证券代码：600483 证券简称：福能股份 公告编号：2025-057 福建福能股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 网上中签率及优先配售结果公告 保荐机构（主承销商）：兴业证券股份有限公司 联席主承销商：华福证券有限责任公司 联席主承销商：中信建投证券股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 类别 | 中签率/配售 | 有效申购数量 | 实际配售数量 | 实际获配金额（元） | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 比例（%） | （手） | （手） | | | 原股东 | 100.00 | 3,282,748 | 3,282,748 | 3,282,748,000 | | 网上社会公众投资者 | 0.00603265 | 8,607,364,023 | 519,252 | 519,252,000 | | 网下机构投资者 | - | - | - | - | | 合计 | | 8,610,646,771 | 3,802,000 | 3,802,0 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 节前节后4个交易日转债市场跟随权益市场先扬后抑 各平价区间转债溢价率普遍小幅抬升 截至10月10日 各平价区间转债估值处于2023年以来85%分位数以上高位 转债资产整体赔率较差 后续转债平价估值取决于权益市场走向 [3][16] - 美方宣布新关税措施 中美贸易摩擦升级 海外环境不确定性增加或短期扰动市场情绪 10月中下旬上市公司三季报密集披露 市场波动或加大 配置不宜激进 [3][16] - 配置思路包括绝对收益资金配置低价“化债”+银行 相对收益资金均衡配置有中期逻辑的行业 关注国产替代、自主可控概念相关个券 搏弹性资金逢低布局算力、AI应用等高速增长或份额提升空间大的行业 [3][16] 根据相关目录分别进行总结 市场走势 股市 - 节后首个交易日A股延续节前上涨 沪指一度升至3900点之上 次日回落 黄金股带动有色板块表现靠前 钢铁、建筑装饰等板块因制造业PMI改善表现较好 传媒板块因国庆档票房数据弱表现不佳 [1][8] - 9月29日A股三大指数集体上涨 沪指涨0.9% 深成指涨2.05% 创业板指涨2.74% 全市场成交额2.18万亿元 较上日放量120亿元 证券等板块涨幅居前 教育等板块跌幅居前 [8] - 9月30日A股继续上涨 沪指涨0.52% 深成指涨0.35% 创业板指涨0% 全市场成交额2.2万亿元 较上日放量191亿元 半导体等板块走高 大金融板块调整 [8] - 10月9日A股大幅上涨 沪指涨1.32% 深成指涨1.47% 创业板指涨0.73% 全市场成交额2.67万亿元 较上日放量4746亿元 贵金属等板块领涨 影视院线等板块领跌 [8] - 10月10日A股下跌 沪指跌0.94% 深成指跌2.7% 创业板指跌4.55% 全市场成交额2.53万亿元 较上日缩量1377亿元 半导体等板块跌幅居前 燃气等板块涨幅居前 [8] - 节前节后4个交易日 申万一级行业多数收涨 有色金属(11.89%)、钢铁(7.89%)涨幅居前 传媒(-3.70%)、通信(-2.21%)表现靠后 [9] 债市 - 临近季末资金面平稳 9月PMI数据处于收缩区间 节前债市走强 国庆假期影院票房、地产成交数据弱 全球避险情绪升温 跨季后资本面宽松 债市利率进一步下探 10月10日10年期国债利率收于1.85% 较9月28日下行3.21bp [1][9] 转债市场 - 节前节后4个交易日转债个券多数收涨 中证转债指数全周+1.58% 价格中位数+1.39% 算术平均平价全周-0.04% 全市场转股溢价率与前周相比+0.85% [2][9] - 平价[90,100)、[100,110)、[110,120)的转债算数平均转股溢价率变动+0.24%、+3.31%、-0.38% 