案件概述 - 南京玄武区人民检察院公布一起通过制造虚假交易骗取电商平台补贴案件 总金额达2130万元[1] - 案件涉及10名涉案人员 均被判处刑罚 主犯朱某被判处有期徒刑4年6个月[1][2] - 涉案人员通过注册店铺 在百亿补贴活动期间上架商品并组织大规模刷单 采用虚假发货方式逃避平台监测[1][2] 作案手法 - 涉案人员通过"黄牛"组织大量"刷手"在其店铺下单 店铺不进行实际发货 而是发送矿泉水以逃避平台监测[2] - 在2022年1月至2024年3月期间 利用京东和天猫平台开展的百亿补贴和优惠券补贴活动进行诈骗[1] - 仅2024年1月30日至2月2日四天内 就通过542台电脑的虚假交易骗取京东补贴18.97万元[1] 案件细节 - 单个虚假订单显示 笔记本电脑标价4829元 其中60元为刷单公司佣金 350元为套取的平台补贴款[1] - 四天内的虚假订单刷单信息长达12页 因交易订单异常引起京东注意并向警方报案[1] - 涉案人员已退赔京东和天猫的全部损失 目前判决已生效[2]

市场表现 - 恒生指数高开0.07% 恒生科技指数下跌0.13% [1] - 奇瑞汽车上市首日高开超11% 紫金矿业上涨近4% 京东集团上涨近2% [1] 科技板块前景 - 国内AI进展加速推动港股科技股快速反弹 恒生科技和恒生港股通科技指数从7月低点累计上涨近20% [1] - AI模型、芯片采购和资本开支有望提速 科技板块仍处于布局区间 [1] - 互联网企业自研芯片强化AI叙事 阿里云业绩高增长 [2] 港股整体业绩 - 2025上半年港股营收增速1.9% 盈利增速4.6% 净利润率及ROE维持阶段高位 [1] - 2025下半年业绩增速将迎来拐点 原材料、医疗保健与科技板块维持高景气 [2] - 能源和必选消费等上半年低迷板块预计下半年迎来业绩反转 [2] 流动性环境 - 美联储降息周期推进对港股形成直接利好 [2] - 南向资金持续流入 今年港股流动性充裕 [2] 红利资产优势 - 港股现金分红比例均值44% 明显高于A股的36% [3] - 恒生综合指数股息率2.9% 高于万得全A指数的1.9% [3] - 恒生高股息率指数PE 7.2倍 PB 0.6倍 均低于中证红利全收益指数 [3] - 港股高股息资产行业分布更多样化 除银行石化外还有更多行业选择 [3]

美股市场表现 - 美股三大指数高开低走收盘全部下跌 道指跌0.37%报46121.28点 标普500跌0.28%报6637.97点 纳指跌0.33%报22497.86点 [1][2] - 纳斯达克中国金龙指数大涨2.83% 中概股多数上涨 大全新能源涨14.26% 世纪互联涨超10% 阿里巴巴和万国数据涨超8% 亿航智能与万物新生涨超7% 知乎百度京东等跟涨 [1][4] - 美股科技七巨头涨跌不一 整体指数下跌0.28% 特斯拉涨近4% 脸书和微软小幅上涨 谷歌跌1.79% 亚马逊英伟达苹果小幅下跌 [1][4] 大宗商品价格变动 - 国际油价上涨 纽约轻质原油期货涨2.49%至每桶64.99美元 布伦特原油期货涨2.48%至每桶69.31美元 [1][6] - 黄金价格下跌 现货黄金跌0.74%报3735.805美元/盎司 COMEX黄金期货跌1.24%报3768.5美元/盎司 [1][5] - 白银价格同步走低 COMEX白银期货跌1.11%报44.115美元 伦敦银现跌0.28%报43.885美元 [6] 贸易政策动态 - 美国特朗普政府发布公告对欧盟进口汽车及汽车产品征收15%关税 自8月1日起实施 [1][7] - 贸易协议涵盖部分商品关税豁免 包括药物化合物和飞机零部件等 [7] - 欧盟委员会主席表示15%税率是欧委会达成的最佳结果 [7]

