - 候选人不存在重大失信等不良记录 [3] 履职承诺 - 候选人承诺遵守法律法规及交易所监管要求，确保有足够时间和精力履行职责，不受公司及其主要股东、实际控制人影响 [4] - 候选人承诺如任职后出现不符合独立董事资格的情形将主动辞职 [4]

独立董事任职要求 - 需具备5年以上法律等相关工作经验[2] - 特定持股及亲属情况不具备独立性[5] - 近12个月有不具备独立性情形不符合要求[6] - 近36个月有处罚或不良记录有问题[7] - 兼任境内上市公司不超3家[7] - 连续任职不超六年[7] 其他 - 声明人已通过资格审查[8] - 声明时间为2025年6月4日[11]

候选人资格 - 具备5年以上法律等履职必需工作经验[2] - 不属于特定自然人股东及其亲属[5] - 不在特定股东任职人员及其亲属范围内[5] - 最近36个月无相关处罚和谴责批评[7] - 兼任境内上市公司不超3家[7] - 在公司连续任职不超六年[7] - 具备会计学资格及10年以上专业岗位经验[7] 其他 - 已通过公司第十届董事会提名委员会资格审查[8] - 候选人声明时间为2025年6月4日[11]