处于2023年来81%、99%、85%分位值 [9] - 节前节后4个交易日转债市场多数行业收涨 美容护理（+4.81%）、有色金属（+4.53%）表现居前 通信（-1.35%）、家用电器（-0.24%）表现靠后 [11] - 中环转2、精达、领益、景兴、水羊转债涨幅靠前 惠城、通光、升24、亿田、蒙泰转债跌幅靠前 [2][12] - 节前节后4个交易日转债市场总成交额2884.45亿元 日均成交额721.11亿元 较前周有所下降 [13] 估值一览 - 截至2025年10月10日 偏股型转债中不同平价区间的转债平均转股溢价率处于2010年以来/2021年以来较高分位值 如80 - 90元区间为47.91% 位于98%/99%分位值 [17] - 偏债型转债中平价在70元以下的转债平均YTM为 - 4.86% 位于2010年以来/2021年以来的0%/1%分位值 [17] - 全部转债的平均隐含波动率为40.58% 位于2010年以来/2021年以来的78%/67%分位值 转债隐含波动率与正股长期实际波动率差额为 - 2.32% 位于2010年以来/2021年以来的69%/70%分位值 [17] 一级市场跟踪 节前节后4个交易日 - 福能转债公告发行 无转债上市 福能转债正股福能股份市值283.02亿元 2024年营业收入145.63亿元 同比 - 0.9% 归母净利润27.93亿元 同比 + 6.47% 2025H1营业收入63.69亿元 同比 - 4.44% 归母净利润13.37亿元 同比 + 12.48% [24] - 本次发行可转债规模38.02亿元 信用评级AA+ 扣除发行费用后25.00亿元用于泉惠石化工业区项目 13.02亿元用于福建省仙游木兰抽水蓄能电站项目 [24] 未来一周 - 截至10月10日公告 2025年10月13 - 10月17日暂无转债公告发行和上市 [25] 发行进度 - 交易所受理奥士康等多家公司 股东大会通过华翔股份等多家公司 董事会预案有海天股份等公司 待发可转债90只 合计规模1373.4亿 其中已同意注册2只 规模26.8亿 已获上市委通过8只 规模53.1亿 [25][26][28]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 福能转债发行规模 38.02 亿元，建议积极申购，首日目标价 131 - 137 元，首日转股溢价率预计在 27% - 32%，打新中签率预计在 0.0135% - 0.0163% [3][19][20] 根据相关目录分别进行总结 福能转债打新分析与投资建议 转债基本条款分析 - 福能转债发行方式为优先配售和网上发行，债项和主体评级 AA+，发行规模 38.02 亿元，初始转股价格 9.84 元，10 月 10 日转债平价 103.46 元，纯债价值 94.95 元，博弈条款正常，债券流动性和评级较好，债底保护性好，机构入库不难 [2][15] 新债上市初期价格分析 - 参考节能转债、广核转债，考虑市场环境及平价水平，福能转债上市首日转股溢价率预计在 27% - 32%，对应首日目标价 131 - 137 元，建议积极申购 [3][19] 转债打新中签率分析 - 假设老股东配售比例 65% - 71%，福能转债留给市场规模 10.95 亿 - 13.26 亿元，假定网上有效申购 813 万户，打满中签率在 0.0135% - 0.0163% [4][20] 正股基本面分析 公司主营业务及所处行业上下游情况 - 公司主要从事电力、热力及产业用纺织品生产销售，以电力产品为主，募集资金用于热电联产和抽水蓄能电站项目 [21][25] - 发电行业上游包括电力设计等，下游是电网公司；产业用纺织品原材料供应稳定，下游行业广泛且不断扩充 [21][22] 公司经营情况 - 2022 - 2025 年上半年营收分别为 143.18 亿、146.95 亿、145.63 亿和 63.69 亿元，供电是核心业务和主要收入来源，各年度收入平稳 [25] - 2022 - 2025 年上半年综合毛利率分别为 