美股市场表现 - 美国三大股指小幅收跌 道指跌0.37% 标普500指数跌0.28% 纳指跌0.33% [1] - 热门科技股涨跌不一 英特尔涨超6% 特斯拉涨近4% 谷歌跌超1% 英伟达和苹果跌近1% [1] - 热门中概股普遍上涨 阿里巴巴和万国数据涨超8% 百度与京东涨超5% 蔚来涨超2% [1] 欧洲市场表现 - 欧洲三大股指收盘涨跌不一 德国DAX指数涨0.23% 法国CAC40指数跌0.57% 英国富时100指数涨0.29% [1] 大宗商品市场 - 国际贵金属期货普遍收跌 COMEX黄金期货跌1.24%至3768.5美元/盎司 COMEX白银期货跌1.11%至44.115美元/盎司 [1] - 国际油价强势上扬 美油主力合约涨2.21%至64.81美元/桶 布伦特原油主力合约涨1.93%至68.26美元/桶 [1] - 伦敦基本金属全线上涨 LME期铜涨3.46%至10320美元/吨 LME期锌涨1.18%至2922.5美元/吨 LME期铝涨0.63%至2654.5美元/吨 LME期镍涨0.53%至15435美元/吨 [1] 汇率与利率市场 - 美元指数涨0.65%至97.86 离岸人民币对美元跌243个基点至7.1379 [1] - 美债收益率集体上涨 2年期涨3.48个基点至3.608% 10年期涨4.24个基点至4.149% 30年期涨3.63个基点至4.752% [1] - 欧债收益率涨跌不一 英国10年期国债收益率跌1个基点至4.667% 德国10年期跌0.1个基点至2.746% 意大利10年期涨2.1个基点至3.562% [1]

政策支持与服务出口 - 商务部等9部门发布《关于促进服务出口的若干政策措施》 包含13条具体举措 涵盖财税 金融 便利化等方面 [1] - 财税政策方面明确用好现有资金渠道 加大服务出口重点领域支持 增强服务贸易创新发展引导基金撬动作用 优化服务出口零税率申报程序 [1] - 金融政策方面加大出口信用保险支持力度 提高政策精准度 加强中小微企业金融服务供给 提升保险便利化水平 [1] - 监管便利化方面完善保税监管制度 便利人员往来和入境消费 提升资金结算便利化 鼓励知识产权转化交易 促进数据跨境流动 [1] 跨境电商行业表现 - 2024年中国跨境电商出口规模达2.15万亿元人民币 同比增长16.9% 规模创历史新高 [2] - 海关调查显示超七成企业对2025年跨境电商进出口预期为平稳或增长 [2] - 淘宝跨境业务"淘宝出海"宣布今年"双11"在境外市场投入10亿元营销补贴 目标帮助10万商家实现境外成交翻倍 [2] - "双11"将首次同步在全球20个国家和地区启动 以5种语言版本面向全球消费者 [2] 平台战略与品牌出海 - 阿里速卖通启动"超级品牌出海计划" 以品牌商在亚马逊一半的成本实现更高成交 [3] - 速卖通上半年新增品牌数量同比增长70% 超500个品牌销售额翻倍 2000多个品牌开拓海外新市场 [3] - 淘宝出海和速卖通举措显示平台积极争夺海外中高端品牌和市场 [2][3] 证券机构观点 - 国信证券认为海外市场电商渗透率仍有空间 消费者对中国产品需求较高 [3] - 跨境出海头部品牌通过强化产品力和区域多元化发展具备抗风险韧性 推荐安克创新等 [3] - 平台型企业受益于企业出海服务需求增加和非美区域流量占比高 推荐小商品城 焦点科技等 [3] - 国泰海通证券优选品牌势能强和业绩边际改善公司 B2C方向推荐安克创新 绿联科技等 B2B方向推荐小商品城 焦点科技 [4] - 其他出海方向推荐名创优品 康耐特光学 苏美达等 [4] 相关企业业绩与动态 - 子不语2025年中期总收入19.613亿元 同比上涨34.1% 股东应占净利润1.06亿元 同比上涨15.9% 收入增长主要来自品牌化建设和非亚马逊渠道拓展 [5] - EDA集团控股为B2C出口电商行业提供一站式端到端供应链解决方案 [6] - 京东集团第二季度收入同比增长22.4% 增速创三年新高 零售毛利率连续13个季度同比增长 [6] - 拼多多第二季度启动"千亿级别"惠商行动 为商家减佣降本 加大对中小商家和产业带扶持 [6] - 中通快递获大和上调评级至"买入" 目标价从155港元上调至180港元 因包裹量增长目标结合定价环境改善 [7]

