行业投资评级 - 建筑行业评级为"推荐"，维持不变 [1] 核心观点 基建投资 - 2025年1-6月全国固定资产投资248654亿元，同比增长2.8%，增速较1-5月下降0.9个百分点 [3] - 广义基建投资增速8.9%，狭义基建投资增速4.6%，电力/热力/燃气及水供应投资同比增长22.8% [3] - 1-6月新增专项债发行2.16万亿元，同比增长45%，超长期特别国债已发行7610亿元 [3] - 西藏雅下水电站工程正式开工，总投资约1.2万亿元，建设5座梯级电站 [40][42] 房地产投资 - 1-6月房地产开发投资46658亿元，同比下降11.2%，商品房销售面积下降3.5% [3] - 房屋新开工面积下降20.0%，竣工面积下降14.8%，但降幅分别较1-5月收窄2.8和2.5个百分点 [3] - 二手房挂牌量指数从6月16日的14.29降至7月14日的13.27，挂牌价降幅收窄 [48] 建筑行业持仓 - 2025Q2基金对建筑持仓市值占比0.43%，环比增加0.01个百分点，仍低配1.34个百分点 [65] - 机构增持房屋建设、装修装饰及工程咨询板块，中国建筑持仓增加6874.49万股 [68] - 八大建筑央企新签订单市占率从2013年的24.38%提升至2024年的47.43% [73][76] 投资主线 基建产业链 - 推荐稳增长主线：安徽建工、中材国际、隧道股份、中国建筑等 [3] - 水利工程潜力大，关注中国电建、中国能建、广东建工等 [77] - 区域建设加码，关注四川路桥、重庆建工、上海建工等 [81] 房地产产业链 - 房建龙头推荐中国建筑、上海建工、安徽建工等 [78] - 装修装饰推荐金螳螂、亚厦股份、广田集团等 [78] 国际工程 - "一带一路"对外承包工程完成营业额11819.9亿元，同比增长4.2% [82] - 推荐北方国际、中工国际、中材国际、中钢国际等 [82] 新兴领域 - 关注低空经济、焊接机器人、算力工程相关公司 [3] - 新疆煤化工、核电工程、洁净室工程供需改善 [3]

证监会优化香港互认基金审核 - 香港互认基金申报前一年内每季度末资产规模原则上均不低于2亿元人民币 [1] - 对借助不正常手段短期做大规模的香港互认基金产品暂不受理新增注册申请 [1] 基金公司APP运营趋势 - 平安基金将于2025年8月31日关停APP并迁移功能至官网和微信服务号 [1] - 国寿安保基金、前海开源基金等多家公募今年终止APP运营 主因用户活跃度低且运营成本达上百万元甚至上千万元 [1] 财政育儿补贴资金安排 - 中央财政设立育儿补贴补助资金 今年初步安排预算900亿元左右 [2] - 中央财政对地方发放国家基础标准补贴资金承担约90%补助比例 [2] 香港医疗健康公司上市动态 - 上半年10家医疗健康公司在港上市 融资总额达21亿美元 [2] - 截至本周有35家医疗健康公司递交上市申请 含16家第18A章生物科技公司 [2] - 香港恒生生物科技指数年初至今涨幅达97% [2] 中国游戏产业出海表现 - 2024年中国自研游戏海外销售收入占比达33.62% [2] - 2024年中国和美国游戏市场规模分别为470亿美元和461亿美元 [2] 消费级机器人合作开发 - 巨星传奇与宇树科技联合开发具陪伴功能与社交属性的消费级机器人 应用于家庭及演艺领域 [3] - 公司配售资金约38.2%（约1.24亿港元）用于扩展零售渠道网络 含智能机械设备 [3] 华为新品发售信息 - 华为新款鸿蒙旗舰平板MatePad Pro 12.2英寸开售 搭载HarmonyOS 5 售价3999元起 [3] 企业澄清与诉讼动态 - 绿地控股澄清执行总裁陈军"失联"为不实消息 其因家庭原因正常请事假 [4] - 中望软件在美国法院被Autodesk起诉著作权侵权 公司不予认可指控并将积极应诉 [4] 嘉能可成本与利润调整 - 嘉能可计划削减成本10亿美元 将在2026年底前全面实施 [4] - 大宗商品交易部门年度利润长期预期从22亿-32亿美元上调至23亿-35亿美元 上半年盈利13.5亿美元 [4] 工程建设企业签约数据 - 浦东建设第二季度新签工程施工项目52个 金额32.78亿元 金额同比减少22.53% [5] - 安徽建工第二季度新签工程建设合同170个 金额335.23亿元 金额同比增长0.65% [5] - 石化油服子公司中标天然气管道工程项目 金额35.97亿元 约占公司2024年营收的4.44% [5] 上市公司半年度业绩 - 内蒙华电上半年营业收入98.27亿元 同比下降8.75% 净利润15.57亿元 同比下降11.91% [5] - 维宏股份上半年营业收入2.60亿元 同比增长9.51% 净利润2924.79万元 同比下降28.86% [6] 股市交易情况 - 沪指冲高回落涨0.17% 深成指跌0.77% 创业板指跌1.62% [7] - 沪深两市全天成交额1.84万亿元 较上个交易日放量411亿元 [7] - 全市场超3500只个股下跌 影视、油气、婴童等板块涨幅居前 [7]

