上市概况 - 圣贝拉在香港交易所上市，首日收盘价为8.80港元，较发行价上涨33.74% [1] - 全球发售股份总数为109,733,000股，其中香港发售47,710,000股，国际发售62,023,000股 [1][2] - 上市时已发行股份总数为609,733,000股 [2] 发行定价与募资 - 最终发售价为6.580港元，所得款项总额为722.04百万港元，净额为629.95百万港元 [3][4] - 募资用途分配：29%用于扩展产后护理网络，37%用于新服务及产品开发，6%用于专业培训，18%用于研发活动，9%用于营运资金 [4] 财务表现 - 2022-2024年收入分别为4.72亿元、5.60亿元、7.99亿元，年复合增长率约30% [6][7] - 同期年内亏损分别为4.12亿元、2.39亿元、5.43亿元，亏损幅度波动较大 [6][7] - 经营活动现金流净额2022-2024年分别为2410.5万元、5670.3万元、4907.8万元 [7][8] 业务与战略 - 公司主营产后护理和修复服务，同时提供家庭护理及女性需求食品 [5] - 战略重点包括：扩展月子中心网络、开发养老护理等新业务线、升级IT系统及AI技术 [4] 投资者与股东结构 - 基石投资者包括GIMM（58同城关联方）、华夏基金(香港)、JKKB等，合计认购41.46百万美元 [4][5] - GIMM由58同城间接持股25%，梁铭枢（58同城CFO）持股75% [4] 承销团队 - 联席保荐人为瑞银证券香港、中信证券(香港)、中信里昂证券 [2] - 其他承销机构包括华泰金融、广发证券(香港)、招银国际等多家知名投行 [2]

上市表现 - 港股市场迎来三只聚焦"悦己新消费"的企业同时上市，包括周六福、圣贝拉、颖通控股 [1] - 圣贝拉IPO定价6.58港元/股，上市首日涨幅达42%，股价达9.4港元/股 [1] - 三家公司代表"悦己新消费"蓬勃力量，印证该赛道火热 [3] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为4.72亿元、5.60亿元、7.99亿元，两年增长67.3% [4] - 经调整净利润从2022年-4463万元扭亏为盈至2023年2077万元，2024年进一步增长至4226万元 [4] - 2024年家庭护理服务收入6907万元同比增长52.4%，食品业务收入5125万元毛利率61.5% [6] - 非月子业务板块收入从2022年6419万元跃升至2024年1.2亿元，两年增长87% [6] 商业模式 - 采用"高端酒店租赁+专业护理输出"轻资产策略，与顶奢酒店独家合作 [4] - 构建三级品牌矩阵：超高端品牌"圣贝拉"客单价23.9万元，高端品牌"艾屿"，轻奢品牌"小贝拉"客单价9.6万元 [5] - 超越月子中心定位，向"家庭健康生态"拓展，包括家庭护理服务和女性健康食品 [6] - 2024年84%产后护理客户会复购其他服务或产品 [8] 行业前景 - 2024年产后护理及修复服务市场规模675亿元，家庭儿童护理服务358亿元 [7] - 预计2030年两大市场将分别增长至2008亿元和1052亿元，复合年增长率20.4%、19.1% [7] - 中国内地月子中心渗透率从2019年1.3%升至2024年6.0%，远低于韩国、中国台湾60%渗透率 [7] 竞争优势 - 693名持证护士为核心，与30余所护理学校合作建立人才输送体系 [8] - 2024年劳工成本1.77亿元占销售成本33.6%，人力成本占总营收22.2% [8] - 2024年38%销售额来自现有客户推荐或自有在线渠道 [9] 战略规划 - 重点投入AI、新零售和全球化布局 [10] - 打造"贝康智能"AIoT平台，应用AIoT设备及大语言模型 [10] - 扩展女性"全生命周期健康"需求产品线 [10] - 已在新加坡和洛杉矶开设海外中心，计划扩展至纽约、巴黎、伦敦 [11] - 全球月子中心市场规模从2019年73亿美元增至2024年129亿美元，预计2030年达319亿美元 [11]