市场观点与指数表现 - 短期指数震荡整理清洗获利盘后仍将维持上行格局 [1][15] - 沪指在3800点附近获得较强支撑 半导体为代表的科技成长方向保持活跃 [15] - 海外降息节奏扰动使全球宽松交易暂告段落 国内流动性维持宽松但资金分歧加大 [15] 美股市场表现 - 美股连续第二个交易日下跌 道指跌0.37%至46121.28点 纳指跌0.33%至22497.86点 标普500跌0.28%至6637.97点 [3][4] - 明星科技股表现分化 特斯拉涨4.0% 微软涨0.2% 亚马逊跌0.2% 苹果和英伟达跌0.8% 谷歌跌1.8% [4] - 纳斯达克中国金龙指数涨2.8% 阿里巴巴涨8.2% 京东和百度涨超5% 拼多多涨1.9% 网易跌1.8% [4] 大宗商品与经济数据 - 国际油价升至七周新高 WTI原油涨2.49%至64.99美元/桶 布伦特原油涨2.48%至69.31美元/桶 [4] - 国际金价从纪录高位回落 COMEX黄金期货跌1.28%至3732.10美元/盎司 [4] - 8月美国新屋销售年化总量增至80万套 较7月66.4万套增长20.5% 好于市场预期 [4] 政策动态 - 商务部等8部门联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》 提出4方面14项任务举措 [5] - 商务部等8部门印发《关于促进服务出口的若干政策措施》 包含13项具体措施支持国际数据服务业务发展 [6] - 工信部等6部门联合印发《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》 目标2026年绿色建材营业收入超3000亿元 [7] 行业监管与标准 - 工信部就《汽车车门把手安全技术要求》强制性国家标准征求意见 要求车门外把手具备机械释放功能及特定操作空间 [8] - 中国人民银行开展6000亿元MLF操作 期限1年期 [8] - 国家新闻出版署批准145款国产网络游戏 [8] 国际贸易环境 - 美国对欧盟进口汽车及汽车产品征收15%关税 自8月1日起实施 [9] - 文件同时列出对药物化合物、飞机零部件等进口商品的关税豁免 [9] 公司业绩与公告 - 皖维高新预计前三季度净利润3.4-4.2亿元 同比增长69.81%-109.77% PVA出口量增40%以上 醋酸甲酯出口量增30%左右 [10] - 石化油服子公司签订3.59亿美元伊拉克油田项目合同 约合25.53亿元 占2024年营收3.15% [11] - 盟科药业拟向海鲸药业定增募资不超10.33亿元 发行后海鲸药业将持股20%并成为控股股东 第一大股东Genie Pharma投反对票 [12] 资本市场操作 - 上纬新材获上海智元恒岳科技合伙企业要约收购37%股份 价格7.78元/股 最高资金总额11.61亿元 [13] - 中国巨石拟回购3000-4000万股 价格不超22元/股 预计金额不超8.8亿元 用于股权激励计划 [14] 重要会议与事件 - 第四届全球数字贸易博览会9月25日至29日在杭州举办 [2] - 2025车路云50人年度论坛9月25日至27日在重庆举办 [2] - 2025中国生物制造科技创新论坛9月25日至26日在湖南常德举办 [2]

