军工股市场表现 - 北方长龙、爱乐达股价双双20CM涨停 [1] - 炼石航空、铖昌科技股价涨停 [1] - 中船防务、晨曦航空、新余国科、中海海防、国科军工等股价跟涨 [1]

市场行情 - 2025年4月8日A股三大指数集体大涨，上证综指涨1.58%报3145.55点，科创50指数涨1.72%报940.09点，深证成指涨0.64%报9424.68点，创业板指涨1.83%报1840.31点，沪深两市成交总额16257亿元较前一交易日增加379亿元 [2] - 2025年4月8日港股三大指数全天强势，恒生指数涨1.51%或299.38点报20127.68点，全日成交额4331.57亿港元，恒生国企指数涨2.31%报7430.62点，恒生科技指数涨3.79%报4568.38点 [2] - 当地时间2025年4月8日美股三大指数高开低走，道琼斯指数跌0.84%报37645.59点，标普500指数跌1.57%报4982.77点，自去年4月以来首次收于5000点下方，纳斯达克综合指数跌2.15%报15267.91点 [2] 新股情况 - 2025年4月8日1只新股上市，无新股申购 [2] - 泰鸿万立证券代码603210，发行价格8.6元/股，发行市盈率18.6倍，是综合性汽车零部件企业，生产汽车焊接结构件及小总成功能件，产品配套国内整车厂 [3] 重要新闻 - 4月8日上海证券交易所召开专题座谈会与10家证券经营机构代表交流，与会机构坚定看好中国资本市场发展前景，要促进资本市场健康稳定发展 [3][4] - 4月8日进化论资产CEO加到满仓，此前已分步抄底中国核心资产，北京一家百亿级私募在市场调整时加仓，多家私募表示应关注企业基本面确定性，业内认为后续投资“以内为主”，科技、医药、消费等板块值得关注 [4] - 4月7日浙江省国资委等召开省属国有上市公司股票回购增持工作座谈会，维护资本市场平稳运行，人行浙江省分行介绍股票回购增持再贷款政策，各方要支持国有上市公司高质量发展 [5] 主题机会 - 4月8日工信部印发通知，提出优化完善新一代信息技术标准，推进5G - A、低空信息基础设施等标准研究，开展多领域标准体系建设及标准研制 [6]

宏观新闻 - 李强表示中欧应加强沟通协调扩大相互开放维护自由开放的贸易投资为双方和世界经济注入稳定性和确定性冯德莱恩称美国加征关税冲击国际贸易欧中致力于维护多边贸易体制符合双方和世界共同利益 [1] - 央行、平准基金、国家队、国资、险资等多方力量形成合力维护中国资本市场稳定运行券商机构认为中国资产相比全球股市更具韧性 [3] - 4月8日上交所召开证券经营机构座谈会与会机构看好中国资本市场发展前景要促进资本市场健康稳定发展 [4] 公司业绩 - 4月8日晚多家A股公司披露业绩中船防务一季度净利同比预增10 - 12倍中国海防预增近7倍能特科技预增超2倍同益中、东吴证券、张江高科等预增超100%牧原股份一季度净利大幅扭亏 [2] 机构观点 - 兴业证券认为中国资产重估远未结束科技浪潮是胜负手建议关注科技和新消费 [8] - 华西证券认为A股短期波动或低于海外市场扩内需将成未来政策主要抓手 [9] - 东方证券认为后市不排除考验3100点下方可能超跌反弹为短线主要策略 [9] 利好前瞻 - 工信部发布万兆光网试点入围名单中信证券称新一轮万兆接入网建设周期开启相关接入网设备、组件及光纤光缆厂商有望受益 [10] - 四家银行发布股东增持公告中金公司建议择机配置股息较高且分红稳定的银行关注所在区域经济稳定或有改善预期的标的 [11] - 深圳推出32条政策支持医药和医疗器械发展中信建投看好创新药、器械、血制品、中药、药店及流通等行业 [12] 公司公告 - 中远海控拟7.42 - 14.83亿元回购股份中国海油实控人拟20 - 40亿元增持公司A、H股股份海油工程控股股东拟增持3 - 5亿元公司股份 [14] - 凯美特气市净率显著高于行业水平可能存在非理性交易行为玉龙股份拟终止上市设异议股东保护机制小熊电器2024年净利润2.88亿元同比下降35.37% [14] 海外市场 - 因特朗普关税施压美股高开低走三大股指收跌科技“七巨头”集体走低苹果、特斯拉跌近5%热门中概股多数下跌 [13]