公司战略布局 - 公司长期布局和深耕西藏区域市场 2016年设立子公司西藏新瑞建设发展有限公司 2024年设立西藏分公司 [1] - 公司已在西藏承建多个公路桥梁 市政 房建等工程项目 [1] - 下一步公司将充分利用资质 业绩和产业链协同优势持续加大对西藏地区市场的开拓力度 [1] 潜在业务机遇 - 公司将密切关注雅鲁藏布江下游水电工程相关市场机遇 [1] - 后续如有项目中标将严格按照信息披露规则履行披露义务 [1]

工程建设业务 - 2025年二季度新签合同170个，金额335.23亿元，同比增0.65%[2] - 2025年累计新签合同294个，金额733.08亿元，同比增1.41%[2] 其他业务 - 2025年二季度新签合同金额7.15亿元，同比增59.17%[2] - 2025年累计新签合同金额17.78亿元，同比增112.02%[2] 细分工程 - 2025年二季度基建工程金额同比降28.28%，建筑增120.06%[2] - 2025年累计基建工程金额同比降8.45%，建筑增28.37%[2] - 2025年二季度公路桥梁金额同比降34.06%，港航增480.95%[2]

诉讼案件概况 - 公司及子公司新发生较大诉讼（仲裁）案11起，涉案金额合计5.74亿元[2] - 11起案件均在审理中，8起公司为原告，3起为被告[3] 部分案件进展 - 安徽建工水利开发投资集团诉陕西科达房地产开发有限公司，涉案7264.55万元，一审审理中[2] - 安徽建工交通航务集团有限公司诉天宫科技园开发（滁州）有限公司，涉案3439.27万元，原告变更诉求一审审理中[4] - 安徽建工三建集团有限公司诉明发集团睢宁房地产开发有限公司，涉案6720.16万元，一审审理中[4] - 安徽安粮建设工程有限公司诉安徽建工水利开发投资集团有限公司，一审判决被告支付1377.96万元及利息等，二审维持原判已全额支付[5] - 陈华诉安徽建工集团股份有限公司，一审判决被告支付1628.69万元及利息，二审判决支付429.07万元及利息，已全额支付[5] - 安徽建工三建集团有限公司诉芜湖融翼置业有限公司，一审判决被告支付3327.73万元及违约金，原告优先受偿，已全额支付[6] - 安徽建工三建集团诉力高（天津）地产有限公司，一审判决被告支付4366.03万元及利息、鉴定费49万元，二审维持原判已申请强制执行[7] - 安徽建工水利开发投资集团诉阜阳城房京开置业等公司，一审判决被告支付27111.05万元，原告优先受偿，支付工期延误违约金1775万元，二审发回重审[7] - 安徽建工三建集团诉临泉亿启房地产开发有限公司，二审判决被告返还履约保证金47.71万元及利息，支付工程款3661.25万元等，原告优先受偿[7] - 安徽建工三建集团诉枣庄市好佳置业等公司，一审判决被告支付6953.31万元及违约金等，二审按撤回上诉处理，已回款60.32万元[7] - 安徽建工交通航务集团诉黄山市南山旅游产业发展等公司，一审判决被告支付7941.72万元及利息，原告优先受偿，被告连带责任[7] - 巢湖现代建设工程有限公司诉安徽建工水利开发等公司，一审判决被告支付5849.54万元及利息，被告连带责任[8] - 安徽建工水利开发投资集团诉兰州瑞建投资发展等公司，一审判决被告支付6141.93万元，原告优先受偿，二审维持原判已申请强制执行[8] - 安徽建工集团太和投资有限公司诉太和县重点工程建设管理中心等，一审调解结案[8] - 安徽建工三建集团诉安庆梁生置业等公司，一审裁定驳回起诉[8] - 安徽建工集团股份有限公司诉贵阳清怡城市建设投资有限公司，一审审理中，被告反诉345.60万元[8]

