会议决策 - 2025年6月20日召开第十届董事会第四十二次会议，9名董事参与表决[1] - 下属子公司股权出让事项签署意向书暨关联交易议案6票同意通过[1] - 拟境外发行H股并在香港联交所上市，同意修订7项内部治理制度[2] - 授权董事调整修改经审议制度草案[3] - 修订《募集资金管理办法》议案9票同意通过[5]

权益变动情况 - 控股股东一致行动人锦江香港通过集中竞价方式增持公司B股股份10,710,013股，占总股本的1.00% [1][2] - 增持时间为2025年2月28日至2025年6月18日，增持金额未披露具体数值 [1][2] - 增持后锦江资本及其一致行动人合计持股比例从45.05%上升至46.05% [1][2] 股东持股结构变化 - 增持前锦江资本持有A股482,007,225股（占比45.05%），锦江香港未持有B股 [2] - 增持后锦江香港新增B股10,710,013股（占比1.00%），锦江资本A股持股数量及比例未变 [2] - 合计持股数从482,007,225股增至492,717,238股 [2] 增持计划与合规性 - 本次增持属于锦江香港既定计划，不触及要约收购，不影响公司控股股东及实际控制人变更 [1][2] - 增持方式包括但不限于集中竞价交易、大宗交易等上海证券交易所允许的途径 [1] - 公司将持续关注增持进展并履行信息披露义务 [2]

股权变动 - 2025年2月28日至6月18日，锦江香港增持公司B股10,710,013股，占总股本1.00%[3] - 增持金额为1,594.02万美元[3] - 权益变动后，锦江资本及其一致行动人持股比例从45.05%增至46.05%[2] 后续计划 - 锦江香港后续将按增持计划择机增持，B股增持股数900 - 1,800万股[2][3]

业绩总结 - 2024年度公司合并营业收入1406298万元，同比下降4%[14] - 2024年度公司营业利润169139万元，同比下降6.07%[14] - 2024年度公司归属于上市公司股东的净利润91103万元，同比下降9.06%[14] - 2024年12月31日公司资产总额4610997万元，比上年末下降8.85%[15] - 2024年资产负债率65.99%，比上年同期增加0.31个百分点[15] - 2024年度公司酒店业务合并营业收入138.21亿元，同比下降4.02%；营业利润16.75亿元，同比增长2.3%；净利润7.90亿元，同比增长2.79%[17] - 全服务型酒店业务合并营业收入2.38亿元，同比增长49.57%；营业利润0.30亿元，同比增长163.1%；净利润0.24亿元，同比增长82.36%[17] - 有限服务型酒店业务合并营业收入135.83亿元，同比下降4.62%；营业利润16.44亿元，同比增长1.16%；净利润7.66亿元，同比增长1.43%[17] - 中国大陆境内营业收入95.65亿元，同比下降5.34%；境外营业收入42.56亿元，同比下降0.9%；境内占比69.20%，境外占比30.80%[18] - 2024年食品及餐饮业务合并营业收入24197万元，同比下降3.15%，净利润18524万元，同比下降38.06%[29][30] 用户数据 - 截至2024年12月31日，公司有效会员总数达20494万人[34] 未来展望 - 公司预计2025年度实现营业收入143 - 150亿元，比上年度增长2% - 7%[50] - 2025年来自中国大陆境内的营业收入预计同比增长5% - 10%[50] - 2025年计划新增开业酒店1300家，新增签约酒店2000家[50] 新产品和新技术研发 - 2024年公司推进“数字化”转型，研发全链路技术产品矩阵，推进业务数字化升级，完善会员体系，实现数字化采购和供应链服务[33][34] 市场扩张和并购 - 2024年度新增开业酒店1515家，开业退出酒店519家，开业转筹建酒店28家，净增开业酒店968家[18] - 2022 - 2023年，公司变更募集资金117,720.00万元用于收购WeHotel90%股权[182] 其他新策略 - 2024年公司有限服务型酒店发布“12 + 3 + 1”品牌发展战略，2028年前打造12个成熟品牌、培育3个核心中高端品牌、扶持1条度假赛道[32] - 公司创新打造长租公寓品牌“途羚”，布局旅游线路，跨业务板块协同补充酒店业态[36] - 公司拟发行H股并在香港联交所主板上市，以推进全球化战略，提升治理水平[142] - 公司将取消监事会，其职权由董事会审计、风控与合规委员会行使，并修订相关公司章程和制度[128]

