指数与ETF表现 - 中证中药指数上涨0.77% 成分股康恩贝上涨5.41% 众生药业上涨4.80% 康缘药业上涨3.04% 太龙药业上涨2.37% 红日药业上涨1.90% [1] - 中药ETF上涨0.57% 最新价报1.05元 冲击3连涨 [1] - 中药ETF近5天连续资金净流入合计3002.74万元 8月以来资金净流入2214.84万元 [1] 行业政策动态 - 《中国心房颤动管理指南（2025）》发布 首次推荐通络药物参松养心胶囊用于阵发性房颤维持窦性心律及持续性房颤射频消融术后防复发 [1] - 中药饮片标注保质期新规增强产品信息透明度 有助于提升消费者对产品质量与安全性的信心 [2] 市场结构与产品创新 - 中证中药指数前十大权重股合计占比54.58% 包括云南白药、片仔癀、同仁堂、东阿阿胶、华润三九、白云山、吉林敖东、众生药业、以岭药业、佐力药业 [2] - 中药饮片企业可能推出小包装、便于储存与服用的新型剂型产品 以迎合消费者需求 [2] - 中药ETF紧密跟踪中证中药指数 覆盖中药生产与销售业务上市公司 [2]

北大医药子公司业务中止 - 全资子公司北医医药与北京大学国际医院的长期服务合同于2025年5月到期后终止合作 [1] - 子公司主营业务自2025年6月起已基本中止 [1] - 子公司长期高度依赖单一客户，业务结构抗风险能力薄弱 [1] - 合作终止直接影响子公司经营持续性，可能引发人员调整及业务转型压力 [1] - 母公司短期业绩可能受到拖累 [1] 华熙生物技术突破 - 自主研发的发酵法软骨素钠原料成功通过国家药监局医疗器械技术审评中心主文档备案登记 [2] - 成为我国首个实现发酵法软骨素钠合规化备案的企业 [2] - 该原料可应用于II类、III类医疗器械，为高端医疗器械提供核心原料 [2] - 新品种有望拓宽原料业务应用场景，成为新的业绩增长点 [2] - 需关注后续市场拓展及下游客户导入进度 [2] 同仁堂人事变动 - 原董事长邸淑兵因工作调整提前离任，原定任期至2027年6月13日 [3] - 选举张朝华为公司第十届董事会新任董事长 [3] - 此次人事调整属于集团内部正常轮换 [3] - 新董事长上任或意味着公司将强化战略管理，推动业务发展 [3] *ST吴中仲裁案件 - 控股孙公司达透医疗就Regen Biotech违约事项向深圳国际仲裁院提起仲裁 [4] - 仲裁于2025年8月7日获得受理立案 [4] - 仲裁请求确认《独家代理协议》有效并继续履行 [4] - 若仲裁请求未获支持，初步索赔金额达人民币16亿元 [4] - 仲裁结果可能影响公司股价及退市进程 [4] 荣昌生物药物研发进展 - RC148被拟纳入突破性治疗药物程序 [5] - 用于治疗经PD-1/PD-L1抑制剂和含铂化疗治疗失败的驱动基因阴性局部晚期或转移性非小细胞肺癌 [5] - RC148为PD-1/VEGF双抗 [5] - 成为国内第4款拿下突破疗法的PD-(L)1/VEGF双抗 [5] - 多靶点双抗研发竞争激烈，将进一步推动行业技术迭代 [5]

公司上市进展 - 同仁堂医养第三次递交港交所招股说明书 中金公司担任独家保荐人 若成功上市将成为同仁堂集团旗下第四家上市公司[1] - 目前同仁堂集团已拥有A股同仁堂及港股同仁堂国药、同仁堂科技三家上市公司平台[1] 业务规模与市场地位 - 按2024年总门诊及住院人次计 公司已成为中国非公立中医院医疗服务行业最大中医院集团 市场份额达1 7%[1] - 2022-2024年收入分别为9 11亿元、11 53亿元、11 75亿元 经调整净利润从-923 3万元扭亏为盈至6173 2万元[2] 收购三溪堂的业绩贡献 - 2022年收购的三溪堂贡献收入占比从21 9%提升至31 8% 毛利占比连续三年超40%[2] - 2024年三溪堂实现收入3 74亿元 毛利9180万元 占公司毛利总额41 3%[2] - 通过多次股权变更 公司对三溪堂持股比例已提升至75% 原实控人朱智彪夫妇现持有公司3 87%股权[3] 核心产品运营情况 - 三溪堂2024年获浙江省独家销售权后 安宫牛黄丸(天然款)年销售额达7314 9万元 占健康产品收入31%[4][5] - 按860元/盒售价计算 2024年批发销售6万盒 采购单价不超过706 06元/盒(毛利率17 9%)[6] - 向同仁堂集团采购金额从2023年3860万元激增至2024年1 46亿元 主要系安宫牛黄丸采购增加[6] 关联交易动态 - 同仁堂集团既作为供应商(2024年关联交易额8623 45万元)又作为客户(贡献营收2025 2万元)[6] - 计划2025-2026年将安宫牛黄丸采购额提升至7000万元、9500万元以支持浙江销售目标[6] 历史收购背景 - 三溪堂曾于2018年与宜华健康达成5 135亿元收购65%股权的意向 后因协议分歧终止[3] - 被收购前 三溪堂向原股东突击分红超2亿元(2021-2022年)[4]