23.93%、23.84%、26.55%和 28.31%，净利率呈上升趋势，供电、供热是毛利主要来源 [28] - 2022 - 2025 年上半年期间费用整体稳定，研发费用占比稳定 [30] - 2022 - 2025 年上半年应收款项营收占比上升，应收账款周转率下降，归母净利润稳步增长 [36][39] 公司股权结构和主要控股子公司情况 - 截至 2025 年 6 月 30 日，福建省能源集团为第一大股东，持股 55.25%，前两大股东持股 65.13%，前十大股东持股 71.19%，实际控制人为福建省国资委 [43] 公司业务特点和优势 - 市场地位及规模优势：福能股份是福建地方性风电龙头，发电业务装机规模居福建省前列，市场地位和规模利于可持续发展和抗风险 [50] - 机组质量优势：控股装机容量稳中有增，能源结构多元化，电源清洁化和机组质量高，发电量及上网电量稳中有增 [50] - 项目储备优势：在建及储备项目多，待投运后经营实力将增强 [50] 本次募集资金投向安排 - 泉惠石化工业区 2×660MW 超超临界热电联产项目：总投资 69.86 亿元，拟用募集资金 25 亿元，建设期 27 个月，建成后预计年发电量 62.04 亿千瓦时，年供热量 2813.55 万吉焦 [49] - 福建省仙游木兰抽水蓄能电站项目：总投资 83.83 亿元，拟用募集资金 13.02 亿元，建设期 69 个月，建成后承担系统调峰等任务 [51]

马可波罗首次公开发行 - 公司股票代码为001386 [1] - 发行价格为每股13.75元 [1] - 发行市盈率为14.27倍 [1] - 申购上限为3.2万股 [1] 马可波罗行业比较 - 行业平均市盈率为32.2倍 [1] 福能转债发行 - 福能转债代码为733483 [1] - 转股价格为每股9.84元 [1] - 债券发行价格为100.00元 [1] - 正股名称为福能股份 [1] - 债券信用评级为AA+ [1]

报告投资评级 - 行业投资评级为看好，并维持此评级 [8] 核心观点总结 - 云南省首次增量新能源项目机制电价竞价结果落地，光伏项目出清机制电价为0.33元/千瓦时，距竞价上限仅差0.0058元/千瓦时；风电项目出清机制电价为0.332元/千瓦时，距竞价上限仅差0.0038元/千瓦时，表明市场主体对云南新能源市场预期稳定且报价理性 [2][10] - 强势的竞价结果一定程度上强化了此前山东竞价结果导致的市场对新能源（尤其是光伏）盈利的偏弱预期 [2][10] - 9月底至10月初，多个省份（包括江西、上海、黑龙江、新疆）发布了2025年机制电价竞价方案，区域发展节奏预计将出现分化 [2][10] - 此前消纳压力突出或光伏占比较高的省份，后续可能通过机制电量分配引导光伏发展节奏适当放缓，标志着行业高质量发展阶段正式开启 [2][10] 机制电价竞价结果分析 - 云南省竞价共有218家项目主体、529个新能源项目参与申报，中标项目509个，中标率高达96.22%，申报主体竞争相对温和 [10] - 光伏竞价区间为0.22-0.3358元/千瓦时，风电竞价区间为0.18-0.3358元/千瓦时，竞价上限均按云南省燃煤标杆电价确定，且竞价区间波动有限 [10] - 截至2025年8月底，云南省风电和光伏的装机比重分别为11.5%和31.9%，电源装机以水电为主 [10] 各省竞价方案比较 - 江西省：2025年机制电量总规模为11.6亿千瓦时（按全年计算），其中风电5.7亿千瓦时，光伏5.9亿千瓦时，单个项目机制电量比例上限65%；风电和光伏竞价区间均为0.24-0.38元/千瓦时，竞价上限较当地燃煤标杆低8.28% [10] - 上海市：2025年计划机制电量规模为22亿千瓦时，单个项目机制电量比例上限为90%；增量项目竞价区间为0.2182-0.42元/千瓦时 [10] - 黑龙江省：机制电量总规模为63.04亿千瓦时（按全年计算），单个项目机制电量比例不超过85%；风电和光伏竞价区间均为0.114-0.3元/千瓦时，竞价上限较当地燃煤标杆低19.79% [10] - 