公司经营情况 - 2024年实现合并营业收入140.63亿元，同比下降4% [5] - 营业利润16.91亿元，同比下降6.07% [5] - 归属于上市公司股东的净利润9.11亿元，同比下降9.06% [5] - 经营活动产生的现金流量净流入35.62亿元，同比下降31% [5] - 截至2024年底已开业酒店13,416家，客房总数129.1万间 [8] 业务板块表现 - 酒店业务收入138.21亿元，同比下降4.02% [7] - 全服务型酒店收入2.38亿元，同比增长49.57% [7] - 有限服务型酒店收入135.83亿元，同比下降4.68% [7] - 食品及餐饮业务收入2.42亿元，同比下降3.15% [14] - 中国大陆境内酒店收入占比69.2%，境外占比30.8% [7] 酒店运营数据 - 2024年净增开业酒店968家 [8] - 全服务型净增24家 [8] - 有限服务型净增944家 [8] - 中端酒店8,067家，占比60.13% [9] - 加盟店占比94.26%，直营店占比5.11% [9] - 中国大陆境内RevPAR为2019年水平的100.13%，同比下降5.78% [10] 发展战略与规划 - 实施"12+3+1"品牌发展战略 [15] - 构建全球酒店互联网平台、全球采购平台、全球共享服务平台 [4] - 2025年计划新增开业酒店1,200-1,500家 [24] - 预计2025年营业收入143-150亿元，同比增长2%-7% [24] 资本市场计划 - 拟发行H股并在香港联交所主板上市 [1] - 计划修订公司章程以适应H股发行 [1] - 拟聘请H股发行及上市的审计机构 [1] 行业趋势 - 中国酒店连锁化率约40.95%，仍有提升空间 [19] - 中高端酒店签约项目占比32%，增长显著 [20] - 2024年国内旅游人次56.15亿，同比增长14.8% [21] - 旅游产业向"橄榄型"结构转变 [21]

核心观点 - 本土头部酒店集团正加速布局高端酒店市场 通过高管任命 品牌整合和产品创新等方式补齐品牌矩阵短板 抢占高端赛道[1][4][5] 行业竞争态势 - 锦江酒店首席执行官毛啸兼任锦江丽笙国际酒店CEO 该公司旗下拥有10个高端品牌包括J 岩花园 昆仑等 致力于奢华及高端酒店管理解决方案[2] - 首旅酒店集团推出诺金国际平台 整合十大高奢品牌包括诺金 安麓 建国等 并计划引入新品牌和布局酒店式公寓板块[4] - 华住集团通过"美好家族"系列高端品牌美仑美奂和美仑国际在存量市场积极拓展 亚朵推出萨和品牌进军高端市场[1][4] 市场环境变化 - 供给端：老五星级酒店市场被中高端品牌切分 地产时代高星酒店进入出清期 拍卖流拍事件频发[6] - 需求端：商务客群需求减少 度假需求增加 年轻用户更追求情绪价值和质价比[7] - 投资端：投资人身份多元化 投资诉求变化 "全服务不等于全设施"理念逐渐普及[7] - 业主结构变化：从地产商主导转变为地方国资 城投公司及资产传承型私人业主主导[8] 本土酒店竞争优势 - 与国资背景业主合作具有先天优势 锦江丽笙和诺金国际均有地方国资支持[12] - 更擅长投资回报模型 本土集团起家于经济型酒店 在运营效率 供应链管理和坪效人效方面经验丰富[13][14] - 亚朵萨和品牌采用精选服务模式 平衡体验与坪效 万达酒管将部分公区设施对外开放提升投资回报[14] - 抓住存量改造机遇 华住美仑美奂品牌成功改造上海外滩东方饭店 锦江丽笙和诺金国际擅长地标酒店焕新[15] 发展机遇 - 高端酒店市场传统由国际集团主导 但当前需要新的产品模型和投资模型 本土品牌有望补齐高端短板[10][16] - 租赁模式在高端酒店领域逐渐增多 投资门槛降低[7] - 本土集团更懂中国消费者需求 在迎合用户诉求方面更加灵活[14]