AI技术在物流与供应链的应用 - 京东物流"狼族"机器人通过大模型全域感知能力实现复杂环境路径规划、动态避让与群体协同 在全球超500个仓库中应用[2] - 京东物流"超脑大模型2.0"通过全链路传感监控使员工操作标准化水平提升15% 资源调度效率提升近20% 人机协同效率提升超20%[7] - 工品查智能体处理数以万计物料信息 治理过程较传统方式提效超10倍 物料治理时间压缩至1小时[2][8] AI技术在零售与电商运营的创新 - 零售创新AI架构体系Oxygen帮助品牌方规划新品策略 自动生成创意文案与全链路方案 提升效率并降低成本[2] - 京麦商家AI助手等50多款专业AI工具服务超300万户商家 每周辅助完成超3000万次经营决策[7] - 数字人平台4.0应用于直播、客服、文旅推广等场景 超2万家品牌通过数字人直播实现低成本转化提升[9] AI技术在工业与制造领域的突破 - 京东工业大模型基于5710万SKU数据训练 服务超1万家工业企业 千条商机澄清时间从5小时缩短至15分钟[8] - 关务评估实现准实时响应 人工成本降低逾一半 九大工业行业解决方案助力企业降本增效[8] - 智能体灵犀与关务代理等工具优化商品管理与出海服务 提升供需匹配效率[8] AI技术在用户端与金融服务的升级 - JoyAI大模型精准理解用户意图并解析产品价值 实现需求与供给高效匹配[5] - 京犀APP支持自然语言搜索与个性化推荐 基于Oxygen架构提供购物、点餐等一站式服务[5] - 金融AI财富管家京小贝智能分析市场动态 资讯检索精度超90% 生成个性化投资建议[5] AI技术在智能硬件与交互体验的演进 - JoyInside 2.0附身智能平台赋能机器人、AI玩具等设备 实现表情、动作与语音自然协同[6] - 芙崽Fuzozo潮玩提供情绪感知与拟人化反馈 元萝卜AI下棋机器人支持边下棋边聊天[6] - 智能硬件从工具升级为"能听、会说"的陪伴者 使交互体验更流畅贴近生活[6] AI技术开发与生态建设战略 - 京东计划未来3年持续投入 带动形成万亿人工智能生态 全面推动AI重构供应链[4] - JoyAgent 3.0智能体平台融合企业内部知识库与业务流程 辅助完成复杂决策任务[9] - JoyCode 2.0通过自然语言生成代码 内部代码采纳率超40% 开发周期缩短30%[9]