新疆：风电和光伏机制电量规模分别为185.39亿千瓦时和36.08亿千瓦时，单个项目机制电量比例上限为62.5%，竞价区间均为0.150-0.262元/千瓦时 [10] 行业表现与市场数据 - 截至2025年10月10日，公用事业板块近一周上涨3.55%，近一月上涨1.80%，自年初上涨6.18%，近一年上涨7.58% [13][30][32] - 各子行业市盈率（TTM）分别为：CJ燃气19.7倍、CJ火电13.94倍、CJ水电19.64倍、CJ新能源23.64倍、CJ电网40.29倍，同期沪深300指数市盈率为13.49倍 [23] - 本周电力板块涨幅前五的公司为上海电力（18.71%）、皖能电力（10.56%）、建投能源（9.34%）、华银电力（9.29%）、豫能控股（8.42%） [23] 火电运营数据 - 9月19日至9月25日，纳入统计的燃煤发电企业日均发电量环比减少10.1%，同比减少11.7%；截至9月25日，本月累计发电量同比下降12.6%，本年累计发电量同比下降4.4% [46] - 10月4日至10月10日，广东发电侧日前成交周均价为0.32105元/千瓦时，周环比提升15.22%，同比降低5.38%；山东发电侧日前成交周均价为0.41400元/千瓦时，周环比提升13.24%，同比提升24.29% [47] - 秦皇岛港煤炭平仓价：大同优混(Q5800K)为743.93元/吨，较上周上涨18.83元/吨；山西优混(Q5500K)为694.00元/吨，较上周上涨17.60元/吨；山西大混(Q5000K)为601.20元/吨，较上周上涨19.60元/吨 [48] 水电与新能源信息 - 截至10月10日，三峡水库水位（14点）为169.93米，周环比降低0.46%，同比提升4.67%；10月4日至10月10日，三峡平均出库流量为23786立方米/秒，周环比降低3.70%，同比提升229.83% [59] - 黔源电力2025年前三季度归母净利润预计为4.51-5.31亿元，同比增长70%-100%；发电量为79.24亿千瓦时，同比上升50.09% [60] - 桂冠电力截至2025年9月30日累计完成发电量318.48亿千瓦时，同比增长14.89%；其中水电281.57亿千瓦时，同比增长21.93%，火电10.12亿千瓦时，同比下降55.46% [62] 重点公司推荐 - 火电运营商推荐关注华能国际、大唐发电、国电电力、华电国际、中国电力、华润电力、福能股份和部分广东地区火电运营商 [10] - 水电板块推荐长江电力、国投电力和华能水电 [10] - 新能源板块推荐龙源电力H、新天绿色能源H、中国核电和中闽能源 [10]

证券代码：600483 证券简称：福能股份 公告编号：2025-056 福建福能股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券发行提示性公告 保荐人（主承销商）：兴业证券股份有限公司 联席主承销商：华福证券有限责任公司 联席主承销商：中信建投证券股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 特别提示 福建福能股份有限公司（以下简称"福能股份"、"发行人"或"公司"）、兴 业证券股份有限公司（以下简称"保荐人（主承销商）"或"兴业证券"）、华福证 券有限责任公司（以下简称"华福证券"）和中信建投证券股份有限公司（以下简称 "中信建投"，与兴业证券、华福证券合称"联席主承销商"）根据《中华人民共和 国证券法》（以下简称"《证券法》"）《上市公司证券发行注册管理办法》（证监 会令〔第 227 号〕）《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第 228 号〕）《上海 证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则（2025 年修订）》（上证发 〔2025〕47 号）（以下简称"《实施细则》"）《上海证券交易所证券发行与承销业 ...