文章核心观点 4月8日晚间多家上市公司披露2025年一季度业绩预告，多数公司预喜，部分公司延续高增长，市场关注业绩表现及后续走势 [1][2] 上市公司业绩情况 整体情况 - A股百家上市公司披露2025年一季度业绩预告，超九成“预喜”，其中60家业绩预增、4家续盈、11家扭亏、21家略增 [1] - 已发布业绩预告的公司中，超半数预计利润增幅超50% [9] 具体公司 - 牧原股份预计2025年一季度归母净利润43亿 - 48亿元，上年同期亏损23.79亿元，生猪出栏量、销售均价上升且养殖成本下降实现扭亏为盈，2024年营收1379.47亿元、归母净利润178.81亿元 [2] - 中船防务2024年营收194.02亿元、归母净利润3.77亿元，预计2025年一季度归母净利润1.7亿 - 2亿元，同比增加1005.77% - 1200.91% [5] - 芯动联科预计2025年一季度营收8600万 - 8900万元、归母净利润4100万 - 4600万元，扭亏为盈，在手订单充足实现交付，2024年营收、净利分别增长27.57%、34.33% [8] - 张江高科预计2025年一季度归母净利润2.7亿 - 3.3亿元，同比增长127% - 177% [9] - 尚太科技预计2025年1 - 3月营收16亿 - 17亿元、归母净利润2.3亿 - 2.6亿元，同比分别增长85.78% - 97.39%、54.65% - 74.82%，项目投产产能利用率提升订单饱满 [9] - 和而泰一季度预计净利润1.55亿 - 1.83亿元，同比增长60% - 90%，新项目新客户订单增加，营收规模扩大，毛利率提升，降本增效费用率改善 [9] - 粤桂股份一季度预计净利润1.07亿 - 1.27亿元，同比增长71.97% - 104.11%，降本增效降低成本，矿石价格上涨销售利润增长 [10] - 中信证券预计2025年一季度归母净利润65.45亿元，同比增长32%，财富管理、投资交易等业务收入增加 [11] - 东吴证券预计一季度归母净利润9.12亿 - 10.03亿元，同比增加100% - 120%，多项业务稳步增长业绩提升 [11] - 国泰君安预计2025年一季度归母净利润112.01亿 - 124.45亿元，同比增加350% - 400%，扣非净利润29.73亿 - 33.83亿元，同比增加45% - 65% [11] 市场表现与分析 4月8日市场表现 - A股三大指数集体上涨，沪指涨1.58%，深证成指涨0.64%，创业板指涨1.83%，农林牧渔等板块走强，消费电子等行业表现较弱 [12] 市场分析与展望 - 中原证券分析师称4月是财报密集披露期，市场转向基本面验证，业绩超预期龙头及毛利率改善个股获资金青睐，未来市场或科技领涨等，建议关注农牧饲渔等行业机会 [12] - 华泰证券指出风险偏好回落利于红利表现，关注一季报向好品种，一季报全A非金融盈利增速或改善，TMT、先进制造或是盈利修复推动力 [13] - 中金公司分析师表示市场或处偏底部区域，短期有波动，中长期价值凸显，关税政策有不确定性但市场估值有吸引力 [14]

宏观经济政策与市场信心 - 中国宏观政策充分考虑不确定因素并具备充足储备工具以对冲外部不利影响 完全有信心保持经济持续健康发展 [1] - 中国将继续扩大开放并与欧盟等世界各国加强合作分享发展机遇 [1] - 美方未体现认真对话意愿 中方要求平等尊重互惠态度并表明将奉陪到底若美方执意打贸易战 [2] 国有资本与机构资金动向 - 国务院国资委全力支持中央企业及其控股上市公司加大增持回购力度 [3] - 全国社保基金理事会近日已主动增持国内股票并计划近期继续增持 [4] - 中国诚通旗下公司连续两日大额增持ETF和央企股票 拟使用1000亿元回购增持再贷款资金用于增持 [5] - 瑞银预计2025年除"国家队"外长期投资者将可持续稳定进入A股 预计保险、互惠基金和社保基金净流入分别达1万亿、5900亿和1200亿元人民币 [6] 产业政策与标准发展 - 工信部开展元宇宙、脑机接口、量子信息、人形机器人等标准研究 