京东工业发布工业供应链大模型及产业行动 - 京东工业在JDD大会发布工业供应链大模型JoyIndustrial 发起"智赋千业万亿降本"产业行动 目标助力中国工业实现降本万亿 [2] - 京东工业联合国研大数据研究院发布工业供应链万亿降本模型 测算显示供应链数智化可为行业带来6.77万亿元降本空间 [3] - 工业供应链大模型JoyIndustrial依托超5710万工业品SKU数据与40+细分行业积累训练 服务超万家重点工业企业 [6] 京东工业市场地位及业务模式 - 京东工业是中国工业供应链技术与服务市场规模领先的服务提供商 2024年市场份额为4.1% 同时是中国MRO采购服务市场最大参与者之一 [2] - 公司提供"太璞"全链路数智化工业供应链解决方案 成立于2017年 [2] - 京东集团CEO提出人工智能价值公式：价值=模型×体验×产业厚度的平方 强调可持续为产业创造价值的AI [2] 政策环境支持 - 国家印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 推动工业全要素智能联动 加强自适应供需匹配 [4] - 多部门联合印发《加快数智供应链发展专项行动计划》 明确促进制造业供应链智能发展 实施制造业数字化转型行动 [5] - 《场景化、图谱化推进重点行业数字化转型的参考指引》以系统化场景图谱精准定位行业转型切入点 [5] 工业供应链成本现状及降本潜力 - 2024年中国工业供应链总成本约115.19万亿元 通过数智化转型可降低供应链成本6.77万亿元 [6] - 中国工业增加值规模连续15年位居全球首位 但供应链交易总成本占工业增加值比重居高不下 [5] - 数智化将为中国工业企业降低供应链成本6.77万亿元 [5] 技术实施方案与成效 - 工业供应链大模型采用"工业大模型+供应链场景应用"双引擎 实现供应链成本实质性降低与运营效率倍数级提升 [7] - 打造商品治理、供需匹配、伴随出海3大深度应用智能体 商品治理智能体将人效提升10倍 十万级治理任务从月级压缩至小时级 [7] - 供需匹配场景中千条商机澄清从5小时缩短至15分钟 关务评估实现准实时响应 人力成本降低逾一半 [7] 产业落地及行业覆盖 - "链动众城、万亿降本"行动已在上海、昆山、深圳等20多个城市落地 链接超5000家企业 覆盖10余个重点行业 [7] - 发布9大工业行业及机器人场景专属方案 包括汽车制造、钢铁冶金、能源电池、畜牧养殖、白酒制造、光伏发电、物业管理、石油化工、轨道交通 [8] - 未来5年内目标助力中国工业产业实现降本万亿突破性成果 [8]

恒生指数ADR表现 - 恒生指数ADR收报26412.89点 较香港收盘价26518.65点下跌105.76点 跌幅0.40% [1] - 当日最高价26518.90点 最低价26346.35点 振幅0.65% [1] - 成交量1.18亿股 平均价26432.63点 [1] 大型蓝筹股表现 - 汇丰控股ADR报108.728港元 较港股107.50港元上涨1.228港元 涨幅1.14% [2][3] - 腾讯控股ADR报643.360港元 较港股648.50港元下跌5.14港元 跌幅0.79% [2][3] - 阿里巴巴ADR报171.555港元 较港股174.00港元下跌2.445港元 跌幅1.41% [3] 金融板块ADR价差 - 建设银行ADR报7.413港元 较港股7.47港元下跌0.057港元 跌幅0.76% [3] - 工商银行ADR报5.776港元 较港股5.81港元下跌0.034港元 跌幅0.59% [3] - 中国银行ADR报4.216港元 较港股4.27港元下跌0.054港元 跌幅1.27% [3] 科技股ADR表现 - 小米集团ADR报56.643港元 较港股56.90港元下跌0.257港元 跌幅0.45% [3] - 美团ADR报101.509港元 较港股102.20港元下跌0.691港元 跌幅0.68% [3] - 京东集团ADR报135.463港元 较港股133.00港元上涨2.463港元 涨幅1.85% [3] 其他重点个股表现 - 快手ADR报75.257港元 较港股76.85港元下跌1.593港元 跌幅2.07% [3] - 百度集团ADR报129.240港元 较港股128.60港元上涨0.640港元 涨幅0.50% [3] - 腾讯音乐ADR报92.175港元 较港股90.25港元上涨1.925港元 涨幅2.13% [3]

中概股整体表现 - 纳斯达克中国金龙指数单日上涨2.83% [1] - 热门中概股普遍上涨 [1] 主要互联网公司股价表现 - 阿里巴巴股价上涨超过8% [1] - 拼多多股价上涨超过1% [1] - 京东股价上涨超过5% [1] - 百度股价上涨超过5% [1] 其他科技及汽车公司股价表现 - 腾讯音乐股价上涨超过1% [1] - 富途控股股价上涨超过5% [1] - 理想汽车股价上涨超过1% [1] - 蔚来汽车股价上涨超过2% [1]