市场回顾 - 9月沪深300指数上涨3.20%，公用事业指数上涨0.41%，环保指数上涨0.77%，月相对收益率分别为-2.80%和-2.43% [2] - 在申万31个一级行业分类中，公用事业及环保涨幅分别处于第13和第11名 [2] - 电力子板块中，火电上涨2.34%，水电下跌3.08%，新能源发电下跌1.36%，水务板块上涨1.27%，燃气板块上涨5.65% [2] 重要事件 - 9月29日，中国船燃联合浙江省海港集团、宁波舟山港集团，在宁波梅山港区成功为“中远海运天秤座”轮完成230吨绿色甲醇加注 [1][3] - 此次加注采用7台专业槽罐车及全套防爆加注橇装设备，通过槽罐车对船模式实现 [3] - 该事件标志着浙江省首单船用绿色甲醇加注业务落地，使宁波舟山港成为国内少数同时具备LNG、生物燃料和甲醇三类绿色燃料加注能力的国际枢纽港 [3] 专题研究 - 随着中国聚变能源有限公司启动及BEST装置关键部件安装就位，我国聚变装置建设有望迎来高峰期 [4] - 多个装置计划开展前期设计及建设招标工作，部分装置或将在今年四季度启动招标 [4] - 根据当前规划，聚变装置建设有望释放百亿量级市场空间 [4] 投资策略-公用事业 - 煤价电价同步下行，火电盈利有望维持合理水平，推荐华电国际、上海电力 [4] - 国家政策支持新能源发展，新能源发电盈利有望趋于稳健，推荐龙源电力、三峡能源、广西能源、福能股份、中闽能源、金开新能 [4] - 装机发电量增长对冲电价压力，核电盈利预计稳定，推荐中国核电、中国广核，同时推荐电投产融 [4][5] - 全球降息背景下高分红水电股防御属性凸显，推荐长江电力 [5] - 燃气推荐九丰能源，并推荐基于余热锅炉进军核能装备的西子洁能 [5] 投资策略-环保 - 水务及垃圾焚烧行业自由现金流改善，建议关注“类公用事业投资机会”，推荐光大环境、中山公用 [5] - 中国科学仪器市场份额超过90亿美元，国产替代空间广阔，推荐聚光科技 [5] - 欧盟SAF强制掺混政策生效在即，国内废弃油脂资源化行业有望受益，推荐山高环能 [5] - 煤价下行带动秸秆价格下降，农林生物质发电成本端改善明显，推荐长青集团 [5]

行业与公司 * 行业为中国电力行业 公司涉及发电企业如龙源电力 福建海风（中闽能源） 福能股份 华能 华电 长江电力 中核 广核等[3][20][21] 核心观点与论据 电力市场改革进展 * 上网侧市场化改革取得显著进展 火电竞价全面入市 核电竞价入市比例达50% 2025年新能源项目将全面入市[1][4] * 工商业用电已全面实现入市 中国85%的发电已脱离政府定价 通过市场竞争定价[1][4][13] * 电力改革历程可追溯至2002年 2015年9号文确立"管住中间 放开两端"原则 2022年1439号文推动火电竞争完全市场化[8][9][11] 电价机制与价值体现 * 电价旨在反映能量价值 绿色价值 输配电费和系统运行费用等各环节真实价值[1][7] * 容量电价政策明确新型储能等领域合理回报 如煤电容量电价确立为每千瓦每年330元 即使不发电 容量价值也能得到补偿[1][13] * 当前电价机制下 各环节损益通过明确公式确定 输配电费体现中游输配电网资产合理回报[7][10][13] 能源结构变化 * 至2025年 火力发电占比约65%（较五年前下降约5个百分点） 新能源占比近20% 水力发电占比约13%-15% 核力发电占比约5%[1][11][13] * 新能源装机容量高速增长带来消纳风险 系统向清洁化 低碳化发展导致总体系统成本持续提升[2][5] 未来改革方向与挑战 * 未来电改方向在于反映各环节真实价值 通过科学定价机制确保每个环节合理回报 促进新型高效清洁能源体系发展[1][6] * 居民 农业及公益事业用电（占总用电量约20%）仍由政府定价 未来有望逐步引入竞争机制[14] * 挑战包括不同类型发电资源成本差异显著 电网配套设施需求增加 调节能力有限等[2][5][14] 投资机会与公司展望 各类发电企业前景 * 绿电公司（如龙源电力 福建海风 福能股份）拥有优质风光资源 在136号文政策下趋向高质量发展 是未来最重要供电主体[3][18][20] * 火电企业（如华能 华电）受益于2025年煤价下行 容量电费比例提升预期 2026年有望通过低煤价 转型公用事业公司实现业绩提升[3][18][20][23] * 水电（如长江电力）成本竞争力强 核电（如中核 广核）虽有成本压力但仍有配置价值 两者均以稳定分红吸引投资者[3][21][22][24] 市场环境与价格预期 * 2025年因煤价下行 电力供需宽松 电价可能下跌20% 但预计2026年后可能见底反转[18] * 南方区域已实现现货正式运行 全国统一市场建设是未来发展重要方向[17] * 水电因成本低 国家层面入市不急 核电在东部沿海地区（如两广）竞争压力较大[16]