担保与增信数据 - 2025年第二季度公司实际担保和增信金额35.23亿元[2] - 截至2025年6月30日，担保和增信余额271.13亿元[2] - 安徽建工三建集团本次担保83038.58万元，实际担保余额323119万元[4] - 安徽建工建设安装集团本次担保3000万元，实际担保余额31000万元[4] - 安徽建工现代商贸物流集团本次担保135685.41万元，实际担保余额230416万元[5] - 截至公告日，公司对外担保总额2711326.11万元，占净资产比例99.55%[7] - 2025年公司及子公司担保和增信额度359.33亿元[8] - 2025年第二季度公司担保29.15亿元、增信6.08亿元[8] 子公司资产负债与经营数据 - 安徽建工三建集团2025年3月31日资产负债率86.91%[10] - 安徽建工建设安装集团2025年3月31日资产负债率83.09%[10] - 安徽建工现代商贸物流集团2025年3月31日资产负债率92.56%[10] - 安徽建工水利开发投资集团2025年3月31日资产负债率74.57%[10] - 安徽建工智能制造集团2025年3月31日资产负债率82.07%[11] - 安徽建工建设投资集团2025年3月31日资产负债率80.43%[11] - 2025年3月31日，安徽建工三建集团资产净额32.39亿元，净利润2907.09万元[22] - 2024年，安徽建工三建集团资产净额32.06亿元，净利润5519.57万元[22] - 2025年3月31日，安徽建工建设投资集团资产净额39.42亿元，净利润3771.53万元[23] - 2024年，安徽建工建设投资集团资产净额39.00亿元，净利润2.78亿元[23] - 2025年3月31日，安徽建工公路桥梁建设集团资产净额45.38亿元，净利润3.47亿元[24] - 2024年，安徽建工公路桥梁建设集团资产净额44.89亿元，净利润5376.02万元[24] - 2025年1 - 3月，安徽建工交通航务集团营业收入35485.62万元，净利润879.88万元[26] - 2024年，安徽建工交通航务集团营业收入377540.74万元，净利润6030.43万元[26] - 2025年1 - 3月，安徽建工现代商贸物流集团营业收入96315.03万元，净利润 - 29346.92万元[27] - 2024年，安徽建工现代商贸物流集团营业收入1304703.63万元，净利润146.43万元[27] - 2025年1 - 3月，安徽建工水利开发投资集团营业收入355299.72万元，净利润49877.64万元[28] - 2024年，安徽建工水利开发投资集团营业收入1901326.29万元，净利润6962.41万元[28] - 2025年1 - 3月，安徽建工长江建设投资营业收入72869.30万元，净利润224.21万元[29] - 2025年1 - 3月，安徽建工淮河建设投资营业收入28349.08万元，净利润144.33万元[30] - 2025年1 - 3月，安徽建工（亳州）建设投资营业收入6699.09万元，净利润1936.23万元[31] - 2025年1 - 3月，安徽建工集团灵璧投资营业收入1755.45万元，净利润244.32万元[32] - 2025年1 - 3月，安徽建工集团建材科技营业收入36372.93万元，净利润150.27万元[34] - 2024年，安徽建工集团建材科技营业收入211464.06万元，净利润3385.21万元[34] - 2025年1 - 3月，安徽建工（淮北）建设投资营业收入2406.09万元，净利润 - 63.97万元[35] - 2024年，安徽建工（淮北）建设投资营业收入47000.89万元，净利润 - 202.29万元[35] - 2025年1 - 3月，安徽建工（宣城）建设投资营业收入2885.24万元，净利润79.75万元[36] - 2024年，安徽建工（宣城）建设投资营业收入65033.68万元，净利润 - 793.86万元[36] - 2025年1 - 3月，安徽建工智能制造集团营业收入19015.35万元，净利润518.91万元[37] - 2024年，安徽建工智能制造集团营业收入186922.52万元，净利润4735.81万元[37] - 2025年1 - 3月，安徽建工建设安装集团营业收入29763.96万元，净利润20.73万元[38] - 2024年，安徽建工建设安装集团营业收入183261.08万元，净利润1842.84万元[38] - 2025年1 - 3月，陕西安建投资建设营业收入966.78万元，净利润 - 245.88万元[39] - 2024年，陕西安建投资建设营业收入19420.24万元，净利润123.61万元[39] 其他要点 - 本季度担保事项在授权范围内，无须审议[13] - 截至公告披露日，公司无逾期对外担保[18]

新签合同总体情况 - 2025年第二季度公司新签合同金额总计342.38亿元 [1] - 新签合同金额同比增长2.24% [1] 工程建设业务 - 工程建设业务新签合同170个 [1] - 新签合同金额335.23亿元 [1] - 金额同比增长0.65% [1] 其他业务 - 其他业务新签合同金额7.15亿元 [1] - 金额同比增长59.17% [1] - 业务范围包含智能制造、检测、设计咨询等 [1]