加快构建算力基础设施标准体系并探索推进人工智能+标准化 [9] - 农业农村部97个转基因玉米和2个转基因大豆品种通过初审 涉及大北农、隆平高科、登海种业、丰乐种业等上市公司 [10] 地方国资与上市公司管理 - 上海市国资委印发意见加强国有控股上市公司市值管理 指导用好市值管理工具箱并积极回应市场关切 [11] - 浙江省国资委联合央行及证监局召开座谈会 支持省属国有上市公司股票回购增持以维护资本市场平稳运行 [12] - 广州市发布措施支持上市公司并购重组实现高质量发展 分类推进优化资源配置 [14] 央企与大型企业增持回购 - 中国石油控股股东拟增持28亿至56亿元股份 [15] - 中国石化控股股东拟增持20亿至30亿元A股和H股股份 [15] - 中国海油实控人拟增持20亿至40亿元股份 [15] - 中国铝业控股股东拟增持10亿至20亿元股份 [16] - 中远海控拟回购7.42亿至14.83亿元股份 [16] - 三峡能源控股股东拟增持15亿至30亿元股份 [16] - 国泰君安董事长提议回购10亿至20亿元股份 [16] - 徐工机械拟回购18亿至36亿元股份 回购价不超13元/股 [17] - 五粮液集团公司拟增持不低于5亿元且不超过10亿元股份 [17] - 京东方A拟回购不低于15亿元股份 [17] 企业业绩与重大事项 - 张江高科一季度净利润预计2.7亿至3.3亿元 同比增长127%到177% [18] - 中船防务一季度净利润预增1006%至1201% [18] - 牧原股份一季度预盈43亿至48亿元 同比扭亏 [18] - 玉龙股份拟终止上市并设置异议股东保护机制 [19] - 贵州燃气拟收购贵州页岩气100%股权 股票复牌 [20] 国际市场与大宗商品 - 美股三大指数集体大跌 纳指跌2.15% 道指跌0.84% 标普500跌1.57% 苹果特斯拉跌近5% 纳斯达克中国金龙指数跌5.05% [21] - 离岸人民币兑美元早盘一度跌破7.42 现报7.4051 [21] - 国际油价大幅下跌 美油结算价跌近2%至每桶59.58美元创2021年4月12日新低 布油结算价跌超2%至每桶62.82美元 [22]

业绩增长 - 工业富联2025年第一季度预计营业收入1590 - 1610亿元，同比增长34.0% - 35.6%，预计净利润52 - 53亿元，同比增长24.4% - 26.8%，云计算业务板块营收同比增超50% [1] - 中船防务预计2025年第一季度净利润1.7 - 2亿元，同比增加1005.77% - 1200.91%，因船舶产品收入、生产效率及联营企业经营业绩提升 [4] - 牧原股份预计2025年第一季度净利润45 - 50亿元，上年同期亏损24.59亿元，归属上市公司股东净利润43 - 48亿元，上年同期亏损23.79亿元，因生猪出栏量、销售均价上升且养殖成本下降 [6] - 海螺水泥预计2025年第一季度净利润约18.08亿元，同比增长约20%，扣非净利润约16.50亿元，同比增长约20%，因产品成本下降及销量上升 [7] - 华测导航一季度净利润同比预增30.99% - 38.75% [13] - 保利发展3月签约金额290.16亿元，同比增长7.32% [13] - 亚太股份预计一季度净利同比增长56.79% - 73.29% [13] - 同益中预计第一季度净利润同比增长约153.27% [13] - 金岭矿业第一季度净利润同比增长123% [13] - 长源东谷预计第一季度净利润同比增长49.41% - 70.75% [13] - 东吴证券一季度净利润同比预增100% - 120% [13] - 中国海防一季度净利润同比预增693% [13] - 中信证券预计一季度净利润同比增长32%左右 [13] - 温氏股份3月生猪销售收入54.41亿元，同比增长15.1% [13] - 张江高科预计第一季度净利润2.7 - 3.3亿元，同比增长127% - 177% [13] - 古井贡酒2024年净利润同比增长20.15% [13] - 芯动联科预计第一季度净利润4100 - 4600万元，同比扭亏为盈 [13] - 粤桂股份预计一季度净利润同比增长71.97% - 