会议召开情况 - 北京同仁堂第十届董事会第十二次会议于2025年8月11日以现场结合通讯方式召开，应出席董事9人，实际出席9人，会议由张朝华女士主持[2] 制度修订审议 - 审议通过《募集资金管理制度》修订，表决结果9票同意[3] - 审议通过《审计委员会工作细则》修订，表决结果9票同意[4] - 审议通过《提名委员会工作细则》修订，表决结果9票同意[5] - 审议通过《薪酬与考核委员会工作细则》修订，表决结果9票同意[6] - 审议通过《战略与投资委员会工作细则》修订，表决结果9票同意[7] - 审议通过《法治建设委员会工作细则》修订，表决结果9票同意[8] - 审议通过《总经理工作细则》修订，表决结果9票同意[9] - 审议通过《董事会秘书工作细则》修订，表决结果9票同意[10] - 审议通过《董事会授权经理层管理办法》修订，表决结果9票同意[11] - 审议通过《董事、高管持股变动管理制度》修订，表决结果9票同意[11] - 审议通过《外派董事管理办法》修订，表决结果9票同意[12] - 审议通过《内部控制制度》修订，表决结果9票同意[13] - 审议通过《董事会议案管理办法》修订，表决结果9票同意[14][15] - 审议通过《投资者关系管理制度》修订，表决结果9票同意[16] - 审议通过《内幕信息知情人登记管理制度》修订，表决结果9票同意[17] - 审议通过《信息披露事务管理制度》修订，表决结果9票同意[18] - 审议通过《外部董事履职支撑服务保障管理办法》修订，表决结果9票同意[18] 新制度制定 - 制定《信息披露暂缓与豁免管理办法》，表决结果9票同意[19] - 制定《证券投资管理办法》，表决结果9票同意[20] - 制定《委托理财管理制度》，表决结果9票同意[21] 人事变动 - 原董事长邸淑兵因工作调整辞职，辞任后仍担任控股股东党委副书记、董事、总经理[36][37] - 选举张朝华为新任董事长，任期至第十届董事会届满，同时担任法定代表人[23][24][34] - 原董事孙恺因工作调整辞职，拟补选王兴武为非独立董事，需提交股东会审议[25][26][41] 专门委员会调整 - 战略与投资委员会调整为张朝华（主任）、乔延江、王钊[27][42] - 法治建设委员会调整为陈加富（主任）、王钊、唐智强[28][43] - 提名委员会调整为王桂华（主任）、王钊、潘宝侠[29][43] - 审计委员会与薪酬与考核委员会成员保持不变[31] 新任高管背景 - 张朝华：1974年生，执业药师、高级工程师，曾任公司总经理，现任控股集团副总经理[34] - 陈加富：1968年生，主管药师，现任公司总经理，拟任法治建设委员会主任[35] - 潘宝侠：1980年生，正高级会计师，现任公司总会计师，拟任提名委员会委员[35] - 王兴武：1980年生，高级会计师，现任控股集团财务管理部部长，拟任董事[35]