行业投资评级 - 投资评级为看好 并维持该评级 [11] 核心观点 - 报告核心观点为火电经营持续改善 清洁能源延续分化 [1][2][6] - 火电方面 虽然电价及电量同比回落 但煤价显著下降驱动经营改善 尤其北方及部分华东 华中电厂业绩积极 [2][6] - 水电方面 7-8月主汛期电量明显偏弱限制主要水电公司三季度业绩表现 [2][7] - 核电方面 电量稳健增长但受市场化电价影响 中国核电与中国广核业绩预计分化 [2][7] - 绿电方面 全国利用小时数回落且电价偏弱致业绩整体承压 但福建 广东等东部沿海省份利用小时修复 区域性运营商表现优异 [2][8] 火电经营持续改善 - 影响火电盈利的三大核心因素是煤价 电价和电量 [6][17] - 电价维度：三季度各地区代理购电电价普遍同比回落 青海 广西 重庆表现相对强势 例如青海同比上涨0.0401元/千瓦时至0.2626元/千瓦时 [6][17][18] - 煤价维度：三季度秦港Q5500大卡煤价中枢为672.46元/吨 同比降低175.63元/吨 年度长协煤价均值同比下降29.33元/吨 按长协与现货煤各占一半假设 燃料成本同比下降约0.035元/千瓦时 [6][20] - 电量维度：7-8月火电发电量同比增长2.96% 较二季度0.02%的增速环比改善2.94个百分点 但各省利用小时分化明显 湖北 河南等华中地区表现较好 [6][23][30] - 综合来看 煤炭价格显著回落是主导因素 预计火电经营业绩维持同比改善 [6][32] 水电业绩受电量偏弱限制 - 7-8月我国水电发电量同比下降9.95% 主因去年同期基数偏高及降雨分布不均 [7][35] - 9月来水显著改善 三峡入库和出库流量均值同比分别增长93.73%和142.58% 但7-8月主汛期电量偏弱仍将限制主要水电公司三季度业绩 [7][35] 核电业绩预计分化 - 7-8月核电发电量同比增长7.09% 利用小时数为1395小时 同比提升17小时 [7][36] - 中国核电受市场化电价影响较小 但新能源板块承压 预计三季度整体业绩增长有限 [7][36] - 中国广核受市场化电价冲击面偏大且无新增机组 三季度业绩或将延续承压 [7][36] 绿电表现偏弱且区域分化 - 装机增长：1-8月风电及光伏新增装机分别为5784万千瓦和23061万千瓦 同比分别增长72.1%和64.7% [43] - 电量增长：7-8月风电和光伏发电量分别同比增长11.85%和22.09% [8][43] - 利用小时：7-8月全国风电和光伏利用小时分别为261小时和225小时 同比分别下降12小时和11小时 [8][43] - 区域分化：福建 上海 广东 江苏等东部沿海省份及宁夏 青海等西北地区风电利用小时明显提升 例如福建风电利用小时同比提升36.59%至405小时 而湖南 湖北 四川等华中及西南地区则明显回落 [8][43][52] - 整体业绩受新增装机带来的折旧成本增长及电价偏弱影响预计承压 但东部沿海如中闽能源 福能股份等运营商因区域来风改善有望实现优异表现 [8][43] 投资建议 - 火电板块推荐关注华能国际 大唐发电 国电电力 华电国际 中国电力 华润电力 福能股份及部分广东地区火电运营商 [9][54] - 水电板块推荐长江电力 国投电力和华能水电 [9][54] - 新能源板块推荐龙源电力H 新天绿色能源H 中国核电和中闽能源 [9][54] - 报告提供了部分主要电力公司三季度业绩前瞻 例如华能国际乐观情景下三季度归母净利润预计为43.31亿元 同比增长46.35% [55]

股票简称：福能股份 股票代码：600483 福建福能股份有限公司 （FUJIAN FUNENG CO.,LTD.） （南平市安丰桥） 向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书摘要 保荐人（主承销商） （福州市湖东路 268 号） 联席主承销商 二〇二五年十月 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说 明书正文内容，并特别关注以下重要事项。 一、关于公司本次发行的可转换公司债券符合发行条件的说明 （一）公司现行利润分配政策 公司聘请中证鹏元为本次发行的可转债进行信用评级，根据中证鹏元出具的 信用评级报告，评定公司主体信用 ...