工程建设业务 - 二季度新签合同170个[1] - 新签合同金额335.23亿元[1] - 金额同比增长0.65%[1] 其他业务 - 新签合同金额7.15亿元[1] - 金额同比增长59.17%[1] - 业务范围包含智能制造、检测、设计咨询等[1]

项目中标概况 - 公司及所属子公司联合体中标重庆荣昌至四川自贡高速公路（重庆段）特许经营项目[1] - 项目采用BOT模式实施 涵盖投资 融资 建设 运营 维护及移交等全周期环节[1] - 项目估算总投资达36.14亿元人民币[1] 项目区位与实施主体 - 项目位于重庆市荣昌区 属于川渝地区重要交通基础设施[1] - 中标联合体包括安徽建工集团股份有限公司及6家子公司：安徽建工集团投资发展有限公司 安徽建工建设投资集团有限公司 安徽建工公路桥梁建设集团有限公司 安徽建工智能制造集团有限公司 安徽精睿筑城建设有限公司[1] 项目周期结构 - 项目建设期设定为3年[2] - 运营期长达359个月（约29.9年）[2] - 另设48个月（4年）延长期[2] 业务模式特征 - 项目采用政府与社会资本合作（PPP）特许经营模式[1] - BOT（建设-运营-移交）模式体现公司在基础设施投资运营领域的综合能力[1]

仕佳光子业绩与产品进展 - 上半年营业收入9.93亿元，同比增长121.12%，净利润2.17亿元，同比增长1712% [1] - 1.6T光模块用AWG芯片及组件进入客户验证阶段，MT-FA产品实现批量出货 [1] - 成功开发数据中心和AI算力用高功率CWDFB激光器、硅光用耐高温FAU器件等新产品，部分送样或小批量出货 [1] 中国长安汽车股权变更 - 兵器装备集团分立后，中国长安汽车通过辰致集团间接持有湖南天雁37.25%股份 [1] - 中国长安汽车通过辰致集团间接持有东安动力50.93%股份（2.38亿股） [2] - 两家上市公司实际控制人仍为国务院国资委 [1][2] 万通智控智能领域合作 - 获深明奥思半导体Fellow 1大模型芯片板卡5年独家授权，涉足具身智能大模型域控领域 [3] 药明康德股份回购调整 - 拟将A股回购价格上限从90.72元/股上调至114.15元/股 [4] 新亚电子业务说明 - 高频高速铜缆连接线收入占比仅3.31%，董事及高管已完成减持计划 [5] 华勤技术股权投资 - 拟以23.93亿元受让晶合集成6%股份（1.2亿股，单价19.88元/股），将提名一名董事 [6] 方邦股份产品说明 - 可剥铜产品上半年销售收入占比不足0.3%，CoWoP技术路线落地存在不确定性 [7][8] 企业业绩表现 - 国邦医药净利润同比增长12.60%，宏发股份净利润9.64亿元（+14.19%） [11] - 凯美特气扭亏净利5584.61万元，恩华药业净利7亿元（+11.38%） [11] - 光智科技扭亏净利2399.88万元，星华新材预计净利增12.37%-27.36% [11] - 南亚新材净利预增44.69%-71.82%，绿地控股房地产销售338.95亿元（+6.46%） [11] - 陆家嘴净利同比下降7.87%，赛恩斯净利预减57.53%-60.13% [11] 投资与合作协议 - 诚邦股份Q2新签合同1598.93万元，北方国际Q2新签3.87亿美元合同 [11] - *ST海华子公司拟4300万元收购鲁新鼎盛100%股权 [11] - 安徽建工联合中标36.14亿元高速公路项目，天铁科技孙公司签订4亿元采购合同 [11] - 道氏技术签订人形机器人战略合作协议，亿田智能与SMEG、思美科签署经销协议 [13] 医药领域进展 - 津药药业腹膜透析液通过一致性评价，万孚生物子公司获产品注册证 [13] - 立方制药盐酸丙美卡因原料药获批，福元医药联苯苄唑溶液获注册证书 [13] - 智翔金泰斯乐韦米单抗注射液获临床批件，新天地维格列汀片获注册证书 [13] - 华北制药获腺苷钴胺胶囊证书，华润双鹤DC50292A片获FDA临床许可 [13] - 尖峰集团子公司获恩格列净原料药批件，长春高新苯磺酸氨氯地平口服液获FDA批准 [13] 其他重要事项 - 蜀道装备与蜀道集团、丰田汽车设立合资公司完成工商登记 [12] - 江龙船艇预中标长岛"蓝色粮仓"项目，宁波能源拟投1500万元压缩空气项目 [13] - 平煤股份拟申请13.44亿元贷款用于煤矿智能化改造 [13] - 滨化股份筹划港股上市，华能水电、爱旭股份定增获证监会批复 [13] - 万华化学福建工业园复产，海南发展光伏玻璃子公司停窑减产 [13]