万华化学业绩表现 - 2025年上半年营业收入909.01亿元，同比减少6.35% [1] - 归属于上市公司股东的净利润61.23亿元，同比减少25.10% [1] - 扣非净利润62.44亿元，同比减少22.90% [1] - 利润总额75.28亿元，同比减少28.04% [2] - 经营活动现金流净额105.28亿元，同比增长2.30% [2] - 归属于上市公司股东的净资产997.55亿元，同比增长5.42% [2] 万华化学业务发展 - 聚氨酯系列业务海外渠道扩充至28个营销机构 [3] - 石化系列业务通过精细化运营增强盈利能力 [3] - 精细化学品及新材料业务MS树脂装置填补国内高端光学级MS生产空白 [3] - 维生素A全产业链贯通进入营养健康领域 [3] 卫星化学业绩表现 - 2025年上半年营业收入234.60亿元，同比增长20.93% [4] - 归属于上市公司股东的净利润27.44亿元，同比增长33.44% [4] - 扣非净利润28.96亿元，同比增长29.61% [5] - 经营活动现金流净额50.52亿元，同比增长138.88% [5] - 基本每股收益0.81元，同比增长32.79% [5] 卫星化学业务发展 - 研发浸没式液冷冷却液推动可持续发展 [5] - 高性能催化新材料项目计划投入30亿元 [5] 圣农发展销售表现 - 2025年7月销售收入21.29亿元，同比增长22.02% [6] - 家禽饲养加工板块鸡肉销售收入14.90亿元，同比增长14.44% [6] - 深加工肉制品板块销售收入9.83亿元，同比增长38.48% [6] - 家禽饲养加工板块鸡肉销售数量15.87万吨，同比增长22.88% [6] - 深加工肉制品销售数量5.16万吨，同比增长56.39% [6] 圣农发展业务发展 - C端零售渠道收入同比增长超30% [7] - 出口渠道单月收入创历史新高，同比增速超100% [7] - 自研种鸡"圣泽901Plus"完成全面替换 [7] 德赛西威业绩表现 - 2025年上半年营业收入146.44亿元，同比增长25.25% [8] - 归属于上市公司股东的净利润12.23亿元，同比增长45.82% [8] - 新项目订单年化销售额超180亿元 [8] - 智能座舱业务销售额94.59亿元，同比增长18.76% [8] - 智能驾驶业务营业收入41.47亿元，同比增长55.49% [8] 露笑科技资本运作 - 筹划发行H股股票并在香港联交所上市 [9] - 推进全球化战略布局，打造国际化资本运作平台 [10] 光库科技并购重组 - 拟购买苏州安捷讯光电100%股权 [11] - 标的公司主营光通信领域光无源器件 [11] 万通发展监管动态 - 收上交所问询函，涉及8.54亿元收购北京数渡信息62.98%股权 [12] 东方雨虹监管动态 - 收深交所监管函，财务核算不规范 [13] 上海建科公司治理 - 董事陈为涉嫌严重违纪违法接受调查 [14] 皇庭国际资产处置 - 深圳皇庭广场将被司法拍卖，起拍价30.53亿元 [15] - 该广场账面价值占公司总资产71.57% [15] 新强联业绩表现 - 2025年上半年营业收入22.1亿元，同比增长108.98% [16] - 归属于上市公司股东的净利润4亿元，同比增长496.60% [16] - 扣非净利润3.35亿元，同比增长2,200.56% [16] 福达股份业绩表现 - 2025年上半年营业收入9.37亿元，同比增长30.26% [18] - 归属于上市公司股东的净利润1.46亿元，同比增长98.77% [18] - 扣非净利润1.34亿元，同比增长90.30% [18] 天准科技业绩表现 - 2025年上半年营业收入5.97亿元，同比增长10.32% [19] - 归属于母公司所有者的净利润-0.14亿元 [19] - 剔除股份支付费用影响后净利润-500.06万元 [19] 帝尔激光业绩表现 - 2025年上半年营业收入11.7亿元，同比增长29.20% [20] - 归属于上市公司股东的净利润3.27亿元，同比增长38.37% [20] 应流股份业绩表现 - 2025年上半年营业收入13.84亿元，同比增长9.11% [21] - 归属于上市公司股东的净利润1.88亿元，同比增长23.91% [21] - 新签订单超20亿元，同比增长超35% [21] 航亚科技业绩表现 - 2025年上半年营业收入3.69亿元，同比增长8.76% [22] - 归属于母公司所有者的净利润6121.27万元，同比下降8.92% [22] - 剔除股份支付费用影响后净利润7249.98万元，同比增长6.64% [22] 永和股份业绩表现 - 2025年上半年营业收入24.45亿元，同比增长12.39% [23] - 平均毛利率25.29%，同比增加7.36个百分点 [23] - 归属于上市公司股东净利润2.71亿元，同比增长140.82% [23] - 扣非净利润2.68亿元，同比增长152.25% [23] 奥比中光业绩表现 - 2025年上半年营业收入4.35亿元，同比增长104.14% [24] - 归属于母公司所有者的净利润6019.01万元，同比增加1.14亿元 [24] - 扣非净利润3018.92万元，同比增加1.11亿元 [24] - 经营活动现金流净额8436.12万元，同比增加1.14亿元 [24] 卧龙电驱业绩表现 - 2025年上半年营业收入80.31亿元，同比增长0.66% [25] - 归属于母公司所有者的净利润5.37亿元，同比增长36.76% [25] - 扣非净利润4.81亿元，同比增长38.25% [25] - 经营活动现金流净额7.1亿元，同比增长100.57% [25] 卧龙电驱业务发展 - 深入推进"出海战略"，拓展海外市场 [25] 南微医学业绩表现 - 2025年上半年营业收入15.65亿元，同比增长17.36% [26] - 归属于上市公司股东的净利润3.63亿元，同比增长17.04% [26] 春风动力业绩表现 - 2025年上半年营业总收入98.55亿元，同比增长30.90% [27] - 归母净利润10.02亿元，同比增长41.35% [27] - 扣非净利润9.51亿元，同比增长38.38% [27] - 经营活动现金流净额24.00亿元，同比增长60.84% [27] 春风动力业务表现 - 全地形车板块销售收入47.31亿元，同比增长33.95% [27] - 摩托车销售收入33.46亿元，同比增长3.03% [27] - 极核电动销售收入8.72亿元，同比增长652.06% [27] 华峰化学业绩表现 - 2025年上半年营业收入121.37亿元，同比下降11.7% [28] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降35.23% [28] - 化学纤维板块毛利率同比上升3.68个百分点 [28] 致尚科技并购重组 - 拟购买恒扬数据99.8555%股权，交易价格11.48亿元 [29] 煌上煌并购重组 - 拟4.95亿元收购立兴食品51%股权 [30] 北大医药经营风险 - 与北京大学国际医院业务合作终止 [31] - 预计2025年销售收入减少约6亿元 [31] 同仁堂公司治理 - 选举张朝华为新任董事长 [33]