赴港上市计划 - 公司拟于境外发行H股并在香港联交所主板上市 发行规模不超过总股本15%（超额配售权行使前）[2] - 聘请毕马威会计师事务所作为H股上市审计机构及上市后首个会计年度境外审计机构[2] - 上市决议有效期拟定为股东大会审议通过后24个月[2] - 主要目的为推进全球化战略 加强境外资本市场对接 提升公司治理透明度[1][2] 公司发展历程 - 前身为1996年上市的新亚股份 2003年资产重组后更名为锦江酒店[2] - 2015年收购法国卢浮集团正式拓展境外业务[1][6] - 2016年和2018年相继收购铂涛集团和丽笙酒店集团[6] - 控股股东锦江资本曾于2006年在港上市 2022年5月私有化退市[2] 财务状况 - 2023年营业收入146.49亿元（同比+299.53%） 净利润10.02亿元（同比+691.14%）[4] - 2024年营业收入140.63亿元（同比-4%） 净利润9.11亿元（同比-9.06%）[5] - 2024年境内营收95.65亿元（同比-5.34%）占69.2% 境外营收42.56亿元（同比-0.9%）占30.8%[5] - 截至2025年3月末商誉规模达116.04亿元 占总资产25.5% 净资产73.56%[7] 境外业务表现 - 2020-2024年境外有限服务型连锁酒店业务累计亏损超3亿欧元（约24.9亿元人民币）[1][6] - 2024年法国卢浮集团营收5.56亿欧元 净利润亏损1079万欧元[6] - 截至2024年末卢浮集团运营酒店1168家[6] - 2015-2024年境外业务净利润波动较大 2020年后持续亏损[6] 业务规模与募资情况 - 截至2024年末已签约酒店17391家 客房164.25万间[6] - 2021年A股定增募资50亿元 用于酒店装修升级等项目[3] - 截至2024年末累计投入募资29.76亿元 酒店装修项目投资进度12.97%[3]

业绩说明会信息 - 2025年6月23日10:30 - 11:30举行2024年度及2025年Q1业绩说明会[2][3][5][7] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[3][7] - 方式为上证路演中心视频直播和网络互动[2][3][5] 投资者参与 - 2025年6月16 - 20日16:00前可提问[2][6] - 2025年6月23日10:30 - 11:30可在线参与[6] 报告发布 - 2025年4月2日发布2024年年报，4月30日发布2025年Q1报告[2]

公司赴港上市计划 - 锦江酒店拟在香港联交所发行H股，发行规模不超过发行后总股本的15%（超额配售权行使前），并授权协调人行使不超过15%的超额配售权 [1] - 公司计划在股东大会审议通过后的24个月内选择适当时机完成H股上市 [1] - 此次H股发行将拓宽国际资本市场融资渠道，展示公司"轻资产"运营理念的执行成果 [9][10] 行业背景与市场环境 - 2025年前5个月香港联交所迎来28家新上市公司，募资额达773.6亿港元，较2024年同期增长33.3%和707% [6] - 消费板块表现亮眼，蜜雪集团、沪上阿姨等新消费公司成功上市 [6] - 2024年以来中国证监会与香港监管机构协同推出系列互联互通政策支持"A+H"上市 [6] 战略意义与资金用途 - 海外市场营收占比已达30%，H股上市有助于加大出海业务步伐 [7] - 募集资金将用于拓展海外业务、偿还银行贷款及补充营运资金 [14] - 通过港股融资支持海外战略性直营店投资和硬件更新，优化资本结构降低财务费用 [6][16] 海外业务表现 - 2024年海外酒店业务收入42.56亿元，占总营收30% [14] - 境外有限服务型酒店全年RevPAR为2019年的112.27%，较2023年增长0.35% [14] - 2025年一季度境外酒店开业1165家，占总酒店数量8.6%，境外业务收入占比26.73% [15] 东南亚市场布局 - 与马来西亚RIYAZ集团合作推进五个品牌落地东南亚市场 [17] - 计划在马来西亚、印尼、越南等6个国家开发项目 [17] - 调整东南亚市场拓展模式，转为以中国团队为主吸引当地和中国投资者 [17] 国际化战略 - 收购法国卢浮酒店集团100%股权和丽笙酒店集团股权，补充中高端品牌矩阵 [14] - 推动卢浮产品迭代升级，实施"精准焕新"提高海外品牌竞争力 [16] - 通过全球酒店互联网平台、共享服务平台和采购平台加速全球资源整合 [18] 应对市场挑战 - 通过整合后台、会员和供应链应对市场环境变化 [6] - 严格履行信息披露义务，确保对两地股东一视同仁 [12] - 优化品牌矩阵，发挥国际国内两个市场联动效应 [13]

人事变动 - 公司工会委员会选举李红为第十一届董事会职工董事[1] - 李红任期自股东大会审议通过起三年[1] 人员信息 - 李红1973年11月出生，曾任上海宾馆要职，现任多职[3] 时间信息 - 公告于2025年6月13日发布[3]