104.11% [13] - 道恩股份预计第一季度净利润同比增长20% - 30% [13] - 世运电路预计第一季度净利润同比增长56.55% - 74.96% [14] - 上海合晶预计第一季度营业收入约2.8亿元，同比增长12.45% [17] 业绩下降 - 北方稀土2024年净利润同比下降57.64% [14] 并购重组 - 电投产融拟购国电投核能100%股权，置出国家电投集团资本控股100%股权并募资，已获反垄断审查通过，交易尚需批准 [10] - 贵州燃气拟发行股份购贵州页岩气100%股权并募资，交易价格未确定，完成后利于提高气源相关能力，股票4月9日复牌 [11] - 呈和科技拟收购映日科技不低于51%股权，预计构成重大资产重组 [17] 项目中标 - 城地香江联合体为珑腾凉山州AI数据中心项目（一期）第一中标候选人 [17] - 达实智能中标深圳机场至大亚湾城际客票系统项目 [17] 投资合作 - 英搏尔与广东高域科技签署低空经济立体出行战略合作协议，提升飞行汽车动力系统性能，对2025年业绩预计无重大影响 [8][9] - 中国中免全资子公司与同仁堂国药签订战略合作协议 [17] - 中船特气与境内某知名集成电路客户A签订六氟化钨采购合同 [17] - 科华生物与西安经开区管委会签署投资合作协议 [17] - 沙钢股份拟用不超80亿元闲置自有资金投资理财 [17] 医药批准 - 国药现代全资孙公司获得化学原料药上市申请批准通知书 [17] - 恒瑞医药子公司获得夫那奇珠单抗注射液新增适应症药品注册证书 [17] - 云南白药子公司云核医药INR102注射液获得药物临床试验批准 [17] 增持 - 海油工程控股股东中国海油集团拟12个月内增持3 - 5亿元公司A股股份，基于对公司前景信心 [3] - 中国海油实控人中国海油集团拟12个月内增持20 - 40亿元公司A股及港股股份，提振信心维护股价 [5] - 恒力石化实控人陈建华拟增持不低于5亿元且不超过10亿元公司股份 [17] - 汇顶科技控股股东、实控人等拟4000 - 6000万元增持股份 [17] - 中国能建控股股东加快增持公司股份 [17] - 立讯精密副董事长王来胜拟2 - 3亿元增持公司股份 [17] - 中国石化控股股东中国石化集团首次增持1784.35万股公司A股 [19] - 三峡能源控股股东三峡集团拟15 - 30亿元增持公司股份 [19] - 浙商银行董事、监事、高级管理人员等拟不少于2000万元增持公司股份 [19] - 海康威视控股股东及其一致行动人增持公司股份计划实施完成 [19] - 光大银行光大集团拟增持A股股份且增持比例合计不超过2% [19] - 五粮液五粮液集团公司拟增持公司股票，金额不低于5亿元且不超过10亿元 [19] - 邮储银行邮政集团拟12个月内继续增持A股股份 [19] - 仙鹤股份控股股东拟增持公司股份3 - 5亿元 [19] - 中国广核控股股东中广核拟增持不超过5%的H股股份 [19] - 川投能源控股股东拟5 - 10亿元增持公司股份 [19] - 格力电器京海互联已增持166.04万股，增持金额7235.83万元 [19] 回购 - 中远海控拟以7.42 - 14.83亿元回购股份 [19] - 正泰电器控股股东提议公司2.7 - 5.4亿元回购股份 [19] - 国投智能董事长提议3000 - 5000万元回购股份 [19] - 银轮股份董事长提议回购公司股份，金额不低于5000万元且不高于1亿元 [19] - 奥比中光拟以2000 - 4000万元回购公司股份 [19] - 立讯精密董事长提议10 - 20亿元回购公司股份 [19] - 新和成实际控制人、董事长提议3 - 6亿元回购部分股份 [19] - 旭升集团拟以7500万元 - 1.5亿元回购股份 [19] - 裕同科技拟1 - 2亿元回购公司股份 [19] - 中国东航提速实施股票回购计划 [19] - TCL科技董事长提议7 - 8亿元回购公司股份 [19] - 大华股份拟3 - 5亿元回购股份 [19] - 紫光国微董事长提议以1 - 2亿元回购股份 [19] 其他事项 - 