公司人事变动 - 孙恺因工作调整提前离任董事、董事会提名委员会委员职务，原定任期至2027年6月13日 [1] - 补选王兴武为非独立董事 [1] - 孙恺辞任后将继续在北京同仁堂数字科技有限公司担任董事、总经理 [1] 董事会委员会调整 - 公司于2025年8月11日召开第十届董事会第十二次会议，调整部分委员会成员 [1] - 战略与投资委员会调整为张朝华、乔延江、王钊 [1] - 法治建设委员会调整为陈加富、王钊、唐智强 [1] - 提名委员会调整为王桂华、王钊、潘宝侠 [1] - 董事会审计委员会、薪酬与考核委员会成员保持不变 [1]

公司人事变动 - 邸淑兵因工作调整提前离任公司董事长、董事、董事会战略与投资委员会主任委员职务，原定任期至2027年6月13日 [1] - 张朝华接任公司董事长职务 [1] - 邸淑兵辞去公司任职后，仍继续担任公司控股股东中国北京同仁堂（集团）有限责任公司党委副书记、董事、总经理职务 [1]

公司治理动态 - 公司第十届董事会第十二次会议于8月11日晚间召开 [2] - 会议审议通过《关于修订的议案》等多项议案 [2]

人事变动 - 邸淑兵因工作调整辞去同仁堂董事长、董事等职务，张朝华接任新任董事长 [1] - 张朝华女士1974年出生，大学学历，执业药师、高级工程师，曾任同仁堂党委副书记、总经理，现任中国北京同仁堂(集团)有限责任公司副总经理、党委书记、董事等职务 [1] - 邸淑兵辞任后仍担任公司控股股东中国北京同仁堂(集团)有限责任公司党委副书记、董事、总经理职务 [3] 管理层背景 - 邸淑兵50岁，研究生学历，中国注册会计师(非执业)、高级会计师，曾任同仁堂药酒分公司财务主管、副经理，商业投资集团副总经理等职 [4] - 邸淑兵还担任北京医药行业协会副会长、同仁堂科技发展股份有限公司董事长等职务 [6] 公司业绩 - 2022年营收153.72亿元(同比+5.27%)，归母净利润14.26亿元(同比+16.17%) [6] - 2023年营收178.61亿元(同比+16.19%)，归母净利润16.69亿元(同比+16.92%) [6] - 2024年营收185.97亿元(同比+4.12%)，归母净利润15.26亿元(同比-8.54%)，营业成本同比+10.70%因中药材价格上涨 [6] 门店扩张 - 截至2024年底零售门店1251家，年内净增250家(新设252家，闭店2家) [6] 市场表现 - 8月11日收盘价36.61元/股(当日+0.6%)，总市值502.10亿元 [6]

公司治理 - 公司第十届第十二次董事会会议于2025年8月11日以现场结合通讯方式召开并审议《关于选举公司第十届董事会董事长的议案》等文件 [1] 财务结构 - 2024年1至12月营业收入构成中医药工业占比64.05% 医药商业占比60.39% 其他行业占比0.68% 其他业务占比0.59% 抵销占比-25.71% [1] 市值表现 - 公司当前市值为502亿元 [1]