公司上市表现 - 圣贝拉于2025年6月26日登陆港交所主板，股票代码02508 HK，发行1 097亿股，每股定价6 58港元，募资净额约6 51亿港元 [2] - 开盘后股价高开28 42%至8 45港元/股，盘中涨幅超40%，最终收涨37 84%至9 06港元/股，市值达55 3亿港元 [2] 商业模式与竞争优势 - 采用轻资产扩张策略，通过"五星级酒店+独栋别墅"合作模式将单店初始投资控制在800万-1200万元，为行业平均水平的40% [3] - 全国38家门店中82%位于一线城市核心商圈，旗舰店客单价超22万元，显著高于行业4 2万元平均水平 [3] - 首创"艺术疗养"体系，建立贝康护理学校培训专业护士，服务人员持证率100%，吸引高净值客户群体 [4] - 创始人团队具备金融与品牌运营背景，腾讯、高榕资本等机构累计注资超10亿元 [2] 财务与运营数据 - 2021-2023年收入分别为2 59亿元、4 72亿元、5 60亿元，2023年经调整净利润2077 2万元实现扭亏 [5] - 2023年租赁成本占比从39 7%降至35 4%，但人力成本占比从28 1%升至32 8%，反映高端服务人力密集型特征 [5] - 2025年Q1全周期护理业务收入占比达15%，客户生命周期价值提升至传统模式2 3倍 [10] 行业现状与挑战 - 2024年出生人口954万，较2016年峰值下降38 7%，62 3%生育意愿集中在一二线城市 [6] - 全国月子中心超1 2万家，63%存在消防隐患，47%护理人员无资质，行业CR5不足8% [6] - 中端市场价格战激烈，套餐均价从5 8万元跌至2 3万元，部分机构通过高附加费盈利 [6] - 全国性法规缺失导致预付费监管空白，部分地区出现非法医美项目 [7] 战略发展方向 - 推出"贝康家庭护理计划"覆盖备孕至育儿全周期服务 [10] - 数字化平台贡献60%新客，获客成本较线下降低42%，套餐定制率从35%提升至68% [11] - 参与制定行业标准，提议强制公示护理资质、设立预付费第三方托管账户等 [12] 行业前景预测 - 2025-2028年高端市场（客单价超10万元）复合增速12 6%，低端市场增速8 9%，中端市场面临洗牌 [15] - 行业未来将呈现K型分化，专业化与标准化成为核心竞争力 [16]

上市概况 - 圣贝拉于2025年6月26日在香港联交所主板上市，股票代码02508 HK，发行1 09733亿股，占发行后总股份18，每股定价6 58港元，募集资金总额7 22亿港元，净额6 30亿港元 [3] - 公开发售部分获193倍认购，国际发售部分获15 59倍认购 [3] - 午间收市股价报9 00港元，较发行价上涨36 78，总市值达53 59亿港元 [7] 基石投资者与股东结构 - 引入7名基石投资者，合计认购4146万美元（约3 25亿港元），包括58同城CFO梁铭枢、华夏基金、萧山经开区国资基金旗下JKKB等 [4] - 控股股东向华通过Primecare BVI和Xiang SPV合计持股34 85，腾讯持股9 52，高榕资本持股6 77，新鸿基持股2 50，中国人寿持股1 60 [5][6] - 其他主要股东包括昆山唐竹（5 42）、太古地产（0 56）及公众股东（18） [6] 业务与行业地位 - 公司成立于2017年11月，主营产后护理及修复服务，业务覆盖月子中心、家庭护理服务和食品三大板块 [6] - 截至2025年6月，月子中心网络覆盖中国内地27个一二线城市及香港、新加坡、大洛杉矶地区 [6] - 按2024年收入计，公司为亚洲及中国最大产后护理集团，2022-2024年收入增长率中国最快，且为内地首家拓展至境外市场的月子中心运营商 [6] 交易数据与中介团队 - 首日交易最高价9 80港元，最低8 45港元，成交量6104 37万股，成交额4 99亿港元 [8] - 联席保荐人为瑞银和中信证券，审计师为安永，行业顾问为弗若斯特沙利文 [8]

股价表现 - 圣贝拉港股盘中涨近50% 报9 8港元 [1] IPO发行情况 - 公司此次发售股份数目共计109733000股 其中香港发售47710000股 国际发售62023000股 [1] - IPO募集所得款项总额722 04百万港元 净额为629 95百万港元 [1]

市场表现 - 香港恒生指数开盘下跌0 53% [1] - 恒生科技指数开盘下跌0 52% [1] 公司动态 - 中国月子中心圣贝拉在香港首日挂牌 开盘价8 45港元 较招股价6 58港元上涨28 42% [1]