中国联通将实施融合创新战略，2025年3月注销此前回购的5.13亿股，完善股东沟通渠道 [2] - 凯美特气股票价格严重异常波动，市净率显著高于行业水平，可能存在非理性交易行为，经营正常 [12] - 鲁银投资控股股东山东国惠与山东发展签署吸收合并协议 [17] - 永辉超市生产经营活动正常，无应披露未披露重大事项 [19] - 3连板连云港公司股价短期涨幅较大，存在一定风险 [19] - 银河磁体稀土出口管制措施对今年出口美国业务预计有一定影响 [19] - 移远通信2024年度直接出口美国产品金额占同期营收比例为0.80% [19] - 3天2板红宝丽环氧丙烷综合技术改造项目预计2025年底试生产 [20] - 玉龙股份拟终止上市，设置异议股东保护机制 [20] - 中船应急美国加征关税对整体生产经营影响极其有限 [17] - 久之洋对等关税行政令对业务影响有限 [17] - 振江股份对美业务占比低，加征关税影响有限 [17]

公司动态 - 中远海控拟以7.42亿元 - 14.83亿元回购5000万股至1亿股A股股份，资金为自有资金，用于注销并减少注册资本，回购价不超14.83元/股，实施期限至2024年年度股东大会结束，董监高等未来3、6个月无减持计划 [1] - 川投能源控股股东四川能源发展集团计划12个月内增持5亿元 - 10亿元公司股份，不设价格区间，资金为自有或自筹 [2] - 凯美特气股票价格严重异常波动，市净率显著高于行业水平，可能存在非理性交易行为，生产经营正常，无应披露未披露重大事项 [3] - 中国海油实控人中国海油集团拟增持20亿元 - 40亿元公司A股及港股股份，资金为自有资金 [4] - 玉龙股份拟终止上市，控股股东向全体A股股东提供13.20元/股现金选择权，申报期为2025年4月17日至23日 [5] - 海油工程控股股东中国海油集团拟增持3亿元 - 5亿元公司A股股份，不设价格区间，资金为自有资金 [6] - 多利科技2024年对美出口零部件业务收入占比3% - 4%，后续占比将降低，美国加征关税政策影响较小 [7] - 洛阳钼业1 - 3月铜、钴、铌产量同比增15.65%、20.68%、4.39%，产品价格上涨，经营指标好于预期 [8] - 中材国际全资子公司成都建材院沙特分公司与联想沙特签2.63亿美元项目合同，建设消费电子制造基地 [9][10] 经营业绩 - 工业富联2025年一季度预计营收1590亿元 - 1610亿元，同比增34.0% - 35.6%，净利润52亿元 - 53亿元，同比增24.4% - 26.8%，AI和通用服务器营收同比超50% [11] - 牧原股份2025年一季度预计归母净利润43亿元 - 48亿元，上年同期亏损23.79亿元，生猪出栏量、均价上升，成本下降 [12] - 中船防务2025年一季度预计净利润1.7亿元 - 2亿元，同比增1005.77% - 1200.91%，上年同期净利润1537.39万元 [13] - 古井贡酒2024年营收235.78亿元，同比增16.41%，归母净利润55.14亿元，同比增20.15%，基本每股收益10.43元 [14] - 华测导航2025年一季度预计净利润1.35亿元 - 1.43亿元，同比增30.99% - 38.75% [15] - 亚太股份2025年一季度预计净利润9500万元 - 1.05亿元，同比增56.79% - 73.29% [16] - 东吴证券2025年一季度预计净利润9.12亿元 - 10.03亿元，同比增100% - 120%，获证监会批复可发行不超180亿元公司债券 [17] 回购&增持 - 艾罗能源实控人李新富拟增持2000万元 - 3000万元公司股份，资金为自有或专项贷款，不设价格区间 [18] - 三峡能源控股股东三峡集团拟增持15亿元 - 30亿元公司股份，不设价格区间，资金为自有或专项贷款 [19] - 浙商银行部分董监高等拟6个月内增持不少于2000万元公司A股股份 [20] - 立讯精密实控人王来胜拟6个月内增持2亿元 - 3亿元公司股份，王来春提议10亿元 - 20亿元回购股份用于员工持股等 [21] - 富佳股份实控人王跃旦提议1000万元 - 3000万元回购股份用于员工持股或股权激励 [22] - 国投智能董事长滕达提议3000万 - 5000万元回购股份维护公司及股东权益 [23] - 新和成实控人胡柏藩提议3亿元 - 6亿元回购股份用于股权激励或员工持股 [24] - 芯瑞达董事长彭友提议1000万元 - 2000万元回购股份用于股权激励 [25] - 国金证券拟5000万元 - 1亿元自有资金回购股份，期限3个月，回购价不超12.91元/股 [26]

业绩预告期间 - 2025年第一季度业绩预告期间为1月1日至3月31日[3] 财务数据关键指标变化 - 预计2025年第一季度归属母公司所有者净利润1.7亿元到2亿元，同比增加1.5463亿元到1.8463亿元，增幅1005.77%到1200.91%[2][3] - 预计2025年第一季度归属母公司所有者扣非净利润1.65亿元到1.95亿元，同比增加1.3977亿元到1.6977亿元，增幅554.01%到672.92%[2][4] - 上年同期利润总额2697.58万元，归属母公司所有者净利润1537.39万元，归属母公司所有者扣非净利润2522.89万元[5] - 上年同期每股收益0.0109元[5] 业绩预增原因 - 本期业绩预增因船舶产品收入及生产效率提升，产品毛利改善，联营企业经营业绩向好，投资收益增加[6] 业绩预告相关说明 - 截至公告日，未发现影响业绩预告准确性的不确定因素[7] - 预告数据为初步核算，具体以2025年第一季度报告为准[8]

股份与股本情况 - 截至2025年3月31日，H股法定/注册股份592,071,197股，股本592,071,197元[1] - 截至2025年3月31日，A股法定/注册股份821,435,181股，股本821,435,181元[1] - 2025年3月，H股、A股法定/注册及已发行股份数目无增减[1][2] - 月底法定/注册股本总额1,413,506,378元[1] - 每股普通股面值1元[2]

文章核心观点 - 2024年度中船防务营收净利双增，扣非净利润扭亏，销售毛利率止跌且同比大幅增长，主要得益于订单结构优化、生产效率提升、联营企业业绩向好等因素 [2][3] 营收净利双增 - 2024年度公司当期营收194.02亿元，同比增长20.17%；归母净利润3.77亿元，同比增长684.86%；扣非净利润3.36亿元，同比增长超190倍 [3] - 2012 - 2023年度公司扣非净利润连续亏损，2024年扭亏，同比增加3.37亿元 [2][3] - 2024年集团实现经营承接250亿元，完成年度计划的165.56%，承接12型56艘新船订单 [3] - 2024年自主设计的甲醇双燃料船取得突破，承接6艘2400TEU甲醇双燃料集装箱船；承接全国首艘氨双燃料气体运输船，共承接12艘气体运输船；承接16艘4300TEU集装箱船系列订单 [4] - 2024年绿色转型成效明显，承接7型24艘新能源船舶；新兴产业实现海上风电钢结构海外市场突破 [4] - 2024年共交付37艘船舶，108.44万载重吨，包括多型重要产品 [4] - 截至期末，公司手持订单合同总价约616亿元，其中造船订单约587亿元，含130艘船舶、2座海工装备，共477.67万载重吨 [4] 毛利率止跌 - 2024年度公司销售毛利率止跌，从2023年的6.63%升至7.76%；主营业务毛利14.61亿元，同比增加5.49亿元，毛利率7.62%，同比增加1.90个百分点 [6] - 2024年度主业毛利率主要由造船业务板块贡献 [6] - 2024年度造船及海工产品板块收入占比90.91%，同比增长5.24个百分点；其他板块收入占比均有不同程度下降 [6] - 2024年度造船业务收入167.27亿元，同比增长26.39%，毛利率9.33%，同比增加3.86个百分点，因生产效率提高控制了成本 [7] - 2024年度机电产品及其他业务收入1.57亿元，同比下降20.43%，毛利率28.00%，同比增长1.91个百分点 [7] - 2024年度海工业务、钢结构工程业务、船舶修理及改造业务毛利率均有不同程度下滑 [7]