发售股份情况 - 全球发售股份数目为1.09733亿股，香港发售4771万股，国际发售6202.3万股[5] - 发售价为每股6.58港元，另加相关费用[5] - 股份面值为每股0.0001美元，代号为2508[5] - 根据发售量调整权发行额外股份1431.3万股，均为国际发售[8] - 超额分配发售股份1645.95万股，均为国际发售[8] 资金情况 - 所得款项总额为7.2204亿港元，净额为6.2995亿港元，估计应付上市开支9209万港元[8] 认购情况 - 香港公开发售有效申请52464份，受理14579份，认购额193.00倍[10] - 国际发售承配人100，认购额15.59倍[11] 股东禁售情况 - 控股股东小计持有禁售股份212,466,000股，占比34.85%，禁售期至2025年12月25日和2026年6月25日[12] - 首次公开发售前投资者小计持有禁售股份228,084,450股，占比37.41%，禁售期至2025年12月25日[16] - 现有股东小计持有禁售股份59,449,550股，占比9.75%，禁售期至2025年12月25日[18] - 基石投资者持有禁售股份49,337,000股，占比8.09%，禁售期至2025年12月25日[19] 股份分配情况 - 中国人寿富兰克林等多家机构获分配发售股份，各有占比[22] - 最大承配人等不同排名承配人获配股份情况及占比[25] - 最大股东等不同排名股东上市后所持股份情况及占比[26] 上市相关情况 - 公司将发行14,313,000股额外发售股份，全球发售最终可供认购股份109,733,000股[35] - 上市后公司已发行股本总额609,733,000股[35] - 香港公开发售和国际发售最终发售股份数目及占比[36] - 公司获联交所相关豁免和同意进行股份分配[37][38] - 全球发售完成后公众持股量等相关要求[53] - 若全球发售2025年6月26日上午八时正或之前成无条件，股份该日上午九时正开始在联交所买卖[54] - 股份以每手500股为买卖单位，代号2508[54]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或 因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （股份代號：2508） 董事名單及其角色與職能 SAINT BELLA Inc. 聖貝拉有限公司 （ 於 開 曼 群 島 註 冊 成 立 的 有 限 公 司 ） 梁珺先生 董事會設有三個委員會。下表載列各董事會成員於該等委員會中所擔任的職位： | 董事╱委員會 | 審核委員會 | 薪酬委員會 | 提名委員會 | | --- | --- | --- | --- | | 向華先生 | | | 主席 | | 梁珺先生 | 成員 | 成員 | | | 伍淑清女士 | 成員 | 主席 | 成員 | | Rainer Josef Bürkle先生 | | | | | 沈觀賢先生 | 主席 | 成員 | 成員 | 聖貝拉有限公司董事會（「董事會」）成員載列如下： 執行董事 獨立非執行董事 向華先生 伍淑清女士 Rainer Josef Bürkle先生 非執行董事 沈觀賢先生 香港，2025年6月25日 ...

提名委员会构成 - 目的是物色董事候选人，监督评估董事会绩效等[3] - 成员由董事会委任，独立非执行董事占多数[4] - 秘书由公司联席秘书兼任或委任他人[7] 会议相关 - 成员每年至少开一次会，提前14天发通知[7] - 议程及资料会前三天寄发，部分人员可受邀[7] - 仅成员能投票，多数票决定，票数等主席定[10] 权限职责 - 权限含企业管治守则职责，可要求资料等[10] - 职责包括审查架构、确定人选等[13] 后续工作 - 每次会后向董事会报告工作[11] - 主席或成员出席股东周年大会答问[11][12]

薪酬委员会构成 - 目的是为董事会提供薪酬建议等[5] - 多数成员为独立非执行董事，主席须是独立非执行董事[4][6] - 秘书由公司联席秘书兼任或委任他人[9] 会议相关规定 - 每年至少开一次会，成员或秘书可召集，提前14天通知[9] - 处理事务法定人数为两名成员，其一须为独立非执行董事[9] - 议程及资料提前三天寄发[12] 投票与职责 - 仅成员有投票权，票数相等主席投决定票[12] - 职责包括提供建议、审批方案、厘定薪酬等[14] 后续要求 - 每次会后向董事会报告[13] - 主席或独立非执行董事成员出席股东周年大会[15]